Динамика иностранных инвестиций в российскую экономику в современных условиях | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №8 (88) апрель-2 2015 г.

Дата публикации: 12.04.2015

Статья просмотрена: 1234 раза

Библиографическое описание:

Петрова В. О. Динамика иностранных инвестиций в российскую экономику в современных условиях // Молодой ученый. — 2015. — №8. — С. 603-606. — URL https://moluch.ru/archive/88/17304/ (дата обращения: 19.09.2018).

На сегодняшний день происходят стремительные перемены во всех сферах жизни, в том числе и в экономике — не только в России, но и во всем мире. Компании обеспокоены тем, как правильно вложить средства и не потерять то, что заработано.

Неотъемлемой частью нормального функционирования и развития экономики являются инвестиции. Инвестиционная деятельность влияет на объем общественного производства и занятость, способствует улучшению экономической ситуации в стране и росту ВВП, стимулируя повышение уровня жизни населения. Для обеспечения бесперебойной и эффективной реализации инвестиционного процесса необходимы соответствующие условия. Подобная задача особо актуальна для обеспечения экономического роста в России: создание новых производственных мощностей, обновление основных фондов — залог реализации модернизации и инновационного прорыва.

Одна из основных целей правительства — привлечение прямых иностранных инвестиций, поскольку они являются ключевым фактором экономического процветания. Для этого необходимо отодвигать препятствия для инвестирования в российскую экономику и вместе с тем, стимулировать интерес иностранных компаний для привлечения их вложений. Так, после 18 лет переговоров, Россия в 2012 году присоединилась к Всемирной торговой организации, что послужило ознаменованием более открытого интереса страны во внешней торговле. За последние десятилетия был достигнут значительный прогресс в создании более конкурентоспособной и инвестиционно привлекательной бизнес-среды в России, что привело к увеличению объема прямых иностранных инвестиций в 2008 году до 103,8 млрд. долл. (рис.1). Тем не менее, необходимо отметить, что эскалация геополитической напряженности, в результате наложения санкций в отношении России, может крайне негативно повлиять на бизнес-среду в России в будущем.

Таким образом, появляются ограничения для иностранного инвестирования в стратегически и национально важные сектора российской экономики. В 2014 году ситуация осложнилась введенными санкциями государств ЕС и США в отношении России в ответ на русско-украинские трения, а также появлением ограничений в финансовом, оборонном и энергетическом секторах экономики. Всё это приводит к значительному сдерживанию прямых иностранных инвестиций — многие иностранные компании прекращают или начинают откладывать на неопределенный срок операции и сделки, связанные с российскими предприятиями.

В период 2008–2013 годов приток прямых иностранных инвестиций увеличился с 103,8 млрд долларов до 170,2 млрд долларов [1], что является хорошей динамикой. Такой приток связан, во-первых, с развитием новых возможностей и развития более открытого подхода России к прямым иностранным инвестициями, во-вторых, с привлечением иностранных инвесторов в виду Олимпиады в Сочи-2014.

Рис. 1. Интенсивность ПИИ в России в 2008–2013 гг [2]

 

Действительно, показатель интенсивности прямого иностранного инвестирования в 2013 году в России составлял 3,8 % от общего объема ВВП и был значительно выше среднего показателя по Восточной Европе, который определялся на уровне 2,6 % в том же году. Тем не менее, в будущем, введенные против России санкции достаточно негативно повлияют на приток прямых иностранных инвестиций — в частности, со стороны ЕС, который является крупнейшим торговым партнером России (с учетом 53 % от общего объема экспорта и 41,8 % от общего объема импорта в 2013 году). Поскольку ЕС является основным внешнеторговым партнером России, то в настоящее время инвестиционное сотрудничество России и стран ЕС имеет место в различных отраслях экономики, но наиболее активно оно осуществляется в ТЭК. К сожалению, до сих пор отраслевая структура внешней торговли РФ и ЕС с точки зрения модернизации российской экономики далека от совершенства. Большую часть экспорта РФ в ЕС представляют энергоносители и полезные ископаемые (82,9 % в 2013 г.), что составляет треть всех поставок такого рода в ЕС. Преобладание энергоносителей в экспортной структуре внешней торговли делает крайне актуальным и в то же время затруднительным вопрос сотрудничества РФ и ЕС в энергетической сфере. Хотя в последнее время Россия стремится диверсифицировать свои экспортные возможности, а ЕС — расширить список поставщиков ресурсов, на сегодняшний день наблюдается устойчивая взаимозависимость России и ЕС в этом сегменте.

Экспорт энергоносителей составляет большую часть общего объема экспорта России в страны ЕС, что отражается и на инвестиционном сотрудничестве сторон. Так российские и европейские ТНК играют ключевую роль в создании трансевропейских газопроводов — «Южный» и «Северный» потоки. Вместе с тем данный процесс достаточно противоречив: российские ТНК стремятся войти на внутренний рынок энергоносителей стран ЕС, но страны ЕС препятствуют этому для сохранения, по их мнению, относительной энергетической независимости от России.

Вся современная экономическая политика в России нацелена преимущественно на крупный, а не средний и малый бизнес. Не случайно, МИД России уже подписал соглашения о сотрудничестве не только с рядом коллективных предпринимательских организаций, но и отдельно с «Внешэкономбанком», ОАО «РЖД», РАО «ЕЭС России», затем с ведущей частной ТНК — «Лукойлом». Данные соглашения предполагают расширение дипломатической поддержки деятельности крупнейших российских компаний в иностранных государствах, активное участие российских посольств в реализации совместных зарубежных проектов.

По-видимому, стремление увязать ПИИ с внешней политикой России перенято у США, что трудно признать удачным решением, так как во многих регионах, где развивается инвестиционная экспансия основной части российских ТНК, нет столь четкой сцепки частных экономических интересов и государственных действий. Такой подход вряд ли встретит понимание в ЕС, где стимулирование собственных ПИИ увязывается не с каким-то политическим прорывом, а с диверсификацией в целом востребованных на мировых рынках экспортных поставок.

Другой немаловажной проблемой развития инвестирования в российский бизнес является отток капитала. Заработанную прибыль российские предприниматели предпочитают инвестировать в компании и недвижимость за рубежом. В основном, это теневой сектор экономики, который провоцирует нелегальный вывоз капитала из России. Из-за теневого оттока из страны уходят миллиарды долларов, которые могли бы быть инвестированы в социальные сферы экономики, инновационный сектор, инфраструктуру.

Данные по чистому ввозу и вывозу капитала частным сектором в Россию представлены в Таблице 1.

Таблица 1

Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2008–2013 годах, млрд. долларов США [3]

Год

Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором — всего

Чистый ввоз/вывоз капитала банками

Чистый ввоз/вывоз капитала прочими секторами

2008

–133,6

–55,2

–78,3

2009

–57,5

–32,2

–25,3

2010

–30,8

15,9

–46,7

2011

–81,4

–23,9

–57,4

2012

–53,9

18,5

–72,4

2013

–61

–7,5

–53,5

 

В 2008 году за границу было вывезено более 130 млрд. долл. Это вполне объяснимо мировым финансово-экономическим кризисом. В 2009 и 2010 годах темпы вывоза капитала снижаются, однако в 2011 и 2012 годах динамика ухудшается. Это связано с политической нестабильностью — предприниматели недоверчиво относятся к действиям правительства, что вызывает увеличение темпов оттока капитала за рубеж. Как раз, в 2011–2012 годах проходили парламентские и президентские выборы.

В современных условиях из-за экономических санкций $40 млрд притока западного капитала было недополучено. Все экономические показатели России в 2014 году оказались хуже прогнозов: рост ВВП составил 0,6 % вместо планировавшихся 2,5 %, инфляция достигла 11,4 % вместо планировавшихся 5 %, а отток капитала достиг $ 151,5 млрд [4], что в 6–6,5 раз больше планов ($ 20–25 млрд).

Что же дальше ожидает экономику страны при снижении притока инвестиций и увеличении оттока национального капитала? Сможет ли Россия без серьезных потерь обойтись внутренними вложениями, не приведет ли это к снижению роста экономики?

Характерными признаками инвестиционного климата России являются экономическая и правовая нестабильность; негибкая налоговая система; недостаточный уровень развития элементов рыночной инфраструктуры; нехватка информации у иностранных инвесторов о возможностях инвестирования капитала; труднодоступная для понимания регламентация прав собственности на землю, имущества предприятий и т. д. Таким образом, как мы можем заметить, даже несмотря на санкции, экономика нашей страны является неостаточно инвестиционно-привлекательной для иностранных инвесторов. Можно сделать вывод о том, что следует сосредоточиться на внутреннем потенциале — привлекать в экономику собственные инвестиции. Однако, всё затрудняется накоплениями российского населения — около 40 % населения ежемесячно сберегают свободные средства. Большая часть сбережений, в основном, находятся в коммерческих банках, которые, по идее, и должны стать источником инвестиций. Так ли это? К сожалению, по статистике, основная часть активов направляется на кредитование физических, а не юридических лиц. Это вполне объяснимо, т. к. банки получают большую доходность и возможность покрыть риски с помощью высоких процентов. Постоянно возрастающий потребительский спрос на кредитование в России не позволяет снизить процентные ставки, а минимальные затраты на оформление кредита приводят к тому, что по-прежнему, физические лица кредитуются больше, чем юридические. Что касается кредитования юридических лиц в России, коммерческие банки утверждают о высоких затратах на их кредитование, следовательно, появляются и высокие процентные ставки, которые не могут позволить себе потенциально кредитуемые организации, по причине их низкой рентабельности.

Что касается другого источника потенциальных инвестиций — средств предприятий — как показывает российская практика, затраты при производстве (особенно, на заработную плату топ-менеджменту) настолько велики, что значительно уменьшает прибыль, а это в свою очередь, означает недостаточный размер отчислений для развития производства. Наконец, третьим источником инвестирования является государство. С одной стороны, государство обеспечивает достаточно большими ресурсами определенные инвестиционные проекты, которые помогают развиваться российскому бизнесу, и поддерживает экономику. Но в отличие от инвесторов, получение прибыли — не является целью государства. С другой стороны, если бы подобные инвестиции исходили от иностранных инвесторов, т. е. через прямые иностранные инвестиции в отдельные секторы экономики, это также привело бы к развитию бизнеса, а следовательно, получению прибыли, но уже в виде дивидендов и увеличения налогов, так как предприятия развивались бы, обеспечивали рабочие места и выпускали продукцию, тем самым увеличивая собственную прибыль, как источник дивидендов и налогов.

Можно сделать вывод о том, что по прогнозам экспертов, для поддержания роста российской экономики необходимо 45–50 млрд долларов в год иностранных инвестиций [5]. Если разумно подходить к аккумулированию денежных сбережений и стимулировать борьбу с оттоком капитала, появится возможность снизить первостепенное значение иностранных инвестиций. Для этого необходимо время и неимоверные усилия, однако результат оправдает ожидания и национальная экономика сможет развиваться и динамично функционировать даже при сокращении объемов иностранных инвестиций.

 

Литература:

 

1.      По данным Росстат — http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/nonfinancial/

2.      По данным Euromonitor International, 2014 — http://www.euromonitor.com/russia

3.      По данным платежного баланса Российской Федерации, взятым с официального сайта Банка России. Дата последнего обновления: 19 января 2015 года — http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/capital_new.htm

4.      Игорь Герасимов, Григорий Набережнов. Чистый отток капитала из России в 2014 году составил $151,5 млрд. РБК (16 января 2015).

5.      Экономический прогноз, Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара, июль 2014.

Основные термины (генерируются автоматически): Россия, чистый ввоз, вывоз капитала, инвестиция, российская экономика, отток капитала, млрд долларов, страна ЕС, частный сектор, внешняя торговля.


Похожие статьи

Проблемы бегства капитала из РФ и пути их преодоления

Чистый ввоз/вывоз капитала в сумме (в млрд. долларов США). -0,3. 43,7.

Основные термины (генерируются автоматически): доллар США, вывоз капитала, РФ, чистый ввоз, Россия, частный сектор, млрд, государственный сектор, внешний долг, бегство капитала.

Оффшоры в наши дни: проблема оттока капитала из России

Рис. 1. Чистый ввоз/вывоз капитала из России в 2000–2014 гг., млрд. долл. Из графика видно, что приток капитала наблюдался в 2006- 20007 гг, это было связано с тем, что с 2006 г., в расчете на приток иностранных инвестиций...

Участие России в международном движении капитала

Чистый вывоз капитала из России частным сектором составлял в 2010 году 33,6 млрд. долларов США, что на 100,1 млрд. долларов

Основными видами регистрируемого оттока капитала из частного сектора являются вложения в наличную иностранную валюту, прирост...

Особенности развития оффшорного бизнеса и процессов...

Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2000–2015 годах и I квартале 2016 года — Центральный Банк РФ, 2016 [Электронный ресурс].

Проблемы оффшоризации российской экономики

В 2014 году отток российского капитала достиг своего исторического максимума, составив 151,5 миллиард долларов США.

Рис. 1. Чистый ввоз/вывоз капитала из России в 2000–2015 гг., млрд долл.

Офшоризация национальной экономики России: угроза...

По итогам 2017 г. Банк России прогнозирует отток капитала из страны в $17 млрд по сравнению с $20 млрд в 2016 г. Россия по масштабам экспорта капитала уступает лишь Китаю.

Прямые иностранные инвестиции как фактор роста российской...

инвестиция, Россия, российская экономика, переходная экономика, экономическая деятельность, отношение притока, основной капитал, Нидерланды, США, инвестиционный климат.

Санкция на санкцию: запреты, введенные Россией и Западом...

Главными партнерами в торговом балансе РФ остаются страны Евросоюза (42,2 % импорта и 53,8 % всего экспорта), страны

По прогнозам вследствие присоединения Крыма отток капитала может занять рекордные позиции и стать 150–200 млрд. долларов.

Утечка капитала как экономический эффект | Статья в журнале...

применительно к развитым или новым индустриальным странам идентификация любого оттока частного капитала с бегством неприемлема; применительно к странам с переходной экономикой...

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Проблемы бегства капитала из РФ и пути их преодоления

Чистый ввоз/вывоз капитала в сумме (в млрд. долларов США). -0,3. 43,7.

Основные термины (генерируются автоматически): доллар США, вывоз капитала, РФ, чистый ввоз, Россия, частный сектор, млрд, государственный сектор, внешний долг, бегство капитала.

Оффшоры в наши дни: проблема оттока капитала из России

Рис. 1. Чистый ввоз/вывоз капитала из России в 2000–2014 гг., млрд. долл. Из графика видно, что приток капитала наблюдался в 2006- 20007 гг, это было связано с тем, что с 2006 г., в расчете на приток иностранных инвестиций...

Участие России в международном движении капитала

Чистый вывоз капитала из России частным сектором составлял в 2010 году 33,6 млрд. долларов США, что на 100,1 млрд. долларов

Основными видами регистрируемого оттока капитала из частного сектора являются вложения в наличную иностранную валюту, прирост...

Особенности развития оффшорного бизнеса и процессов...

Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2000–2015 годах и I квартале 2016 года — Центральный Банк РФ, 2016 [Электронный ресурс].

Проблемы оффшоризации российской экономики

В 2014 году отток российского капитала достиг своего исторического максимума, составив 151,5 миллиард долларов США.

Рис. 1. Чистый ввоз/вывоз капитала из России в 2000–2015 гг., млрд долл.

Офшоризация национальной экономики России: угроза...

По итогам 2017 г. Банк России прогнозирует отток капитала из страны в $17 млрд по сравнению с $20 млрд в 2016 г. Россия по масштабам экспорта капитала уступает лишь Китаю.

Прямые иностранные инвестиции как фактор роста российской...

инвестиция, Россия, российская экономика, переходная экономика, экономическая деятельность, отношение притока, основной капитал, Нидерланды, США, инвестиционный климат.

Санкция на санкцию: запреты, введенные Россией и Западом...

Главными партнерами в торговом балансе РФ остаются страны Евросоюза (42,2 % импорта и 53,8 % всего экспорта), страны

По прогнозам вследствие присоединения Крыма отток капитала может занять рекордные позиции и стать 150–200 млрд. долларов.

Утечка капитала как экономический эффект | Статья в журнале...

применительно к развитым или новым индустриальным странам идентификация любого оттока частного капитала с бегством неприемлема; применительно к странам с переходной экономикой...

Задать вопрос