В статье отражены особенности эмиссии ценных бумаг коммерческими банками. Целью статьи является формирование понимания о принципах эмиссионной деятельности. В статье рассмотрены этапы эмиссионной деятельности банков, раскрыто понятие дополнительной эмиссии акций. Статья содержит информацию о дополнительной эмиссии банков ВТБ и Сбербанк. Основной целью эмиссии акций является обеспечение инвестиционного процесса дополнительным источником капитальных вложений.
Ключевые слова: ценные бумаги, банк, эмиссия, акция, облигация.
The article describes the features of the issue of securities by commercial banks. The purpose of this article is to build an understanding of the principles of issuing activity. In article stages of issuing activity of banks, discloses the concept of additional shares. The article contains information about additional issuing banks VTB and Sberbank. The main purpose of the share issue is to ensure the investment process additional source of capital investments.
Keywords: securities, Bank, issue, stock, bond.
Коммерческие банки являются участниками рынка ценных бумаг.
Коммерческие банки могут являться эмитентами собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг. Кроме этого банки могут приобретать ценные бумаги за свой счет, а также имеют право проводить операции с ценными бумагами в качестве комиссионеров.
Выпуски ценных бумаг банки могут осуществлять после государственной регистрации в департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России или территориальном учреждении Банка России. [1]
В Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:
- выпуски акций банков с уставным капиталом 700 млн. рублей и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия (в т. ч. физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50 %;
- выпуски облигаций банков на сумму 200 млн. рублей и выше;
- выпуски ценных бумаг при реорганизации банков.
Остальные выпуски ценных бумаг регистрируются в территориальных учреждениях Банка России.
Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Этапы эмиссионной деятельности представлены на рисунке 1.
Первоначально принимается решение о выпуске ценных бумаг. Решение принимается тем органом кредитной организации, который наделен соответствующими полномочиями в соответствии с законодательством Российской Федерации и уставом кредитной организации.
На втором этапе осуществляется подготовка проспекта эмиссии. Проспект эмиссии готовит и утверждает правление или иной уполномоченный орган банка. Проспект эмиссии выпуска акций должен быть заверен подписями и печатями уполномоченных учредителями лиц.
Рис. 1. Этапы проведения банком эмиссии акций или облигаций
Третий этап эмиссионной деятельности заключается в регистрации выпуска ценных бумаг. С этой целью банк представляет в территориальное учреждение Банка России подготовленный проспект эмиссии и ряд других документов.
На четвертом этапе осуществляется публикация проспекта эмиссии. При этом Банк, который осуществляющий размещение ценных бумаг, обязан уведомить потенциальных инвесторов через средства массовой информации о проводимой им эмиссии ценных бумаг.
Пятый этап состоит из процесса реализация (размещения) выпускаемых ценных бумаг. Размещение начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии.
На шестом этапе производят регистрацию итогов выпуска. В течении 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг банк осуществляет анализ результатов проведенной эмиссии и составляет отчет об итогах выпуска, который представляется в Банк России. Этот отчет в течение двух недель регистрируется вместе с итогами выпуска.
Седьмой этап заключается в публикация итогов выпуска ценных бумаг в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске.
Кроме эмиссии акций, банки используют в качестве источника прироста собственного капитала эмиссию облигаций. Размещение банком облигаций осуществляется по решению совета директоров, если иное не предусмотрено уставом банка. Выпуск облигаций возможен только после полной оплаты уставного капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных банком облигаций не может быть выше размера уставного капитала.
Кроме первоначальной эмиссии акций банки могут производить дополнительную эмиссию. Дополнительная эмиссия акций происходит при увеличении уставного капитала. В соответствии с действующим законодательством существуют следующие способы размещения дополнительных акций:
- путем распределения среди акционеров;
- путем подписки (открытой или закрытой);
- путем конвертации в акции ценных бумаг, конвертируемых в акции.
Процесс размещения акций посредством дополнительной эмиссии аналогичен процессу первоначальной эмиссии акций. Размещаться акции могут по номинальной стоимости и по повышенной. Номинальный доход прибавляется к уставному капиталу банка, тем самым увеличивая его, остальные средства (эмиссионный доход) направляются на увеличение собственных средств кредитной организации.
Одним из последних сообщений о докапитализации было сообщение о докапитализации банка «Траст». Бенефициары «Траста» готовятся к очередной докапитализации банка. Согласно раскрытой в ноябре 2014 года информации, дополнительная эмиссия акций банка может быть оплачена зданием, в котором располагается головной офис банка. Это вполне допустимая, но не слишком популярная у банков схема докапитализации. Докапитализация банка за счет недвижимости — вполне законная, хотя и не слишком распространенная операция. Самые известные случаи такой докапитализации — банк «Уралсиб» (в 2008 и 2014 годах), Росбанк (в 2010 году). [2]
Ранее о дополнительной эмиссии объявлял банк ВТБ. Банк проводил дополнительный выпуск ценных бумаг в соответствии с решением о выпуске ценных бумаг, зарегистрированным Банком России 26.04.2013. Документы, относящиеся к дополнительной эмиссии акций, включая проспект ценных бумаг и решение о выпуске ценных бумаг, опубликованы на официальном сайте Эмитента. [3]
В 2007 году дополнительную эмиссию собственных акций осуществлял Сбербанк. Дополнительная эмиссия Сбербанка включала 3,5 млн. обыкновенных акций номиналом 3 тыс. руб. каждая. [4]
Рассмотрев основные особенности эмиссионной банковской деятельности можно сделать вывод, что основной целью эмиссии акций является обеспечение инвестиционного процесса дополнительным источником капитальных вложений, привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Банки активно используют данный источник финансирования, что обеспечивает динамичное развитие данной стороны банковской деятельности.
Литература:
1. Информационный бизнес портал. [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.market-pages.ru/bankbum/11.html (Дата обращения 19.05.2015)
2. Коммерсантъ // Газета. — ноябрь 2014. — [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.kommersant.ru/doc/2614553
3. ОАО Банк ВТБ. [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.vtb24.ru/about/issue/Pages/default.aspx (Дата обращения 20.05.2015)
4. РосБизнесКонсалтинг. [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://quote.rbc.ru/topnews/2007/03/09/31393361.html (Дата обращения 20.05.2015).
