Управление рисками инвестиционных проектов разработки нефтяных месторождений | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №7 (141) февраль 2017 г.

Дата публикации: 17.02.2017

Статья просмотрена: 330 раз

Библиографическое описание:

Ершова А. Н. Управление рисками инвестиционных проектов разработки нефтяных месторождений // Молодой ученый. — 2017. — №7. — С. 242-245. — URL https://moluch.ru/archive/141/39707/ (дата обращения: 27.05.2018).



В нефтяных компаниях инвестиционная политика является важной частью производственно-хозяйственной деятельности. Инвестиционная деятельность необходима для эффективного воспроизводственного процесса и долгосрочного устойчивого развития организаций. Инвестиционная деятельность нефтяных компаний всегда сопровождается различными видами рисков.

Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций и практические действия по реализации инвестиций. Под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений [7].

Риск инвестиционного проекта — это вероятность возникновения непредвиденных неблагоприятных событий, способных оказать негативное влияние на эффективность проекта. Управление проектными рисками невозможно без выявления и систематизации видов рисков, оценки и контроля. Классификация рисков на внешние и внутренние, а также на управляемые и неуправляемые, позволяет разработать программу реагирования на риск, нацеленную на сокращение плановой стоимости проекта. Существует несколько форм управления рисками: активная, адаптивная, консервативная и интегрированная. Активная форма управления рисками предполагает максимальное использование информации и средств управления для минимизации рисков. При использовании адаптивной формы управления — предотвращается лишь часть ущерба, используется принцип адаптации к сложившейся обстановке. Консервативная форма управления –управляющие воздействия запаздывают. Интегрированная система управления — это система управления, в которой все элементы объединены воедино, в одну систему, дающую возможность достигнуть цели бизнеса и осуществить миссию предприятия.

Схема управления рисками инвестиционного проекта регламентирует методику управления рисками, меры по обеспечению контроля рисков проекта, список альтернативные решений в случае наступления рисков, список участников по контролю рисков проекта, и т. д.

На риски, сопровождающие инвестиционные проекты влияют внешние и внутренние факторы. Внутренние факторы зависят непосредственно от результатов хозяйственной деятельности компании. Именно внутренние факторы являются основным рычагом влияния на инвестиционную привлекательность предприятия. Внешние факторы — это факторы, не зависящие от результатов хозяйственной деятельности компании [6].

Управление рисками включает в себя этапы, которые позволяют достичь поставленных стратегических целей и минимизировать неблагоприятное влияние этих рисков на компанию.

Данные этапы, включают в себя набор определенных действий, позволяющих проводить мониторинг и предотвращать рисковые события, а в случае их наступления — применять меры по скорейшей ликвидации последствий с наименьшим ущербом (рисунок 1).

Рис. 1. Основные этапы процесса управления рисками инвестиционных проектов

На этапе идентификации риска проводится сбор необходимой информации с использованием официальных и неофициальных каналов. Для идентификации применяются следующие инструменты оперативного менеджмента: причинно-следственные диаграммы, потоковые диаграммы, диаграммы влияния, SWOT-анализ и другие инструменты оперативного менеджмента, позволяющие выявлять сильные и слабые стороны, возможности и угрозы компании, проводить анализ проблем и поиска решений, в которых, так или иначе, рассматриваются причины их возникновения [1].

Анализ рисков может проводиться с помощью количественного и качественного оценки рисков. Количественная оценка рисков инвестиционного проекта предполагает определение величины отдельных видов рисков и риска проекта в целом. Количественная оценка базируется на теории вероятностей, математической статистике, теории исследований операций. Качественная оценка рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту, также определяются и описываются причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска [4].

На четвертом этапе необходима хорошо отлаженная система подготовки и проверки информации, дающая возможность проанализировать имеющиеся ошибки в системе управления и осуществляемые мероприятия для их предотвращения.

На последнем этапе информация консолидируется и, в конечном счете, формируется ежеквартальная отчетность по рискам [8].

Интегрированное управление рисками получило широкое распространение в нефтяных компаниях. Интегрированное управление представляет комплексное и эффективное управление всеми существенными рисками, влияющими на деятельность компании, с учетом взаимозависимости рисков между собой, включающее построение в рамках компании корпоративной культуры риск-менеджмента, а также интеграцию риск-менеджмента в стратегическое планирование [5].

Интегрированное управление рисками является неотъемлемой частью операционного управления, стратегического и бизнес-планирования компании, то есть представляет собой комплекс мер, осуществляемых на всех уровнях управления.

Приоритетные направления развития системы управления рисками:

− разработка механизма использования план-факторного анализа бюджета инвестиционной деятельности играет важную роль для планирования бюджета при управлении рисками;

− количественная оценка влияния ключевых рисков на основные финансовые показатели используется при текущем и стратегическом планировании;

− создание единого информационного пространства для участников процесса управления рисками позволяет оперативно влиять на нивелирование рисков [2].

В ПАО АНК «Башнефть» утверждена Политика «Интегрированное управление рисками ПАО АНК «Башнефть» и его ДЗО», определяющая цели, задачи и концепцию Интегрированного управления рисками в компании.

Основными видами деятельности ПАО АНК «Башнефть» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции. В задачи Интегрированного управления рисками входит построение и поддержание на ежеквартальной основе комплекса мер по:

− выявлению и систематическому анализу рисков Группы компаний ПАО АНК «Башнефть»;

− распределению ответственности за управление рисками;

− разработке плана мероприятий для контроля и предотвращения рисков;

− мониторингу рисков и эффективности управления ими [3].

Предложенная система позволит сформировать следующую классификацию управления рисками на примере инвестиционного проекта разработки N-го нефтяного месторождения ПАО АНК «Башнефть». Исследуемое N-ое нефтяное месторождение располагается в юго-западной части республики Башкортостан (таблица 1).

Таблица 1

Показатели экономической эффективности проекта разработки нефтяного месторождения

Показатель

Значение

Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.

1707,65

Внутренняя норма рентабельности, %

25

В целях оценки влияния изменения сценарных условий на эффективность проекта проведен анализ чувствительности показателя чистый дисконтированный доход (таблица 2, рисунок 2).

Таблица 2

Результаты анализа чувствительности чистого дисконтированного дохода проекта разработки нефтяного месторождения, тыс. руб.

Показатель

-20%

-15%

-10%

-5%

0

+5%

+10%

+15%

+20%

Цена

1601,84

1628,29

1654,74

1681,20

1707,65

1734,10

1760,56

1787,01

1813,46

Капитальные вложения

1758,37

1744,64

1733,01

1720,33

1707,65

1693,92

1682,29

1669,61

1656,93

Ставка дисконтирования

2713,69

2415,80

2151,19

1916,23

1707,65

1522,51

1358,17

1212,26

1082,68

Рис. 2. Анализ чувствительности показателя ЧДД проекта разработки нефтяного месторождения, тыс. руб.

Инвестиционный проект разработки N-го нефтяного месторождения с учетом анализа изменения уровня сопровождающих рисков является эффективным. Наибольшее влияние на показатели экономической эффективности проекта оказали показатели: цена, капитальные вложения и коэффициент дисконтирования. Таким образом, предложенная нами комплексная методика управления рисками, позволит оценивать экономическую эффективность проектов разработки месторождений более обоснованно и повысит эффективность всей инвестиционной деятельности нефтяной компании.

Литература:

  1. Анализ методов стратегического планирования для нефтяных компаний. Дудорова Ю. И., Халикова М. А. Проблемы и тенденции развития инновационной экономики: международный опыт и российская практика Материалы III Международной научно-практической конференции. Уфимский государственный нефтяной технический университет, Институт экономики. 2015. С. 95–98.
  2. Башнефть // Википедия. [2016–2016]. Дата обновления: 24.03.2016. URL: http://ru.wikipedia.org/?oldid=77307933 (дата обращения: 24.03.2016).
  3. Башнефть // Официальный сайт компании. [2016–2016]. URL: http://www.bashneft.ru/ (дата обращения: 28.04.2016). Международный стандарт финансовой отчетности (МСФО) 16 «Основные средства».
  4. Марамохина Е. В. Инновационный риск: понятие, этапы управления // Молодой ученый. 2013. № 5.
  5. Механизм формирования оптимальной инвестиционной программы нефтяной компании. Ижбердеев Р. Р., Казаева Л. М., Халикова М. А. Интернет-журнал Науковедение. 2014. № 2 (21). с. 39.
  6. Сравнительный анализ методик оценки инвестиционной привлекательности предприятий Каримова А. Р., Халикова М. А., Модернизация экономики регионов России: проблемы, ориентиры и факторы развития. Материалы Всероссийской научно-практической конференции, посвященной 55-летию ТИИ-ТюмГНТУ. 2011.с. 163–167.
  7. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru.
  8. Формирование оптимальной инвестиционной программы нефтяной компании Ижбердеев Р. Р., Кузеева Р. Н., Халикова М. А. Аудит и финансовый менеджмент. 2013. № 3. с. 262–265.
Основные термины (генерируются автоматически): риск, Интегрированное управление, нефтяное месторождение, инвестиционная деятельность, инвестиционный проект, управление рисками, чистый дисконтированный доход, стратегическое планирование, инвестиционный проект разработки N-го, оперативный менеджмент.


Обсуждение

Социальные комментарии Cackle
Задать вопрос