Перестройка экономики на рыночные отношения сопровождается усилением значения эффективного использования капитала в процессе функционирования наших хозяйствующих субъектов и рефинансирования прибыли как важнейшего источника их развития. Это вызывает необходимость пересмотра содержания финансового анализа хозяйствующих субъектов.
В теоретическом осмыслении нуждаются такие принципиально важные для каждой науки вопросы как определение предмета финансового анализа; взаимосвязей и взаимопроникновения общей системы экономических наук; учета требований различных групп пользователей при составлении программы проведения финансового анализа, несмотря на все возрастающую роль финансового анализа в принятии управленческих решений, его методология остается до настоящего времени недостаточно исследованной; многочисленные экономические публикации последних лет в основном сосредоточены на анализе отдельных финансовых коэффициентов и их систематизации в виде конкретных методик. В результате, методология финансового анализа рассматривается как набор прикладных методик, характеризующих отдельные аспекты финансового состояния хозяйствующих субъектов. В то же время, глубинные основы теории финансового анализа остаются пока не раскрытыми.
Одностороннее видение проблемы методологии финансового анализа только как набора финансовых коэффициентов привело к снижению его действенности, отрыву процесса обоснования и принятия управленческих решений от результатов анализа.
Проблема развития и совершенствования финансового анализа в рыночных условиях может быть поставлена в широком и узком смысле. В узком смысле — это разработка методики анализа, опирающей на имеющуюся информационную базу.
Свойственное узкому подходу отсутствие четко определенных принципов и концептуальных подходов к теоретическому пониманию ключевых характеристик финансового состояния может иметь негативные последствия для успешного функционирования хозяйствующего субъекта.
Развитие финансового анализа, понимаемое в широком смысле, должно осуществляться на основе исследования глубинной сущности учетных и финансовых категорий и понятий, в первую очередь, таких как капитал, активы, обязательства, доходы, расходы, финансовый результат, денежные потоки. Значение данного подхода состоит в том, что от содержания, которое вкладывается в исследуемые понятия, зависит их качественная интерпретация и количественная оценка, а, следовательно, и результаты анализа.
Первое узкое направление развития финансового анализа — разработка отдельных практических методик анализа в определенной степени представлено в современной отечественной аналитической литературе. Второе широкое направление — теория финансового анализа, охватывающая фундаментальные основы изучения и оценки текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта с позиции его финансовой устойчивости и эффективности функционирования вложенного в него капитала остается недостаточно исследованным.
Эффективность финансового анализа напрямую зависит от полноты и качества используемой информации. Следует констатировать в этой связи, что в настоящее время в отечественной литературе сложился упрощенный подход к реализации финансового анализа, ориентирующий его на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане — на данные бухгалтерского учета. Данная трактовка информационной базы сужает возможности финансового анализа и, главное, его результативность, поскольку она оставляет вне рассмотрения принципиально важные для объективной оценки финансового состояния факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, включая, в первую очередь, рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка, а также ряд других существенных факторов, например, финансовую стратегию собственников и руководящего персонала, игнорирование которых приводит к ошибочной оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
В этой связи особую актуальность приобретает решение методологической проблемы обоснования объема и состава релевантной информации, необходимой для проведения эффективного финансового анализа, преследующего поставленные различными пользователями цели.
Данная проблема приобретает особую значимость в настоящее время, поскольку после принятия в 1996 году Закона Республики Узбекистан «О бухгалтерском учете» в хозяйственную практику последовательно внедряются международные стандарты финансовой отчетности. Поэтому изменение целевой направленности бухгалтерской отчетности, ее ориентация на удовлетворение информационных потребностей различных групп пользователей, анализирующих финансовое состояние хозяйствующих субъектов и его финансовую устойчивость, обусловили необходимость раскрытия в отчетности всей существенной, необходимой для обоснования управленческих решений информации. В этой связи возникает методологическая проблема обоснования объема, состава и качественных характеристик информации, раскрываемой в текстовой части бухгалтерского отчета: пояснительной записке и Отчете исполнительного органа.
К числу ключевых характеристик финансовой устойчивости относится способность хозяйствующего субъекта к наращению капитала. В этой связи возникает проблема идентификации собственного капитала, которая до настоящего времени остается нерешенной. Различные подходы к пониманию собственного капитала и аналитической интерпретации его изменения приводят к неоднозначной оценке финансового состояния и его перспектив, что влечет за собой значительные затруднения и субъективизм в реализации финансового анализа на практике.
Финансовая устойчивость проявляется в постоянной платежеспособности, предполагающей погашение всех обязательств хозяйствующего субъекта в установленные сроки. Теоретическое и практическое изучение условий, определяющих неплатежеспособность многих хозяйствующих субъектов республики Узбекистана, в первую очередь таких как замедление оборачиваемости активов и снижение их ликвидности показывает, что все они связаны с особенностями операционного цикла и соотношением его продолжительности с периодом погашения обязательств перед кредиторами. Исходя их этого, можно заключить, что методологическим подходом к исследованию факторов и условий поддержания платежеспособности является анализ операционного цикла конкретного хозяйствующего субъекта и его сопоставление со сроками погашения заемных средств.
Финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов в значительной степени зависит также от способности хозяйствующего субъекта приносить прибыль требуемой сумме. Методология анализа финансовых результатов в настоящее время претерпевает значительные изменения, связанные с постепенным отходом от узкой трактовки прибыли как разности между бухгалтерскими доходами и расходами, и приближением к более широкому ее пониманию как наращению собственного капитала. Сказанное полностью согласуется с концепцией поддержания капитала, согласно которой прибыль может быть признана только в том случае, если имел место реальный рост собственного капитала. Указанный принципиальный подход до настоящего времени не получил отражения в анализе финансовых результатов, что делает необходимым теоретическую и методическую проработку данного вопроса.
Существенным недостатком существующих методик финансового анализа является их преимущественно ретроспективный характер. Учитывая целевую направленность финансового анализа на обоснование управленческих решений, последствия которых проявятся в ближайшем или отдаленном будущем, можно утверждать, что важнейшей задачей финансового анализа в современных условиях является перспективная оценка финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости в будущем с позиции их „ соответствия целям развития хозяйствующих субъектов в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды. В этой связи возникает необходимость разработки методологии перспективного финансового анализа.
Необходимость обеспечения соответствия содержания финансового анализа современным условиям развития рыночной экономики, практическая востребованность его научного обоснования и в то же время отсутствие целостной научно-обоснованной теории финансового анализа, неразработанность ряда принципиальных вопросов его методологии и методики обусловляет провести исследование по «Актуальным проблемам совершенствования финансового анализа в условиях модернизации экономики»
Целью исслдование должень обосновать и разрабатывать концепции финансового анализа как особого научного направления в области комплексного экономического анализа хозяйствующих субъектов.
Исходную основу концепции должень составлят новая авторская трактовка методологии финансового анализа, основанная на системном и комплексном подходе к исследованию, преемственности результатов ретроспективного, оперативного и перспективного анализа, сопоставлении затрат и выгод, вероятностном подходе, учитывающем неопределенность и риск деятельности хозяйствующего субъекта, ориентации на запросы конкретных субъектов анализа.
Для достижения этой цели исследование должень решать следующие важные задачи:
- раскрыть сущность, целевую направленность, предмет и содержание, круг основных задач и приоритеты в выборе ключевых направлений финансового анализа в зависимости от временного аспекта его проведения, а также его место в системе других видов анализа и экономических наук;
- предложить и обосновать определение базовых понятий финансового анализа, характеризующих финансовое состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность;
- охарактеризовать особенности метода финансового анализа, вытекающие из требований его целевой направленности; раскрыть влияние базовых концепций теории финансов на методологию современного финансового анализа и выявить основные факторы, определяющие его развитие;
- обосновать принципиальные подходы к формированию информационного обеспечения финансового анализа, разработать классификацию основных типов релевантной информации; сформулировать основные функции поясняющей информации бухгалтерской (финансовой) отчетности с учетом обеспечения информационных потребностей финансового анализа; оценить влияние процесса реформирования бухгалтерского учета в Узбекистане в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности на информационную базу финансового анализа; внести предложения по раскрытию информации бухгалтерской отчетности для целей анализа;
- влияния скорости оборота капитала на денежные потоки хозяйствующего субъекта с позиции его текущей платежеспособности; предложить методику анализа денежных потоков применительно к узбекской информационной базе;
- уточнить понятийный аппарат в части финансовых результатов деятельности;
- исследовать тенденции интерпретации доходов, расходов и финансовых результатов в отечественной и засрубежной литературе и раскрыть их последствия для методики финансового анализа; раскрыть значение концепции поддержания капитала для анализа финансовых результатов;
- систематизировать частные и обобщающие показатели оценки доходности, на основании чего предложить систему показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта;
- провести критическое изучение действующих методик и предложить методику анализа финансовой устойчивости, основанную на использовании системы показателей, отражающих способность предприятия стабильно функционировать, обеспечивая при этом удовлетворение требований кредиторов и инвестиционных ожиданий собственников.
Мы считаем, что практическая значимость такого исследования заключается в разработке методики финансового анализа, позволяющей решать актуальные прикладные задачи по обоснованию рациональных управленческих решений в области финансовой деятельности предприятиями, инвестиционными и финансовыми компаниями, коммерческими банками и другими внешними пользователями финансовой отчетности.
Литература:
1. Каримов И. А. «2014 год станет годом развития страны высокими темпами, мобилизации всех возможностей, последовательного продолжения оправдавшей себя стратегии реформ». Доклад на заседании Кабинета Министров, посвященного итогам социально-экономического развития Узбекистана в 2013 году и важнейшим приоритетным направлениям экономической программы на 2014год // «Народное слово», 18 января 2014 года, № 13.
2. Гетман В. Г. “Учёт внутрихозяйственных расчетов”-М:Финансы и статистика, 1990–8 стр.
3. Макарьян Э. А. Герасеменко Г.П финансовый анализ. М:”ПРИОР”, 1997. 41с
4. Ковалёв В.В «Финансовый анализ»,-М: «Финансқ и статистика” 1999–768 с.
5. Қосимов Ғ.М. “Менежмент” Дарслик Т: “Ўзбекистон” нашрёти 2002 й 10-б.
