Сущность и цель современной профессиональной услуги дью дилидженс | Статья в сборнике международной научной конференции

Библиографическое описание:

Антонова Н. А. Сущность и цель современной профессиональной услуги дью дилидженс [Текст] // Актуальные вопросы экономики и управления: материалы III Междунар. науч. конф. (г. Москва, июнь 2015 г.). — М.: Буки-Веди, 2015. — С. 58-61. — URL https://moluch.ru/conf/econ/archive/134/8186/ (дата обращения: 14.08.2018).

В статье определяется сущность и цель набирающей в России популярность в настоящее время профессиональной услуги дью дилидженс. Раскрывается авторский подход к определению функций услуги. Анализируются существующие дефиниции, и предлагается соответствующее современным экономическим реалиям определение.

Ключевые слова:дью дилидженс, бухгалтерский учет, анализ, аудит, капитал, риски, инвестирование.

 

Введение

Процесс инвестирования всегда сопровождается рисками, поэтому, принимая решения о вложении капитала, необходимо опираться на объективные экономические обоснования. В настоящее время подтвердить достоверность данных бухгалтерской отчетности любой организации возможно с помощью процедур аудита. Однако на основе аудиторского заключения инвестор может получить лишь разумную уверенность в области бухгалтерского учета. Иными словами, информации для принятия решения о капиталовложении будет недостаточно. Помочь инвестору независимо и в комплексе оценить предполагаемую цель и связанные с ней риски возможно благодаря набирающей популярность в России процедуры дью дилидженс.

В рамках данной статьи представляется важным рассмотреть сущность и цель дью дилидженс. Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи: определить сущность и цель исследуемой процедуры, предложить классификацию и характеристику функции дью дилидженс, проанализировать современные трактовки, предложить актуальное авторское определение.

Сущность дью дилидженс.

Отметим, что в иностранных научных периодических изданиях количество статей по тематике инвестирования, реализации стратегий по слиянию и поглощению компаний, корпоративного управления, определения процедуры дью дилидженс как эффективного инструмента при принятии решения о капиталовложении представлены шире, чем в трудах и исследованиях российских экономистов.

В российской профессиональной практике понятие дью дилидженс появилось сравнительно недавно, что во многом объясняется активизацией процессов инвестирования на глобальном уровне, усилением интеграции в мировое экономическое пространство.

Ранее услуга дью дилидженс рассматривалась как юридическая, или как своего рода правовой аудит. В рамках указанной процедуры, как правило, осуществляется детальная проверка юридического статуса компании, проверка соответствия осуществляемой деятельности требования законодательства РФ. Профессор Трунцевский Ю. В. представляет определение процедуры с юридической точки зрения: «дью дилидженс — это экспертиза финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, его положения на рынке, по результатам которой можно оценить юридические риски, а также инвестиционную привлекательность и надежность предприятия» [1].

Важно понять, как определяют указанную выше процедуру компании, оказывающие профессиональные услуги в области бухгалтерского учета, анализа, аудита, консалтинга, налогообложения. С этой целью была изучена информация, размещенная на официальных сайтах десяти крупных аудиторско-консалтинговых компаний, как зарубежных, так и российских. В табл. 1 представлены переводы определений дью дилидженс с английского языка, взятые из официальных источников профессиональных иностранных организаций.

Таблица 1

Наименование компании

Как процедура дью дилидженс определяется иностранными компаниями

EY

«Профессиональный дью дилидженс позволяет анализировать внутреннюю документацию и другие отчеты компании для определения финансовых тенденций. В рамках дью дилидженс глубоко исследуются качество и устойчивость доходов путем изучения основных рисков и предыдущих финансовых показателей, чтобы определить, разумно ли ожидать продолжения деятельности, и понять, как меняющиеся обстоятельства и тенденции могут повлиять на будущее компании» [2].

Pwc

«Дью дилидженс может проводиться для идентификации срывов сделки, для получения лучшего анализа финансовой состояния, для установления рамок ведения переговоров в процессе сделки, для оценки синергетического эффекта, ожиданий и рисков» [3].

KPMG

«Цель дью дилидженс состоит в оценке ключевых проблем, возникающих у компании, которую намереваются приобрести, и подтвердить правильное понимание инвестором осуществляемого компанией бизнеса» [4].

Deloitte

«Обращение внимания на актуальную информацию о стоимости и потенциальных рисках компании-цели может повысить шансы на успешную сделку. Так образом, дью дилидженс очень важен в оценке рисков и вопросах соблюдения законодательства, а также ведения налогового и финансового планирования, определения будущих денежных потоков, выявления скрытых затрат» [5].

 

В табл. 2 отражена трактовка процедуры, представляемая российскими профессионалами. Проанализировав представленные определения, можно сделать вывод, что перечисленные значения, предлагаемые иностранными компаниями, раскрывают сущность исследуемой процедуры, однако, достаточно сложно происходит описание.

Таблица 2

Наименование компании

Как процедура дью дилидженс определяется российскими компаниями

Финэкспертиза

«Главная цель проведения «Due Diligence» — это формирование полного представления о реальном финансовом состоянии предприятия и обо всех рисках, которые могут значительно ухудшить финансовое состояние предприятия» [9].

ФБК

«Дью дилидженс — предынвестиционное исследование» [10].

Росэкспертиза

«Дью дилидженс — предынвестиционное обследование компаний» [11].

 

Определения российских организаций слишком узкие, отражают лишь один из аспектов специализированной проверки, не позволяют сразу понять цель дью дилидженс. Предлагаем определение исследуемой процедуры исходя из бухгалтерского подхода: дью дилидженс — это комплексная экспертиза чистоты предполагаемой сделки в рамках процесса принятия решения об эффективном и менее рисковом инвестировании капитала с целью его сохранения и приумножения в будущем.

Цель и функции процедуры дью дилидженс.

Важным представляется определить, для чего следует проводить процедуру дью дилидженс. А. Рид подчеркивает, что «в конечном счете, цель дью дилидженс состоит в минимизации рисков» [12]. Поясним, что в данном случае речь идет о минимизации рисков в рамках крупных сделок при принятии решения об инвестировании капитала.

Сущность любого понятия раскрывается через его функции. В российских научных публикациях в области бухгалтерского учета, анализа, аудита, экономики и финансов о функциях дью дилидженс информации очень мало. К примеру, в статье [13], описываются четыре функции дью дилидженс: информационная, аналитическая, оценочная и страховая. Первая «дает важную для принятия решения информацию и обеспечивает уменьшение информационной асимметричности между покупателем и продавцом» [14]. Вторая «проверяет предоставленную информацию в соответствии с различными аналитическими целями покупателя» [14]. В рамках третьей функции «проверяется точность данных о ценности продаваемого объекта и собирается информация для его последующей оценки и определения цены покупки. Четвертая «служит также для подстраховки менеджеров, принимающих решение о покупке, в части ответственности перед акционерами или пайщиками» [14].

Попытаемся представить авторскую характеристику каждой функции экспертизы чистоты сделки с капиталом (табл. 3).

Итак, мы выполнили задачи, поставленные в начале работы: рассмотрели дью дилидженс с бухгалтерской точки зрения, опередили сущность, объяснили цель проведения, выявили и дали характеристику ее функциям.

Таблица 3

Функция дью дилидженс

Характеристика

Системная

Функция предполагает грамотную работу экспертов с различными IT-системами и базами данных, характеризующими существующую систему внутреннего контроля проверяемого экономического субъекта в качестве объекта инвестирования.

Информационная

Функция реализуется через поиск и сбор большого объема документов, содержащих сведения, необходимые для планируемой специализированной проверки.

Комплексно-аналитическая

Функции проявляется в экспертной обработке необходимых данных, получаемых по разным направлениям проверки, в определении достоверности полученных сведений, в аналитической группировке, в выполнении дополнительных расчетов и проведением пересчетов, необходимых для создания комплексного аналитического отчета для инвестора, на основе которого будет приняты управленческие решения об инвестировании капитала.

Исследовательская

Функции заключается в выявление экспертами (в рамках проведения дью дилидженс по направлениям) новых тенденций, закономерностей, новых экономических процессов и явлений. Принимая во внимание необычные факторы и сведения, специалисты разрабатывают новые процедуры, совершенствуют существующие методики проведения различных профессиональных услуг.

Инновационная

Функция во многом связана с исследовательской, так как осуществляется через внедрение и активное применение самых последних достижений научно-технического прогресса при проведении экспертизы чистоты сделки.

Оценочная

Функция проявляется на заключительном этапе проверки и состоит в представлении инвестору комплексного аналитического отчета, содержащего обобщенные результаты по направлениям дью дилидженс в виде аргументированных выводов членов экспертной группы о чистоте предполагаемой сделки с капиталом.

Предупредительная

Функция реализуется в оценке потенциальных рисков инвестора в предполагаемой сделке, связанной с инвестированием капитала, путем изучения всех существенных аспектов прошлого, настоящего и обозримого будущего финансового-хозяйственной деятельности экономического субъекта, рассматриваемого как объект инвестирования.

 

Заключение.

Активизация процессов инвестирования на глобальном уровне обуславливает объективную необходимость для российской профессиональной практики разработать методическое обеспечение сделок с капиталом. В качестве такового следует рассматривать методику дью дилидженс — процедуры, которая была разработана экспертами в области бухгалтерского учета, анализа, аудита, финансов, налогообложения, права сравнительно недавно и начала набирать популярность во всем мире, в том числе и в России.

 

Литература:

 

1.                   Карпович О. Г., Трунцевский Ю. В. Due diligence—правовой аудит хозяйствующих субъектов // Безопасность бизнеса. М.: Юрист. 2013.№ 4. С. 22–25

2.                   Private Company Insights. Due diligence in growth strategy. [Электронный ресурс] URL:http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-Due-diligence-in-growth-strategy/$FILE/EY-Due-diligence-in-growth-strategy.pdf

3.                   Due Diligence. Uncovering black holes and hidden value. [Электронный ресурс] URL:http://www.pwc.com/sg/en/advisory/due-diligence.jhtml

4.                   Transaction services. Due diligence. [Электронный ресурс] URL:http://www.kpmg.com/nz/en/services/advisory/transactions-restructuring/transaction-services/acquisition-due-diligence/pages/default.aspx

5.                   Transaction due diligence. [Электронный ресурс] URL: http://www2.deloitte.com/us/en/pages/mergers-and-acquisitions/topics/transaction-due-diligence.html

6.                   Transaction advisory. Due diligence. [Электронный ресурс] URL:http://www.grantthornton.in/service-areas/corporate-finance-services/transaction-advisory/due-diligence/

7.                   Corporate finance. Due diligence. [Электронный ресурс] URL:http://www.bakertilly.co.uk/services/finance/due-diligence.aspx

8.                   Investigative Due Diligence. Overview. [Электронный ресурс] URL:https://www.bdo.com/services/consulting/investigative-due-diligence/overview

9.                   Проведение комплексного обследования предприятия. [Электронный ресурс] URL:http://www.finexpertiza.ru/due_diligence/

10.               Проведение предынвестиционных исследований. [Электронный ресурс] URL:http://www.fbk.ru/services/consult_2/

11.               Предынвестиционное обследование компаний. [Электронный ресурс] URL:http://www.rosexpertiza.ru/ru/uslugi/nalogovoe-i-pravovoe-konsultirovanie/predynvesticionnoe-obsledovanie-kompanii-(due-diligence)

12.               Reed A. M&A due diligence in the new age of corporate governance. Ivey Business Journal.Improving the Practice of Management. Jan/Feb 2007, Vol. 71, Issue 3.

13.               Таннебергер Т. Доверяй, но проверяй // Новое сельское хозяйство.2009. № 5.

Основные термины (генерируются автоматически): бухгалтерский учет, принятие решения, функция, исследуемая процедура, инвестирование капитала, риск, предполагаемая сделка, комплексный аналитический отчет, глобальный уровень, российская профессиональная практика.

Похожие статьи

Характеристика основных видов бухгалтерских рисков

Внешние бухгалтерские риски обусловлены порядком государственного и общественно-профессионального регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации...

Сравнение зарубежного и российского опыта проведения...

Исследованы методики проведения финансового анализа отечественной и зарубежной практиками

В результате управление рисками поднимается на более современный, высокий уровень.

Вакуленко Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия...

О роли финансового анализа в диагностике финансового состояния

Российские организации вынуждены функционировать в условиях повышенных рисков.

Процесс проведения анализа предполагает следующие этапы (рис. 1).

Вакуленко Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т...

Дью дилидженс и аудит: сходства и различия | Статья в сборнике...

экспертиза чистоты предполагаемой сделки в рамках процесса принятия решения об эффективном и менее рисковом инвестировании капитала с целью его сохранения и приумножения в будущем.

Определение степени влияния данных консолидированной...

На практике часто определяется по бухгалтерской отчетности как сумма займов компании.

Ключевые слова: риск, бухгалтерский учет, финансовая отчетность, концепция допустимого риска, модель

Экономическая экспертиза как вид аналитических процедур при...

Предпосылки возникновения и современное представление дью...

Ключевые слова:бухгалтерский учет, история бухгалтерского учета, актуарный учет, дью дилидженс, аудит, капитал, риски, инвестирование.

Это современная профессиональная аудиторская услуга, результаты которой способствуют снижению рисков инвестирования.

Сравнительный анализ методик оценки инвестиционной...

Подчеркнем, то что уровень проработки методики подобного учета разный.

На мой взгляд, не самыми практичными методиками, которые могут быть применены на практике — это

Проблемы учетно-аналитического обеспечения бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Оценка рисков недобросовестных действий при проведении...

Процедуры аудита в ответ на выявленные риски искажения... бухгалтерского учета; может обходить процедуры внутреннего контроля

финансовая отчетность, экономический субъект, обесценение активов, действие, большинство случаев, российская практика, отчетный период...

Исследование подходов комплексной оценки финансового...

Комплексная оценка финансового состояния предприятия предполагает определение его экономического потенциала, что дает возможность обеспечить

Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Характеристика основных видов бухгалтерских рисков

Внешние бухгалтерские риски обусловлены порядком государственного и общественно-профессионального регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации...

Сравнение зарубежного и российского опыта проведения...

Исследованы методики проведения финансового анализа отечественной и зарубежной практиками

В результате управление рисками поднимается на более современный, высокий уровень.

Вакуленко Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия...

О роли финансового анализа в диагностике финансового состояния

Российские организации вынуждены функционировать в условиях повышенных рисков.

Процесс проведения анализа предполагает следующие этапы (рис. 1).

Вакуленко Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т...

Дью дилидженс и аудит: сходства и различия | Статья в сборнике...

экспертиза чистоты предполагаемой сделки в рамках процесса принятия решения об эффективном и менее рисковом инвестировании капитала с целью его сохранения и приумножения в будущем.

Определение степени влияния данных консолидированной...

На практике часто определяется по бухгалтерской отчетности как сумма займов компании.

Ключевые слова: риск, бухгалтерский учет, финансовая отчетность, концепция допустимого риска, модель

Экономическая экспертиза как вид аналитических процедур при...

Предпосылки возникновения и современное представление дью...

Ключевые слова:бухгалтерский учет, история бухгалтерского учета, актуарный учет, дью дилидженс, аудит, капитал, риски, инвестирование.

Это современная профессиональная аудиторская услуга, результаты которой способствуют снижению рисков инвестирования.

Сравнительный анализ методик оценки инвестиционной...

Подчеркнем, то что уровень проработки методики подобного учета разный.

На мой взгляд, не самыми практичными методиками, которые могут быть применены на практике — это

Проблемы учетно-аналитического обеспечения бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Оценка рисков недобросовестных действий при проведении...

Процедуры аудита в ответ на выявленные риски искажения... бухгалтерского учета; может обходить процедуры внутреннего контроля

финансовая отчетность, экономический субъект, обесценение активов, действие, большинство случаев, российская практика, отчетный период...

Исследование подходов комплексной оценки финансового...

Комплексная оценка финансового состояния предприятия предполагает определение его экономического потенциала, что дает возможность обеспечить

Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник.

Задать вопрос