Анализ современных подходов к пониманию терминов «риск» и «финансовый риск»



В статье рассматривается происхождение и разнообразие определения термина «риск». Анализируется классификация риска, оценивается значимость финансового риска и раскрываются его основные виды. На основе проведенного исследования было выделено наиболее обоснованное и полное определение «риска» и показана актуальность финансовых рисков в современной экономике фирмы.

Ключевые слова: риск, сущность риска, финансовый риск, классификация финансовых рисков

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски [4, с. 107].

Риск, являясь неотъемлемой частью экономической, политической, социальной жизни общества неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации, которая функционирует в условиях рынка. Поэтому деятельность компании в рыночных условиях связана с принятием на себя всевозможных рисков. Существует очень незначительное число компаний, которые не подвержены крупным рискам финансовой нестабильности. В связи с этим в современных условиях проблема управления рисками становится все более актуальной [10]. С каждым днём мы всё чаще во многих политических выступлениях, СМИ, научных статьях при оценке развития современного общества употребляется термин «финансовый риск». Прежде чем дать развёрнутое понятие данного термина, обратим внимание на происхождение слова «риск». В разработку его содержания внесли свой вклад зарубежные и отечественные учёные естественных наук, философы, политологи, экономисты, юристы и т. д.

Само слово «риск» восходит к греческим словам ridsikon, ridsa — утес, скала. В итальянском языке risiko — опасность, угроза; risicare — лавировать между скал. Во французском risdoe — угроза, рисковать (буквально объезжать утес, скалу), французская risque от итальянского risilorischio, староитальянского risicare — отваживаться. В наиболее общем виде, преобладают два противоположных взгляда на сущность риска. С одной стороны, риск предстает в виде возможного неудачного исхода, опасности, с другой — удачи, благоприятного исхода [10].

Это объясняется тем, что в основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации. Планирование производства, прогнозирование объемов продаж, величин денежных потоков, разработка проектов строительства и бизнес-планов основываются лишь на приближенных расчетах ожидаемых, а не фактических величин, и зачастую бизнес вместо ожидаемой прибыли может принести убытки, величина которых может превысить не только вложенные средства, но и стоимость всего имеющегося в распоряжении предприятия имущества [12].

В Современном экономическом словаре Б. А. Райзберга представлено определение риска, конкретизирующее виды потерь предпринимателя: «Риск предпринимательский — опасность недополучения дохода, возникновения материальных и финансовых потерь в предпринимательской деятельности» [11, с. 256].

Сфера предпринимательской деятельности определяет особенности проявления риска. Английский специалист Р. Адамс сформулировал определение предпринимательского риска, связывая его наличие с претензиями клиентов и возникновением финансовых потерь [1, с. 34]. В п. 4.2 фундаментального труда «Аудит» американские исследователи Э. А. Аренс и Дж.К. Лоббек анализируют различия между предпринимательской несостоятельностью, несостоятельностью аудита и аудиторским риском. При этом, по нашему мнению, предпринимательской несостоятельностью они называют предпринимательский риск [3, с. 16].

В. И. Подольский называет риск одной из основных категорий. Он обозначает общую предпосылку необходимости контекстного анализа рисков: «Отметим, что почти в каждом федеральном стандарте аудиторской деятельности в том или ином контексте упоминаются риски, которые ограничивают успешность организации или индивидуального аудитора». По нашему мнению, в большей степени это утверждение профессора В. И. Подольского относится к профессиональному риску [5, с. 196].

С. М. Бычкова заключает, что риск — это элемент, оказывающий влияние на уровень внутреннего риска: "...то есть риск предъявления претензий клиентами и другими сторонами, возможность возникновения финансовых потерь от занятия предпринимательской деятельностью, исходя из сложной ситуации, сложившейся как внутри предприятия, так и в отрасли в целом» [2]. По нашему мнению, профессор С. М. Бычкова — один из немногих авторов, который предлагает определять уровень непосредственно предпринимательского риска на основе оценки группы факторов.

В таблице 1 приводится ряд определений риска, даваемых российскими и зарубежными авторами. Данные определения риска относятся к различным сферам деятельности. Общим для них является связывание риска с возможностью (вероятностью) наступления некоторого события (исхода). При этом под событием, в общем случае, понимается возникновение убытка или ущерба, потеря доходов и появление дополнительных расходов, отклонение результата от запланированной величины. Последнее, подразумевающее возможность получение индивидом в случае принятия решения как отрицательного, так и положительного результата (некоторого дополнительного дохода), не рассматривается большинством авторов как риск.

Таблица 1

Существующие трактовки понятия «риск»

Авторы	Содержание понятия
Балабанов И.Т	Возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества
Бланк И. А.	Возможность наступления неблагоприятного события, связанного с различными видами потерь
Мелкумов Я. С.	Вероятности неблагоприятного исхода финансовой операции
Поляк Г. Б.	Вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли
Жуков Е. Ф.	Стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям
Шенаев В. Н., Ирниязов Б.С	Вероятность неожиданного воздействия на экономический процесс определенных факторов, под влиянием которых может произойти отклонение результата от запланированной величины
Vaugham E. J.	Гипотетическую возможность наступления ущерба (страхового случая)
Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р.	Риск — экономическая категория, характеризующая состояние неопределенности в производственных отношениях, предполагающее получение как положительного, так и отрицательного результата деятельности предприятия

Анализ современных работ, посвященных проблемам риска, позволяет утверждать, что риск — это сложное явление, имеющее множество различных, иногда противоречивых реальных составляющих.

Несмотря на данное определение риска, следует отметить, что понятие риска, являющееся крайне широким и многосторонним, может быть чётко сформулировано только с точки зрения конкретной области или конкретного исследования.

Что касаемо классификации рисков в экономической литературе нет единого понимания в этом вопросе. Насчитывается более 40 различных критериев рисков и более 220 видов рисков. Провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой — все они, в конечном счете, влияют на финансовые результаты фирмы и требуют учета для успешной деятельности [10].

Если рассматривать классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют [7]: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени.

Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

Страховой риск — это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму) [7].

При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. На сегодняшний день финансовый риск является одним из наиболее опасных и серьёзных для организации, финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска — инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. [8]. Поэтому предприятия должны анализировать и оценивать свои финансовые риски, чтобы быть финансово устойчивой и готовой к любым изменениям и непредвиденным случаям.

Согласно Информации Минфина России N ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности», информация о финансовых рисках представляется с подразделением на следующие группы таких рисков (рис.1)

Рис. 1. Классификация финансовых рисков предприятия согласно Информации Минфина России № ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности»

Рыночные риски связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями в случае изменения рыночных параметров, в частности, цен и ценовых индексов (на товары, работы, услуги, ценные бумаги, драгоценные металлы, др.), процентных ставок, курсов иностранных валют.

Кредитные риски связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями при неисполнении (ненадлежащем исполнении) другими лицами обязательств по предоставленным им заемным средствам (в том числе в форме покупки облигаций, векселей, предоставлении отсрочки и рассрочки оплаты за проданные товары, выполненные работы или оказанные услуги).

Риск ликвидности связан с возможностями организации своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства: кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность заимодавцам по полученным кредитам и займам (в том числе в форме облигаций, векселей), др [9].

Анализируя современные статьи, учебные пособия, посвященные финансовым рискам, можно увидеть, что финансовые риски предприятия характеризуются большим многообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по видам: риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатёжеспособности, инвестиционный риск, инфляционный риск, структурный риск, криминогенный риск, процентный риск, депозитный риск, кредитный риск, налоговый риск, прочие риски. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует отметить, что появление новых финансовых инструментов и другие инновационные факторы будут соответственно порождать и новые виды финансовых рисков.

Таким образом, из приведенных определений термина «риск» видно, что на сегодняшний день еще не сложилось однозначного понимания сущности риска. Это объясняется, в частности, многоаспектностью этого явления, практически полным игнорированием его российским хозяйственным законодательством в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск, по мнению множества современных авторов, сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ.

С позиций экономики фирмы, наиболее обоснованно и полно определение «риска» как экономической категории дается Г. С. Вечкановым. «Риск — экономическая категория, характеризующая состояние неопределенности в производственных отношениях, предполагающее получение как положительного, так и отрицательного результата деятельности предприятия» [6, с. 402]. Данное определение представляется наиболее удачным, так как неопределенный характер носит как сам риск, так и его последствия, а так же этим определением можно охарактеризовать и финансовый риск.

Сама классификация видов рисков обширна, с точки зрения фирмы на данном этапе современной экономики наиболее серьезным является финансовый риск. Любая компания осуществляет свою деятельность в изменчивых условиях глобального рынка, таким образом, постоянно находится в положении, когда то или иное изменение рыночной ситуации приводит к благоприятным или неблагоприятным последствиям для компании. В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски [10]. Компании, которые хотят получать доход и не оказаться в убытке своих вложений должны обращать на него особое внимание. И учитывать то, что помимо Информации Минфина России N ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности», которая подразделяет риски на три группы, существует большое их разнообразие, которое фирма должна учитывать в своей деятельности.

Таким образом, на основе выделенных выводов, можно сказать, что на сегодняшний день эта тема как никогда актуальна. В настоящее время масштабная реализация инновационных проектов признана приоритетной задачей, но, однако активность в этой деятельности остаётся на невысоком уровне, поскольку экономические санкции и вызванные этим возможные риски срыва планов модернизационных мероприятий ухудшают какое-либо развитие и реализацию. Эффективность такой высокорискованной деятельности будет во многом зависеть от внедрения в практику предприятий России технологии анализе, оценке и управления финансовыми рисками. Чтобы предприятие было направлено только на формирование прибыли, повышение его рыночной стоимости и обеспечение финансовой безопасности.

Литература:

1. Адамс Р. Основы аудита: Пер. с англ. / Под ред. Я. В. Соколова. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1995. — 98 с.
2. Апресова Н. Г. Риск в предпринимательской деятельности / Н.Г Апресова // Предпринимательское право. — 2012. — № 2. — С. 5–7
3. Аренс Э. А., Лоббек Дж.К. Аудит / Пер. с англ; гл. ред. серии Я. В. Соколов. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 300 с.
4. Арсеньев Ю. Н., Сулла М. Б. Управление экономическими и финансовыми рисками: учеб. пособие / Ю. Н. Арсеньев, М. Б. Сулла. — М.: Высш. шк., 2011. — 147 с.
5. Аудит: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. В. И. Подольского. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 156 с.
6. Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р. Краткая экономическая энциклопедия / Г. С. Вечканов, Г. Р. Вечканова. — СПб.: ТОО ТК Петрополис, 1998. — 509с.
7. Виды и классификация рисков [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.risk24.ru/vidi.htm Дата обращения: 28.09.2016
8. Инвестиционные риски [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.investrisk.ru/ Дата обращения: 28.09.2016
9. <Информация> Минфина России N ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности» // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
10. Копылова О. В. Анализ рисков в процессе управления проектами [Электронный ресурс] / О. В. Копылова // Российское предпринимательство. — № 11 (233). — 2013. Режим доступа: http://bgscience.ru/lib/8138/ Дата обращения: 26.09.2016
11. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 502 с.
12. Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков / В. С. Романов // Инвестиции в России. — 2000г. — № 12. — С. 41–43