Анализ финансовой несостоятельности российских коммерческих организаций в качестве базы принятия управленческих решений

 

Под воздействием внешних и внутренних причин вероятность стать банкротом для организаций достаточно высока. Банкротство пришло с развитием капитализма, со становлением частной собственности и ее переделом. Неизбежность и необходимость банкротства очевидна, оно призвано служить оздоровлению экономики, это единственный способ цивилизованного согласования интересов всех участников товарообмена, но из-за отсутствия достаточно надежных и эффективных правовых инструментов регулирования имущественных споров, вследствие глубоко укоренившихся традиций «неэтичного» ведения бизнеса в стране расцвел так называемый особый «рынок заказных банкротств» [1, С. 267]. Поэтому, на наш взгляд, организациям, в том числе тем организациям, которые находятся в устойчивом состоянии, необходимо постоянно проводить анализ финансово-хозяйственного состояния с целью выявления признаков ухудшения положения на каждой стадии и разработки соответствующих мероприятий для предотвращения возникновения банкротства.

Финансовый анализ проводится в целях [2, 3, 4]:

                    получения объективной оценки платежеспособности организации, его финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности, выявления доказательств, очевидно свидетельствующих о достаточности либо недостаточности принадлежащего организации ликвидного имущества для погашения требований кредиторов в период срока, который может быть установлен судом;

                    определения возможности либо невозможности восстановления платежеспособности организации;

                    определения наличия признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;

                    определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим.

Анализ финансового состояния неплатежеспособных организаций включает следующие основные этапы:

1)                 сбор и обработка первичной информации;

2)                 предварительный анализ финансового состояния должника и оценка целесообразности дальнейшего исследования;

3)                 сбор дополнительной информации;

4)                 окончательная оценка финансового состояния должника;

5)                 определение признаков наличия (отсутствия) фиктивного и преднамеренного банкротства.

Анализ финансового состояния неплатежеспособных организаций проводится в соответствии с требованиями ст. 62 Федерального закона от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в ходе подготовки к судебному заседанию по рассмотрению дела о несостоятельности (банкротстве) организации. При этом анализ финансового состояния организации основывается на изучении [5]:

                    учредительных документов;

                    бухгалтерских балансов, а также прилагаемых к ним форм; и расшифровок дебиторской и кредиторской задолженности;

                    приказа об утверждении учетной политики организации и приложения к нему;

                    сведений об остатках денежных средств на банковских счетах должника;

                    договоров организации;

                    справки об организационной структуре должника и его внутренних производственно-технологических связях;

                    справки об основных направлениях деятельности должника;

                    справки о среднесписочной численности работников;

                    иных материалов и документов (по необходимости).

Не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления.

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденная постановлением Правительства РФ от 15 апреля 2003 г. № 218 базируется на следующих показателях:

                    коэффициент текущей ликвидности;

                    коэффициент обеспеченности собственными средствами;

                    коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Оценка финансового состояния для определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния проводится в двух аспектах: с точки зрения функционирования организации как хозяйствующего субъекта; с позиции его ликвидации (возможного банкротства, возбуждения процедуры банкротства).

Если имеются основания признать структуру баланса неудовлетворительной, но выявлена реальная возможность у организации восстановить платежеспособность в установленные сроки, принимается решение об отсрочке на 6 месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие — банкротом. При расчете, указанных выше коэффициентов принимается во внимание задолженность государства перед предприятием. Для этого суммарный объем кредиторской задолженности корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из сумм дебиторской и кредиторской задолженностей. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием дисконтируется по ставке Банка России на момент возникновения задолженности, что является индексацией бюджетного финансирования, учитывающего уровень инфляции через ставку рефинансирования.

При легком кризисе в организации проводят меры по нормализации текущей деятельности, при глубоком — включают механизм полного использования внутренних резервов финансовой стабилизации, при катастрофическом положении прибегают к санации, реорганизации либо ликвидации организации. Для выбора варианта реорганизации или ликвидации организации проводят оценку ликвидационной стоимости организации и его экономической стоимости.

Вероятность банкротства может быть определена и по другой официальной методике: оценки степени удовлетворительности структуры баланса организации, в основе которой лежат расчеты коэффициентов текущей ликвидности; обеспеченности собственными средствами и коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.

Методика общей оценки прочности финансового положения организации приведена в таблице 1.

Таблица 1

Характеристика финансового состояния [5, С. 118]

Оценка финансового состояния	Результат сопоставления	Формула расчета
Абсолютная устойчивость	Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов	Стр. 1210 (ф. № 1) меньше (стр.1300 — стр. 1100 + стр. 1510) (ф. № 1)
Нормальная устойчивость	Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов	Стр. 1210 (ф. № 1) = (стр. 1300 — стр. 1100 + стр. 1510) (ф. № 1)
Минимальная устойчивость	Запасы равны сумме собственных оборотных средств краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность	Стр. 1210 (ф. № 1) = (стр. 1300 — стр. 1100 + стр. 1510 + cтр. 1550) + превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью + стр. 1540
Предкризисное состояние	а) запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов; б) запасы больше суммы собственных оборотных средств, кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность	а) стр. 1210 (ф. № 1) больше или равно (стр. 1300 — стр. 1100 + стр. 1510) (ф. № 1); б) стр. 1210 (ф. № 1) больше или равно (стр. 1300 — стр. 1100 + стр. 1510 + стр. 1550) + превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью + стр. 1540)

 

В рамках применения процедуры банкротства на этапе наблюдения утвержденный судом временный управляющий должен анализировать финансовое состояние должника, выявлять возможность или невозможность восстановления платежеспособности, а также признаки преднамеренного и фиктивного банкротства в соответствии с Правилами утвержденными Постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.

Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также для выявления возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Для анализа используют данные публичной отчетности — баланс организации (форма № 1 ОКУД), отчет о прибыли и убытках (форма № 2 ОКУД), справку к форме № 2 («Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании»), а также управленческую документацию.

В рамках законодательства о банкротстве анализ финансового состояния должника проводится формально, по признакам, утвержденным следующими официальными документами [6

                    «Порядок расчетов системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций» (письмо Федерального управления по делам о банкротстве от 15 апреля 2003 г. № 218

                    «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» (постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367).

                    «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (утвержден Приказом Минфина от 2 января 2003 г. № 10-н).

Предупредить появление финансовых затруднений можно регулярным анализом и прогнозированием денежных потоков — это основная функция финансового менеджмента. Важным рабочим инструментом управления платежеспособностью служит платежный календарь. Задача финансового менеджера-казначея состоит в точном соблюдении сроков платежей — не раньше, но и без просрочек. По потокам денежных средств и платежному календарю можно судить о возможности своевременного осуществления текущих расчетов. Если существует угроза финансовых затруднений, то вырабатывается соответствующая тактика, например, ужесточение нормативов управления финансовым циклом, временные финансовые затруднения требуют соглашений об отсрочке платежей с кредиторами, в случае хронических финансовых затруднений необходима поддержка бизнеса, реорганизация или ликвидация.

Таким образом, анализ финансового состояния — это комплексная характеристика организации через призму финансовых отношений на основе данных бухгалтерской отчетности. Этот анализ характеризует действенность управленческих решений во взаимосвязи с внешним окружением.

Финансовое состояние это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. На основе проведенного финансового анализа, а также анализа целей и интересов собственника и кредиторов, тенденций развития отрасли, в которой действует организация, выбирается стратегия роста организации. Данная стратегия применяется в случае наличия перспектив восстановления платежеспособности и финансового оздоровления организации-должника.

 

Литература:

 

1.                Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И. А. Бланк. — Киев.: Эль-га; Ника-Центр, 2006. — 430 с.
2.                Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие /А. Н. Гаврилова, А. А. Попова, — М.: КНОРУС. 2005. — 576 с.
3.                Донцова Л. В. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: издательство «Дело и Сервис», 2008, — 272 с.
4.                Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности: учебник / Б. Т. Жарылгасова, А. Е. Суглобов. — М.: КНОРУС, 2006. — 312 с.
5.                Крейнина М. М. Финансовое состояние организации. Методы оценки / М. М. Крейнина. — М.: ИКЦ «ДИС», 2005. — 468 с.
6.                Постановление Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Справочная правовая система «Гарант» по состоянию на 03.01.2015 г.