Библиографическое описание:

Егорова М. С., Марьин П. В. Анализ прибыльности, ликвидности, платежеспособности и устойчивости ОАО НПК «Уралвагонзавод» // Молодой ученый. — 2015. — №11.4. — С. 98-103.

Опираясь на данные отчетов совета директоров о результатах развития предприятия по приоритетным направлениям за временной промежуток с 2011 по 2013 год, была построена таблица 1, в которой отражены основные экономические показатели [1].

Таблица 1

Данные отчетов совета директоров в промежуток с 2011 по 2013г.

Наименование показателя

Промежуток времени

2011 год

2012 год

2013 год

Выручка от продажи продукции, тыс. руб.

67 826 692

96 942 410

69 031 772

Валовая прибыль/убыток, тыс. руб.

17 538 604

29 601 402

10 021 622

Чистая прибыль/убыток, тыс. руб.

10 821 968

15 813 363

208 079

Стоимость чистых активов, тыс. руб.

8 128 817

8 145 898

8 659 034

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

50 626 125

50 234 098

49 887 120

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

20 368 714

32 560 287

37 613 716

Штатная численность тыс. чел.

30 305

30 234

30 480

 

Основываясь на представленные в таблице 1 данные не сложно заметить, что выручка предприятия в период с 2011 по 2013 год увеличилась на 5 851 452 тыс. руб. Рост выручки связан с расширением ассортимента продукции, увеличением количества рентабельной продукции в общем объеме, а также в результате новых госзаказов.

Численность персонала за анализируемый промежуток времени практически не изменилась, однако в 2012 наблюдается отрицательная динамика, связанная с кадровыми перестановками и сокращениями на предприятии. Платежеспособность — один из наиболее важных показателей, позволяющих оценить текущее финансовое состояние предприятия и сделать краткосрочные прогнозы. Ее оценка осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов. Под ликвидностью понимают способность активов предприятия легко превращаться в ликвидные средства или деньги. Идеальным считается условие, когда процесс преобразования активов в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости. В зависимости от скорости превращении активов в денежные средства, их разделяют на следующие группы:

-                   А1 — наиболее ликвидные активы — включают в себя все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения;

-                   А2 — быстрореализуемые активы — эта группа активов представляет собой дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие оборотные активы;

-                   A3 — медленно реализуемые активы — включают в себя запасы сырья и материалов, незавершенное производство, а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются позднее чем через 12 месяцев после отчетной даты;

-                   А4 — труднореализуемые, или неликвидные, активы — представлена имуществом, предназначенным для текущей хозяйственной деятельности (например, нематериальные активы, основные средства) [2].

Пассив предприятия аналогично активам подразделяется на четыре группы:

-                   П1- наиболее срочные обязательства — включает в себя кредиторскую задолженность;

-                   П2- краткосрочные пассивы — группа пассивов, представленная краткосрочными кредитами банков, расчетами по дивидендам, а также прочими краткосрочными займами;

-                   П3 — долгосрочные пассивы — представляет собой долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

-                   П4 — постоянные пассивы [3].

Чтобы определить ликвидность баланса следует проанализировать итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс можно считать полностью ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.

В том случае, если выполняются неравенства 1, 2 и 3, выполнение 4 следует из предыдущих трех. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия оборотных средств. Если же одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной в большую или меньшую сторону. При этом недостаток средств в одной группе активов компенсируется их избытком по другой [8].

Показатели ликвидности баланса ОАО НПК «Уралвагонзавод» приведены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели ликвидности в тыс. руб.

Актив

2011 год

2012 год

2013 год

Пассив

2011 год

2012 год

2013 год

Наиболее ликвидные активы (А1)

1242755

1433103

1793210

Наиболее срочные обязательства (П1)

23537404

28738060

29683936

Быстрореализуемые активы (А2)

21389714

32560287

36613716

Краткосрочные пассивы (П2)

31768530

48691820

53212822

Медленно реализуемые активы (А3)

46156547

64097480

66433797

Долгосрочные пассивы (П3)

15671065

89847287

16838993

Труднореализуемые

Активы (А4)

43819815

44397402

51932991

Постоянные пассивы (П4)

41631832

56073664

57037963

Баланс

112608831

142488272

156773714

Баланс

112608831

142488272

156773714

 

Для дальнейшего анализа баланса следует рассчитать платежный излишек или недостаток, который покажет, способно ли предприятие рассчитаться по срочным обязательствам. Результаты его расчета сведены в таблицу 3.

Таблица 3

Результаты расчета баланса.

 

2011 год

2012 год

2013 год

Разность А1 и П1

-22 293 649

- 27 304 957

-11 751 726

Разность А2 и П2

-11 399 816

-16 131 533

-16 599 106

Разность А3 и П3

30 385 068

-25 749807

50 043 804

Разность А4 и П4

1 187 983

-11 676 262

-5 104 972

Разность баланса по активу и пассиву

0

0

0

 

Анализ ликвидности баланса предприятия представляет собой проверку того, сможет ли предприятие покрыть обязательства в пассиве баланса активами. Сопоставление итогов по показателям А1 и П1 демонстрирует соотношение текущих платежей и поступлений. Анализ групп А2 и П2 отражает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в ближайшем будущем. Сравнение итогов по активу и пассиву для групп А3 и П3, а также А4 и П4 показывает соотношение платежей и поступлений в долгосрочном периоде. Проводимый по данной схеме анализ, демонстрирует финансовое состояние предприятия в плане возможностей своевременного осуществления расчетов. Результаты анализа по данным представленных в отчетах организации показывают, что в ОАО «Уралвагонзавод» сопоставление результатов по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 < П1; А2 < П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.

Исходя из приведенной системы неравенств, можно сделать вывод, что ликвидность баланса «Уралвагонзавод» является недостаточной. В частности, об этом свидетельствует первое неравенство. Исходя из него, можно сделать вывод, что в ближайшем к данному моменту времени предприятию не удастся рассчитаться по срочным обязательствам. Однако, второе и третье неравенство показывают, что ликвидность в перспективе, которая в свою очередь отражает платежный излишек, позволит предприятию в течение года рассчитаться по своим кредитным обязательствам.

Под общей платежеспособностью понимается способность предприятия покрыть все обязательства, краткосрочные так и долгосрочные, всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности, который обозначается как Коп рассчитывается по формуле (1) [7]:

                                                                              (1)

Оптимальным значение коэффициента общей платежеспособности является Коп ≥ 2.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств организации к среднемесячной выручке и вычисляется по формуле (2) [7]:

                                                                            (2)

Среднемесячная выручка, в свою очередь, вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

Из приведённых расчетов показателей  и  можно сделать вывод, что ОАО «Уралвагонзавод» является полностью платежеспособным предприятием, которое имеет возможности в полном объеме и в установленный срок рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или своего ликвидного имущества. Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется по формуле (3), приведённой ниже:

                                                 (3)

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как сумма обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом», деленная на среднемесячную валовую выручку. Формула для вычисления этого показателя имеет следующий вид [5]:

       (4)

Коэффициент внутреннего долга представляет собой сумму «задолженности перед персоналом организации», «задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходов будущих периодов», «резервов предстоящих расходов», «прочих краткосрочных обязательств», деленных на среднемесячную валовую выручку [4].

Для наглядности приведенных расчетов сведем их в таблицу 4.

Таблица 4

Результаты расчета коэффициентов платежеспособности

№ коэф.

Наименование коэффициента

2011 г.

2012г.

2013 г.

1

Коэффициент задолженности другим организациям

2,72

1,98

3.68

2

Коэффициент задолженности фискальной системе

0,025

0,046

0,057

3

Коэффициент внутреннего долга

0,15

0,11

0,15

 

Из приведенной таблицы и ее анализа видно, что основная часть долгов в 2011 и 2013 году возникла в результате задолженности другим организациям. В 2013г. структура долгов изменилась, причем в худшую сторону, что показывает повышение указанных коэффициентов. В итоге проведенного анализа и расчета можно сделать вывод, что степень платежеспособности ОАО «Уралвагонзавод» в 2013году несколько ухудшилась. Для определения финансовой устойчивости достаточно определить три следующих коэффициента:

-                   Коэффициент финансовой независимости, который отражает долю собственного капитала во всем капитале предприятия. Его расчет производится по следующей формуле:

                                                                           (5)

Нормативным значением коэффициента финансовой независимости является 0,6. В случае нашего предприятия, коэффициент несколько ниже нормативного значения.

-                   Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Является дополнением к коэффициенту финансовой независимости и в сумме с ним дает 1(то есть его нормативным значение является 0,4).

                                                                    (6)

-                   Коэффициент платежеспособности — отражает вид деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

                                                 (7)

Если значение коэффициента платежеспособности меньше 100 %, то у предприятия в ближайший период времени нет реальной возможности восстановить платежеспособность ни с помощью заемных, ни с помощью собственных средств. Если значение же коэффициента больше 100 %, как в нашем случае, то предприятие располагает возможностями восстановить свою платежеспособность в ближайшем периоде времени [6]. На основе анализа экономической эффективности деятельности предприятия, проведенного в предыдущем пункте, можно выделить несколько способов увеличения прибыли: увеличение объемов производства и реализации услуг; снижение себестоимости выполненных работ; повышение качества работ. Также руководству предприятия необходимо выработать новую финансовую стратегию и составить бизнес-план по улучшению финансового положения предприятия, с целью предотвращения банкротства и вывода предприятия из опасной зоны, путем рационального использования внутренних и внешних резервов.

 

Литература:

 

1.                  Аудиторское заключение. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.uvz.ru/export/отчет %20на %20311213 %20с %20АЗ.pdf, свободный — Загл. с экрана.

2.                  Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://center-yf.ru/data/Buhgalteru/Analiz-i-ocenka-likvidnosti-buhgalterskogo-balansa.php, свободный — Загл. с экрана.

3.                  Анализ ликвидности баланса. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://studopedia.ru/view_ekonomanaliz.php?id=26, свободный — Загл. с экрана.

4.                  Анализ финансовой деятельности организации. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://center-yf.ru/data/economy/Analiz-finansovoi-deyatelnosti-organizacii.php, свободный — Загл. с экрана.

5.                  Коэффициент — задолженность. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.ngpedia.ru/id113832p1.html, свободный — Загл. с экрана.

6.                  Коэффициент восстановления платежеспособности. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis/coefficient_of_solvency_restitution.html, свободный — Загл. с экрана.

7.                  Новашина Т. С. Финансовый анализ. М.: МФПА, 2005. — 192 с

8.                  Оценка имущественного положения предприятия. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.finasafe.ru/infins-423–5.html, свободный — Загл. с экрана.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle