БРИКС и правовые возможности трансформации рубля в региональную резервную валюту | Статья в сборнике международной научной конференции

Библиографическое описание:

Циблиева Н. В. БРИКС и правовые возможности трансформации рубля в региональную резервную валюту [Текст] // Юридические науки: проблемы и перспективы: материалы III Междунар. науч. конф. (г. Казань, май 2015 г.). — Казань: Бук, 2015. — С. 62-65. — URL https://moluch.ru/conf/law/archive/141/8062/ (дата обращения: 16.10.2018).

На базе экономико-правового анализа в статье рассматриваются перспективы расширения пула мировых резервных валют. Особое внимание уделяется возможности усиления позиций национальной валюты Российской Федерации в условиях сотрудничества в рамках БРИКС.

Ключевые слова:валютное право, национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, рубль, денежно-кредитная политика, Центральный Банк, БРИКС.

 

Международно-правовые явления оказывают прямое влияние на экономическую и правовую действительность того или иного государства. Следует отметить, что в последнее время на фоне международной интеграции вопрос реформирования мировой экономики, отхода от существующей модели международного экономического развития приобретает все большую значимость, особенно в рамках новых международных платформ и организаций. Один из аспектов реформирования — создание новой резервной валюты — вызывает особый интерес. В частности, рассматривается вопрос о возможностях российской национальной валюты приобрести статус резервной валюты. В связи с тем, что в целях экономического роста и усиления значимости национальной валюты необходимо использовать различные правовые механизмы. Как следствие, анализ правовых средств поможет выявить эффективность их использования или же необходимость выработки новых мер, которые совместно с международно-правовыми средствами могут повлиять на укрепление экономики.

Таким образом, шестой саммит БРИКС, прошедший в июле 2014 года в бразильском городе Форталеза, по мнению многих экспертов, бросил вызов существующей, так называемой, однополярной системе мировой экономики во главе с Соединенными Штатами Америки (далее по тексту — США) [1]. Именно в этот переломный момент мировое сообщество ищет пути решения задач восстановления экономики и обеспечения устойчивого финансового развития в условиях политической нестабильности, многочисленных военных конфликтов, утраты эффективности структур международного управления.

В рамках Форталезской декларации странами-участницами БРИКС было принято решение создать Новый Банк Развития (или Банк развития БРИКС), а также Пул условных резервных валют. Данные финансовые институты создаются в качестве неявной альтернативы Международному Валютному Фонду, деятельность которого не раз жестко критиковалась странами БРИКС, и Всемирному Банку, который, по мнению БРИКС, также не показывает высокую эффективность своей деятельности и требует создания новых демократичных структур управления и расширения финансовых возможностей [2].В этой связи, необходимо отметить, что следующим вполне логичным и решительным шагом БРИКС может стать создание новой единой валюты в рамках БРИКС.

Необходимость создания новой валюты обусловлена следующими причинами. С 1975 г., после отказа от «золотого стандарта» 1971г., в мировой экономике главенствующее положение занимает доллар США, так как его доля в общем объеме мировых официальных валютных резервов составляла почти 4/5. М. Фридмэн в связи с этим утверждал: «Нравится нам это или нет, но мир основывается на долларовом стандарте» [3]. В связи с этим США получили монополию на контролирование валюты, установление правил функционирования мирового рынка, несмотря на высокий уровень государственных, корпоративных и даже частных долгов.

Таким образом, страны БРИКС с целью снижения зависимости от американского доллара, еще в 2012 г. решили более широко использовать национальные валюты во взаимных торгово-экономических операциях, при осуществлении взаимных финансовых расчетов, а также при выдаче кредитов друг другу. Главы стран БРИКС пришли к согласию в том, что использование национальных валют во взаиморасчетах существенно снизит риски, снизит степень зависимости от доллара США, а также откроет новые возможности для участников экономической жизни [4].

Создание новой валюты на базе БРИКС непосредственно связано с необходимостью расширения перечня мировых резервных валют, сформированного в рамках Ямайской валютной системы. При этом тенденция к многополярности, усиление значимости стран с формирующимся рынком, особенно в формате БРИКС, дают основание для выдвижения на роль резервных, международных валют новых национальных или региональных денежных единиц [5]. Представляется верным вывод о том, что в качестве такой валюты, возможно, будет использована одна из валют страны-участницы БРИКС. Необходимо отметить, что как вариант новой валюты позиционируется российский рубль, который может трансформироваться в новую региональную резервную валюту. Что собой представляет резервная валюта?

Резервная валюта — это денежная единица, которая, будучи национальной валютой одного государства, выполняет ту же роль за его пределами в рамках международного денежного оборота. Она служит мерой стоимости и масштаба цен (при установлении ценовых обозначений), средством обращения (при торговле товарами и услугами), средством платежа (при погашении долговых обязательств), средством накопления (при хранении в частных и государственных резервах) [6]. При этом страна-эмитент резервной валюты должна обладать определенными параметрами: значительный размер национальной экономики в терминах ВВП, стабильность стоимости валюты в терминах невысокой инфляции или устойчивого тренда на укрепление или невысокой волатильности валютного курса, а также глубиной и стабильностью финансового рынка в терминах емкости и ликвидности рынка финансовых инструментов в этой валюте [7]. Соответствует ли российский рубль данным требованиям? Попробуем ответить на поставленный вопрос.

Достижение цели становления рубля в качестве резервной валюты требует ряда определенных экономических условий, например, наличие мощного экономического базиса, преодоление инфляции, поддержание достаточного объема золотовалютных резервов, активная денежно-кредитная и валютная политика и другие условия [8]. Но осуществление определенных экономических действий возможно только при наличии правового базиса в виде нормативно-правовых актов. Например, к определенным положительным экономическим последствиям может привести использование Центральным банком (далее — ЦБ РФ) инструментов денежно-кредитной политики, определенных в ст. 35 Федерального закона от 10.07.2002 № 86- ФЗ (ред. от 19.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [9].

В связи с этим Центральный банк (далее — ЦБ РФ) предпринял решительный шаг с внесение существенных изменений в механизм действовавший механизм курсовой политики [10]. Данные действия ЦБ РФ могут быть расценены в качестве попытки остановить падение курса рубля в условиях ограниченного доступа к мировому рынку из-за введенных внешнеторговых ограничений. В соответствии с новым механизмом курсовой политики формирование курса рубля будет происходить под влиянием только рыночных факторов без ограничения пределами валютного коридора и проведения валютных интервенций. Таким образом, влияние ЦБ РФ на курс национальной валюты в данный момент минимально, что позволяет самому рынку формировать курс национальной валюты, при этом национальная валюта легче будет адаптироваться к внешним изменениям.

Также в качестве правовых инструментов денежно-кредитной политики, которые способны повлиять на рост курса рубля, необходимо упомянуть регулирование ключевой ставки. Банк России устанавливает ключевую ставку в качестве ориентира для ставок денежного рынка. ЦБ РФ повышал ключевую ставку, что позволило поддержать доверие к национальной валюте [11]. Последовавшее повышение процентных ставок по банковским вкладам способствует прекращению оттока средств из рублевых депозитов. 11 декабря 2014 г. Банк России повысил ключевую ставку до 10,50 % годовых, что в течение определенного времени повлияло на рост курса рубля, а в ночь с 15 на 16 декабря резко поднял ключевую ставку до 17 % годовых, что вызвало резонанс на рынке. Мировые валюты евро и доллар превысили максимальные отметки в 80 и 100 рублей соответственно. Однако следует отметить, что к моменту закрытия торгов на Московской межбанковской валютной бирже рубль укрепился, а на следующий день — заметно восстановился и показал положительные результаты. Действия ЦБ РФ вызвали как одобрение, так и резкую критику [12].

Следует отметить, что результаты использования вышеупомянутых правовых инструментов денежно-кредитной политики будут прослеживаться в ближайшем будущем в зависимости от геополитической ситуации и ситуации на мировом рынке. Однако в среднесрочной перспективе с принятием вышеупомянутых и иных мер воздействия курс рубля вполне может укрепиться, вырасти и приобрести необходимые качества для позиционирования в качестве резервной валюты.

Данный результат при прочих равных условиях сыграет решающую роль в становлении российского рубля в качестве резервной валюты. Представляется наиболее важным то, что формат БРИКС в условиях перехода на использование национальной валюты при взаиморасчетах может развиться в полномасштабное сотрудничество и существенно повлиять на продвижение рубля на мировом рынке.

Страны-члены БРИКС, несмотря на экономические, социальные и иные различия, преследуют свои цели, однако все они стремятся к укреплению их роли и влияния в мировой экономике, а также трансформации БРИКС в «полноформатный механизм текущей и долгосрочной координации по широкому кругу ключевых проблем». Также представляется вполне обоснованным вывод, что для России БРИКС — уникальная возможность для развития рыночной экономики, поддержки национальной валюты, а также для укрепления позиций на мировой рынке и в мировой политике.

Таким образом, для стабилизации и улучшения экономической ситуации необходимо применять комплекс мер, которые, вне сомнения, должны базироваться на праве. Только при наличии мощной и устойчивой правовой базы, при эффективном использовании именно правовых механизмов Россия может улучшить как своё международно-правовое положение, так и экономическую ситуацию.

 

Литература:

 

1.      См. Гиакаглини Ф. Д. В. Перспективы развития БРИКС после саммита в Форталезе: политико-экономическое положение стран-участниц // Государственное управление. Электронный вестник. 2014. № 46. С.226–258.

2.      Форталезская Декларация Форум профсоюзов стран БРИКС (Форталеза, 15 июля 2014 г.) // URL: http://www.brics.mid.ru/brics.nsf/WEBdocBric (Дата обращения: 06.12.2014).

3.      Прексин О. М. Финансово-банковская повестка глобальных лидеров с позиций бизнеса стран развивающихся экономик // Деньги и кредит.2014. № 10. С.11–17.

4.      Friedman M. How Well Are Fluctuating Exchange Rates Working? Wash.: American Enterprise Institute. 1973.

5.      Смыслов Д. В. Международная валютная система: тенденции эволюции // Деньги и кредит. 2013. № 3. С.46–58.

6.      Наркевич С. С., Трунин П. В. Резервные валюты: факторы становления и роль в мировой экономике. М.: Издательство Института Гайдара, 2012. — 136 с.

7.      Борисов С. М. Российский рубль — резервная валюта? // Деньги и кредит. 2008. № 3. С.17–21.

8.      Смыслов Д. В. Там же.

9.      Федеральный закон от 10.07.2002 № 86- ФЗ (ред. от 19.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // СЗ РФ. 2002. № 28. Ст. 2790.

10.  Информация Банка России от 10.11.2014 «О параметрах курсовой политики Банка России» // Вестник Банка России. 2014. N 103.

11.  «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов» (утв. Банком России) // Вестник Банка России. 2014. № 106.

12.  Информация Банка России «О ключевой ставке Банка России» (ред. 16.12.2014) // Документ опубликован не был. URL: http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=16122014_004533dkp2014–12–16T00_39_23.htm (Дата обращения: 17.12.2014).

Основные термины (генерируются автоматически): национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Похожие статьи

Положительные и отрицательные стороны девальвации рубля

национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Особенности регулирования курса национальной валюты...

национальная валюта, плавающий валютный курс, валютный курс, ключевая ставка, курс рубля, ЦБ РФ, РФ, российская экономика, иностранная валюта, URALS.

Золотовалютные резервы стран мира: Россия, США, Китай

национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Участие России в крупнейших группировках. Проблемы...

национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Анализ ключевой ставки как основного инструмента...

Ключевые слова: денежно-кредитная политика, Банк России...

Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ: современное... Основные термины (генерируются автоматически): денежно-кредитная политика, Центральный банк, денежная масса, Банк...

Взаимодействие между валютной и денежно-кредитной...

денежно-кредитная политика, Центральный банк, денежная масса, Банк России, учетная ставка, процентная ставка, национальная валюта, денежная база, валютный курс, открытый рынок.

Россия в мировой валютной системе | Статья в журнале...

валюта, Банк России, Россия, доллар США, Ямайская валютная система, глобальная экономика, резервная валюта, российский рубль, Международный Валютный Фонд, валютный курс.

Использование инструментов денежно-кредитной политики ЦБ...

денежно-кредитная политика, Центральный банк, денежная масса, Банк России, учетная ставка, процентная ставка, национальная валюта, денежная база, валютный курс, открытый рынок.

Доллар как инструмент либерализации экономики, ведущий в ВТО

национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Положительные и отрицательные стороны девальвации рубля

национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Особенности регулирования курса национальной валюты...

национальная валюта, плавающий валютный курс, валютный курс, ключевая ставка, курс рубля, ЦБ РФ, РФ, российская экономика, иностранная валюта, URALS.

Золотовалютные резервы стран мира: Россия, США, Китай

национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Участие России в крупнейших группировках. Проблемы...

национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Анализ ключевой ставки как основного инструмента...

Ключевые слова: денежно-кредитная политика, Банк России...

Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ: современное... Основные термины (генерируются автоматически): денежно-кредитная политика, Центральный банк, денежная масса, Банк...

Взаимодействие между валютной и денежно-кредитной...

денежно-кредитная политика, Центральный банк, денежная масса, Банк России, учетная ставка, процентная ставка, национальная валюта, денежная база, валютный курс, открытый рынок.

Россия в мировой валютной системе | Статья в журнале...

валюта, Банк России, Россия, доллар США, Ямайская валютная система, глобальная экономика, резервная валюта, российский рубль, Международный Валютный Фонд, валютный курс.

Использование инструментов денежно-кредитной политики ЦБ...

денежно-кредитная политика, Центральный банк, денежная масса, Банк России, учетная ставка, процентная ставка, национальная валюта, денежная база, валютный курс, открытый рынок.

Доллар как инструмент либерализации экономики, ведущий в ВТО

национальная валюта, резервная валюта, ключевая ставка, Центральный банк, мировой рынок, мировая экономика, денежно-кредитная политика, российский рубль, ЦБ РФ, банк России.

Задать вопрос