Альтернативные инвестиции: факты, за и против

Жизнь может быть полная или скудная, но это зависит не от того, что мы от неё получим, а от того, что мы в неё вложим.

Люси Монтгомери. История Энн Ширли

Тема инвестиций в последнее время приобретает все большую актуальность. Как известно, даже простое сохранение покупательной способности денег требует размещения их в каком-либо инвестиционном инструменте для сохранения денег от инфляционного обесценивания.

Инвестиции это вложение денежных средств, в ценные бумаги, а также в иное имущество. Вложение денег в ценные бумаги — традиционное инвестирование, а в имущество, произведения искусства, драгоценные камни, антиквариат, относят к нетрадиционным инвестициям или альтернативным.

Альтернативные инвестиции — нетрадиционное вложение денежных средств на длительный срок, в противовес традиционным вложениям, денежные средства вкладываются не в депозиты, акции, облигации или долговые обязательства, здесь имеется целый ряд других вариантов инвестиций, которые обещают высокую доходность. Таким образом, альтернативные инвестиции охватывают большой спектр как финансовых, так и материальных активов, например, это может быть какая-то из форм произведения искусства, драгоценности, эксклюзивные автомобили, недвижимость, редкие книжные издания. Объекты таких вложений с течением времени становятся только дороже и при долговременном инвестировании способны принести владельцу достойную прибыль. Но альтернативным вложениям присуще отрицательные черты. К ним можно отнести недостаточную ликвидность, риск подделок и налогообложение [3].

Рассмотрим вложения денежных средств в недвижимость.

Преимущества при вложении средств в недвижимость:

-          ценовая политика, связанная с недвижимостью отличается своей стабильностью, и обычно серьезных потерь не подразумевает, единственным риском может быть политическая напряженность в государстве.

-          стоимость недвижимости со времен растёт.

-          недвижимое имущество всегда можно сдать в аренду.

-          при первой покупке недвижимости есть возможность получить вычет, он на сегодняшний день составляет 260 000 рублей.

-          приобретение недвижимости по низкой цене позволяет хорошо заработать в перспективе.

Недостатки:

-          ликвидность невысока, даже во время экономического роста.

-          продажа недвижимого имущества требует немалых временных и денежных затрат.

-          в кризисное время продать недвижимость почти не возможно.

-          за содержание недвижимости придется вносить постоянную оплату.

-          в случае продажи квартиры до истечения трех лет с момента покупки физическое лицо обязано заплатить подоходный налог.

Из этого можно сделать вывод, что инвестировать в недвижимость надо в том случае, если вы готовы к долгосрочным вложениям.

Плюсы и минусы инвестирования в золото.

Золото — один из видов драгоценных металлов.

-          основным преимуществом инвестиций в золото является то, что оно менее подвержено рискам полной потери капитала.

-          стоимость золота полностью обесцениться не может даже в случае экономической или политической катастрофы.

-          драгоценный металл не требует специального ухода и обслуживания.

-          золотые слитки — компактные для хранения и не требуют огромного пространства.

-          золоту не страшны природные катаклизмы и стихийные бедствия. Будь-то пожар, наводнение, засуха, буря — металл все равно останется в наличии, пусть и изменив форму.

Минусы:

-          одним из существенных минусов в приобретении золота, является банковская комиссия, которая достигает 18 %.

-          очень большая разница цен между ценой покупки и ценой продажи.

Так же надо понимать, золотые украшения, покупаемые в магазинах, особой ценности не представляют, ведь основная цена идет не за сам драгоценный материал, а за работу мастера. Исключением являются украшения известных мастеров, либо представляющие историческую ценность, которые уходят с аукционов намного дороже своей номинальной стоимости [4].

Вложение денег в камни, тоже один из способов альтернативного инвестирования.

Драгоценные камни с давних времен считались хорошим средством накопления. Ведь стоимость драгоценных камней стабильно растет и крайне редко понижается. Однако тут есть и один нюанс, стоимость драгоценных камней никогда резко не возрастает, что делает данный вид инвестирования долгосрочным.

-          Надежность долгосрочного размещения средств;

-          Сохранность и независимость от участников финансовой системы — отдельных корпораций, банковских структур;

-          Позитивные прогнозы по дальнейшему росту их стоимости;

-          Отсутствие инфляционных рисков и обесценивания активов;

-          Доступность вложений

Отрицательными факторами инвестирования в драгоценные камни являются:

-          Низкая ликвидность;

-          Риски при реализации;

-          Субъективная оценка стоимости объекта;

-          Риск из-за колебания курса;

-          Высокие издержки, связанные с обслуживанием и хранением драгоценных камней;

-          Спекулятивные риски.

Итак, подытоживая сказанное, можно сделать вывод о том, что вложение денег в драгоценные камни не являются выгодными, а скорее представляют потребительскую ценность, являясь предметом демонстрации богатства [5].

Инвестирование в предметы старины.

Антиквариатом называют любые предметы, изготовленные более полувека назад. Антиквариат или еще его принято называть раритет, как объект вложения средств решает важные задачи инвестора, отвечая основным критериям надёжности, каковыми являются:

-          сохранение капитала — в условиях нестабильного экономического фона (так же актуально при стабильной экономике) целесообразно инвестировать денежные средства в антиквариат;

-          умножение капитала — цены на раритет постоянно растут, это взаимосвязано с тем, что число старинных вещей постоянно уменьшается, а спрос на них растёт, что увеличивает стоимость предметов старины;

-          снижение инвестиционного риска — данное положение обусловлено низкой взаимосвязью стоимости антиквариата с другими активами, к примеру, акциями.

Основные проблемы рынка антиквариата:

-          Ценность артефакта определяет количество известных экземпляров.

-          Подлинности антиквариата. При создании этого предмета мастером ставилась дата и клеймо, стоимость возрастает в разы, если они сохранились до наших дней.

-          Внешнее состояние. Чем выше стоимость раритета, тем выше и требования, (исключением являются произведения искусства).

-          Стоимость увеличивает и тот факт, каким людям оно принадлежало [2].

Итак, вложение в антиквариат скорее является способом удовлетворения эстетических норм, если вы являетесь коллекционером, чем получение прибыли. Тогда инвестора в антиквариат можно рассмотреть как звено, соединяющее продавца и коллекционера.

У. Шарп разработал модель оценки долгосрочных активов (Capital Asset Pricing Model), где в качестве движущей силы при вложении капитала в альтернативные инвестиции, выступает их потребительская полезность, что модифицирует взаимосвязь между доходностью и риском.

Для учета неопределенности и риска при расчетах эффективности таких инвестиций используется вся имеющаяся информация об условиях реализации проекта, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. В качестве основных могут применяться метод проверки устойчивости и метод анализа чувствительности [1].

По итогам вышесказанного, представлена авторская, сравнительная характеристика вложения денежных средств в альтернативные инвестиции представлена в табл. 1.

Таблица 1

Сравнительная характеристика вложения денежных средств в альтернативные инвестиции

Источник: авторская разработка.

Драгоценные камни и антиквариат имеют низкую доходность, но и инвестиционный риск у них низкий. Вложение в недвижимость — средняя доходность, но и выше инвестиционный риск. Это связано с тем, что может наступить политический или экономический кризис и в этих условиях продать недвижимость становится труднее. У золота низкая доходность или вообще равна нулю, прежде всего это связано с периодами экономического спада или подъёма, соответственно цены — возрастают на золото или падают, также нельзя забывать и трансанкционные издержки.

Литература:

1.                 Бедаева Х. Ж. Управление инвестиционными рисками при вложении денежных средств в хедж-фонды //Альманах современной науки и образования. 2012. № 11.

2.                 Буркин А. И. Инвестиции в антиквариат //Финансы и кредит. 2006. № 8

3.                 Конов Ю. П., Булеков И. Б. Инвестиции в предметы искусства как альтернатива традиционным формам вложения средств // Финансы. 2010. № 1. С. 67–69.

4.                 Сухарев А. Н. Антиквариат как объект инвестирования// Финансы и кредит. 2013. № 42.

5.                 Сухарев А. Н. Алмазы и бриллианты как инвестиционные инструменты, оценка их стоимости // Финансы и кредит. 2013. № 37.