Взаимосвязь тарифного дисбаланса между США и КНР и платежного баланса РФ



Проблемой настоящего исследования выступает тарифный дисбаланс между США и КНР в контексте его воздействия на экономику России. Объектом исследования является установившийся тарифный дисбаланс между Соединенными Штатами Америки и Китайской Народной Республикой. Предметом исследования является платежный баланс Российской Федерации. В качестве гипотезы было выдвинуто утверждение о том, что тарифный дисбаланс оказывает негативное воздействие на платежный баланс РФ. Вследствие тарифного дисбаланса сократится спрос на российские энергоносители со стороны КНР, что приведет к уменьшению сальдо торгового баланса России. Целью исследования является формирование заключения относительно того, каким образом тарифный дисбаланс между США и КНР сказывается на платежном балансе России. Основанием для выдвижения соответствующей гипотезы послужило предположение о возможном проявлении так называемого макроэкономического рикошета (rebound effect). В качестве источника необходимых для исследования данных выступает официальный англоязычный сайт Главного таможенного управления КНР. Результаты исследования были достигнуты путем обработки собранных данных методом регрессионного анализа.

Ключевые слова: тарифный дисбаланс, макроэкономический рикошет, платежный баланс, США, КНР, РФ.

Введение

В экономических отношениях между Соединенными Штатами и Китаем настало время преобразований. На протяжении последних двадцати лет эти государства активно взаимодействовали между собой, что отразилось на уровне их взаимозависимости. США и КНР во многом конкурируют друг с другом, и постепенно фактор конкуренции стал преобладающим в отношениях этих стран.

Стабильный рост китайской экономики, подкрепленный успехами в использовании достижений научно-технического прогресса, вступает в противоречие с национальными интересами США. Соединенными Штатами был создан официальный список, включающий в себя определенные претензии к китайской стороне. США не устраивают требования КНР к американским компаниям, работающим на китайской территории. Эти требования обязывают такие компании передавать технологии китайским партнерам. Иными словами, недовольство Соединенных Штатов вызывает необходимость передачи новейших американских технологий китайской стороне.

Администрация США озабочена проблемой дефицита в торговле с Китаем. Среди всех внешнеэкономических контрагентов США объем этого дефицита — наибольший. В 2017 году он составлял 376 млрд. долларов, а в 2018 году вырос до отметки в 419 млрд. долларов. Американские эксперты видят причину данного положения в том, что Китай придерживается несправедливой по отношению к США торговой политики и практики [1].

В этих условиях целью президента США Дональда Трампа является уменьшение торгового дефицита с Китаем с помощью увеличения экспорта из США. При этом необходимо решить задачу по устранению проблемы утечки американских технологий, способствующих научно-техническому развитию КНР. Для достижения этих целей Соединенными Штатами были увеличены импортные тарифы на сталь и алюминий, объявлено о намерении поднять пошлины на китайские товары на сумму более 300 млрд долларов. Кроме того, введены санкции в отношении китайского телекоммуникационного гиганта Huawei («Хуавэй»). В качестве ответных мер со стороны КНР выступают увеличение пошлин на американский экспорт в размере 3 млрд долларов.

В соответствие с оценкой экспертов, в 2018 году экономика Китая справилась с внешними вызовами. Тем не менее, в 2019 году отмечается замедление темпов развития — объемы производства, как и число заказов от внешних потребителей снижаются. Такое положение дел обуславливается затягивающимся торговым спором с США [2].

Между тем, существуют исследования, утверждающие, что в результате санкционной политики Соединенных Штатов пострадают собственные граждане. Так, согласно данным ученых, при уровне вводимых США тарифов и пошлин возрастет уровень цен внутри самой страны. Эта ситуация негативно отразится как на уровне благосостояния отдельных граждан, так и на социально-экономической стабильности государства в целом [3].

Противостояние двух крупнейших экономик мира безусловно сказывается на международной торговле. Последствием роста пошлин на сталь и алюминий повлиял на мировой рынок металлов. Упали цены на сталь, прежний уровень которых до сих пор не восстановлен, снижаются цены на алюминий. Следует обратить внимание также на замедление роста мирового ВВП. В 2017 году мировая экономика выросла на 4 %, прогнозное значение роста на 2018 и 2019 годы составляло 3,9 %. По ряду причин, среди которых присутствует и торговый конфликт США и КНР мировой ВВП вырос только на 3,6 % [4].

То, каким образом американо-китайский конфликт отразится на экономике России, интересует представителей разных кругов. Эксперты делают предположения относительно степени влияния тарифного дисбаланса на российскую экономику. Существует мнение, что наиболее серьезным фактором влияния станет так называемый макроэкономический рикошет. Данный сценарий предполагает снижение мирового спроса на энергоносители. Это в свою очередь приведет к снижению мировых цен на нефть, от которых зависит российский бюджет и национальная валюта. Кроме того, по оценкам экспертов кризис чреват оттоком иностранного капитала из России [5].

Методы

Состояние платежного баланса Российской Федерации напрямую зависит от поставок российской нефти на экспорт, в том числе в КНР. Нефть, как энергоноситель и один из важнейших видов сырья крайне необходима китайской экономике. Китай, как и любой другой производитель, пользуется нефтепродуктами на всех промежутках создания добавленной стоимости различных товаров, в том числе и отправляемых на экспорт в США. В свою очередь, Соединенные Штаты являются одним из крупнейших торговых партнеров Китая. Исходя из изложенного, было сделано предположение о том, что объем импортируемой КНР нефти зависит от объема товаров, экспортируемых в Соединенные Штаты.

Ранее было сказано, что американская администрация выразила намерение поднять пошлины на товары китайского производства на внушительную сумму в размере около 300 млрд долларов. Эта сумма является существенной, поскольку весь китайский импорт в США в 2018 году составил 419 млрд долларов. Данные ограничения определенным образом отразятся на китайских экспортно-ориентированных компаниях, увеличивая их затраты на производство товаров, тем самым вынуждая уменьшить объем выпуска. Следовательно, объем нефтепродуктов, требующихся для нужд производства, снижается. Делается предположение о том, что изменение общих объемов закупаемой Китаем нефти отразится и на объеме закупаемых в России энергоносителей. Это обстоятельство отрицательным образом скажется на состоянии платежного баланса государства.

Для проверки сформулированной гипотезы необходимо осуществить сбор данных. Необходимая для исследования статистика была найдена на официальном англоязычном сайте Главного таможенного управления КНР [6], [7]. Были собраны и сгруппированы данные об объеме экспорта из КНР в США, объеме импорта нефтепродуктов в КНР со всего мира в целом из РФ в частности. Под нефтепродуктами понимается содержание строки 27 Гармонизированной системы HS 2017: топливо минеральное, нефть и продукты их перегонки; битуминозные вещества; воски минеральные. Данные представлены помесячно за период с января 2018 года по ноябрь 2019 года.

Для того, чтобы подтвердить или опровергнуть выдвинутую гипотезы было принято решение проанализировать собранные данные с помощью регрессионной модели. В качестве объясняющей переменной выступал объем экспорта из КНР в США. В качестве объясняемой переменной в одной модели выступал совокупный объем импорта энергоносителей в КНР, а во второй — только из РФ. Регрессионные модели были построены с помощью программы Microsoft Excel 2016.

Выбранный для проверки выдвинутой гипотезы метод имеет ряд преимуществ. С помощью регрессионного анализа можно получить математически обоснованное доказательство наличия линейной зависимости между двумя переменными, или отсутствия таковой. Кроме того, двухфакторная регрессия, показавшая неудовлетворительные с точки зрения достоверности модели результаты, может свидетельствовать о том, что помимо отобранного объясняющего фактора на объясняемую переменную могут влиять и другие, ранее неучтенные переменные.

Результаты

Для первой построенной модели линейной регрессии объясняемой переменной Y выступал совокупный объем импорта энергоносителей в КНР, а объясняемой переменной X — объем экспорта из КНР в США. На рис. 1 представлена диаграмма рассеяния для этой модели.

Рис. 1. Диаграмма рассеяния первой регрессионной модели

Полученная диаграмма рассеяния явным образом не свидетельствует о наличии линейной взаимосвязи между отобранными переменными. Для того, чтобы подтвердить или опровергнуть гипотезу о влиянии объемов экспорта из КНР в США на совокупный объем импорта энергоносителей в КНР осуществим проверку значимости регрессии с помощью дисперсионного анализа (F-тест).

Для вышеуказанной цели на основании выборки данных было вычислено значение тестовой F-статистики. Затем полученное значение было сравнено со значением, соответствующему заданному уровню значимости. На основание данного сравнения было принято решение относительно значимости линейной регрессии.

Для описываемой модели уровень значимости был принят как 5 % или p = 0,05. Полученное значение тестовой F-статистики — 16,35, табличное — 4,32. Поскольку рассчитанный критерий Фишера выше, чем табличный то объясненная дисперсия больше необъясненной и модель является значимой.

Значение коэффициента детерминации составляет 0,43, а значение коэффициента множественной корреляции — 0,66. Такие результаты не позволяют признать модель приемлемой, следовательно выдвинутую гипотезу можно отвергнуть.

Для второй построенной модели линейной регрессии объясняемой переменной Y выступал объем импорта энергоносителей в КНР из РФ, а объясняемой переменной X — объем экспорта из КНР в США. На рис. 2 представлена диаграмма рассеяния для этой модели.

Рис. 2. Диаграмма рассеяния второй регрессионной модели

Полученная диаграмма рассеяния также не свидетельствует о наличии линейной взаимосвязи между отобранными переменными. Для того, чтобы подтвердить или опровергнуть гипотезу о влиянии объемов экспорта из КНР в США на объем импорта энергоносителей в КНР из РФ снова осуществим проверку значимости регрессии с помощью дисперсионного анализа (F-тест).

Для описываемой модели уровень значимости также был принят как 5 % или p = 0,05. Полученное значение тестовой F-статистики — 9,52, табличное — 4,32, следовательно модель является значимой.

Значение коэффициента детерминации составляет 0,31, а значение коэффициента множественной корреляции — 0,56. Вторая, дополнительная гипотеза также может быть отвергнута.

Заключение

В результате исследования обе выдвинутые гипотезы были опровергнуты. Результаты регрессионного анализа показывают, что утверждать, что между объемом импорта энергоносителей в КНР и объемом экспорта в США присутствует четкая непосредственная взаимосвязь. Также нельзя утверждать, что экспорт товаров китайского производства в Соединенные Штаты оказывает влияние на импорт КНР энергоносителей российского производства.

Китай обладает огромным внутренним рынком, на котором возможна продажа невостребованных Штатами товаров. Кроме того, энергоносители используются КНР не только при производстве товаров, отправляемых на экспорт.

За 2018 год товарооборот России с Китаем вырос на 25 %, впервые превысив отметку в 100 млрд. долларов, и составил 108 млрд. долларов. Крупнейшей статьей российского экспорта в КНР составляют нефтепродукты.

Статистика Федеральной таможенной службы России свидетельствует о том, что по итогам 2018 года в торговле с Китаем Россия стала нетто-экспортером. Предыдущие десять лет ситуация была обратной. За 2018 год объемы поставок в денежном выражении выросли на 63 % и составили 41 млрд. долларов. Такая ситуация стала возможной как благодаря увеличению поставок в физическом выражении, так и росте цены на нефть марки Urals на треть [8]. По итогам первых одиннадцати месяцев 2019 года объем экспорта российских нефтепродуктов в Китай составил 36,9 млрд. долларов. На основании среднемесячных объемов экспорта за 2019 год можно сделать прогноз о том, что годовой объем экспорта составит около 40,2 млрд. долларов.

Поскольку администрация президента Трампа намерена увеличить объем экспорта Соединенных Штатов в Китай, торговый конфликт между США и КНР в перспективе будет обостряться. Следовательно, осуществить качественный прогноз объемов российского экспорта в Китай довольно затруднительно. Рост товарооборота России с КНР возможен за счет увеличения поставок газа по трубопроводу «Сила Сибири» а также увеличения доли химической промышленности. Вклад нового газопровода составит около 1,2 млрд долл. в 2020 году, 2,4 млрд в 2021-м и 3,6 млрд в 2022-м [9].

Таким образом, объем китайского экспорта в США не является ключевым фактором, определяющим объемы закупаемых Китаем нефтепродуктов как со всего мира в целом, та и из России в частности. Майский указ 2018 года, подписанный президентом России Владимиром Путиным, предусматривает достижение объема экспорта в Китай несырьевых неэнергетических товаров в размере $250 млрд в год. Изучение того, каким образом тарифный дисбаланс между США и КНР связан с процессом достижения этой цели может стать предметом будущих исследований.

Литература:

1. Супян В. Б. Американо-китайские торгово-экономические отношения: причины кризиса и его перспективы // Российский внешнеэкономический вестник. — 2019. — № 9. — С. 28–29
2. Линь П. Состояние и проблемы внешнеторговой деятельности Китая в условиях торговой войны // Российский внешнеэкономический вестник. — 2019. — № 11. — С. 115
3. Гущина А. Г., Проскурякова А. И., Мясников А. А. Торговая война США и Китая как проявление кризиса глобализации современности// Экономическое развитие в XXI веке: тенденции, вызовы, перспективы — 2019. — С. 268
4. Виноградов А. О., Заклепенко А. Ю., Сафронова Е. И. Последствия американо-китайского торгового конфликта для мировой торговли // Китай в мировой и региональной политике. История и современность — 2019. — № 24. — С. 200
5. Как торговая война США и Китая отразится на экономике России // Deutsche Welle. URL: https://www.dw.com/ru/как-торговая-война-сша-и-китая-отразится-на-экономике-россии/a-48807458 (дата обращения: 15.12.2019)
6. Statistics // General Administration of Customs of the People’s Republic of China. URL: http://english.customs.gov.cn/statics/report/monthly2018.html (дата обращения: 05.01.2020)
7. Statistics // General Administration of Customs of the People’s Republic of China. URL: http://english.customs.gov.cn/statics/report/monthly.html (дата обращения: 05.01.2020)
8. Российский экспорт в Китай превысил импорт впервые с 2000-х // РБК. URL: https://www.rbc.ru/economics/11/02/2019/5c5d84549a79471a68d07dd1 (дата обращения: 15.12.2020)
9. Китай ждет рекордов от России // Независимая газета. URL: http://www.ng.ru/economics/2019–12–15/4_7752_china.html (дата обращения: 15.12.2020)