В условиях ухудшения макроэкономической конъюнктуры и повышения уровня неопределенности в функционировании социально-экономических систем возрастает потребность широкого круга субъектов в оценке финансового состояния предприятия. В статье систематизируются основные задачи, которые позволяет решить анализ финансового состояния предприятия, дана характеристика приоритетных направлений анализа. Также характеризуется место анализа финансового состояния предприятия в практике управления организацией.
Ключевые слова: финансы, финансы организации, анализ финансовой деятельности, АФХД, анализ финансового состояния, финансовое состояние.
В широком смысле финансовое состояние можно рассматривать как комплексную характеристику финансов предприятия как категории, опосредующей движение всех находящихся в управлении ресурсов. Н. П. Любушин определяет финансовое состояние как меру способности организации финансировать свою деятельность [4, с. 438]. Как отмечает Г. В. Савицкая, финансовое состояние предприятия также может быть рассмотрено как «состояние капитала в процессе его кругооборота в фиксированный момент времени» [6, с. 22].
Финансовое состояние предприятия находится в сфере интересов широкой совокупности субъектов, состав которых отображен на рисунке 1. Указанные субъекты путем целенаправленных действий в отношении источников первичной и вторичной информации формируют представление о финансовом состоянии. Инструментальной основой подобных процессов выступает финансовый анализ. Анализ финансового состояния предприятия содержательно представляет собой процесс применения совокупности аналитических инструментов (методов и приемов анализа) к информационной выборке (показателям, характеризующим состояние финансов) с целью формулировки выводов относительно частных параметров развития организации.
Рис. 1. Субъекты анализа финансового состояния организации (составлено автором)
Для обозначения рассматриваемой в работе аналитической деятельности используется ряд родственных терминов: комплексный управленческий анализ, финансовый анализ, анализ финансового состояния, финансовый анализ деятельности, анализ финансово-хозяйственной деятельности, экономический анализ и другие. Более широким термином считается экономический анализ, в состав которого в качестве отдельных направлений включаются финансовый и управленческий внутрихозяйственный анализ, а объектами выступают проектная, инвестиционная, финансовая, производственная и другие виды деятельности [4, с. 25]. Анализ финансового состояния рассматривается как частный случай финансового анализа, наряду с анализом финансовых результатов [7, с. 40]. В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности лежат методы изучения бухгалтерской и финансовой отчетности, разрабатываемой предприятиями.
Состав задач, поставленных перед анализом финансового состояния предприятия, определяется характером проводящего анализ субъекта. Укрупненно принято разделять субъекты на внутренних и внешних. Так, если анализ проводится потенциальным кредитором организации, перед ним ставится задача определения возможностей предприятия в части возврата заемных средств. Если анализ проводится органами налогового контроля, в сферу задач включается корректный учет налоговой базы предприятия в целях последующего корректного исполнения налоговых обязательств. Органы статистики заинтересованы в получении достоверной информации о функционировании организации в информационных целях. Контрагенты, в свою очередь, заинтересованы в надежности предприятиях как поставщика / покупателя.
Несложно заметить, что финансовый анализ может удовлетворить потребность в информации широкой совокупности внешних пользователей. Но наиболее глубоким и разносторонним финансовый анализ является в том случае, если активным субъектом выступают внутренние субъекты. Ключевым различием между внутренними и внешними субъектами финансового анализа выступает объем доступной информации. Так, если внешние субъекты фактически ограничены официально публикуемой отчетностью организаций, то внутренний анализ может опираться не только на формы бухгалтерской отчетности, но и на материалы управленческого учета, на информацию, формируемую непосредственно для удовлетворения потребностей субъектов анализа.
В литературе общепринятым вектором рассмотрения задач анализа финансового состояния является позиция собственников бизнеса / владельцев бизнес-процессов. В качестве приоритетных задач внутреннего финансового анализа можно выделить [4, с. 438]:
— оценка уровня обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации;
— оценка состояния рациональности размещения и использования финансовых ресурсов организации;
— анализ состояния финансовых взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами;
— оценка платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации.
Систематизация направлений анализа финансового состояния может быть проведена по различным критериям. Уже указанный ранее критерий субъекта анализа позволяет выделять формы внутрихозяйственного финансового анализа и внешнего финансового анализа [4, с. 27]. По критерию объекта анализа может выделяться анализ капитала, имущества, финансовых результатов, платежеспособности и кредитоспособности, финансовой устойчивости [5, с. 150]. Проведенный при написании статьи анализ публикаций в периодических изданиях, учебных изданиях и монографиях позволил установить факт разночтений в классификации объектов анализа. Так, в ряде работ анализ финансовых результатов отделяется от анализа финансовой устойчивости.
С точки зрения применяемых техник анализа могут быть выделены направления экспресс-анализа и углубленного анализа. Для аналитического расчета показателей пользуются экспресс — анализом либо углубленным анализом [3, с. 23]. Углубленный анализ расширяет, конкретизирует и дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.
На рисунке 2 приведены в качестве направлений анализа финансового состояния оцениваемые показатели. Принято считать, что главный инструмент анализа — это расчет и интерпретация различных финансовых коэффициентов.
Рис. 2. Анализ финансового состояния предприятия по составу показателей и направлению оценки
Классифицировать направления анализа финансового состояния также можно по составу применяемых методов и инструментов анализа (см. рис. 3). Содержательно анализ финансового состояния можно представить в форме взаимодействия субъекта анализа и объекта анализа в соответствии со стоящими перед субъектом целями и задачами. В качестве объекта анализа выступает состояние финансов организации и в более широком смысле — параметры ее функционирования. Среди стандартизированных подходов к обобщению подобной информации выделяются формы бухгалтерской и финансовой отчетности. Взаимодействуя с настоящими формами и содержащейся в ней информации, субъект анализа и формулирует заключения о финансовом состоянии. К числу наиболее востребованных инструментов анализа финансового состояния можно отнести горизонтальный и вертикальный анализ отчетности (чтение финансовой отчетности), трендовый анализ (анализ временных рядов), а также расчет финансовых коэффициентов. Расчет коэффициентов (синтетических показателей, отличных от абсолютных), как правило, обладает более высокой аналитической ценностью. Широко распространена практика обобщения синтетических коэффициентов между частными направлениями анализа финансового состояния. К примеру, выделение коэффициентов финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и т. п.
Рис. 3. Компоненты анализа финансового состояния организации
Таким образом, в распоряжении субъектов анализа финансового состояния предприятий находится многообразие подходов и техник к описанию параметров финансов. Как правило, методологические подходы к анализу финансового состояния предприятия различных авторов состоят в инвентаризации имеющихся способов и инструментов оценки финансового состояния. Различия наблюдаются в распределении методов и инструментов между функциональными сферами финансового анализа.
Литература:
- Абалакина Т. В. Методы диагностики финансового состояния в антикризисном управлении // Научный альманах. — 2016. — № 8–1 (22). — С. 25.
- Крылов, С. И. Финансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов. — Екатеринбург: Уральский федеральный университет, ЭБС АСВ, 2016.
- Курс MBA по стратегическому менеджменту / Айзенштат Расселл [и др.]. — М.: Альпина Паблишер, 2016. — 365 с.
- Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит» / Н. П. Любушин. — 3-е изд. — Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — С.438.
- Мусаева Б. М. Значимость результатов оценки финансового состояния в развитии организации // Деловой вестник предпринимателя. 2022. № 7 (1). С. 148–151.
- Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / Г. В. Савицкая. — 7-е изд., перераб. и доп. — Москва: ИНФРА-М, 2020. — 608 с.
- Финансовый анализ: Учебно-методическое пособие. — М.: Экономический факультет МГУ имени М. В. Ломоносова, 2020. — 200 с.
