Лизинг или кредит?

Вопрос «лизинг или кредит» рано или поздно встает перед каждым предпринимателем, который планирует начать или расширить собственный бизнес. Выбирая для себя способы приобретения имущества, фирмы должны ясно представлять последствия такого выбора. Для этого можно проанализировать денежные потоки при различных способах финансирования.

Как известно на практике могут использоваться различные источники финансирования, среди них наиболее распространенными являются: собственный капитал, банковский кредит и лизинг. Однако в России банки предпочитают работать в основном с крупными предприятиями, имеющими хорошую кредитную историю, стабильно работающими на рынке, способными предоставить достаточное обеспечение кредита. Малые и средние предприятия или недавно образованные фирмы часто не имеют возможности воспользоваться данным источником. В этих условиях часто единственным способом финансирования для них становится лизинг. Что представляет собой лизинг? В самом общем виде лизинг представляет собой экономико — правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду. В современном виде он появился в середине 20 века в Америке и за более чем 7 десятков лет Западные страны и Япония смогли в полной мере оценить достоинства этого финансового инструмента. В России первые лизинговые проекты начали применяться в середине 1990-х годов. Сегодня лизинг- это достаточно привлекательная схема приобретения имущества для предпринимателей. И хотя в последнее время происходит быстрое развитие кредитных отношений, лизинг имеет ряд преимуществ.

В качестве преимуществ лизинга по сравнению с банковским кредитом можно выделить: Модернизация производства без отвлечения значительных финансовых средств из хозяйственного оборота.

Лизингополучатель может заплатить от 10 до 30 % стоимости имущества, пользоваться этим имуществом и постепенно, выплачивая лизинговые платежи, выкупать его у лизингодателя.

Уменьшение налога на прибыль.

Все лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, а это позволяет налогоплательщику снизить отчисления на уплату налога на прибыль. При получении банковского кредита на себестоимость относятся только проценты по кредиту.

Выгодная цена.

Лизинговая компания, имеющая достаточный опыт работы и долгосрочные связи с продавцами лизингового имущества имеет возможность приобрести его по более низким ценам, а это может привести в ряде случаев к удешевлению лизинговой сделки по сравнению с кредитной, а значит и к сокращению расходов лизингополучателей.

Полный комплекс услуг по сделке.

При заключении договора лизинга предприятие -лизингополучатель имеет возможность получить весь комплекс услуг по регистрации, согласованию условий поставки, таможенной очистке, транспортировке, монтажу, наладке оборудования, страхованию, документальному оформлению, обучению персонала, различных консультационных услуг и т. д.

Гибкий график выплаты лизинговых платежей.

Лизинговые схемы предусматривают возможность использовать более гибкий график погашения обязательств по сравнению с кредитом. Лизинговые платежи могут выплачиваться в начале, середине или в конце периода, который охватывает договор. Они могут быть ежемесячными, ежеквартальными или ежегодными в зависимости от условий договора. С учетом способа уплаты они могут быть равномерными, с увеличивающимися или уменьшающимися размерами в зависимости от финансового положения лизингодателя и лизингополучателя и условий договора.

Размеры платежей.

При длительнойрассрочке, которая может быть предусмотрена в договоре лизинга как правило меньше, чем по кредиту.

Риск лизинговой сделки минимален, так как лизингодатель имеет полное право на владение передаваемого в пользование имущества, и при банкротстве лизингополучателя имеет преимущественное право на имущество. Следовательно, и заключить договор лизинга гораздо проще, чем получить кредит в банке.

Залог — один из ключевых плюсов лизинга перед кредитом. Для заключения контракта по лизингу зачастую можно обходиться и вовсе без залога (в случае с небольшими по объему сделками), залогом может выступать сам предмет лизинга. В случае с кредитом банки нередко требуют предоставление под залог имущества или фондов предприятия. Причем стоимость залога по кредиту может в 2–3 раза превышать размер самого кредита. Для малого и среднего бизнеса последний вариант нередко оказывается исключительно проблематичным.

Финансовые показатели деятельности предприятия.

В этом аспекте лизинг также выигрывает у кредита. Положительное решение по лизинговой сделке может приниматься и при наличии отрицательных финансовых показателей у компании. В тоже время вероятность выдачи банковского кредита при наличии отрицательного баланса практически равна нулю.

Простота оформления.

В большинстве своем лизинговые сделки гораздо проще оформить, нежели банковский кредит. В случае с кредитом предприятию может понадобиться целый пакет документов, начиная от бизнес-плана и заканчивая гарантийными письмами.

При оформлении лизинговой сделки от лизингополучателя требуются в основном документы, которые есть на любом работающем предприятии.

Длительность процедуры выдачи кредита.

Ведь банку необходимо тщательно исследовать кредитную историю организации, величину активов и пассивов, наличие дополнительного обеспечения и залога. При заключении договора лизинга лизингополучатель представляет лизингодателю пакет документов (копий), которые имеются у любой фирмы. Это- копии учредительных документов, копии форм бухгалтерской отчетности предприятия, расшифровка структуры дебиторской и кредиторской задолженности и т. д. Таким образом при осуществлении лизинговой сделки процедура оформления сокращается.

Более долгий срок договора.

Возможный срок кредитования — от 6 до 36 месяцев. Срок договора лизинга может доходить до 60 месяцев и более.

Сокращение дополнительных расходов.

Расходы на страхование имущества, на доставку и таможенные выплаты уже включены в лизинговые платежи.

Важная положительная особенность лизинга — это страховка от приобретения оборудования у недобросовестных поставщиков, ведь покупает оборудование не лизингополучатель, а именно лизинговая компания, которая потом передает его лизингополучателю в пользование. Это также уменьшает текущие издержки — лизинговая компания берет на себя анализ надежности поставщиков и проведения с ними переговоров, а также экспертизу и заключение договоров.

Также важно, что выплачивать деньги лизингополучатель начинает только после поставки оборудования.

Лизинговые компании в России предъявляют более либеральные и гибкие требования к заемщикам. Хотя в российских условиях просчитать риски лизинговым компаниям сложнее, а число арендаторов, отвечающих «идеальным» параметрам, намного меньше, чем на Западе, отечественные лизинговые компании лояльнее относятся к клиентам. А российское лизинговое законодательство допускает существенную свободу договорных отношений между сторонами лизинговой сделки, что позволяет максимально учитывать интересы обеих сторон.

Если говорить о недостатках лизинга, можно сказать, что в ряде случаев лизинг может быть дороже кредита. У разных компаний он стоит по-разному, у кого-то это зависит от суммы и сроков сделки, у кого-то считается по фиксированной ставке. В вопросе лизинга фитнес-оборудования например, как утверждают специалисты, в среднем переплата за оборудование, составляет около 30 %. Некоторые стороны лизинга можно рассматривать и как отрицательные, и как положительные. Например, удорожание оборудования. С одной стороны, это плохо, но в то же время это дает рассрочку платежа на несколько лет. Таким образом, появляется возможность более рационально использовать оборотный капитал.

Еще одним минусом лизинга, на наш взгляд, можно назвать слишком высокие, особенно для начинающих малых и средних предприятий, лизинговые платежи. Они составляют по нашему закону о лизинге от 10 до 30 % от стоимости лизингового имущества.

Далеко не все предприятия могут внести такую предоплату. С одной стороны, можно понять лизингодателей, которые хотят сократить свои риски и получить дополнительную прибыль, работая на рынке лизинговых услуг. С другой стороны такие авансовые платежи приводят к потере клиентов лизинговых компаний. Поэтому по мере развития лизинговой деятельности в России, как нам кажется, необходимо постепенно снижать размер авансовых платежей. А для вновь образовавшихся малых и средних предприятий, может быть установить льготы по предоставлению в лизинг оборудование или другие предметы лизинга. Эта мера поможет стимулировать развитие малого бизнеса в нашей стране.

Прогнозы развития лизинга в целом по стране, умеренно позитивны. По оценкам аналитиков, рынок покажет умеренный рост — до 5 %, а в сегменте автолизинга — 7–10 %.

В 2014 году на фоне стагнации в экономике именно лизинг будет рассматриваться многими предпринимателями, нуждающимися в пополнении автопарка, в качестве лучшей альтернативы кредитованию или единовременному приобретению Ограниченные финансовые возможности лизингополучателей, с одной стороны, стимулируют потребность в заемных ресурсах, привлекают к лизингу и кредиту, но с другой — ограничивают возможности пользования услугами финансовых организаций. Немаловажное значение здесь имеет повышение осведомленности потенциальных клиентов о преимуществах лизинга, помогающего предприятиям экономить.

В период структурной перестройки экономики и ускоренной реконструкции устаревшей материально-технической базы производства лизинговая деятельность может способствовать повышению эффективности предпринимательской деятельности в различных сферах экономической деятельности.