Тенденции развития кредитного сегмента в контексте кризисных явлений

В конце 2008 – начале 2009 года вопрос кредитования превратился в проблему для российских банков в связи с разразившимся мировым финансовым кризисом и кризисом банковской системы. С одной стороны Российская банковская система достаточно тесно связана с мировой банковской системой, что оказывает серьёзное влияние на её устойчивость и вынуждает принимать меры для её поддержания. С другой стороны реальный сектор Российской экономики нуждается в банковских каналах финансирования. Дуализм проблемы кредитования в кризисный период предполагает проведение исследований поведения кредитных организаций в сложившихся условиях. Понятно, что мировая экономика не раз подвергалась воздействию кризисных явлений, и это, так или иначе оказывало влияние на развитие экономических процессов. Однако последний кризис носил некоторую особенность: гипертрофия спекулятивных операций на финансовом рынке (особенные возможности использования каналов прямого финансирования), оказала губительное влияние на косвенное финансирование – работу кредитных организаций по своему прямому назначению. В связи с этим нами была поставлена задача – выяснить возможные некризисные причины, влияющие на ситуацию на кредитном рынке. Чтобы выяснить такие причины, оценить перемены в секторе кредитования и понять изменения в уровне кредитного риска в российской банковской системе, были проанализированы основные факторы, влияющие на развитие кредитного сектора, за несколько предыдущих лет.

Одним из основных показателей развития кредитного сектора банковской системы является объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств. Изменение этих параметров обуславливает величину кредитного риска. То, что объемы кредитования в России за последние годы резко увеличились, не требует весомых доказательств, так как в процессе кредитования с каждым днём становится всё больше и больше участников. Достоверные данные по объемам кредитов, депозитов и прочих размещенных средств банков приведены в таблице 1.

Таблица показывает, что кредиты, депозиты и прочие размещенные средства в рублях на протяжении 5 лет увеличились в 2,7 раза и составили на 1 июня 2008 года 12177779  млн. руб. Из них доминирующее положение занимают кредиты, депозиты и прочие размещенные средства в рублях, предоставленные организациям (69,6%), второе место занимают физические лица (25,1%), оставшаяся доля приходится на кредитные организации (5,3%). Объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств в иностранной валюте в количественном выражении меньше, чем в рублях, и на 1 июня 2008 года составлял 4421893 млн. руб., что больше в 3,5% раза по сравнению с 2004 годом.

Больший удельный вес в общем объеме кредитов, депозитов и прочих размещенных средств в иностранной валюте занимают предприятия и организации (62,7%), затем кредитные организации (28,1%) и физические лица (0,2%).

Увеличившаяся потребность в заёмных средства и возможность кредитных организаций удовлетворить потребности клиентов положительно характеризует общеэкономическую ситуацию. Тем более, как видно из таблицы, в нашей стране увеличился объём долгосрочных кредитов. Это говорит о том, что финансовое положение всё большего количества заёмщиков банков позволяет им воспользоваться кредитными ресурсами и размер кредитных ресурсов на одного заемщика увеличивался до 2008 года. Это можно объяснить стабилизацией обстановки и развитием банковской системы в период 2006-2008 гг. После кризиса 1998 г. банковская система восстанавливалась почти четыре года, вплоть до 2003 г. Поэтому 2004 и 2005 гг. имеют не такие ярки показатели по объемам кредитования, и их можно отнести к послекризисным, банковская система только начинала набирать обороты для следующего витка развития и за два последних года показала неплохие результаты.

По данным таблицы можно судить об интенсивности кредитования физических и юридических лиц. В начале 2009 года некоторые банки в России вовсе прекратили предоставление кредитов, вследствие чего значительно снизились объемы банковского финансирования бизнеса в целом. Значительные изменения произошли и в предложениях банков – в связи с принятием антикризисных мер, продуктовые линейки сократились до минимума.

Таким образом, начиная с IV квартала 2008 года ситуация на рынке значительно изменилась на фоне первой волны финансового кризиса в России. Многие банки перестали кредитовать вообще, часть банков «закрылась» для новых клиентов, осуществляя только кредитование уже действующих заемщиков. По данным таблицы 2 можно заметить, что наибольший удельный вес в объемах предоставленных кредитов физическим лицам имеет Центральный федеральный округ, там же преобладает наибольший уровень процентной ставки по жилищным и ипотечным кредитам. По данным Банка России на 1 октября, объем предоставленных кредитов в рублях на покупку жилья составил 534,7 млрд рублей при этом рост с начала года составил 2%. Для сравнения, в течение 2007 года рынок ипотеки вырос в 2,1 раза, в 2005 году — в 3,1 раза, в 2006-м — в 4,8 раза.

Таблица 1

Данные об объемах кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, предоставленных организациям, физическим лицам и кредитным организациям (млн. руб.)

Таблица 2

Отдельные показатели по кредитам в рублях, предоставленным кредитными организациями физическим лицам и индивидуальным предпринимателям

Сокращение объемов ипотеки объясняется массовым ужесточением банками условий по ипотечным кредитам и даже отказом от выдачи ипотеки в связи с финансовым кризисом. Из-за сокращения спроса на ипотеку и повышенным уровнем риска ее выдачи в кризисных условиях для самих банков, некоторые участники рынка уже пытаются привлечь вкладчиков, связав депозиты и ипотечные кредиты.

Предыдущая таблица характеризовала отдельные показатели кредитования в валюте Российской Федерации. Но при анализе кредитного риска нужно также учитывать и отдельные показатели по кредитам в иностранной валюте. Эти данные представлены в таблице 3.

Аналогично сравнивая с таблицей 2, видим, что предоставленные кредиты физическим лицам в иностранной валюте с июня к октябрю 2008 года практически не увеличились. Современная экономическая ситуация в России считается весьма рискованной для  простых заемщиков-клиентов банка в отношении как кредитования вообще, так и  особенно кредитования в валюте. 

Доллар укреплялся, и эта тенденция, по мнению аналитиков, должна была сохраниться еще некоторое время,  поэтому все  потребители, которые  не так давно взяли кредиты  в американской валюте по курсу 23,60 рублей за доллар, в срочном порядке стремились  погасить задолженность. Если на 1 января за 1 доллар давали 24,5 рубля, то, например, уже к 1 апреля доллар подешевел на рубль - до уровня 23,5. А в середине декабря 2008 г. курс ЦБ доходит уже почти до 28 рублей. В результате те, кто брал кредиты в долларах в начале 2008 года, с надеждой на дальнейшее падение американской валюты, в конце года теряли на колебаниях курса. «Падал», наоборот, российский рубль, из чего можно сделать вывод, что  кредиты в российской валюте выгоднее, однако увеличение процентной ставки в банках и ужесточение требований к заемщикам делает эту перспективу весьма сомнительной.

Что касается цены кредитов нефинансовым организациям, то до сентября 2008 г. ставки по кредитованию были стабильны и сравнимы с общей тенденцией к снижению. С началом мирового финансового кризиса практически все банки стали поднимать ставки. Рассмотрим несколько видов ставок, применяемых как для кредитования физических лиц, так и организаций, а также ставку рефинансирования за последние 5 лет без учета текущего кризиса. В таблице 4 представлены данные по ставкам на кредиты нефинансовым организациям и депозиты населения в российских рублях.

Таблица 3

Отдельные показатели по кредитам в иностранной валюте, предоставленным кредитными организациями физическим лицам и индивидуальным предпринимателям

Рассматривая величину ставок по кредитам нефинансовым организациям в рублях можно сделать вывод о том, что их уровень колебался от 9,5 в 2007 году до 12,3 в 2004 году. Такая же ситуация наблюдается по ставкам на депозиты населения: нельзя сказать, что изменение ставок по годам имеет тенденцию к увеличению или уменьшению за 5 лет, однако за два прошедших года уровень ставок по депозитам населения увеличился с 5 до 5,6%.

По депозитам населения, исключая депозиты «до востребования», ставка в целом снизилась с 11,4 в 2004 году (максимальное значение) до 8,2 к июню 2008 года, однако, наименьшее значение было зафиксировано в январе 2008 года и составляло 7,6.

Необходимо отметить, что в целом ставки по кредитам нефинансовым организациям до июня 2008 года постепенно понижались. Процентный спред также имеет тенденцию к снижению. Разница между значения процентных ставок по кредитам нефинансовым учреждениям и депозитам населения сократилась. Это объясняется тем, что возросшая конкуренция в банковском секторе, вынуждала делать ставку на привлечение клиентов через доступность кредитных продуктов, деятельность многих банков стабилизировалась на рынке банковских услуг.

В настоящее время в результате влияния кризисных явлений и последовавшим за этим повышением стоимости ресурсной базы банков потребительские кредиты стали дороже для заемщика: процентная ставка и величина первоначального взноса ощутимо возросли, сократились сроки кредитования (в среднем до 1–3 лет), ужесточились требования к заемщикам. Допустим, необходимо взять  кредит на сумму 170 тыс. рублей (6 тыс. долларов США) сроком на 5 лет наличными и без поручительства, тогда полная стоимость кредита в ВТБ 24 будет включать проценты в размере 28,1% в рублях (21,9% – в долларах США). В Росбанке можно взять кредит под 18% годовых в рублях и 0,3% ежемесячно от суммы кредита, а в Банке Москвы – 21% в рублях. Это очень высокая стоимость кредитных ресурсов, учитывающая возросший кредитный риск.

В таблице 5 приведены данные по средним процентным ставкам кредитных организаций России по краткосрочным кредитам в иностранной валюте, в частности, в долларах США. Не трудно заметить, что максимальное значение средней процентной ставки кредитных организаций России по краткосрочным кредитам в долларах США нефинансовым организациям составляло 9% и было зафиксировано в июне 2007 года и июне 2005. Минимальное значение составляло 8,1% в июне 2004 г.

Таблица 4

Ставки по кредитам нефинансовым организациям и депозитам населения в российских рублях (% годовых)

Таблица 5

Средние процентные ставки кредитных организаций России по краткосрочным кредитам в долларах США(% годовых)

 Среднее значение названной процентной ставки для населения выше и увеличилось до 14,6 в июне 2008 г. по сравнению со значением в 12,5 в январе 2004 г. Однако, следует отметить, что  предел колебаний средней процентной ставки по краткосрочным кредитам нефинансовым организациям составляет 0,9%, а населению – 4,1%.

Для выявления влияния процентной политики кредитных организаций на увеличение объёмов спроса на банковские кредитные продукты в России за период с 2004 года, проведём корреляционный анализ. Рассчитаем  четыре зависимости: между объёмом кредитов организациям в рублях и процентными ставками; объёмом выданных кредитов населению в рублях и процентными ставками; объёмом кредитов организациям в иностранной валюте и процентными ставками; объёмом выданных кредитов населению в иностранной валюте и процентными ставками. Для расчета коэффициента корреляции эти данные и будут являться массивами, по которым рассчитаем средние значения и необходимые параметры. Результаты расчётов приведены в таблице 6.

Таблица 6

Взаимосвязь параметров на кредитном рынке

Таким образом, математическим методом доказано, что наибольшая взаимосвязь между объёмами предоставленных ресурсов и процентными ставками по ним наблюдается в области кредитования физических лиц, причём это актуально не только для кредитов в рублях, но и для кредитов в иностранной валюте. Отсутствие взаимосвязи между объемами выданных кредитов и ставками по ним в области кредитования предприятий и организаций говорит лишь о том, что российская банковская система основывается на неэффективной кредитной политике, фактически отсутствуют методы воздействия на неё, соответственно, отсутствуют методы эффективного ценообразования. Банки не создают привлекательных условий для стимулирования предприятий на использование привлеченных средств через банковскую систему.

На рынке кредитования физических лиц, увеличение объёмов кредитования вызывается не снижением процентных ставок, а упрощением процесса получения кредита, ослаблением требований к заёмщикам (так по кредитам на потребительские нужды  требуется только ксерокопия паспорта, а некоторые банки просто дарят кредитные карты, по которым можно получить кредит в банкомате, а процентная ставка по таким кредитным продуктам составляет по 30-35% годовых).

В Астраханской области, исследование рынка кредитования показывает рост кредитных портфелей и снижение просроченной задолженности, т.е. повышение качества кредитных портфелей. Так динамика кредитных вложений в разрезе кредиторов представлена в таблице 7.

Таблица 7

Кредитные вложение банковских организаций Астраханской области, тыс. руб.

Оценить качество кредитного портфеля совокупности кредитных организаций Астраханской области можно обратившись к данным таблицы 8.

Таблица 8

Изменение качества кредитного портфеля кредитных организаций Астраханской области

Из данных таблицы видно, что за анализируемый период просроченная задолженность снизилась с 1 млрд руб. до 567 млн. руб. А рост кредитного портфеля произошёл с 12 млрд. до почти 40 млрд. руб.

Нами так же были проанализированы сложившиеся процентные ставки по кредитам физическим и юридическим лицам в Астраханском регионе. Данные систематизированы и представлены в таблицах 9 и 10.

Таблица 9

Сложившиеся % ставки по кредитам юридическим лицам в Астраханской области, %

Таблица 10

Сложившиеся % ставки по кредитам физическим лицам в Астраханской области, %

Из приведённых таблиц видно, что в конце 2008 года сложившиеся процентные ставки существенно выросли (особенно по кредитам физическим лицам). Влияние кризисных явлений вынуждало кредитные организации повышать процентные ставки по предоставляемым кредитам и снижать сроки кредитования. Такой ввод можно подтвердить цифрами: так по кредитам физическим лицам существенное изменение сложившейся ставки произошло в разрезе сроков «до 30 дн», «от 30 до 90 дн.» и «от 91 до 180 дн.»; менее значительно – по срокам «20 181 до 1 года» и «от 1 года до 3 лет»; и несущественно – «свыше 3 лет».

Ситуация с юридическими лицами показывает, что существенное изменение сложившихся процентных ставок произошло по кредитам со сроком « от 30 до 90 дн.», «от 91 до 180 дн.», «от 181 до 1 года». Несущественное изменение претерпели сложившиеся процентные ставки по срокам «до 30 дн.» (сюда входят овердрафтные кредиты), «от 1 до 3 лет» и «свыше 3 лет». Можно сказать, что пополнение оборотных средств для предприятий в период кризиса, оставалось приоритетным, а долгосрочные проекты были приостановлены.

Проведённый корреляционный анализ по четырём зависимостям в Астраханской области показал примерно такие же результаты, как и результаты в масштабах России. В таблице 11, приведены результаты расчётов.

Таблица 11

Взаимосвязь параметров на кредитном рынке

Видно, что зависимость объёмов кредитования организаций в рублях и процентными ставками по ним отрицательная, слабая, ещё более слабая, чем в масштабах страны. Зависимость объёмов кредитования населения в иностранной валюте и процентными ставками по таким кредитам так же слабее, но существенна. Более высокая зависимость (чем в масштабах страны) по объёмам рублёвого кредитования населения и процентным савкам по ним.

В течение глобального финансового кризиса, Центральный Банк России принимал серьёзные меры для поддержания равновесия отечественной банковской системы. В 2008 г. продолжилось повышение процентных ставок по инструментам привлечения денежных средств у кредитных организаций: депозитам на стандартных условиях «том-некст», «спот-некст» и «до востребования» с 2,75% до 6,75% годовых, «1 неделя» и «спот-неделя» с 3,25% до 7,25% годовых. Повышение ставок было осуще­ствлено в целях стерилизации избыточной ликвидности летом и стало возможным в результате изменения внутренних и внешних экономических условий. С помощью данной меры Банк России продолжил курс на повышение роли процентных ставок при реализации денежно-кредитной политики. В то же время в результате возникновения недостатка ликвидности на российском рынке на фоне финансовой нестабильности на мировых рынках объем депозитов коммерческих банков в Банке России в течение 2008 г.не превышал 300 млрд руб., тогда как в 2007 г. он достигал 1,2 трлн руб.

В 2008 г. Банк России также активно использовал такую меру денежно-кредитной политики, как изменение норм обязательного резервирования. При этом до сентября нормы обязательного резервирования четыре раза повышались и достигли 8,5% годовых по долгам российских банков перед зарубежными кредитными организациями, 5,5% - по обязательствам банков перед физическими лицами в рублях и 6% го­довых - по иным обязательствам кредитных организаций. Стоит отметить, что быстрее всего повышался норматив обязательного резервирования по долгам российских банков перед нерезидентами. По всей видимости, это объяснялось желанием ЦБ РФ замедлить темп роста внешней задолженности банков, чтобы повысить их финансовую устойчивость в случае возникновения проблем на мировом финансовом рынке.

По мере нарастания финансовой нестабильности в стране Банк России принял решение о резком снижении с 15 октября нормативов отчислений в ФОР. В результате двухэтапного снижения по всем видам резервируемых обязательств нормативы были установлены на уровне 0,5%. В то же время нормативы были снижены лишь на опреде­ленный срок: с 1 февраля 2009 г. они должны увеличиться до 1,5%, а с 1 марта 2009 г. -до 2,5%. Однако в январе 2009 г. совет директоров Банка России решил перенести сроки поэтапного увеличения нормативов отчислений в фонд обязательного резервирования. В соответствии с новым решением сроки повышения нормативов были перенесены с 1 февраля 2009 г. и с 1 марта 2009 г. на 1 мая 2009 г. и 1 июня 2009 г. соответственно. По всей видимости, Банк России принял данное решение из-за сложной ситуации в финансовом секторе страны, вызванной мировым финансовым кризисом. В ближайшее время российские кредитные организации столкнутся с быстрым ростом невозвратов по выданным ими кредитам, что ухудшит их финансовое положение. В такой ситуации изъятие ликвидности у банков в виде отчислений в ФОР лишь способствовало бы росту финансовой нестабильности.

В 2008 г. Банк России шесть раз повышал ставку рефинансирования, которая в результате выросла с 10 до 13% годовых. Заметим, что увеличение ставки рефинанси­рования в 2008 г. осуществлялось параллельно с повышением ставок по депозитам кре­дитных организаций в ЦБ РФ и происходило одновременно с ускорением инфляции в РФ. Однако в силу быстрого нарастания инфляционного давления ставка рефинансирования в реальном выражении на протяжении практически всего года оставалась отрицательной.

Осенью 2008 г. в условиях обострения ситуации на финансовом рынке спрос коммерческих банков на кредиты Банка России резко вырос, что привело к повышению значения процентной политики Банка России, так как его средства стали основным источ­ником формирования денежного предложения. Поддержание низких процентных ставок в реальном выражении использовалось Банком России для активного кредитования коммерческих банков. В то же время ЦБ РФ осенью увеличил темп повышения ставки рефинансирования для противодействия оттоку капитала, начавшемуся в результате развития мирового финансового кризиса и падения цен на основные товары российского экспорта.

Вследствие развития финансового кризиса во второй половине 2008 г. российские финансовые посредники столкнулись с недостатком ликвидных ресурсов, что заставило Банк России принять ряд исключительных мер (помимо снижения процентных ставок по предоставляемым им кредитам и уменьшения нормативов отчислений в ФОР), направленных на недопущение разрастания нестабильности в банковском секторе России.

Так, 10 октября 2008 года Государственная Дума РФ приняла закон, позволяющий Банку России выдавать российским коммерческим банкам кредиты без обеспечения, которые могут быть предоставлены кредитным организациям, имеющим кредитный рейтинг не ниже установленного уровня, на срок не более 6 месяцев. Данная мера была направлена на поддержку банковского сектора России, оказавшегося в тяжелой ситуации вследствие масштабного оттока частного капитала из России, значительной внешней задолженности, накопленной в предыдущие годы, и кризиса в реальном секторе экономики. До принятия указанного закона ЦБ РФ мог выдавать кредиты российским коммерческим банкам под залог ценных бумаг, валюты, прав требования по кредитным договорам или поручительства кредитных организаций. Однако вследствие значительной потребности банков в кредитных ресурсах у них не хватало активов, под залог которых они могли бы получить кредит у ЦБ РФ. В такой ситуации предоставление ЦБ возмож­ности выдавать кредиты без обеспечения позволило поддержать российские банки, хотя и повысило риски недобросовестного поведения банков, получавших такие ссуды.

Для поддержания банковского сектора в условиях развивающегося финансового кризиса ЦБ РФ начал заключать соглашения с крупными российскими банками о ком­пенсации части их возможных потерь при межбанковском кредитовании. Также были предприняты такие меры, как предоставление финансирования РЕПО под залог расши­ренного списка активов, удлинение сроков кредитования РЕПО, предоставление субординированных кредитов системообразующим банкам, принятие законодательства о га­рантиях по кредитам предприятиям. Кроме того, была осуществлена рекапитализация АСВ в целях проведения санации банковской системы.

Наконец, 30 декабря 2008 года Банк России изменил порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам. В соответствии с действующим порядком кредитные организации обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам в зависимости от оценки кредитного риска. При этом резервирование уменьшает объем средств, доступных коммерческим банкам для осуществления текущих операций.

В соответствии с принятыми изменениями кредитным организациям было дано право до 31 декабря 2009 г. не увеличивать резервы по ссуде в случае:

•      увеличения длительности просроченной задолженности по основному долгу или процентам по ссуде на срок не более 30 календарных дней относительно действующих сроков;

•      реструктуризации ссуды (например, в случае изменения валюты, в которой номини­рована ссуда, изменения срока погашения ссуды (основного долга и (или) процентов), размера процентной ставки) в период с 1 октября 2008 г.;

•      использования полученной с 1 октября 2008 г. ссуды на погашение долга по ранее предоставленной заемщику ссуде.

Таким образом, данная мера фактически стимулировала кредитование более рис­кованных заемщиков. Однако необходимо понимать, что слишком либеральный подход к оценке кредитных рисков может способствовать снижению финансовой устойчивости. Иными словами, данную меру необходимо рассматривать исключительно как временную помощь российской финансовой системе. Более того, в конце 2008 г. появилась информация о том, что крупнейшим российским банкам органами государственной власти были даны указания о необходимости наращивания кредитного портфеля определенным темпом. В условиях роста финансовой нестабильности подобный подход может привести к накоплению «плохих» активов на балансах банков и вызвать в дальнейшем проблемы у кредитных организаций. В настоящее время трудно дать количественную оценку таким утверждениям, поскольку эта проблема носит ретроспективный долгосрочный характер.

Проведённый анализ развития кредитного сегмента в докризисный период и непосредственно в кризисное время показал, что причинами, изменяющими спрос на кредитные ресурсы среди физических лиц, выступают не столько снижение процентных ставок на кредитные продукты, сколько упрощение процесса получение кредита, чего нельзя сказать о спросе со стороны юридических лиц. Зависимость между размером процентных ставок и объёмом спроса со стороны юридических лиц выявлена слабая, что характеризует всё ещё сложную процедуру получения кредитных ресурсов.  Такая же ситуация наблюдалась и в Астраханской области.

Обзор мер, предпринятых и предпринимаемых Банком России для поддержания стабильности банковской системы, показал, что был использован практически весь набор финансово-кредитных инструментов. Можно предположить, что ключевыми факторами роста объемов кредитования реального сектора скорее всего выступят снижение девальвационных ожиданий и прояснение мас­штабов и глубины кризиса, которые позволят банкам более точно оценивать кредитные риски.