Великие биржевые кризисы

Великие биржевые кризисы часто называют “глобальной катастрофой”, которая почти всегда влечет за собой мировой экономический кризис, ведь экономики почти всех стран тесно взаимосвязаны с валютными, фондовыми и товарными биржами. Данная тема очень важна и актуальна в XXI веке, потому что именно в век бурного развития цифровых технологий финансовые рынки все больше перемещаются в сеть, а биржи становятся электронными.

Для меня проблема биржевых кризисов и их связь с мировой экономикой представляет большой интерес, не только из-за того, что я целенаправленно увлекаюсь темой биржевых кризисов, но и потому что мною было изучено большое количество литературы по данной теме, что весьма облегчит дальнейший анализ.

Биржевой кризис — это потрясение на фондовой бирже, вызванное кризисом перепроизводства или особыми политическими причинами. Проявляется в резком падении курсов ценных бумаг и в значительном сокращении их эмиссии. [1] В истории можно встретить не мало фондовых крахов и потрясений, одним из первых биржевых крахов можно считать тюльпановый кризис 1636–1637 годов в Нидерландах, где на «тюльпановой бирже» производились торги не только цветами, но и фьючерсами на них. Также в разное время в разных странах можно встретить “локальные” биржевые потрясения, которые влияли на экономики тех стран, где эти кризисы случались. Первым же великим биржевым кризисом заслуженно считается железнодорожный бум в США в 1857 году, а точнее его последствия, когда оказалось, что акции дороже самих компаний. Обратив внимание не только на экономику США, но и на экономики европейских стран, можно определенно сказать, что данный финансовый кризис пошатнул мировую финансовую систему. Например, в России ассигнации, выпускаемые Государственным ассигнационным банком, стремительно обесценивались, а экономическая блокада подорвала экспорт, сократив количество экспортируемой продукции в 3.7 раза. [2] Ещё одним ярким примером “великого” биржевого кризиса является кризис 1929 года в США, спровоцировавший развитие “Великой депрессии” 1929–1933 годов, которой предшествовал спекулятивный бум 1920-х годов. Главной причиной стал растущий спрос на акции, что привлекало всё новых инвесторов, желавших обогатиться на инвестициях, при этом многие покупали акции в кредит, что привело к образованию экономического пузыря [3]. Рассмотрев экономическую ситуацию, которая сложилась в Европе, можно заметить, что на фоне крутого спада производства и многомиллионной безработицы в странах Запада пятилетка СССР производила впечатление ликвидацией безработицы и размахом промышленных новостроек, а доля СССР в мировом импорте машин и оборудования подскочила до 50 % к 1932 году. [4]. Кризис 2008 года, если не по глубине, то по масштабам и последствиям сопоставим с Великой депрессией 1930-х годов, а в 2009 году мировой ВВП впервые со времён Второй мировой войны показал отрицательную динамику. [5] В Соединённых Штатах Америки кризис начался из-за особенностей ипотечного кризиса, который привёл к резко обозначившемуся в сентябре 2008 года кризису ликвидности банков, прекративших выдачу кредитов. Беспрецедентный рост безработицы привёл к достижению её рекордного показателя за всю историю наблюдений за рынком труда (199 млн человек в 2009 году). Рассмотрев исторические события, происходившие в РФ, можно определённо сказать, что данный кризис полностью затронул все сферы экономики, начиная с высокой инфляции (более 13 % за 12 месяцев) [6] и падения цен на нефть в условиях значительной зависимости России от сырьевых ресурсов, заканчивая политическими конфликтами (конфликт с Грузией) и огромными задолженностями предприятий и организаций иностранным инвесторам (около 540 млрд. долл.).

Анализируя самые крупные биржевые кризисы, можно выявить характерные черты и условия их появления. Во-первых, “зачинателем” мирового биржевого кризиса почти всегда является страна с самой сильной экономикой, а проблемы, которые возникают в её финансовой системе, напрямую или косвенно влияют на экономики других стран. Во-вторых, “стадность” участников рынка, их поведение, которое не имеет логики, а подчиняется воле большинства, что ещё больше усугубляет ситуацию на рынке, несмотря на то, что по словам Пола Сэмюэлсона, лауреата Нобелевской премии по экономике, — “Биржевые аналитики предсказали девять из пяти последних кризисов”. В-третьих, любой биржевой крах связан с переоценкой активов на фондовой бирже, и в результате той или иной причины повсеместно сдуваются и лопаются пузыри биржевой капитализации. Ещё одной немаловажной причиной является поведение государства на финансовом рынке, а именно: некорректная государственная политика и отсутствие оперативных действий.

В заключении хочу обратить внимание на слова 35-го президента США Джона Кеннеди «Слово „кризис“, написанное по-китайски, состоит из двух иероглифов: один означает „опасность“, другой — „благоприятная возможность“», ведь действительно, великие экономические кризисы представляют огромную опасность и проблему для экономик большинства стран, но в то же время, они могут выявить те проблемы и неточности, которые есть в экономической системе.

График годовой инфляции (приложение)

Литература:

1. Финансово кредитный словарь Том 1 (1961), с.143.
2. https://studbooks.net/2018805/ekonomika/krizisy_istorii_rossii (Кризисы в истории России)
3. график Dow-Jones (приложение)
4. https://studme.org/52338/politekonomiya/vliyanie_velikoy_depressii_sotsialisticheskuyu_rekonstruktsiyu_sssr. (“ “Великая депрессия» на Западе нагнетала ощущение военной угрозы оттуда и одновременно удешевила капитальные блага в передовых странах; сталинское руководство сочло историческим шансом закупку необходимых технологий у западных фирм, особенно американских и германских.”)
5. https://zib.com.ua/ru/1072-obval_planeti.html

7. Чумаченко В., Горячев А. «Основы финансовой грамотности. Учебное пособие»

8. Брехова Ю. В., Алмосов А. П., Завьялов Д. Ю. “Финансовая грамотность”
9. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров. Берзон Н. И.
10. Экономика: учеб/ С. Фишер, Р. Дорбнуш, Р. Шмалензи. — М.: Изд-во МГУ, 2015
11. Финансовая грамотность: учебная программа. Модуль «Фондовый рынок». 10 11 классы, СПО К. М. Меньшиков. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014 https://fmc.hse.ru/stock