Обзор способов классификации рисков инновационных проектов

Риск — сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда и противоречивых основ, что и обусловливает существование разнообразных подходов к его пониманию.

Понятие «риск инновационного проекта» разными авторами определяется по-разному. Терминологический анализ наиболее распространенных трактовок [1, 2, 3, 6, 8, 9] позволил сформулировать следующее определение: риск инновационного проекта — вероятность наступления события, вызванного неопределенностью в инновационной сфере, в результате которого возникают неблагоприятные последствия для его участников.

Следует при этом понимать, что последствия эти неодинаковы для различных участников. Так, для инвесторов возникают различия в фактических и ожидаемых доходах от проекта, для предприятия–реципиента возникают финансовые затруднения в виде потери ликвидности, что может вызвать, в свою очередь, неполучение ожидаемых доходов работников данного предприятия и поставщиков проекта, для менеджеров проекта — появление необходимости проведения корректировки проекта. Таким образом, определение риска как вероятности неполучения ожидаемых доходов следует рассматривать как концентрирующееся на интересы определенной группы участников проекта — его инвесторов.

Существование множества критериев, позволяющих по-разному систематизировать риски, различие конкретных задач в области принятия решений для экономических агентов, отсутствие единой устоявшейся терминологии вызвало и отсутствие общепринятой их классификации.

Известность получила классификация рисков инновационных проектов, предложенная С. В. Валдайцевым [5]. Согласно данной классификации риски инновационного проекта подразделяются следующим образом:

1.                  Технические риски инновационного проекта.

2.                  Коммерческие риски инновационного проекта:

2.1.            Риски неправильного выбора экономических целей инновационного проекта.

2.2.            Риски необеспечения инновационного проекта финансированием.

2.3.            Риски невыдерживания сроков проекта.

2.4.            Маркетинговые риски капитальных закупок и текущего снабжения по проекту.

2.5.            Маркетинговые риски сбыта по инновационному проекту.

2.6.            Риски взаимодействия с контрагентами и партнерами.

2.7.            Риски непредвиденных расходов и превышения сметы проекта.

2.8.            Риски, связанные с обеспечением прав собственности по инновационному проекту.

2.9.            Риски непредвиденной конкуренции.

2.10.        Риск конфликтов с законодательством и общественностью.

2.11.        Риски конфликтов с интересами поддержания текущей деятельности фирмы и других ее проектов.

Существуют другие классификации рисков: например, М. А. Лимитовский [11] выделяет отдельно технологические риски (наряду с рыночными, операционными, финансовыми, политическими, законодательными, экологическими, кредитными рисками и риском неплатежеспособности).

Технологические риски обусловлены тем, что при инвестировании средств в основные фонды любой отрасли возникает неопределенность, вызванная характерными особенностями технологического процесса, причем эта неопределенность не обязательно должна быть связана с техническими факторами (возможность поломок, отказа оборудования и т. п.). Характер производства и технологии обусловливает также и состав затрат, выбор поставщиков, подрядчиков, сырья.

Технологический риск подразделяются на следующие риски:

1.         Риск ошибки в определении запасов, сырья, ресурсов. По различным причинам сырье нужного качества, материалы, услуги могут оказаться недоступны. Их замена может существенно повысить текущие затраты и сократить отдачу от использования основных фондов.

2.         Риск ошибки в оценке качества рабочей силы и риск нарушения условий ее функционирования. Неукомплектованность объекта качественной рабочей силой ведет к увеличению инвестиций, так как появляется необходимость ее обучения, повышается вероятность поломки, неэффективного использования оборудования, а это приводит к увеличению потребности в резервном оборудовании, что увеличивает инвестиционные затраты. Плохие условия работы могут вызвать сбои в технологическом процессе, что также вызывает превышение расходов по сравнению с заложенными в смете.

3.         Риск, связанный с инновационным характером технологического процесса. Этот риск весьма велик для проектов, которые соотносятся с внедрением новых технологий, в силу вероятности задержек поставки, монтажа, ввода в действие основных фондов, прочих причин. Риск приводит к возникновению непредвиденных затрат или даже к невозможности реализации проекта из-за непреодолимых технологических трудностей.

4.         Риск неправильного выбора поставщиков и подрядчиков. Он сводится к вероятности ненадежности партнеров, злоупотребления своим монопольным положением (если они находятся в таком положении). Следует заключать с партнерами соглашения, исключающие несвоевременную поставку или оплату товарно-материальных ценностей. В противном случае риск может свестись к тому, что будут производиться незапланированные инвестиции в дебиторскую задолженность.

Автор статьи [13] выделяет следующие признаки формирования классификационной системы:

1.         Источник риска. Этот фактор напрямую зависит от объекта риска, его выделение определяет спектр объектов-участников в образовании рискограммы инновационного проекта. Различают следующие виды рисков: финансовые риски; страховые риски; маркетинговые риски; коммерческие риски; промышленные риски; инвестиционные риски; политические риски; экологические риски; предпринимательские риски; технологические риски; риски участников проекта; юридические риски.

2.         Второй фактор, по которому можно классифицировать риски, — время возникновения. Автор предлагает различать

-          риски инновационных проектов с незавершенной стадией поисковых исследований;

-          риски инновационных проектов с незавершенной стадией НИР;

-          риски инновационных проектов с незавершенной стадией ОКР;

-          риски инновационных проектов с незавершенной стадией внедрения;

-          риски инновационных проектов, связанные с продвижением готового инновационного проекта.

3.         Третий признак классификации — это приемлемость риска, то есть степень последствий наступления этого риска:

-          незначительный риск — возникшие негативные события принуждают к изменению некоторых методов и средств достижения целей инновационного проекта;

-          малый риск — возникшие негативные события принуждают к изменению большинства методов и средств достижения целей инновационного проекта;

-          средний риск — возникшие негативные события принуждают к изменению некоторых целей и ожиданий от инновационного проекта;

-          большой риск — возникшие негативные события принуждают к изменению значительной части целей и ожиданий от инновационного проекта;

-          катастрофический риск — возникшие события ставят под угрозу весь инновационный проект.

В диссертационной работе Буймова А. С. [4] выделены основные признаки классификации инновационных рисков (рис. 1).

Рис. 1. Классификация рисков инновационных проектов (Буймов А. С.)

Ряд авторов [7] придерживаются следующего подхода к классификации рисков инновационных проектов (таблица 1).

Таблица 1

Классификация рисков инновационных проектов (Гончаров В. Д., Котеев С. В.)

В своей работе Прокопьева А. В. [14] предлагает выделять следующие группы рисков (по уровням):

1.                  Первый уровень: несовершенное законодательство; низкий уровень страхования; несоответствие стандартам; ценовой риск; организационный риск.

2.                  Второй уровень — по стадиям инновационного проекта:

-          риски инвестиционной стадии (риск увеличения стоимости сметы; риск продления сдачи объекта; риск увеличения брака при выполнении работ);

-          риски производственной стадии (производственные риски; коммерческий риск; финансовые риски; экологические и другие риски гражданской ответственности);

-          риски стадии закрытия объекта (риск финансирования и рефинансирования; риск финансирования и рефинансирования работ по закрытию проекта).

3.                  Третий уровень: риски, присутствующие в течение всего проектного цикла:

-          страновые риски;

-          административные риски;

-          юридические риски;

-          форс-мажорные риски.

Некоторые специалисты [12] определяют инновационный проект как инвестиционный проект по созданию инновационного продукта. Соответственно, и классификация, представляемая данными специалистами, основана на выделении из инвестиционных рисков тех, которые свойственны инновационным проектам (рис 2).

Рис. 2. Классификация проектных рисков инвестиций в инновации

Авторы данной классификации отмечают, что влияние организационной группы рисков на величину ожидаемой прибыли заключается в увеличении сроков реализации проекта и в снижении уровня качества разработки. Реализация научно-технических рисков может вызвать увеличение себестоимости продукции, первоначальных инвестиционных затрат и снижение конкурентоспособности продукции. Риски этой группы должны быть устранены на этапе выполнения НИОКР либо на этапе разработки проекта. Третьей, наиболее сложной группой рисков, является финансово-экономическая группа рисков. Маркетинговый риск может быть реализован в следующих формах: неустойчивость спроса, неплатёжеспособность потребителей, появление альтернативного продукта. Процентный риск заключается в увеличении цены заёмного капитала. Налоговый риск связан с возможностью применения того или иного режима налогообложения и несовершенством налогового законодательства в сфере инновационной деятельности. Индикатором структурного инновационного риска является высокое значение коэффициента операционного левериджа, что обычно бывает вызвано большой долей постоянных затрат в совокупных затратах предприятия.

В своей статье [10] Кушнир А. М. отмечает, что для углубленного понимания риска и качественной его оценки необходимо уточнить общую классификацию инвестиционных рисков инновационных проектов по нескольким основаниям (таблица 2).

Таблица 2

Общая классификация инвестиционных рисков в инновационных проектах

Рассмотренные подходы к классификации рисков инновационных проектов свидетельствуют о том, что существуют определенные различия во взглядах на их систематизацию. Они обусловлены не только огромным числом существующих рисков и способов их дифференциации, но также и тем, что в реальной экономической деятельности бывает сложно чётко отнести риск к той или иной категории, поскольку встречаются риски, имеющие смешанную природу, а также существует возможность перемещения фактора риска из одной области в другую. Всё это создает определенные ограничения для создания единого классификатора рисков. Специалисты отмечают, что среди исследователей нет единого мнения о целесообразности подобной классификации. Так, часть ученых полагает, что дифференцировать риски чаще всего невозможно и не нужно, поскольку трудно разграничить отдельные риски и сказать, где кончается один вид риска и начинается другой. В то же время классификация рисков инновационных проектов обосновывает и облегчает процессы оценки и управления рисками. Эти соображения позволяют прийти к следующему выводу:

1.                  Классификация рисков необходима для исследователя, разработчика, инвестора и менеджера инновационных проектов.

2.                  Различия в интересах и последствиях проявления рисков для каждой группы участников заставляет их по-разному классифицировать риски проектов, отражая в них наиболее актуальные факторы риска, место и последствия его проявления.

Литература:

1.         Агарков С. А., Кузнецова Е. С., Грязнова М. О. Инновационный менеджмент и государственная инновационная политика. — Академия Естествознания, 2011 г.

2.         Акулов А. Я. Современные инновационные риски и методы их снижения. //Инновационное развитие экономики России: новый этап. Институт экономики и антикризисного управления, 2012 г.

3.         Базилевич А.И Инновационный менеджмент предприятия. — ЮНИТИ, М, — 2009 г.

4.         Буймов А. С. Управление рисками инновационного проекта промышленного предприятия. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 2011г.

5.         Валдайцев С. В. Оценка бизнеса: Учебник.-М.:ТК Велби, изд-во Прогресс, 2003.

6.         Гольдштейн Г. Я. Стратегический инновационный менеджмент: Учебное пособие. — ТРТУ, 2011 г.

7.         Гончаров В. Д., Котеев С. В. Управление инновационными рисками в продовольственном комплексе // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий № 5, 2011 г.

8.         Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов. М.:Альпина Бизнес Букс, 2005 г.

9.         Ильенкова С. Д. Инновационный менеджмент, ЮНИТИ-ДАНА, М., 2007

10.     Кушнир А. М. Управление рисками инновационных проектов: системный подход //Вестник Московского университета имени С. Ю. Витте. Серия 1. Экономика и управление № 1, 2012 г.

11.     Лимитовский М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках, ЮРАЙТ, М., 2011 г.

12.     Мамий Е. А., Байбуртян М.А Методические подходы к анализу рисков инновационных проектов // Финансы и кредит № 15 (447), апрель 2011 г.

13.     Махтева И. П. Особенности классификации рисков в управлении инновационными проектами холдингов. // Вестник Самарского государственного университета, № 7 (105), 2013 г.

14.     Прокопьева А. В. Существование инновационного риска в деятельности хозяйствующего субъекта // Современные исследования социальных проблем (электронный журнал), № 3 (11), 2012 г.