Актуальные проблемы нормативно-правового регулирования золотовалютного фонда Российской Федерации | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №24 (104) декабрь-2 2015 г.

Дата публикации: 16.12.2015

Статья просмотрена: 313 раз

Библиографическое описание:

Дудочкин А. С. Актуальные проблемы нормативно-правового регулирования золотовалютного фонда Российской Федерации // Молодой ученый. — 2015. — №24. — С. 425-428. — URL https://moluch.ru/archive/104/24427/ (дата обращения: 16.10.2018).



 

Согласно информации Центрального Банка Российской Федерации, размещенной на официальном сайте [1] к международным (золотовалютным) резервам страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержания доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и реально существующими. К международным резервам относятся только высококачественные активы.

Международные (золотовалютные) резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации.

При разработке данных о международных резервах Российской Федерации за основу берутся термины и определения, содержащиеся в методологических изданиях Международного валютного фонда (МВФ, Фонда): шестое издание «Руководство по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» (РПБ6) и «Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте. Формы предоставления данных: руководящие принципы» (2012 г.).

Международные резервы состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и монетарного золота.

В категорию средств в иностранной валюте входят наличная иностранная валюта; остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте; депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно (в том числе депозиты в золоте) в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях-нерезидентах; долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами; кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг (полученные в обмен на другие ценные бумаги), не включаются в состав международных резервов. Ценные бумаги, переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг, учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам РЕПО, исключаются из резервов.

Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния Российской Федерации, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется Банком России в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.

Финансовые требования Банка России и Правительства Российской Федерации к резидентам, выраженные в иностранной валюте, не включаются в состав международных резервов Российской Федерации.

Специальные права заимствования (СДР) — международные резервные активы, эмитированные МВФ и находящиеся на счете Российской Федерации в Департаменте СДР Фонда.

Резервная позиция в МВФ представляет собой сумму позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ в рамках Новых соглашений о заимствованиях.

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки и монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей.

Операции учитываются на дату валютирования с учетом начисленных процентов.

Пересчет в доллары США осуществляется н основе официальных обменных курсов иностранных валют к российскому рублю и котировок золота, устанавливаемых Банком России и действующих по состоянию на отчетную дату.

На сегодняшний день понятие и правовое регулирование режима золотовалютных резервов России требует глубокого научного анализа. Отсутствием определения понятия золотовалютных резервов России приводит к многочисленным дебатам и вопросам правоприменения.

Учеными [2, с. 233] отмечено, что необходимо обратить внимание не только на сложную ситуацию с наличием определения термина «золотовалютные резервы Банка России», но и вообще на методологические сложности с использованием самого термина «золотовалютные резервы» и других аналогичных и смежных терминов, например «международные резервы», «резервные активы».

Анализ нормативно-правовой базы, регулирующей отношения, связанные с золотовалютным резервам России, показал, что указания на золотовалютный резерв Российской Федерации содержится в статье 6 Федерального закона от 26.03.1998 № 41-ФЗ (ред. от 02.05.2015) «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» [31] (далее — Закон № 41-ФЗ), в соответствии с которой Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации составляет часть золотовалютных резервов Российской Федерации и представляет собой совокупность полученных из источников, перечисленных в пункте 3 настоящей статьи, драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них.

Из статьи 8 Закона № 41-ФЗ следует, что золотой запас Российской Федерации, состоящий из аффинированного золота в слитках, находящегося в федеральной собственности и являющегося частью золотовалютных резервов Российской Федерации, предназначен для осуществления финансовой политики государства и удовлетворения экстренных потребностей Российской Федерации при чрезвычайных ситуациях.

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [4] определяет элементы правового статуса золотовалютных резервов Банка России (ст. 2), регулирует вопросы, связанные с формированием и управлением золотовалютными резервами, включающие полномочия Банка России в отношении золотовалютных резервов, управления золотовалютными резервами (п. 7 ст. 4), осуществление банковских операций и иных сделок с международными организациями, иностранными центральными (национальными) банками и иными иностранными юридическими лицами при осуществлении деятельности по управлению активами Банка России в иностранной валюте и драгоценных металлах, включая золотовалютные резервы (ч. 3 ст. 46). Кроме того, при осуществлении функций, предусмотренных федеральными законами, Банк России обязан обеспечить разделение полномочий между заместителями Председателя Банка России, руководителями самостоятельных структурных подразделений, в том числе при управлении золотовалютными резервами (ст. 83.1).

В соответствии с ч. 1 ст. 38 Федерального закона от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» [5] установление ограничений внешней торговли товарами, услугами и интеллектуальной собственностью жестко увязывается с состоянием золотовалютных резервов Российской Федерации, частью которых, по-видимому, все-таки должны признаваться золотовалютные резервы Банка России (хотя прямо об этом не сказано).

Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее — Федеральный закон № 173-ФЗ) [6] в ст. 6 предусматривает ограничения при проведении между резидентами и нерезидентами валютных операций, осуществляемых в соответствии со ст. ст. 7, 8 и 11 этого Закона, для предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов.

Из перечисленных законодательных актов, содержащих ссылку на золотовалютный фонд России, усматривается необходимость в законодательном определении понятия золотовалютный фонд России, его соотношения с категориями «золотовалютные резервы Российской Федерации» и «золотовалютные резервы».

Кроме юридического понятия, следует закрепить правовой режим формирования и использования золотовалютного фонда России. Разграничить понятия золотовалютные резервы Российской Федерации и золотовалютные резервы Банка России.

Так же необходимо определить состав активов, входящих в золотовалютный фонд России, их статус как совокупности имущества. Если отнесение иностранных валют и драгоценных металлов к имуществу и, соответственно, к казне не вызывает сомнения, то статус специальных прав заимствования требует дополнительного научного исследования и оценки [7, с. 224].

Требуют юридического закрепления принципы управления золотовалютным фондом России.

Кроме отмеченных в Законе о Банке России принципа эффективности управления (п. 7 ст. 4 Закона о Банке России) и принципа управления с обеспечением предотвращения, выявления и управления конфликтами интересов при управлении золотовалютными резервами и осуществлении иных функций Банка России (ст. 83.1 Закона о Банке России), возможно добавить принципы, указанные в Годовом отчете Банка России за 2012 г. Такие как:

                    обеспечение оптимального сочетания сохранности золотовалютных резервов, ликвидности и доходности за счет:

                    применения комплексной системы управления рисками, основанной на использовании высоконадежных инструментов финансового рынка, предъявления высоких требований к надежности контрагентов и ограничения рисков на каждого из них в зависимости от оценок его кредитоспособности, а также проведения операций в соответствии с защищающими интересы Банка России договорами, заключенными с иностранными контрагентами;

                    использования как краткосрочных инструментов — депозитов, сделок РЕПО, краткосрочных ценных бумаг, так и долгосрочных ценных бумаг иностранных эмитентов;

                    управление резервными валютными активами Банка России с учетом принадлежащих Банку России активов, номинированных в разрешенных валютах и не относящихся к категории резервных (нерезервные активы), а также с учетом имеющихся у Банка России обязательств в иностранной валюте;

                    управление активами Банка России в золоте отдельно от управления резервными валютными активами Банка России;

                    принятие инвестиционных решений на основе текущей конъюнктуры мирового финансового рынка с учетом прогнозов ее развития.

Указанные принципы должны быть сформулированы на законодательном уровне.

Подводя итог, следует отметить, что комплексное законодательное регулирование отношений, связанных с золотовалютным фондом России необходимо закрепить в Федеральном законе «О золотовалютном фонде Российской Федерации».

 

Литература:

 

  1.                Электронный ресурс / http://www.cbr.ru
  2.                Казна и бюджет / Р. Е. Артюхин, А. В. Богданова, Ю. В. Гинзбург и др.; отв. ред. Д. Л. Комягин. М.: Наука, 2014. 350 с.
  3.                Федеральный закон от 26.03.1998 № 41-ФЗ (ред. от 02.05.2015) «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» // Собрание законодательства РФ. 1998. № 13. Ст. 1463.
  4.                Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства РФ. 2002. № 28. Ст. 2790.
  5.                Федеральный закон от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» // Собрание законодательства РФ. 2003. № 50. Ст. 4850.
  6.                Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» // Собрание законодательства РФ. 2003. № 50. Ст. 4859.
  7.                Казна и бюджет / Р. Е. Артюхин, А. В. Богданова, Ю. В. Гинзбург и др.; отв. ред. Д. Л. Комягин. М.: Наука, 2014. 350 с.
Основные термины (генерируются автоматически): Российская Федерация, Банк России, резерв, иностранная валюта, золотовалютный фонд России, актив, золотовалютный резерв России, золотовалютный резерв Банка России, бумага, Центральный банк.


Похожие статьи

Рост золотовалютных резервов России | Статья в сборнике...

Рост золотовалютных резервов России. Автор: Прамузова Кристина Сергеевна.

Основные термины (генерируются автоматически): россия, резерв, Центральный банк, Запад, желтый металл, золотой резерв, национальная валюта, Золото, валюта.

Золотовалютные резервы стран мира: Россия, США, Китай

В современном экономическом словаре золотовалютные резервы определены как государственные запасы золота и иностранной валюты, хранящиеся в центральном банке или в финансовых органах...

Особенности и перспективы современной валютной системы...

Валютные резервы банка России включают выраженные в рублевом эквиваленте остатки средств (номинированные в американских

Однако ряд экспертов полагают, что, подобная мера ставит золотовалютные резервы нашей страны в зависимость от товарных рисков.

Действие Центрального Банка в условиях экономических санкций

По данным на февраль 2014 года золотовалютный резерв России составлял 1041 тонны. По последним данным аналитического отдела, Всемирного золотого совета, в течение 2014 г. Центральные банки мира активно скупали драгоценные металлы.

Проблема стагнации и рецессии российской экономики

Золотовалютные резервы, сальдо валютных интервенций России [5]*.

- золотовалютные резервы использовать не только для выдачи валютных кредитов банкам, но и прямым участием в создании производств совместно с частным капиталом

Проблемы роста международных резервов РФ

Начиная с 2000 г., в России каждый год отмечается рост золотовалютных резервов страны. Исключением явился только кризисный 2008 г. За 2012 г. по этой статье также был отмечен рост валютных резервов на 30 млрд долл.

Исторические факты использования драгоценных металлов...

В 1996 году Центральный банк России издал несколько законов, которые описывали правила использования банками драгоценных металлов и камней.

Золотая доля в общем числе запасов золотовалютных резервов составила 11,1 %. На этот момент Россия была на 13...

БРИКС и правовые возможности трансформации рубля...

Достижение цели становления рубля в качестве резервной валюты требует ряда определенных экономических условий, например, наличие мощного экономического базиса, преодоление инфляции, поддержание достаточного объема золотовалютных резервов, активная...

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Рост золотовалютных резервов России | Статья в сборнике...

Рост золотовалютных резервов России. Автор: Прамузова Кристина Сергеевна.

Основные термины (генерируются автоматически): россия, резерв, Центральный банк, Запад, желтый металл, золотой резерв, национальная валюта, Золото, валюта.

Золотовалютные резервы стран мира: Россия, США, Китай

В современном экономическом словаре золотовалютные резервы определены как государственные запасы золота и иностранной валюты, хранящиеся в центральном банке или в финансовых органах...

Особенности и перспективы современной валютной системы...

Валютные резервы банка России включают выраженные в рублевом эквиваленте остатки средств (номинированные в американских

Однако ряд экспертов полагают, что, подобная мера ставит золотовалютные резервы нашей страны в зависимость от товарных рисков.

Действие Центрального Банка в условиях экономических санкций

По данным на февраль 2014 года золотовалютный резерв России составлял 1041 тонны. По последним данным аналитического отдела, Всемирного золотого совета, в течение 2014 г. Центральные банки мира активно скупали драгоценные металлы.

Проблема стагнации и рецессии российской экономики

Золотовалютные резервы, сальдо валютных интервенций России [5]*.

- золотовалютные резервы использовать не только для выдачи валютных кредитов банкам, но и прямым участием в создании производств совместно с частным капиталом

Проблемы роста международных резервов РФ

Начиная с 2000 г., в России каждый год отмечается рост золотовалютных резервов страны. Исключением явился только кризисный 2008 г. За 2012 г. по этой статье также был отмечен рост валютных резервов на 30 млрд долл.

Исторические факты использования драгоценных металлов...

В 1996 году Центральный банк России издал несколько законов, которые описывали правила использования банками драгоценных металлов и камней.

Золотая доля в общем числе запасов золотовалютных резервов составила 11,1 %. На этот момент Россия была на 13...

БРИКС и правовые возможности трансформации рубля...

Достижение цели становления рубля в качестве резервной валюты требует ряда определенных экономических условий, например, наличие мощного экономического базиса, преодоление инфляции, поддержание достаточного объема золотовалютных резервов, активная...

Задать вопрос