Особенности комплексной оценки в рамках анализа финансового состояния компании



В статье автор пытается выявить особенности и преимущества интегральной оценки финансового состояния организации.

Ключевые слова: интегральный показатель, финансового состояния, ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость.

В настоящее время существующие методы анализа финансового состояния компании не учитывают отраслевые характеристики компании. Нет сомнений в том, что компании, принадлежащие к разным сферам деятельности, имеют уникальную структуру баланса: соотношение собственного капитала и заемных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств, структуры активов и ликвидности, рентабельности и стабильности финансовых показателей. В результате, итоги, полученные с помощью известных аналитических теорий, не могут полностью отразить реальную ситуацию в отрасли. В связи с этим можно сделать вывод, что для получения наиболее точных результатов в процессе финансового анализа необходимо дать комплексную оценку деятельности.

Предварительный анализ компании в целом может помочь выявить основные проблемы и выявить возможный потенциал компании, который все еще не востребован и явно связан с новыми экономическими условиями. В основе исследования лежит анализ финансового состояния предприятия. Динамическое изменение финансовых показателей поможет наиболее объективно оценить компанию с точки зрения финансового потенциала и сформулировать наиболее правильную стратегию управления, исходя из имеющихся функций и собственных ресурсов.

В рамках теории оценки финансового состояния ученые затрагивают вопрос совершенствования рассматриваемого процесса и предлагают достаточно много альтернативных путей реализации. Вместе с этим, по наблюдениям многих авторов, наиболее распространенными этапами по совершенствованию методов финансового анализа являются следующие:

− анализ структуры финансовой отчетности в рамках последующего определения текущей ситуации в организации;

− определение характерных особенностей значений финансовых коэффициентов для отрасли, оптимальных уровней показателей, объективно характеризующих процесс;

− оценка удельного веса влияния рассматриваемых показателей на итоговую оценку финансового положения предприятия, учитывая мнения экспертов и особенности отрасли;

− интегральная оценка финансовой деятельности предприятия, исходя из расчетов предшествующих процедур;

− представление заключения о финансовой деятельности предприятия, где определяется рейтинг предприятия.

На практике и в теории в рамках анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов широко используется полученная при расчете система показателей и коэффициентов: определение текущего финансового состояния различных аспектов, прогнозирование возможности банкротства и определение ключевых точек повышения вероятностных показателей в финансовой деятельности для улучшения экономики, улучшение деятельности не только с точки зрения основной деятельности, но и на инвестиционных и финансовых рынках. Стоит отметить, что, несмотря на длительное использование инструментов финансового анализа российскими компаниями, они еще не разработали признанную систему показателей финансовой оценки, поэтому сложно получить полную, надежную и объективную информацию о финансово-экономических условиях. Отсюда следует, что использование целостных оценок для решения проблем представляет особый интерес. Внедрение практики использования интегральной оценки позволит решить заданные проблемы любой компании.

Обычно цель использования интегральной оценки состоит в том, чтобы дать общий индекс, характеризующий скорость снижения и диапазон отклонения контролируемого значения в целом, без необходимости определять какой-либо коэффициент отдельно. На примерах малых организаций учтены отдельные аспекты, составляющие общий индекс [2, с. 107]. Поскольку над этим вопросом работают многие исследователи, вопрос разработки комплексной методики оценки финансового состояния на основе интегральных показателей можно считать весьма актуальным.

На сегодняшний день существует множество моделей оценки финансового состояния организации, но так или иначе все они сводятся к расчету коэффициентов ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости. На рисунке 1 изображена структурная основа анализа финансового состояния, которая состоит из трех составляющих.

Рис. 1. Взаимосвязь оценки финансового состояния компании и ее составляющих

Примечание — Составлено автором.

В связи с этим при определении комплексного интегрального показателя рекомендуется проводить расчет на основании коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности. Ниже более подробно описаны действия анализа с учетом отраслевой специфики.

Во-первых, необходимо рассчитать среднее значение показателей отрасли с учетом масштаба предприятия за последние 5 лет, что позволит сравнить значение показателей относительно аналогичных компаний с одинаковым видом деятельности по оКВЭД. В анализе участвуют показатели, который приведены в таблице 1.

Таблица 1

Перечень коэффициентов, значение которых необходимо для анализа финансового состояния согласно алгоритму

Показатель

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии

Коэффициент финансового левериджа

Коэффициент мобильности имущества

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности запасов

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент маневренности собственного капитала

Показатели ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели рентабельности

Рентабельность продаж

Норма чистой прибыли

Рентабельность активов

Рентабельность собственного капитала

Примечание — составлено автором

Во-вторых, произвести расчет показателей финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности за последние шесть лет выбранного предприятия.

В-третьих, необходимо оценить динамику.

В-четвертых, определить вес показателя.

В-пятых , рассчитать интегральный показатель согласно формуле и сделать выводы(1):

, где (1)

Ф _{i —} балльная оценка коэффициента;

F _i — удельный вес показателя.

Преимуществами данного метода анализа финансового состояния являются:

− простота;

− уникальность;

− учет в расчетах значения коэффициентов рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости;

− сравнение показателей со среднеотраслевыми за аналогичный период;

− комплексная оценка.

Таким образом, предложенный вариант комплексной оценки финансового состояния учитывает все известные основные коэффициенты, характеризующие финансовую состоятельность, а также отраслевую специфику компании.

Литература:

1. Анисимов, А. С. К вопросу значения финансового анализа для целей управления организацией / А. С. Анисимов // Вестник Российского университета кооперации. — 2019. — № 2 (36). — С. 9–12.
2. Бурова, О. Н. Совершенствование оценки финансового состояния малых организаций в Российской Федерации: дисс. на соискание ученой степени к. э. н. / О. Н. Бурова. — М. ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления», 2015. — 170 с.
3. Бычкова, С. М. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие / С. М. Бычкова, Д. Г. Бадмаева. — СПб.: Питер, 2016. — 512 с.
4. Красюкова, И. В. Развитие методики анализа финансового состояния предприятий с учетом специфики отрасли (на примере предприятий машиностроительной промышленности) / И. В. Красюкова // Вестник университета. — 2016. — № 1. — С. 155–160.