Субординированный кредит как инструмент управления капиталом в практике российских банков

Многие кредитные организации, преследующие цели увеличения темпов роста бизнеса банка, расширение спектра своей деятельности и повышения финансовой устойчивости, уделяют особое внимание проблеме качественного управления собственным капиталом. В условиях значительного роста кредитных портфелей банков и ужесточения требований Банка России, что выражается в принятии нововведений относительно норматива достаточности капитала, важной задачей для игроков банковского сектора становится поиск источников наращивания собственного капитала. Привлечение субординированного кредита в последнее время всё чаще встречается в практике российских банков в качестве одного из методов достижения этой цели. По словам экспертов, для многих инвесторов, в особенности не являющихся акционерами банка или представителями топ-менеджмента, быстрее и проще предоставить банку субординированный кредит, чем вкладывать средства в уставный капитал [2].

Отметим, что согласно п.3.5.1 Положения Банка России от 10.02.2003 № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» [1], субординированный кредит представляет собой кредит, одновременно удовлетворяющий следующим условиям:

1. срок предоставления составляет не менее 5 лет;

2. невозможность без согласования с Банком России досрочного возврата кредита или его части, досрочной уплаты процентов по кредиту, а также досрочного расторжения договора кредита и (или) внесения изменений в него;

3. условия предоставления кредита, включая процентную ставку и условия ее пересмотра, существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов;

4. в случае банкротства кредитной организации требования по кредиту удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов.

Таким образом, возврат кредита осуществляется единовременно по окончании срока кредитования. Субординация проявляется в том, что в случае банкротства заёмщика требования кредитора по субординированному кредиту не могут быть удовлетворены до полного удовлетворения требований иных кредиторов. Денежные средства, полученные по субординированным кредитам, могут включаться в дополнительный капитал банка, который, в свою очередь, является частью показателя «величина собственного капитала». Следовательно, за счет кредита банк способен повысить данный показатель и поддержать свою деятельность.

Массовая выдача субординированных кредитов наблюдалась в острый период кризиса в 2008-2009 гг. Они предоставлялись кредитным организациям в качестве меры государственной поддержки банковской системы. Государство в лице Внешэкономбанка выдало кредиты многим российским банкам, испытывающим серьезные проблемы нехватки ликвидности и достаточности капитала: ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Россельхозбанк», ОАО «Ханты-Мансийский Банк», ОАО «Газпромбанк», ОАО «ТрансКредитБанк», ОАО «Банк Москвы» и др. Общая сумма субординированных кредитов составила 404,022 млрд. руб. [6].

Кредиты были выданы за счет средств, которые разместил во Внешэкономбанке Фонд национального благосостояния на срок до 31.12. 2019 г. с ежеквартальной выплатой процентов по ставке 7 % годовых. Первоначально они выдавались по схеме «1 к 1», то есть на 1 рубль средств, предоставленных банку акционерами или третьими лицами, государство выделяло также 1 рубль. Ставка по таким кредитам была установлена на уровне 8 % годовых, срок – 10 лет. С середины 2009 г. правительство ввело еще одну схему для их предоставления. Они стали выдаваться в пропорции «1 к 3», то есть на 1 частный рубль государство выделяло 3 рубля. Обратиться за кредитом по схеме «1 к 3» имели право банки, ранее получившие субординированный кредит по схеме «1 к 1». При этом кредит остался для банков дешевым и долгосрочным: ставка по кредитам «1 к 3» была установлена на уровне 9,5 % годовых, срок – 10 лет. При этом на банк налагались определенные требования по кредитованию реального сектора. Кроме того, субординированный кредит от Банка России в размере 500 млн. руб. получил Сбербанк.

Благодаря оказанной им финансовой помощи, увеличить портфели корпоративных кредитов смогло большинство банков: Ханты-Мансийский (прирост 2 млрд. руб.), Банк Москвы (44 млрд. руб.), Россельхозбанк (101 млрд. руб.), Газпромбанк (69 млрд. руб.), Сбербанк (44 млрд. руб.). Вместе с тем, снижение кредитного портфеля демонстрировали Альфа-банк (92 млрд. руб.), Номос-банк (53 млрд. руб.), Первобанк (5 млрд. руб.). Вероятно, такое положение перечисленных банков было связано с тем, что привлеченные средства были направлены на погашение имеющихся у банков долгов, что не покрывалось выдачей новых кредитов.

В настоящее время данный способ кредитования российских банков немного отличается от практики кризисных лет. Прежде всего, субординированные кредиты рассматриваются не как антикризисные меры государства в отношении банков, а как вложения инвесторов. В таблице 1 отражены основные показатели по субординированным кредитам, выданным некоторым российским банкам в посткризисный период.

Таблица 1

Особенности субординированных кредитов, выданных российским банкам

Источник: составлено автором.

Главной целью привлечения кредита для ОАО «НОМОС-Банк» являлось проведение колл-опциона по субординированным евробондам на 125 млн. долларов. В условиях высокой волатильности на рынках руководство банка осуществило замещение валютного краткосрочного инструмента более долгосрочным рублевым [4].

В свою очередь, ОАО «Промсвязьбанк» намеревался направить полученные денежные средства на укрепление собственной капитальной базы для поддержания темпов роста активов, прежде всего, за счет увеличения объемов кредитования розничных клиентов и клиентов МСБ наряду с расширением масштабов корпоративного бизнеса банка.

Таблица 2

Финансовые показатели ОАО «Промсвязьбанк»

Источник: финансовая отчетность банка за 2010-2012 гг. на официальном сайте.

За счет кредита банку удалось предотвратить дальнейшее снижение коэффициента достаточности капитала, повысив его на 0,3 % (табл. 2). Однако объем совокупных активов банка за первый квартал 2012 г. сократился на 6,2 млрд. руб., главным образом за счет уменьшения портфеля по коммерческим кредитам. Вместе с тем, цель увеличения объемов кредитования физических лиц и предприятий малого и среднего бизнеса была банком достигнута.

ОАО «ТрансКредитБанк» рассматривал субординированный кредит в качестве способа увеличения капитала в связи с ростом его кредитного портфеля: за первое полугодие 2011 г. корпоративный кредитный портфель банка вырос на 47,5 %, розничный – на 15,3%. В результате коэффициент достаточности капитала банка увеличился до 15,2% с 10,8% в 2010 г. и продолжил расти в 2012 г. (табл. 3). Кредитный портфель банка также демонстрирует положительную тенденцию к росту.

Таблица 3

Финансовые показатели ОАО «Транскредитбанк»

Источник: финансовая отчетность банка за 2010-2012 гг. на официальном сайте.

Ещё один заёмщик – ОАО «БИНБАНК» – смог за счет привлечения субординированного кредита увеличить коэффициент достаточности капитала с 11,2 % (1 марта 2012 г.) до 12,4 % и улучшить свое положение.

Что касается ОАО «МФК» и ОАО Банк «СМП», то оценить результаты деятельности банков после получения кредитов сложно, поскольку выдача датируется августом 2012 г. Тем не менее, следует отметить, что банк МФК нацелен на проведение операций на рынках Fixed income, а также участие в проектах по корпоративному финансированию [2]. В свою очередь, ОАО Банк «СМП» намерен более активно работать с клиентами, которым требуются долгосрочные кредиты по фиксированной ставке. До конца 2012 г. банк планирует нарастить кредитный портфель до 71 млрд. руб., а активы – до 135 тыс. руб. [5].

Итак, из практики использования российскими банками субординированного кредита в качестве инструмента управления капиталом видно, что основной целью привлечения таких кредитов является повышение коэффициента достаточности капитала банка для соответствия требованиям Банка России к экономическим нормативам, а также увеличение кредитного портфеля и совокупных активов. Государство выступает в роли кредитора главным образом в период серьезной необходимости в поддержке банковского сектора страны и единовременно выдает кредиты многим банкам. В остальное время кредиты главным образом выдаются частными инвесторами. Как показал анализ финансовых показателей банков-заёмщиков, большинству из них удалось рационально использовать полученные денежные средства, увеличив в результате объёмы кредитования, как реального сектора, так и физических лиц.

В будущем прогнозируется рост потребности кредитных организаций в субординированных кредитах. Он обусловлен вступлением в силу нововведений Банка России и усилением нехватки капитала. Однако банкам предпочтительнее кредитоваться у частных инвесторов, нежели у государства. Согласно положениям Базеля есть возможность привлекать долгосрочные – от 30 лет или бессрочные – субординированные кредиты [3]. Более того, руководители банков констатируют увеличение спроса инвесторов со всего мира на подобные долговые инструменты. Наряду с кредитами широкое распространение получают субординированные депозиты. Следовательно, для наиболее эффективного их использования следует тщательно проработать законодательную базу, касающуюся вопросов привлечения субординированных кредитов, а руководству банков важно проводить грамотную политику управления рисками для достижения максимального результата от использования заёмных средств.

Литература:

1. Положение Банка России от 10 февраля 2003 г. N 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» [Электронный ресурс] – Доступ из информационно-правового портала «Гарант». – Режим доступа: http://base.garant.ru/12130229/

2. Максимова М. МФК взял взаймы на капитал [Электронный ресурс] / М. Максимова // РБК daily. – 2012. – 16 августа. – Режим доступа: http://www.rbcdaily.ru/2012/08/16/finance/562949984528869

3. Андрей Костин: мы не отказываемся от докапитализации ВТБ, просто пока нет необходимых рыночных условий [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://bankir.ru/publikacii/s/andrei-kostin-my-ne-otkazyvaemsya-ot-dokapitalizatsii-vtb-prosto-poka-net-neobkhodimykh-rynochnykh-uslovii-10002015

4. НОМОС-БАНК привлекает субординированный займ в 6 млрд. рублей [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://bankir.ru/novosti/s/nomos-bank-privlekaet-subordinirovannyi-zaim-v-6-mlrd-rublei-10008223/

5. СМП Банк привлек субординированный займ на сумму $50 млн. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankir.ru/novosti/s/smp-bank-privlek-subordinirovannyi-zaim-na-summu-50-mln-10025610/

6. Официальный сайт Государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)). – Режим доступа: http://www.veb.ru/sup/supprot/