Особенности поведения неквалифицированных инвесторов в кризисных ситуациях на финансовом рынке

Автор данной статьи является сторонником осознанного подхода к долгосрочному инвестированию. В данной статье исследовано влияние эмоций инвесторов на фондовом рынке для создания новой системы поддержки принятий решений. Сделаны выводы о том, что эмоциональную составляющую при инвестировании можно снизить за счет знания принципов инвестирования и дисциплины инвестора.

Ключевые слова: фондовый рынок, инвестор, влияние эмоций, паника, кризис.

На растущем фондовом рынке может заработать практически любой человек. Когда рынок достигает пика, все неквалифицированные инвесторы чувствуют себя непобедимыми, часто значительно приуменьшают вероятность падения котировок. Только профессионалы могут использовать события, которые происходят в экономике, в свою пользу. Уоррен Баффетт написал: «Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся» [1–2]. Падение котировок фундаментально хороших компаний создает отличную возможность для получения прибыли в будущем.

Проблема в том, что в условиях кризисных ситуаций на рынке ценных бумаг инвесторы часто предпринимают необдуманные действия под влиянием эмоций. На фоне неблагоприятных новостей рынок ценных бумаг может просесть на 15 % и более [3]. Ниже приведены основные типы поведения неквалифицированных инвесторов во время непредвиденных ситуаций.

Инвесторы первого типа в условиях неопределенности ведут себя по-разному. Одни начинают паниковать и судорожно продавать ценные бумаги по низкий ценам, часто себе в убыток. Нередко такие инвесторы в будущем не будут продолжать инвестировать в фондовый рынок [4].

Инвесторы второго типа при падении акций обычно докупают просевшие акции на большую часть свободных денег. При этом они практически не разбираются в экономической ситуации и возможном влиянии новых реалий на эмитентов [5].

Третий тип инвесторов можно назвать мудрыми. Такой инвестор понимает цикличность экономики. Он не фиксирует убыток, а ждет пока фондовый рынок восстановится. Обычно такой инвестор докупает просевшие по котировкам акции, за которыми стоит фундаментально хороший бизнес [6]. Свободные денежные средства он вкладывает не все сразу, а частями, чтобы в случае еще большего падения, была возможность усреднения акций.

Четвертый тип — это инвесторы, которые предпочитают переждать все неприятные события и не совершать резких действий, все зависимости от того, что происходит в мире и на фондовом рынке. Они рассуждают так: «Все закончится, а потом и разберемся».

Третий и четвертый типы инвесторов с точки зрения долгосрочной перспективы более рационально подходят к инвестициям в фондовый рынок. Первый и второй типы сильно подвержены эмоциям, они часто совершают необдуманные действия, фиксируют бумажный убыток, постоянно пытаются менять стратегии инвестирования, вкладывают большую часть капитала в ценные бумаги одного эмитента, покупают акции после резких взлетов котировок, что приводит к предсказуемым убыткам в будущем [7–8]. На рис. 1 представлен цикл рыночных настроений.

Рис. 1. Цикл рыночных настроений [9]

Эмоциональную составляющую при инвестировании можно снизить за счет знания принципов и дисциплины инвестора. Дисциплина включает в себя тщательный отбор ценных бумаг, разумное распределение рисков и др.

Дисциплина связана с личной мотивацией человека. Внутренней мотивации часто у человека не хватает, поэтому приходиться находить внешние источники мотивации. С этим могут помочь различные платформы для инвесторов. Такая система разрабатывается в процессе написания магистерской диссертации.

Система поддержки принятия решений будет включать в себя раздел оценки акций российских и зарубежных компаний, аналитику инвестиционного портфеля, а также лист помощи долгосрочным инвесторам.

Фондовый рынок и настроение инвесторов цикличны. Инвесторы испытывают то оптимизм и эйфорию, то тревогу и панику. Колебания котировок в инвестиционном портфеле ничего не значат, пока не принято решение продать ценные бумаги. Кризис — это период проверки инвестора на прочность. Такие события нужно использовать в свою пользу, следует снижать эмоциональную составляющую на процесс инвестирования. Это можно сделать за счет использования внешних средств мотивации дисциплины, таких как система поддержки принятия решений.

Литература:

1. Правила инвестирования Уоррена Баффетта / Джереми Миллер, Пер. с англ. В. Ионова. — 2-е изд. — М.: Альпина Паблишер, 2021. — 372 с.
2. Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию / Бенжамин Грэм, Пер. с англ. — 5-е изд. — М.: Альпина Паблишер, 2019. — 568 с.
3. Как устроена экономика /Ха-Джун Чанг, пер. с англ. Е. Ивченко, [науч. ред. Э. Кондукова]. — 7-е изд., доп. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2020. — 320 с.
4. Поведение инвестора в условиях рыночной неопределенности [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/povedenie-investora-v-usloviyah-rynochnoy-neopredelennosti/viewer (дата обращения 20.04.2022).
5. Факторы образования кризиса фондового рынка Китая [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-obrazovaniya-krizisa-fondovogo-rynka-kitaya/viewer (дата обращения 19.04.2022).
6. Финансы для нефинансистов. — СПб.: Питер, 2021. — 272 с.: ил. — (Серия «Практика лучших бизнес-тренеров России»).
7. Сам себе финансист: Как тратить с умом и копить правильно / Анастасия Тарасова. — М.: Альпина Паблишер, 2020. — 186 с.
8. Деньги. Мастер игры / Тонни Роббинс, пер. с англ. С. Э. Борич. — 3-е изд. — Минск: Попурри, 2017. — 560 с.: ил.
9. Как подготовиться к рецессии: циклические и нециклические акции [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://zen.yandex.ru/media/zinvestment/kak-podgotovitsia-k-recessii-ciklicheskie-i-neciklicheskie-akcii-5d811f7c3642b600ac8929df (дата обращения 15.05.2022)