Анализ равновесия между активами и пассивами | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №10 (90) май-2 2015 г.

Дата публикации: 19.05.2015

Статья просмотрена: 573 раза

Библиографическое описание:

Каримова Р. А. Анализ равновесия между активами и пассивами // Молодой ученый. — 2015. — №10. — С. 692-697. — URL https://moluch.ru/archive/90/18964/ (дата обращения: 17.10.2018).

Как известно, между статьями актива и пассива существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива имеет свои источники финансирования. Так, источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы оборотные активы были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину — за счет заемного капитала. В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимумтекущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала [1, c. 131–132].

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

В практике управленческого учета, планирования и анализа выделяют группы оборотных средств в зависимости от:

-          функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства в обращении);

-          практики контроля, планирования и управления (нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства);

-          источников формирования оборотного капитала (собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал);

-          ликвидности (скорости превращения в денежные средства: абсолютно ликвидные средства, наиболее ликвидные активы, быстроликвидные (реализуемые) средства и медленно ликвидные средства);

-          степени риска вложения капитала (оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений);

-          стандартов учета и отражения в балансе предприятия (оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы);

-          материально-вещественного содержания (предметы труда: сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др., готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах).

Задача такой классификации — выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает как поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, так и рациональное размещение их в активах предприятия, особенно в текущих [4, c. 251].

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников финансирования:

-          уставного капитала,

-          добавочного капитала,

-          прибыли, остающейся в распоряжении организации (резервный капитал, нераспределенная прибыль, фонды специального назначения),

-          амортизационных отчислений,

-          целевого финансирования и поступлений [2, с. 299].

Формирование собственных оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем минимальная потребность предприятия в собственных оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, резервного капитала, фонда накопления. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов и так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работу, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др. [4, c. 255].

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом [3, c. 473–475].

1. Внеоборотные активы

Долгосрочные кредиты, займы, лизинг

Собственный капитал

2. Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

 

Согласно этой схеме основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является перманентный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость (ДКБ) и задолженность по лизингу (3Л).

Доля собственного капитала (Дск) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

.

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте (СОК), необходимо от общей суммы собственного капитала вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (разд. I актива баланса) за минусом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка и лизинга.

Если СОК = 0, то ОА= КФО, т. е. оборотные активы полностью сформированы за счет заемных средств.

Внеоборотные активы (основной капитал)

Долгосрочные кредиты, займы и лизинг

Перманентный капитал

Собственный капитал

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Переменный капитал

 

Если СОК > 0, то OA > КФО. Это означает, что в формировании оборотных активов участвуют не только заемные, но и собственные средства.

 

Внеоборотные активы (основной капитал)

Долгосрочные кредиты, займы и лизинг

Перманентный капитал

Собственный капитал

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Переменный капитал

 

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его величине получило название коэффициента маневренности капитала, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия [1, c. 133–135].

Темпы роста собственного капитала зависят от таких факторов как:

-          рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке);

-          оборачиваемость капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме капитала);

-          структура капитала (характеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

-          доля отчислений чистой прибыли на развитие производства (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).

Так, при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.

 

Литература:

 

1.                  Киреев В. Л. Основы финансового анализа: Учебное пособие. — М.: МИИТ, 2006. — 154 с.

2.                  Любушкин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060500 «Бухгалтерский учет, анализ» и 060400 «Финансы и кредит» / Н. П. Любушкин. — 3-е изд., перераб. и доп. –М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2006. — 448 с.

3.                  Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 536 с. — (Высшее образование).

4.                  Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА — М, 2006. — 415 с. — (Высшее образование).

Основные термины (генерируются автоматически): собственный капитал, средство, актив, оборотный капитал, источник формирования, собственный оборотный капитал, общая сумма, перманентный капитал, счет, готовая продукция.


Похожие статьи

Управление оборотным капиталом на предприятиях

оборотный капитал, средство, актив, предприятие, долгосрочное финансирование, консервативная стратегия, оборотный актив ООО, собственный капитал, собственный оборотный капитал, ROI.

Процесс формирования собственного капитала в современных...

Статья позволяет оценить значимость и этапы формирования собственного капитала организаций в современных условиях развития экономики, также статья позволяет рассмотреть состав собственного капитала и его источники формирования.

Экономическая природа оборотного капитала и его роль...

Ключевые слова: оборотный капитал, кругооборот капитала, авансированная стоимость, девелоперская деятельность, финансово-эксплуатационные потребности, текущие активы, чистый оборотный капитал.

Актуальные проблемы анализа и управления оборотным...

Оборотные средства — подвижная часть капитала, которая является текучей и легко трансформируемой в денежные средства. Кроме того, ученые разграничили понятия оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал.

Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью...

Наличие собственных оборотных средств (СОС) — это разница между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов

где СК — реальный собственный капитал, ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса).

Расчет собственного оборотного капитала и учет его...

коэффициент обеспеченности собственными средствами; источники собственных средств (собственный капитал и резервы)

Требуемый собственный оборотный капитал рассчитывается по всем годам отчетного (ретроспективного) периода деятельности предприятия.

Вопросы управления оборотным капиталом | Статья в журнале...

оборотного капитала, чистого оборотного капитала, оборотный капитал, чистого рабочего капитала, текущих активов, размера оборотного капитала, размер чистого оборотного, оборотным капиталом...

Оценка состава и структуры собственного капитала...

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Расчет собственного оборотного капитала и учет его фактического значения при оп-ределении стоимости предприятия.

Управление оборотным капиталом на предприятиях

оборотный капитал, средство, актив, предприятие, долгосрочное финансирование, консервативная стратегия, оборотный актив ООО, собственный капитал, собственный оборотный капитал, ROI.

Процесс формирования собственного капитала в современных...

Статья позволяет оценить значимость и этапы формирования собственного капитала организаций в современных условиях развития экономики, также статья позволяет рассмотреть состав собственного капитала и его источники формирования.

Экономическая природа оборотного капитала и его роль...

Ключевые слова: оборотный капитал, кругооборот капитала, авансированная стоимость, девелоперская деятельность, финансово-эксплуатационные потребности, текущие активы, чистый оборотный капитал.

Актуальные проблемы анализа и управления оборотным...

Оборотные средства — подвижная часть капитала, которая является текучей и легко трансформируемой в денежные средства. Кроме того, ученые разграничили понятия оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал.

Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью...

Наличие собственных оборотных средств (СОС) — это разница между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов

где СК — реальный собственный капитал, ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса).

Расчет собственного оборотного капитала и учет его...

коэффициент обеспеченности собственными средствами; источники собственных средств (собственный капитал и резервы)

Требуемый собственный оборотный капитал рассчитывается по всем годам отчетного (ретроспективного) периода деятельности предприятия.

Вопросы управления оборотным капиталом | Статья в журнале...

оборотного капитала, чистого оборотного капитала, оборотный капитал, чистого рабочего капитала, текущих активов, размера оборотного капитала, размер чистого оборотного, оборотным капиталом...

Оценка состава и структуры собственного капитала...

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Расчет собственного оборотного капитала и учет его фактического значения при оп-ределении стоимости предприятия.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Управление оборотным капиталом на предприятиях

оборотный капитал, средство, актив, предприятие, долгосрочное финансирование, консервативная стратегия, оборотный актив ООО, собственный капитал, собственный оборотный капитал, ROI.

Процесс формирования собственного капитала в современных...

Статья позволяет оценить значимость и этапы формирования собственного капитала организаций в современных условиях развития экономики, также статья позволяет рассмотреть состав собственного капитала и его источники формирования.

Экономическая природа оборотного капитала и его роль...

Ключевые слова: оборотный капитал, кругооборот капитала, авансированная стоимость, девелоперская деятельность, финансово-эксплуатационные потребности, текущие активы, чистый оборотный капитал.

Актуальные проблемы анализа и управления оборотным...

Оборотные средства — подвижная часть капитала, которая является текучей и легко трансформируемой в денежные средства. Кроме того, ученые разграничили понятия оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал.

Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью...

Наличие собственных оборотных средств (СОС) — это разница между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов

где СК — реальный собственный капитал, ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса).

Расчет собственного оборотного капитала и учет его...

коэффициент обеспеченности собственными средствами; источники собственных средств (собственный капитал и резервы)

Требуемый собственный оборотный капитал рассчитывается по всем годам отчетного (ретроспективного) периода деятельности предприятия.

Вопросы управления оборотным капиталом | Статья в журнале...

оборотного капитала, чистого оборотного капитала, оборотный капитал, чистого рабочего капитала, текущих активов, размера оборотного капитала, размер чистого оборотного, оборотным капиталом...

Оценка состава и структуры собственного капитала...

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Расчет собственного оборотного капитала и учет его фактического значения при оп-ределении стоимости предприятия.

Управление оборотным капиталом на предприятиях

оборотный капитал, средство, актив, предприятие, долгосрочное финансирование, консервативная стратегия, оборотный актив ООО, собственный капитал, собственный оборотный капитал, ROI.

Процесс формирования собственного капитала в современных...

Статья позволяет оценить значимость и этапы формирования собственного капитала организаций в современных условиях развития экономики, также статья позволяет рассмотреть состав собственного капитала и его источники формирования.

Экономическая природа оборотного капитала и его роль...

Ключевые слова: оборотный капитал, кругооборот капитала, авансированная стоимость, девелоперская деятельность, финансово-эксплуатационные потребности, текущие активы, чистый оборотный капитал.

Актуальные проблемы анализа и управления оборотным...

Оборотные средства — подвижная часть капитала, которая является текучей и легко трансформируемой в денежные средства. Кроме того, ученые разграничили понятия оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал.

Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью...

Наличие собственных оборотных средств (СОС) — это разница между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов

где СК — реальный собственный капитал, ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса).

Расчет собственного оборотного капитала и учет его...

коэффициент обеспеченности собственными средствами; источники собственных средств (собственный капитал и резервы)

Требуемый собственный оборотный капитал рассчитывается по всем годам отчетного (ретроспективного) периода деятельности предприятия.

Вопросы управления оборотным капиталом | Статья в журнале...

оборотного капитала, чистого оборотного капитала, оборотный капитал, чистого рабочего капитала, текущих активов, размера оборотного капитала, размер чистого оборотного, оборотным капиталом...

Оценка состава и структуры собственного капитала...

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Расчет собственного оборотного капитала и учет его фактического значения при оп-ределении стоимости предприятия.

Задать вопрос