В представлены результаты анализа финансовой устойчивости крупного калининградского предприятия АО «Янтарьэнерго» - главного поставщика электроэнергии как для физических, так и для юридических лиц. Анализ проведен по данным 2012-2014 годов. Рассчитаны следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент критической ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами. Авторами сделан вывод о необходимости государственной поддержки АО «Янтарьэнерго».
Ключевые слова: Калининградская область; анализ финансовой устойчивости; финансовая устойчивость организации, электроэнергетика.
Значение электроэнергетики в экономике России, так же как и её общественной жизни трудно переоценить — это основа всей современной жизни. Электроэнергетика является базовой инфраструктурной отраслью страны, поэтому она не может быть направлена исключительно на получение прибыли. Данная отрасль призвана обеспечивать как скорейший и гарантированный возврат средств, вложенных в неё инвесторами, так и удовлетворять социальные потребности общества, поскольку формирует качество жизни населения и условия развития экономики. Это приводит к тому, что электроэнергетические предприятия не имеют возможности максимизировать свои тарифы и вынуждены учитывать требования отраслевых ценовых регуляторов. Как результат, происходит замедление возврата капиталовложений и делает отрасль менее привлекательной для привлечения инвестиций по сравнению с другими отраслями экономики.
В Калининградской области главным поставщиком электроэнергии как для физических, так и для юридических лиц является АО «Янтарьэнерго».
АО «Янтарьэнерго» является стопроцентным дочерним акционерным обществом ПАО «Россети» — одной из крупнейших инфраструктурных организаций в России и мире, владеющей 80 % распределительного сетевого комплекса страны. Контролирующим акционером ПАО «Россети» является государство, владеющее 85,3 % долей в уставном капитале. Эта компания обеспечивает электроэнергией всю Калининградскую область. До первого послевоенного года электроснабжение этой территории осуществлялось немецкой электрической компанией OWAG.
В состав АО входят дочерние общества ПАО «Янтарьэнергосбыт», ПАО «Калининградская генерирующая компания» и ПАО «Янтарьэнергосервис».
Органами управления являются:
Общее собрание акционеров;
Совет директоров;
Генеральный директор;
Правление.
100% акций Общества, соответственно, являются собственностью ПАО «Россети».
Общество имеет в распоряжении 7 видов лицензий, 6 из которых действуют бессрочно.
В настоящее время государство проводит жесткое регулирование в отношении предприятий энергетической отрасли. Повышать самостоятельно тарифные ставки АО «Янтарьэнерго» не имеет возможности. Также государство не дает организации разработать какие-либо непопулярные меры для улучшения своего состояния. Наряду с этим отсутствует законодательная база для установления ответственности неплательщиков.
Таким образом, государство не только очень жестко регламентировало деятельность самих предприятий энергетической отрасли, но и не создало законодательных основ для их защиты от неплатежей. Неплательщики просто напросто не несут никакой ответственности за неоплаченные счета.
Нельзя преувеличить значение компании АО «Янтарьэнерго» как для социальной сферы, так и для сферы бизнеса в Калининградской области. Поэтому очень важно обратить внимание на проблемы, которые сейчас испытывает данное предприятие, несмотря на то, что энергетическая отрасль считается одной из самых рентабельных. В связи с этим был проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности данного предприятия.
Показатели, рассчитанные для анализа финансовой устойчивости, представлены в таблице 1.
Таблица 1
Анализ финансовой устойчивости
|
Показатель |
Значение, тыс. руб. |
Вывод по показателю |
|
СОС |
-6005952 |
Недостаток собственных оборотных средств |
|
СДИ |
-2765195 |
Недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов |
|
ОИЗ |
0 |
Основные источники покрытия запасов – собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, а также краткосрочные кредиты и займы. |
По результатам расчетов определен третий тип финансовой устойчивости М3(0,0,1), так как первые два показателя отрицательные, а третий нет. Налицо необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Данный тип характеризует нарушение платежеспособности компании с возможностью ее восстановления.
Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов – коэффициентов ликвидности. Эти коэффициенты рассчитывались на основе показателей, представленных в таблице 2.
Таблица 2
Показатели для оценки ликвидности АО «Янтарьэнерго», 2012-2014 гг., тыс. руб.
|
Группа активов или пассивов |
2012 |
2013 |
2014 |
|
Наиболее ликвидные активы(А1) |
23649 |
3135 |
31587 |
|
Быстро реализуемые активы(А2) |
889657 |
1697057 |
1466097 |
|
Медленно реализуемые активы(А3) |
207950 |
242569 |
252911 |
|
Трудно реализуемые активы(А4) |
511237 |
5448068 |
5989160 |
|
Наиболее срочные обязательства(П1) |
1840905 |
2990187 |
1624029 |
|
Краткосрочные пассивы (П2) |
493250 |
1169021 |
1099559 |
|
Долгосрочные пассивы(П3) |
1839949 |
1500030 |
3282364 |
|
Постоянные пассивы(П4) |
2062389 |
1731591 |
1733803 |
При условии, что оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, предприятие считается платежеспособным. Данное условие не выполняется ни в одном из рассматриваемых годов.
На основе этих данных проанализируем динамику показателей ликвидности АО «Янтарьэнерго» за 2012-2014 гг. Исходя из данных баланса АО «Янтарьэнерго» рассчитаем коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия, приведенные в таблице 3.
Таблица 3
Динамика показателей ликвидности АО «Янтарьэнерго» за 2012-2014 гг.
|
Наименование коэффициента |
2012 |
2013 |
2014 |
Рекомендуемое значение |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,48 |
0,47 |
0,64 |
1-2,5 |
|
Коэффициент критической ликвидности |
0,39 |
0,41 |
0,55 |
0,8-1 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,01 |
0,0008 |
0,01 |
0,2-0,5 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-2,43 |
-1,91 |
-2,43 |
≥0,1 |
Исходя из проведенных расчетов, можно сделать следующие выводы:
- Коэффициент текущей ликвидности показывает, что за рассматриваемый период с 2012 по 2014 гг. предприятию не хватало текущих активов для покрытия текущих пассивов. Это значит, что существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств.
- Расчет коэффициента критической ликвидности за 2012-2014 гг. показывает, что можно быстро покрыть только половину краткосрочных обязательств. Необходимо постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
- Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2014 году АО «Янтарьэнерго» может погасить только 1% краткосрочной задолженности в ближайшее время, и на дату составления баланса предприятие неплатежеспособно. У него нет свободных денежных средств, которые могли бы быть пущены в оборот.
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный. У предприятия попросту нет собственных средств для его текущей деятельности.
Таким образом, коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности имеют низкие значения, тем самым характеризуют предприятие как неплатежеспособное.
Исходя из вышеизложенного, следует предпринимать меры, направленные на поддержку предприятий энергетического комплекса. Главным образом, эти меры должны исходить от государства. К их числу можно отнести:
Принятие законодательных актов в отношении неплательщиков (дебиторская задолженность АО «Янтарьэнерго» на 2014 год составила почти 1,5 млрд. р.);
Введение систем финансовых гарантий и предоплат за электроэнергию, сделать более эффективной процедуру ограничения потребления электрической энергии должников (например, арестовывать счета юридических лиц за неплатежи);
Увеличение поддержки энергетической отрасли со стороны государства.
Таким образом, необходимость государственной поддержки АО «Янтарьэнерго» очевидна. Также в связи с тем, что закон об Особой экономической зоне в Калининградской области скоро завершит свое действие, этот вопрос становится особенно актуальным и должен быть решен как можно быстрее.
Литература:
- Морозов Т.Г. Экономическая география России: учебник. М.: Юнити-Дана, 2012. 479 с.
- Официальный сайт АО «Янтарьэнерго». URL: http://www.yantarenergo.ru/ (дата обращения: 10.10.2015)
- Центр раскрытия корпоративной информации. URL: http://disclosure.interfax.ru/ (дата обращения: 10.10.2015)
