Риски в инвестиционной деятельности и способы их снижения | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 30 ноября, печатный экземпляр отправим 4 декабря.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №5 (85) март-1 2015 г.

Дата публикации: 27.02.2015

Статья просмотрена: 4905 раз

Библиографическое описание:

Архипова Ю. А. Риски в инвестиционной деятельности и способы их снижения // Молодой ученый. — 2015. — №5. — С. 232-234. — URL https://moluch.ru/archive/85/15947/ (дата обращения: 16.11.2019).

В статье рассматривается сущность риска, анализируется проблема управления рисками при реализации инвестиционной деятельности, представлены способы минимизации рисков в инвестиционной деятельности.

Ключевые слова: риск, инвестиционная деятельность, страхование, диверсификация, хеджирование.

 

Присутствие риска и неопределенности является обязательным компонентом предпринимательской деятельности и выступает как фактор продвижения финансовой системы. Нынешняя экономика в условиях рынка действует так, что регулярно меняются условия финансовой деятельности, поведение субъектов рынка, рыночная конъюнктура. Слабая устойчивость экономики страны подразумевает увеличение неопределенности финансовой ситуации и поэтому и риска как показателя, который характеризует непредвиденность.

Вместе с этим в экономике продолжительный период проблематикой риска пренебрегали в связи с тем, что определение риска без использования особого математического аппарата несет субъективный характер, конкретность получаемых при этом прогнозов мала. Однако усложнение экономических процессов, глобализация экономических отношений приводят к тому, что разработка планов и прогнозов без учета факторов риска и неопределенности теряет практический смысл. Управление риском представляет собой успех инвестора, он в большей степени зависит от работы над риском.

Риск представляет собой финансовую категорию. Как финансовая категория он является возможностью реализации события, которое способны привести к трем экономическим результатам: отрицательный; нулевой; положительный.

Однозначного мнения применительно к определению и единого понимания сущности риска не существует. Это объяснимо разносторонностью данного явления, почти полным пренебрежением его законодательством России в реальной финансовой практике и управленческой деятельности. Помимо этого, риск — это глубокое явление, которое имеет множество несовпадающих, а порой противоположных реальных баз.

Данное явление подразумевает возможность присутствия нескольких измерений риска с различных точек зрения.

Так, Дегтярева О. И. определяет риск как «сочетание возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов». Азрилиян А. Н. считает, что «риск — возможность наступления событий с отрицательными последствиями в результате определенных решений или действий» [1]. Савицкая Г. В. характеризует инвестиционный риск как возможность убытков у инвестора при покупке ценных бумаг компании-эмитента, которая может оказаться нерентабельной или обанкротиться. Финансовое положение компании во многом зависит от соотношения собственного и заемного капитала. Хотя привлечение заемных средств — важный способ расширения хозяйственной деятельности компании, значительная доля этих средств в ее капитале, доход по которым должен выплачиваться в любом случае, в условиях ухудшения общей экономической конъюнктуры или положения в отрасли, может ограничить возможность компании платить дивиденды или даже привести к ее банкротству [2, с. 71].

Изучение нескольких определений понятий риска дал возможность определить главные моменты, являющиеся постоянными в рисковой ситуации, такие как:

-          непредвиденный исход событий, которые решает, какой из возможных результатов осуществляется в практике;

-          присутствие альтернативного решения;

-          известны либо возможно установить альтернативной вероятности итогов и ожидаемые результаты;

-          вероятность образования убытков, либо вероятность приобретение дополнительной выручки.

Необходимо подчеркнуть, что разница между неопределенностью и риском относится к методу задания информации и определяется присутствием (в случае риска) либо отсутствием (при неопределенности) возможных характеристик неконтролируемых показателей. В высказанном смысле данные термины применяются в математической теории оценки операций, где разделяют задачи принятия решений при риске и соответственно в условиях неопределенности.

Среди главных инвестиционных рисков выделяют:

1.         Технологические инвестиционные риски, которые связаны с технологическими аспектами осуществления проекта инвестиций, результативности и прочности работы оборудований, уровня автономности, автоматизации главных звеньев механизма, степени модернизации и т. д.

2.         Инвестиционные риски финансовой группы — подразумеваются неопределённостью в финансовой сфере, которая связана напрямую с результативностью управления, осуществление инновационного бизнес-проекта. Среди главных примеров можно перечислить: верное сочетание секторов и форм воспроизводства, антициклический финансовый менеджмент, увеличение конкурентоспособности товара и тому подобное.

3.         Инвестиционные риски политической группы — более усложнены в анализе, оценке и управлении. Связаны эти риски с непредвиденностью политической ситуации в стране. При оценке группы рисков нужно брать во внимание возможные перемены управления финансовой ситуации в стране, разные финансовой санкции и ограничения предпринимательства, сепаратизм и прочее.

4.         Инвестиционные риски социальной группы — тоже во многом сложны и непредсказуемы по отношению к анализу, оценки и управлению. Сюда же причисляют разные забастовки, которые вызывают социальную напряжённую обстановку, образование государством конкретных социальных ролей отдельным слоям населения, моральные и материальные конфликты и разногласия. Особенно тяжелым для управления и оценки является личностный риск. Это — предельный показатель инвecтициoннoгo риска, так как он связан с нереальностью управления, оценки и анализа деятельности, отдельно взятых личностей, которые связаны с результативностью и работоспособностью инвecтициoннoгo бизнес-проекта.

5.         Финансовая группа рисков инвестиционных рисков — судя из названия, сложность управления, анализа и образования оценки подобной группе рисков, содержится в факторах непредвиденности, влияющие на условия окружающей среды не только лишь в конкретных регионах, а также и в стране в целом. Помимо этого, данные факторы влияют на реализацию проектов, объектов инвестирования. Для примера, можно перечислить такие факторы, как загрязнение окружающей среды, катастрофы экологического характера, разные экологические программы, радиационное благополучие, имеющие обычно социальную базу.

6.         В законодательно-правовой группе инвестиционных рисков имеют место непредвиденности, которые связаны с изменением функционирующего законодательства страны, далеко не безупречность (недостаточная полнота) законодательного базиса, сознательное лоббирование, игнорирование интересов определенных слоёв населения и так далее. Всё вышеперечисленное во многом подрывает результативную инвестиционную деятельность.

Таким образом, в процессе хозяйственной деятельности предприятия подвергаются влиянию отраслевых, правовых и прочих внутренних и внешних факторов. В связи с этим возникают риски, влияющие на финансово-хозяйственную деятельность предприятия, которые могут оказывать негативное влияние на деятельность предприятия. Поэтому предприятиям следует осуществлять контроль за управлением рисками для того, чтобы минимизировать возможные неблагоприятные последствия для финансовых результатов деятельности [3, с.137].

Различают следующие основные способы минимизации рисков: диверсификация, хеджирование и страхование.

Страхование инвестиционных вложений является процессом, в котором в обмен на денежные средства страховая организация берет на себя обязательство по возмещению потерь в случае образования отрицательных событий. При инвестировании капитала в недвижимое имущество можно застраховать объект от ряда происшествий: наводнение, пожар и т. д. Подписание договора страхования требует конкретных денежных расходов, что сокращает выручку от инвестирования. Подписание договора страхования дает возможность сократить инвестиционные риски, но страховые предприятия не покрывают потери от снижения стоимости актива.

Снизить потери от изменения цены актива возможно при применении такого способа как диверсификация. Диверсификация — это вложение денег в различные виды активов в целях минимизации инвестиционного риска. Диверсификация инвестиций является идей народной мудрости «не складывай яйца в одну корзину», потери от вложения капитала в один актив будут покрыты прибылью от вложения в иные активы. Осуществление диверсификации по сравнению с подписанием договора страхования не требует никаких затрат, но доходность инвестиционного портфеля будет меньше, чем доходность самого прибыльного актива в портфеле. Этот эффект достигается за счёт усреднения прибыли или убытков от вложения капитала в различные активы. Диверсификация не дает возможности сократить системные риски инвестиционной деятельности, которые особо ярко проявились в 2008 году, когда цена практически всех активов снизилась.

Хеджирование является способом минимизации инвестиционной деятельности посредством приобретения либо реализации производных финансовых инструментов.

Хеджирование — это страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на базовый актив. Суть хеджирования состоит в том, что на срочном рынке заключается сделка, доходность по которой будет отрицательна коррелирована с доходностью базового актива. Любое изменение цены принесёт продавцу и покупателю выигрыш на одном рынке и проигрыш на другом. Таким образом, хеджирование позволяет зафиксировать цену в будущем [4, с.351]. Использование инструментов срочного рынка позволяет страховать не только ценовые, но и валютные, кредитные и иные риски [5, с.37].

Минимизация инвестиционных рисков с помощью хеджирования является сложным процессом и требует высокого уровня квалификации инвестора.

Таким образом, инвестор встречает на своем пути различные активы, каждый из которых имеет свой уровень риска. От актива, который обладает высоким уровнем риска, инвестор ожидает более высокую доходность. Использование системного подхода к выявлению причин образования рисков, которые присутствуют во внешней и внутренней среде компании, а также выбор оптимальных способов их анализа даст возможность предприятию создать эффективную систему риск-менеджмента.

Выбирая проект, нужно исследовать его во взаимосвязи с уже существующими. Для минимизации риска отбирают производство такой продукции и оказание таких услуг, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, то есть при росте спроса на один товар (услугу) спрос на другую продукцию снижается (диверсификация вложений в производство). Обязателен учет рисков в плане финансирования, который должен быть нацелен на решение задач обеспечения своевременного потока инвестиций и снижения капитальных затрат и риска проекта за счет совершенствования структуры инвестиций и налогового планирования.

 

Литература:

 

1.         Костин А. А. Риск-менеджмент в таможенном деле: основные проблемы и перспективы использования // Менеджмент в России и за рубежом. — 2010. — № 4.

2.         Савицкая Г. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М. Дело и Сервис, 2003. — 336 с.

3.         Быкова Н. Н. Мероприятия по оптимизации управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия на примере ОАО «АвтоВАЗ» / Н. Н. Быкова, Ф. Ф. Алиев // Молодой ученый. — 2014. — № 14. — С. 136–141.

4.         Макшанова Т. В., Коваленко О. Г. Производные ценные бумаги и финансовые инструменты: сущность и возможности применения / Т. В. Макшанова, О. Г. Коваленко // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. — 2013. — № 3. — С. 348–352.

5.         Полтева Т. В. Роль производных ценных бумаг в системе управления рисками / Т. В. Полтева // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. — 2014. — № 2. — С. 35–38.

Основные термины (генерируются автоматически): риск, инвестиционная деятельность, подписание договора страхования, инвестиционный риск, финансовая категория, срочный рынок, базовый актив, окружающая среда, вложение капитала, финансовая ситуация.


Похожие статьи

Финансовые риски, их сущность и классификация

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

[Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография.

Риски, связанные с заключением договоров, как один из видов...

Финансовые риски подразделяются на три вида

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски)

2. Риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств...

Управление инвестиционной деятельностью в условиях риска

Ключевые слова: инвестиции, виды инвестиций, инвестиционная деятельность, риски, методы управления рисками.

Суть инвестирования заключается во вложении собственного или заемного капитала в определенные виды активов, которые должны обеспечивать в...

Анализ возможности снижения инвестиционных рисков...

Инвестиционные риски — это неотъемлемая часть любых видов вложений средств. Любая инвестиционная деятельность, возможно это вложения в ценные бумаги, покупка недвижимости, либо хранение средств на депозитном счете в банке...

Оценка проектных рисков как важный фактор инвестиционной...

Под инвестиционным риском понимают вероятность возникновения неожиданных финансовых потерь (снижение прибыли, дохода и даже потеря капитала инвестора) вследствие наступления неблагоприятных обстоятельств.

Инвестиционное и накопительное страхование жизни — симбиоз...

Ключевые слова: инвестирование, инвестиционное страхование жизни, накопительное страхование жизни, доход, страхование, накопления, финансовая защита

Если ситуация на финансовых рынках ухудшится за период страхования, то по завершению договора...

Управление рисками как необходимое условие финансирования...

- финансово-экономические риски (например, риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей

Основные термины (генерируются автоматически): риск, инвестиционный проект, инвестиционная деятельность...

Риски в финансовом менеджменте: их виды и оценка

Можно выделить три типа инвестиционных рисков: реального инвестирования, инновационного инвестирования, а также финансового инвестирования (так называемый портфельный риск).

Классификация финансовых рисков и информации для целей...

Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски)

Систематический риск, т. е. рыночный риск, характеризуется вероятностью финансовых потерь, связанных с неблагоприятными изменениями конъюнктуры различных видов финансового рынка.

Похожие статьи

Финансовые риски, их сущность и классификация

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

[Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография.

Риски, связанные с заключением договоров, как один из видов...

Финансовые риски подразделяются на три вида

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски)

2. Риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств...

Управление инвестиционной деятельностью в условиях риска

Ключевые слова: инвестиции, виды инвестиций, инвестиционная деятельность, риски, методы управления рисками.

Суть инвестирования заключается во вложении собственного или заемного капитала в определенные виды активов, которые должны обеспечивать в...

Анализ возможности снижения инвестиционных рисков...

Инвестиционные риски — это неотъемлемая часть любых видов вложений средств. Любая инвестиционная деятельность, возможно это вложения в ценные бумаги, покупка недвижимости, либо хранение средств на депозитном счете в банке...

Оценка проектных рисков как важный фактор инвестиционной...

Под инвестиционным риском понимают вероятность возникновения неожиданных финансовых потерь (снижение прибыли, дохода и даже потеря капитала инвестора) вследствие наступления неблагоприятных обстоятельств.

Инвестиционное и накопительное страхование жизни — симбиоз...

Ключевые слова: инвестирование, инвестиционное страхование жизни, накопительное страхование жизни, доход, страхование, накопления, финансовая защита

Если ситуация на финансовых рынках ухудшится за период страхования, то по завершению договора...

Управление рисками как необходимое условие финансирования...

- финансово-экономические риски (например, риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей

Основные термины (генерируются автоматически): риск, инвестиционный проект, инвестиционная деятельность...

Риски в финансовом менеджменте: их виды и оценка

Можно выделить три типа инвестиционных рисков: реального инвестирования, инновационного инвестирования, а также финансового инвестирования (так называемый портфельный риск).

Классификация финансовых рисков и информации для целей...

Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски)

Систематический риск, т. е. рыночный риск, характеризуется вероятностью финансовых потерь, связанных с неблагоприятными изменениями конъюнктуры различных видов финансового рынка.

Задать вопрос