Информация, получаемая в результате правильно проведенного анализа финансового состояния, позволяет руководителям грамотно принимать важные управленческие решения, связанные не только с финансовым состоянием предприятия, но и перспективой развития организации в будущем. В связи с этим проведение финансового анализа является важным для деятельности предприятия. А методику его проведения должны знать руководители (управляющие) предприятиями. Поэтому целью данной статьи является рассмотрение финансового анализа, его методики, функций и роли при принятии управленческих решений.
Ключевые слова: финансовый анализ, управленческие решения, финансовое состояние предприятия, финансовый результат.
Финансовый анализ играет важную роль в принятии управленческих решений. Он помогает принимать управленческие решения, связанные с укреплением финансово-экономического состояния предприятия. Выработка управленческого решения является одной из главных задач процесса управления предприятием.
Основной целью финансового анализа является получение информации, дающей объективную оценку финансового состояния предприятия. Также финансовый анализ предоставляет информацию о финансовом результате предприятия, изменениях в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом руководителя чаще всего интересует не только текущее финансовое положение предприятия, но и его дальнейшее будущее.
Финансовый анализ проводится по следующим направлениям:
1) анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
2) анализ ликвидности баланса;
3) анализ эффективности использования активов, собственного и заемного капитала;
4) изучение прибыли (убытков) предприятия;
5) анализ показателей доходности;
6) анализ финансового состояния предприятия.
Практически все руководители организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Они проводят финансовый анализ с целью повышения прибыльности предприятия, повышения его деловой активности, обеспечения стабильной деятельности. Помимо собственников предприятия данная информация является важной для кредиторов предприятия, которые на основании полученных данных будут принимать решения о предоставлении кредита и условиях кредитования. Инвесторы предприятия, на основании данных финансового анализа, могут судить о финансовом положении предприятия, что позволит им решить стоит ли вкладывать собственные средства в данное предприятие, какой доход они смогут получить от инвестирования и какова степень риска невозврата вложенных средств.
Основными функциями финансового анализа являются:
− объективная оценка финансового состояния предприятия;
− анализ предприятия со стороны факторов, оказывающих влияние на его деятельность;
− подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;
− выявление резервов увеличения доходности предприятия и повышения эффективности его деятельности.
Методика финансового анализа включает в себя три взаимосвязанных блока:
− анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
− анализ финансового состояния предприятия;
− анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия [1, с.27].
Основными методами финансового анализа являются: горизонтальный анализ — сравнение данных за текущий период и предыдущие года (определение динамического роста (спада)), вертикальный анализ — определение структуры финансовой отчетности, удельные веса статей, а также расчет коэффициентов и сравнение полученных значений с нормативными.
Основой финансового анализа предприятий является анализ финансового состояния, который базируется на анализе финансовых результатов.
Анализ финансовых результатов включает в себя:
− анализ состава и динамики прибыли;
− факторный анализ прибыли, позволяющий определить, какие из факторов оказали наибольшее влияние на финансовый результат;
− анализ показателей рентабельности [3].
Основным показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия, является прибыль (убыток) предприятия. Приведем пример результатов деятельности Российских организаций (таблица 1).
Таблица 1
Динамика прибыли иубытков организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации в 2010–2018гг. (млрд. руб.) [7]
|
Год |
Прибыль предприятий |
Удельный вес прибыльных организаций (%) |
Убыток организаций |
Удельный вес убыточных организаций (%) |
Сальдо |
В% кпредыдущему году |
|
2010 |
7353 |
70,1 |
1022 |
29,9 |
6331 |
144,1 |
|
2011 |
8794 |
70,0 |
1654 |
30,0 |
7140 |
114,2 |
|
2012 |
9213 |
70,9 |
1389 |
29,1 |
7824 |
110.8 |
|
2013 |
9519 |
69,0 |
2665 |
31,0 |
6854 |
82,7 |
|
2014 |
10465 |
67,0 |
6118 |
33,0 |
4347 |
68,2 |
|
2015 |
12654 |
67,4 |
5151 |
32,6 |
7503 |
173,6 |
|
2016 |
15823 |
70,5 |
3022 |
29,5 |
12801 |
157,0 |
|
2017 |
14079 |
68,1 |
5042 |
31,9 |
9037 |
69,5 |
|
2018 |
16527 |
72,6 |
2730 |
27,4 |
13797 |
146,6 |
Таким образом, можно отметить то, что в России наибольшее количество прибыльных организаций.
Также можно рассмотреть динамику основного коэффициента — рентабельности (таблица 2).
Таблица 2
Динамика рентабельности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации в 2010–2018гг.,% [7]
|
Год |
Рентабельность активов |
Рентабельность проданных товаров, работ, услуг |
|
2010 |
6,7 |
10,0 |
|
2011 |
6,5 |
9,6 |
|
2012 |
6,1 |
8,6 |
|
2013 |
4,5 |
7,0 |
|
2014 |
2,5 |
7,3 |
|
2015 |
3,7 |
8,1 |
|
2016 |
5,9 |
7,6 |
|
2017 |
6,7 |
3,8 |
|
2018 |
6,4 |
12,3 |
Как видно, рентабельность активов российских предприятий снижается с 2010 года по 2014 год, в 2014 году показатель составил 2,5 % по России. Далее наблюдается тенденция на повышение с 2014 по 2017 гг. Самый низкий показатель рентабельности продукции отмечается в 2017 году 3,8 %.
Не менее важными показателями являются: коэффициент текущей ликвидности, Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Коэффициент автономии (таблица 3).
Таблица 3
Динамика коэффициентов платежеспособности организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации за 2010–2018гг. [7]
|
Год |
Коэффициент текущей ликвидности |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Коэффициент автономии |
|
2010 |
134,3 |
-14,1 |
52,4 |
|
2011 |
136,2 |
-17,8 |
50,8 |
|
2012 |
128,1 |
-25,5 |
48,2 |
|
2013 |
125,3 |
-30,7 |
45,3 |
|
2014 |
121,1 |
-41,2 |
40,1 |
|
2015 |
126,6 |
-42,6 |
39,9 |
|
2016 |
124,7 |
-42,2 |
42,5 |
|
2017 |
124,4 |
-41,8 |
41,7 |
|
2018 |
101,8 |
-20,6 |
48,4 |
Таким образом, мы видим, что предприятия РФ не обеспечены собственными оборотными средствами.
В случае изменения обстоятельств, послуживших основой для принятия управленческого решения, собственник предприятия может его скорректировать. Для принятия правильного управленческого решения проводится финансовый анализ деятельности предприятия. Чем более грамотно и полноценно проведен финансовый анализ, тем более правильное решение сможет принять собственник. И тем меньшее количество корректировок ему потребуется.
С помощью финансового анализа принимаются решения по:
1) краткосрочному кредитованию;
2) долгосрочному кредитованию;
3) выплате дивидендов владельцам акций;
4) мобилизации резервов экономического роста.
Результаты финансового анализа могут быть использованы в качестве принятия решения об инвестировании средств предприятия, направлениях инвестирования и количестве вкладываемых средств. А также о дальнейшем развитии предприятия (образовании филиалов, слиянии нескольких предприятий в единое целое и. т.д).
Таким образом, проведение финансового анализа позволит определить преимущества и недостатки проводимой финансовой политики в организации, корректировать ее, улучшать деятельность организации.
Литература:
- Голопузов Е. Н. Факторный анализ и математическое обоснование в его реализации/ Е. Н. Голопузов // Эконом. анализ:. — 2016. основании № 16. — С.19–28.
- Ендовицкий Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д. А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. — 2017. — № 11. — С. 14–25.
- Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. — M.: OOO «ТК Велби»,- 2014.- 424 с.
- Купчина Л. А. Анализ финансовой деятельности /Л. А. Купчина. — М.: Бухгалтерский учет, — 2015.- 451 с.
- Покропивнов, С. Ф. Экономика предприятия / С. Ф. Покропивнов.- Киев: КНЕУ, 2015. — 608 с.
- Протасов В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производ-ство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг/ В. Ф. Протасов. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 536 с.: ил.
- Федеральная служба государственной статистики. — Режим доступа: www.gks.ru (Дата обращения: 04.06.2019)
- Хайруллин А. Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации / А. Г. Хайруллин // Эконом анализ: теория и практика. — 2016. — № 10. — С.35–41.
- Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. — М.: Дашков и К, 2016. — 352 с.
- Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2014.– 267 с.
