Библиографическое описание:

Иванова Н. Е., Самохин М. В., Сальникова А. А. Оценка предпринимательских рисков в области инноваций и торговли // Молодой ученый. — 2015. — №1. — С. 217-220.

В современных условиях хозяйствования бизнес сталкивается с огромным количеством рисков. Причины возникновения рисков предпринимательской деятельности могут быть различными: недостаток информации о внешней среде организации, личность предпринимателя и другие. Особо рискованной деятельностью в современных условиях хозяйствования является деятельность в области инноваций и торговли. Поэтому на первый план выходит задача своевременного, грамотного определения рисков такой деятельности, а так же поиск путей их минимизации.

В отечественной литературе существуют различные подходы к определению понятия «риск» (таблица 1) [1, с.235].

Таблица 1

Подходы к определению понятия «риск» в отечественной литературе

Автор

Подходы авторов к трактовке понятия «Риск»

Балабанов И. Т.

Возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.

Балдин К. В., Воробьев С. Н.

Баланс возможных доходов и убытков, баланс подверженности и неподверженности опасностям потерь.

Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г.

Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность — неизбежная характеристика условий хозяйствования.

Хохлов Н. Н.

Событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском.

Уткин Э. А., Фролов Д. А.

Уровень финансовой потери, выражающийся в возможности не достичь поставленной цели, в неопределенности прогнозируемого результата, в субъективности оценки прогнозируемого результата.

Гамза В. А.

Риск — это неопределенность в отношении возможных потерь на пути к цели.

 

Применительно к целям настоящей статьи уместным представляется классическое понимание риска как возможности наступления негативных последствий, потерь в процессе осуществления избранных решений. При этом важно понимать, что риски бывают различными: внутренними и внешними, краткосрочными и долгосрочными, оправданными и неоправданными.

Предпринимательская деятельность в области инноваций и торговли зачастую предполагает реализацию крупных инвестиционных проектов, поэтому в группировку рисков, приведенную выше, можно добавить следующие риски: риски прединвестиционной фазы реализации инвестиционного проекта, риски инвестиционной фазы реализации инвестиционного проекта, риски эксплуатационной фазы реализации инвестиционного проекта. В таблице 2 приведен примерный перечень рисков, которые могут входить в каждую группу [2, с.475].

Таблица 2

Примерный перечень рисков по стадиям реализации инвестиционных проектов

№ п/п

Группа рисков

Наименование рисков

1. Прединвестиционная фаза

1.1

Принятие решения

Непринятие решения о финансировании

Задержка принятия решения дольше запланированного в бизнес-плане срока

Риск финансовой неадекватности

1.2

Качество инвестиционного проекта

Нежизнеспособность проекта

Некачественный бизнес-план

Недостаточная проработка проекта

2. Инвестиционная фаза

2.1

Источники финансирования

Неполучение инвестирования в запланированных объемах (форс-мажор)

Несвоевременное получение инвестирования

Риск финансовой неадекватности

2.2

Монтаж объектов

Значительные непредвиденные затраты

Некачественный рабочие проект (возникновение необходимости доработки)

Несвоевременная поставка оборудования

Недобросовестность поставщика

3. Эксплуатационная фаза

3.1

Текущая деятельность

Возникновение ошибок при формировании пула потенциальных клиентов

Неготовность заказчиков оплачивать услуги

Риск финансовой неадекватности

3.2

Маркетинг

Недостаточное удовлетворение требований клиентов

Возможное появление новых конкурентов

Неконкурентные цены на услуги

3.3

Финансовое положение организации

Увеличение затрат из-за неточной оценки необходимого объема средств

Нехватка запланированных средств и необходимость привлечения кредита

4. Эксплуатационная фаза. Результаты STEEP-анализа

4.1

Социальные факторы

Недостаточная платежеспособность клиентов

Трудности с набором работников

4.2

Экономические факторы

Возрастание текущих затрат

4.3

Экологические факторы

Приостановка деятельности по экологическим показаниям

4.4

Политические факторы

Непредвиденный рост налогов

Негативное отношение к проекту администрации города

 

Приведенные в таблице 2 риски являются общими практически для любой организации, но так как мы рассматриваем инновационное предприятие, то в предложенную группировку необходимо добавить инновационные риски, примерный перечень которых приведен в таблице 3.

Таблица 3

Примерный перечень инновационных рисков по стадиям реализации инвестиционных проектов

№ п/п

Инновационные риски

1. Прединвестиционная фаза

1.1

Риск временной неадекватности

1.2

Риск недостаточности научно-технического потенциала

1.3

Риск методологической неадекватности

2. Инвестиционная фаза

2.1

Риск оригинальности

2.2

Риск информационной неадекватности

2.3

Риск кадровой неадекватности

3. Эксплуатационная стадия

3.1

Научно-технический риск

3.2

Риск, связанный с обеспечением прав собственности

3.3

Риск, связанный с защитой прав собственности

3.4

Риск кадровой неадекватности

4. Эксплуатационная стадия. Результаты STEEP-анализа

4.1

Появление других инновационных технологий в области

4.2

Необходимость защиты и обеспечения прав собственности

 

Важно отметить, что предложенный перечень групп рисков в таблице 2 и таблице 3 не являются исчерпывающим. Конкретный их перечень зависит от условий хозяйствования организации.

Рассмотрим на условном примере важность оценки инновационных рисков. Организация занимается производством, перепродажей инновационного рекламного оборудования. Инвестиционный проект, который планирует реализовать фирма, предполагает размещение в г. Москве нескольких рекламных установок. Распределение рисков для инновационного инвестиционного проекта приведено в таблице 4. Курсивом выделены инновационные риски.

Оценка рисков в таблице проводилась с привлечением группы экспертов, по результатам которых рассчитаны средние значения вероятности наступления того или иного события, этого события в факторном пространстве устойчивого функционирования предприятия. Формула расчета значений риска выглядит следующим образом:

                                                                                                                 (1)

где r — значение каждого показателя в баллах;

А — весовой коэффициент;

R — оценка риска.

Таблица 4

Распределение рисков по стадиям реализации инвестиционных проектов (условный пример)

№ п/п

Группа рисков

Риск по группе, % с учетом инновационных рисков (без учета инновационных рисков)

1. Прединвестиционная фаза

11,65 (3,6)

1. 1

Принятие решения

2,3

1. 2

Качество инвестиционного проекта

1,3

1. 3

Инновационные риски

8,05

2. Инвестиционная фаза

21,76 (12,1)

2.1

Источники финансирования

10,1

2.2

Монтаж объектов

2

2.3

Инновационные риски

9,66

3. Эксплуатационная стадия

14,62 (6,1)

3.1

Текущая деятельность

4,4

3.2

Маркетинг

1,35

3.3

Финансовое положение организации

0,35

3.4

Инновационные риски

8,52

4. Эксплуатационная стадия. Результаты STEEP-анализа

7,5 (0,5)

4.1

Социальные факторы

0,3

4.2

Технические и инновационные факторы

7

4.3

Экономические факторы

0,2

4.4

Экологические факторы

0

4.5

Политические факторы

0

Итого с учетом инновационных рисков (без учета инновационных рисков)

55,53 (22,3)

 

В таблице 5 приведено сравнение показателей доходности инвестиционного инновационного проекта без учета и с учетом инновационных рисков.

В данном условном примере ставка дисконтирования рассчитывалась следующим образом [3, с. 84]:

                                              (2)

где - ставка рефинансирования;

- уровень инфляции;

r- риск;

 — коэффициент морального устаревания.

При расчетах учитывался коэффициент морального устаревания, так как рассматривается инновационный инвестиционный проект.

Таблица 5

Сравнение показателей доходности без учета и с учетом инновационных рисков

Основные показатели

Без учета инновационных рисков

С учетом инновационных рисков

Изменения

NPV (руб.)

36 705 454,31

33 599 551,47

- 3 105 902,84

IP

7,11

6,59

- 0,52

РР

4 мес.

4 мес.

не изменился

DPP

4 мес.

5 мес.

изменение незначительное

IRR

43 %

43 %

не изменился

 

Из таблицы 5 видно, что при учете инновационных рисков показатели доходности снижаются. То есть при реализации проекта организация может столкнуться с определенными трудностями, а инвесторы рискуют недополучить прибыль. Чтобы этого не было, необходимо скорректировать инвестиционную стратегию и определить пути снижения тех или иных рисков.

В заключении важно отметить, риск присущ любому виду предпринимательской деятельности и существует на любом этапе ее осуществления. Предпринимательская деятельность в области инноваций и торговли сопряжена с огромным количеством рисков: как общих, так и (в инновационной деятельности) специфичных. Специфичные инновационные риски способны оказать существенное влияние на конечную эффективность деятельности организации. Поэтому очень важно на самых ранних этапах своевременно выявлять и проводить оценку именно инновационных предпринимательских рисков в области инноваций и торговли.

 

Литература:

 

1.         Атапина Н. В. Сравнительный анализ методов оценки рисков и подходов к организации риск-менеджмента // Молодой ученый. — 2013. — № 5. — С. 235–243.

2.         Замбржицкая, М. В. Самохин, О. И. Ананьева. Влияние отдельных видов рисков на ставку дисконтирования при определении эффективности инновационных инвестиционных проектов, связанных с импортными контрактами // Молодой ученый. — 2014. — № 8. — С. 474–480.

3.         Замбржицкая Е. С., Мурикова А. Р., Тиханова Е. И. Особенности определения ставки дисконтирования при оценке экономической эффективности и расчете финансовых показателей инновационных инвестиционных проектов // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития: сборник материалов III Международной научно-практической конференции. — Новосибирск, 2013. — С. 83–88.;

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle