Инвестиционная активность предприятия важнейший фактор развития конкретной компании. С точки зрения инвестиций предприятие может выступать как объектом, так и субъектом инвестиций. Для лучшего понимания значения инструмента инвестиций для предприятия необходимо проанализировать основные полезные свойства инвестиций. В первую очередь мы можем рассматривать инвестиции как объект экономического управления. С этой точки зрения необходимо проанализировать эффект, который инвестиции могут принести для конкретного предприятия. Этот эффект зависит от сферы приложения инвестиций и предприятие само должно решить в каком направлении ему лучше инвестировать. Выбор направления будет зависеть от критериев, связанных со скоростью оборота инвестиционных ресурсов размера инвестиций и сроков получения дохода. Управление инвестициями может осуществляться самостоятельно или быть передано в трастовое управление. С другой стороны, полезным свойством инвестиций может оказаться наиболее эффективная форма вовлечения в экономический процесс накопленного капитала. В связи с этим надо проанализировать в первую очередь какую категорию финансовых ресурсов мы можем определить как капитал. Очевидно, что не любые денежные средства могут быть капиталом так как понятие капитал связано с длительностью оборота. Следовательно, капитал в данном случае будет пониматься как средства, отданные в управления на срок больше года. При прочих равных условиях инвестиции будут самым эффективным приложением капитала, так как целые направления инвестиционных ресурсов дают достаточно быстрый эффект. Инвестиции предприятия можно рассматривать и с точки зрения различных альтернативных форм вложения. Инвестиции для предприятия наиболее гибкий инструмент по сравнению скажем с помещением части ресурсов в депозиты кредитных организаций. Инвестиции многовариантны по своей сути, особенно в случае проектного финансирования. Следующей важной особенностью инвестиций предприятия является возможность вложения в любые объекты хозяйственной деятельности. Безусловно, это касается в первую очередь реальных инвестиций, которые будут направлены в здания и сооружения производственного назначения, в инфраструктурные объекты, а также в станки и оборудование производственного назначения. Инвестиции предприятия можно рассматривать и как инструмент генерирования эффекта предпринимательской деятельности. Этот эффект тесно связан самим понятием денежного потока в проектном финансировании, и для предприятия наличие бесперебойного финансирования инвестиционного проекта имеет большаке значение. Одновременно инвестиции можно рассматривать и как объект рыночных отношений, который регулируется механизмом спроса и предложения. Такой механизм предполагает установление цены на инвестиционные ресурсы, которая может изменяться в зависимости от конъюнктуры рынка. Цена таких ресурсов зависит и от сроков привлечения в какой-либо конкретный объект. При анализе инвестиций предприятия просматривается еще одна характеристика инвестиционных ресурсов, которая связана с собственностью и распоряжением тем или иным объектом. На сегодняшний день мы видим, что собственность и право распоряжения и управления объектом инвестирования очень часто разделены. Это связано с тем, что собственник объекта не обязательно имеет желание и возможность управлять инвестиционным проектом. В этом случае он нанимает управляющего, имеющего соответствующую квалификацию, и отдает средства в траст. В этом случае возникают определенные риски для собственника инвестиционных ресурсов. Прежде всего это связано с тем, что в случае разделения собственности и управления вся полнота ответственности переходит к управляющему. Следовательно, необходимо осуществлять контроль его действий для того, чтобы избежать нежелательных последствий. В определенных условиях это может повысить трудоемкость и затратность процесса на дополнительные проверки и т. д.
Следующим важным параметром инвестиций является свойство временного предпочтения. Это свойство вытекает из того факта, что любой инвестиционный проект имеет временную характеристику или ограничения во времени, Эти ограничения могут возникать как по плановым причинам и соответствовать ожиданиям, так и по причинам экстренного характера, связанным с кризисными явлениями или форс-мажорными обстоятельствами. В этом случае возможен вывод инвестиционных ресурсов из проекта и вложение их в другой проект с большим финансово-экономическим эффектом. Однако, такой вывод может занять определенное время и это накладывает дополнительные риски на такую ситуацию. При анализе инвестиционных ресурсов нельзя обойти такую важную особенность как фактор риска. При осуществлении любых инвестиционных проектов со стороны предприятия существует различный перечень рисков. Размер риска. Вероятность его наступления зависит от очень многих факторов, включая факторы осуществления операций в национальной или иностранной валютах, особенности инвестиционного климата страны или региона, ограничения или необходимости лицензирования определённых видов деятельности и так далее. Важно заметить, что риски могут быть предсказуемыми и непредсказуемыми, более успешно просчитываемы и менее просчитываемы. Естественно, в этом случае возникает вопрос о возможном хеджировании рисков. Этот процесс должен быть тщательно продуман и хорошо организован специалистами в области инвестиций предприятия. Хеджирование возможно страховыми методами, когда компания обращается в страховые организации и приобретает страховые продукты по видам риска. Защита от риска возможна и биржевыми инструментами, однако окно возможностей в этом случае открывается тогда, когда предприятие имеет котируемые на бирже финансовые инструменты. В этом случае процесс защиты от рисков будет осуществляться стратегиями хеджирования на бирже при изменении конъюнктуры рынка. Само участие на рынке ценных бумаг тоже можно рассматривать как элемент защиты от риска, однако это требует достаточно высокого уровня профессиональной квалификации работы с финансовыми инструментами. Анализируя инвестиционную деятельность предприятия нельзя не обратить внимание на такой важный аспект как возможность обеспечения с помощью инвестиций определенного уровня ликвидности предприятия. Это касается прежде всего того факта, что в каждый момент времени компания должна иметь средства для того, чтобы ответить по своим обязательствам. Это положение тесно связано с параметром финансовой устойчивости предприятия и способами ее обеспечения. Само понятие ликвидности базируется на возможности наиболее оперативной конвертации активов в денежные средства. В данном контексте помимо самой возможности превращения тех или иных активов в денежные ресурсы очень важным моментом является скорость такого превращения. Если обязательства компании требуют незамедлительного удовлетворения, то оперативность такого процесса также имеет принципиальное значения.
Таким образом, мы можем сделать вывод о том, что в результате нашего анализа, можно оценить инвестиции как мощный инструмент повышения финансовой устойчивости, ликвидности и стабильности функционирования предприятия в целом. Вместе с тем необходимо заметить, что сами инвестиции не имеют встроенного механизма защиты от риска и необходимо дополнительно имплементировать такой инструмент при их осуществлении.
Литература:
- Борисова, О. В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О. В. Борисова, Н. И. Малых, Л. В. Овешникова. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 218 c.
- Казейкин, В. С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / В. С. Казейкин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018.-176 c.
- Колмыкова, Т. С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Т. С. Колмыкова.- М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 214 с.
- Кравченко, Н. А. Инвестиционный анализ / Н. А. Кравченко. — М.: Дело, 2017. — 264 c.
- Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ. учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. Т. Кузнецов.-Люберцы: Юрайт, 2016.-361 c.
