Источники формирования и методы расчета денежных потоков предприятия | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №20 (79) декабрь-1 2014 г.

Дата публикации: 27.11.2014

Статья просмотрена: 2308 раз

Библиографическое описание:

Коваленко О. Г. Источники формирования и методы расчета денежных потоков предприятия // Молодой ученый. — 2014. — №20. — С. 297-299. — URL https://moluch.ru/archive/79/13936/ (дата обращения: 20.09.2018).

В статье рассматриваются источники формирования и методы расчета денежных потоков предприятия. В исследовании дана классификация денежных потоков в зависимости от вида деятельности предприятия. Так же рассмотрены методы составления отчета о движении денежных средств.

Ключевые слова: денежный поток, отчет о движении денежных средств, финансовый менеджмент, прямой и косвенный метод.

 

В теории финансового менеджмента рассматривают источники формирования денежных потоков предприятия с точки зрения вида деятельности, формирующего положительный (приток, поступление) или отрицательный (отток, расходование) поток денежных средств. Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2013) денежные поступления и выплаты подразделяются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций [1].

Текущей называется основная деятельность предприятия, целью которой является извлечение прибыли [1].

Инвестиционная деятельность включает в себя капитальные вложения предприятия в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажу; осуществление долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия, выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т. д. [2].

Финансовая деятельность предприятия подразумевает осуществление краткосрочных финансовых вложений, выпуск облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытие ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п. [1].

Группировка денежных поступлений и выплат по этим трем категориям дает возможность показать влияние каждого из трех основных направлений деятельности фирмы на денежные средства. Сумма поступлений и расходования денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности образует чистый денежный поток.

В экономической практике известно несколько методов составления отчета о движении денежных средств, что обуславливает соответствующие методы его анализа. Тем не менее, для анализа движения денежных средств чаще всего используют два метода — прямой и косвенный [2].

Основные различия этих методов основаны на полноте представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информации для разработки отчетности.

В отличие от прямого косвенный метод учитывает взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств, в связи с этим аналитики отдают ему большее предпочтение [1]. Анализ денежных потоков указанным методом начинается с расчета показателя чистой прибыли, при необходимости корректируя его в статьях, которые не отражают движение реальных денег по соответствующим счетам [1]. Чтобы избавиться от расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока, делаются корректировки чистой прибыли или убытка [1]. При этом учитываются: изменения в запасах, краткосрочных финансовых вложениях, дебиторской задолженности, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода; неденежные статьи: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое; иные статьи, которые должны быть отражены в инвестиционной и финансовой деятельности.

Существует определенная последовательность осуществления указанных корректировок, использующаяся в методических целях.

Первым этапом является устранение влияния операций неденежного характера на чистый финансовый результат. Например, выбытие нематериальных активов и объектов основных средств приводит к учетному убытку в размере их остаточной стоимости. Очевидно, что операции списания с баланса остаточной стоимости имущества никак не влияют на величину денежных средств, так как связанный с ними отток средств произошел намного раньше — в момент его приобретения. Отсюда следует, что сумму убытка в размере недоамортизированной стоимости необходимо добавить к величине чистой прибыли.

Второй этап подразумевает выполнение корректировочных процедур, учитывая при этом изменения в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Проведение корректировок направлено на то, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств изменилась сумма денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом [3]. Если произошло увеличение статей оборотных активов, характеризующееся использованием средств, имеет место отток денежных средств. При уменьшении статей оборотных активов, характеризующимся высвобождением средств, говорят о притоке денежных средств.

При использовании косвенного метода величина чистого денежного потока предприятия рассчитывается по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом. По текущей деятельности за базовый элемент расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом принимается его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде.

Следующим этапом является преобразование чистой прибыли в показатель чистого денежного потока путем внесения соответствующих корректировок.

С помощью косвенного метода можно определить потенциал формирования предприятием главного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по текущей и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, оказывающих влияние на его формирование. К недостаткам метода относится его высокая трудоемкость при составлении отчета внешним пользователем; а также необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета [3].

Основой прямого метода расчета является отражение итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за определенный период. При этом операции группируются в зависимости от вида деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой). Полученные результаты расчета денежных потоков прямым и косвенным методом различаются только при рассмотрении текущей деятельности предприятия.

Необходимые для проведения расчета данные находятся в формах бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерском балансе» и «Отчете о движении денежных средств».

С помощью прямого метода расчета денежного потока оценивается платежеспособность предприятия, а также осуществляется оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Если анализировать предприятие в долгосрочной перспективе, то можно посредством прямого метода расчета денежного потока оценить уровень ликвидности активов [1]. Прямой метод может также применяться для контролирования процесса формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам, если речь идет об оперативном управлении финансами.

Использование прямого метода дает возможность провести оценку общих сумм поступлений и платежей и определить статьи, которые формируют максимальный положительный и отрицательный денежный поток; а также сделать выводы о достаточности их для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности [2].

При нормальных условиях текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, полностью покрывая их инвестиционный отток. Отношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности должно быть выше 50 % [1].

Недостаток рассмотренного метода в том, что с его помощью невозможно проследить взаимосвязь полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия [1]. Еще одной отрицательной чертой данного метода является его трудоемкость.

Информация о движении денежных средств российскими предприятиями предоставляется за отчетный и предыдущий год. Отчет составляется на основе прямого метода. В форме российского отчета о движении денежных средств не предусмотрено использование косвенного метода. Согласно российским правилам ведения бухгалтерского учета не требуется приводить данные о денежных эквивалентах. Кроме того, в международных стандартах финансовой отчетности и российском бухгалтерском учете определения текущей, инвестиционной и финансовой деятельности не идентичны.

Основной задачей управления денежными потоками предприятия является их оптимизация, обозначающая обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов [3]. На результатах хозяйственной деятельности предприятия негативно сказывается не только дефицитный, но и избыточный денежные потоки. Далее по тексту рассмотрена роль денежных потоков в деятельности предприятия.

Дефицитный денежный поток может привести к следующим негативным последствиям: снижение ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, рост просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышение доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержки выплаты заработной платы, рост продолжительности финансового цикла, а как следствие — снижение рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

На основе данных о состоянии движения денежных потоков можно делать выводы о качестве управления предприятием.

Качество управления предприятием считается хорошим в том случае, если по результатам отчетного периода чистое движение денежных средств в результате текущей деятельности имеет положительное значение, в результате инвестиционной и финансовой — отрицательное. Отсюда следует, что в результате текущей деятельности предприятие получает столько собственных денежных средств, сколько необходимо для последующего их инвестирования и погашения кредитов [2]. В том случае, если при данных условиях чистое движение денежных средств в результате всех видов деятельности предприятия за рассматриваемый период получается величиной положительной, значит, руководство предприятия успешно справляется со всеми своими функциями.

Когда движение денежных средств в результате текущей и финансовой деятельности принимает положительное значение, а в результате инвестиционной — отрицательное, можно делать вывод о нормальном качестве управления предприятием. Суть такой структуры денежных потоков заключается в следующем: предприятие направляет денежные средства, полученные от текущей деятельности, а также средства, полученные как кредит и дополнительные вложения собственников, на приобретение необоротных активов [3]. Сложившаяся ситуация также как и предыдущая допустима при оценке качества управления предприятием.

Ситуация неприемлема, если движение средств в результате инвестиционной и финансовой деятельности имеет положительное значение, а в результате текущей — отрицательное. При таких условиях состояние предприятия считается кризисным, качество управления в данной ситуации оценивается как неудовлетворительное. Предприятие в этом случае покрывает расходы текущей деятельности за счет поступлений от инвестиционной и финансовой, другими словами путем привлечения кредитов, дополнительного выпуска акций и т. п.. Подобная структура допустима исключительно для вновь созданных предприятий, не начавших работать на полную мощность и находящихся на начальной стадии развития.

Таким образом, в качестве источников формирования денежных потоков предприятия выступают текущая, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия. Группировка денежных потоков по перечисленным категориям дает возможность показать влияние каждого из трех направлений деятельности фирмы на денежные средства. Сумма притоков и оттоков денежных средств по всем трем категориям образует чистый денежный поток.

 

Литература:

 

1.         Приказ Минфина РФ от 2 февраля 2011 г. N 11н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)»

2.         Изместьева О.А Внутренняя отчетность и внутрифирменная система финансовых показателей коммерческой организации: алгоритм построения и анализа // В сборнике: Перспективы развития науки и образования сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. Тамбов, 2014. С. 62–68.

3.         Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. Пособие. — М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2013.

Основные термины (генерируются автоматически): средство, чистый денежный поток, текущая деятельность, косвенный метод, финансовая деятельность, предприятие, денежный поток предприятия, отчетный период, инвестиционная деятельность, бухгалтерский учет.


Похожие статьи

Отчет о движении денежных средств как источник информации...

Ключевые слова: международные стандарты, отчетность, финансовая деятельность, инвестиционная деятельность, текущая деятельность, денежные средства, косвенный метод, прямой метод, пользователи.

Использование анализа денежных потоков в оценке...

Статья посвящена рассмотрению методов анализа денежных потоков, их достоинств и недостатков, противоречий, возникающих при их использовании. Главным образом, уделяется внимание применению данных методов в оценке финансового состояния предприятия и его...

Денежные потоки организации и их отражение в российской...

средство, денежный поток, финансовая деятельность, движение, эквивалент, поток, отчет, текущая деятельность, косвенный метод, инвестиционная деятельность.

Управленческий учет движения денежных потоков на...

поток, средство, управленческий учет, денежный поток, чистый денежный поток, предприятие, финансовый учет, прямой метод, готовая продукция, вид деятельности.

Отчет о движении денежных средств: способы составления...

Отчет о движении денежных средств делится на три раздела: денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При рассмотрении каждого вида денежного потока, можно установить некоторые различия...

Методика составления отчета о движении денежных средств...

Ключевыеслова: финансовая отчетность, отчет о движении денежных средств, бухгалтерский учет, годовой финансовый отчет, денежные потоки. Актуальностьтемы.

Управление денежными потоками предприятия

средство, поток, платежный календарь, финансовый цикл, чистая прибыль, отчетный период, прямой метод, косвенный метод, заработная плата, дебиторская задолженность.

Методики анализа денежных средств организации

Ключевые слова: денежный поток, методика анализа денежных потоков, коэффициентный анализ, прямой и косвенный метод, стратегический анализ, эвристические приемы.

Анализ и оптимизация денежных потоков на примере ПАО...

Проанализируем отчет движения денежных средств, за период 2015–2016 гг. Таблица 1.

Результаты расчетов показали (табл. 3), что чистый денежный поток по основному виду деятельности Общества положительный, в 2016 г. ЧДП по текущим операциям вырос на 48...

Отчет о движении денежных средств как источник информации...

Ключевые слова: международные стандарты, отчетность, финансовая деятельность, инвестиционная деятельность, текущая деятельность, денежные средства, косвенный метод, прямой метод, пользователи.

Использование анализа денежных потоков в оценке...

Статья посвящена рассмотрению методов анализа денежных потоков, их достоинств и недостатков, противоречий, возникающих при их использовании. Главным образом, уделяется внимание применению данных методов в оценке финансового состояния предприятия и его...

Денежные потоки организации и их отражение в российской...

средство, денежный поток, финансовая деятельность, движение, эквивалент, поток, отчет, текущая деятельность, косвенный метод, инвестиционная деятельность.

Управленческий учет движения денежных потоков на...

поток, средство, управленческий учет, денежный поток, чистый денежный поток, предприятие, финансовый учет, прямой метод, готовая продукция, вид деятельности.

Отчет о движении денежных средств: способы составления...

Отчет о движении денежных средств делится на три раздела: денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При рассмотрении каждого вида денежного потока, можно установить некоторые различия...

Методика составления отчета о движении денежных средств...

Ключевыеслова: финансовая отчетность, отчет о движении денежных средств, бухгалтерский учет, годовой финансовый отчет, денежные потоки. Актуальностьтемы.

Управление денежными потоками предприятия

средство, поток, платежный календарь, финансовый цикл, чистая прибыль, отчетный период, прямой метод, косвенный метод, заработная плата, дебиторская задолженность.

Методики анализа денежных средств организации

Ключевые слова: денежный поток, методика анализа денежных потоков, коэффициентный анализ, прямой и косвенный метод, стратегический анализ, эвристические приемы.

Анализ и оптимизация денежных потоков на примере ПАО...

Проанализируем отчет движения денежных средств, за период 2015–2016 гг. Таблица 1.

Результаты расчетов показали (табл. 3), что чистый денежный поток по основному виду деятельности Общества положительный, в 2016 г. ЧДП по текущим операциям вырос на 48...

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Отчет о движении денежных средств как источник информации...

Ключевые слова: международные стандарты, отчетность, финансовая деятельность, инвестиционная деятельность, текущая деятельность, денежные средства, косвенный метод, прямой метод, пользователи.

Использование анализа денежных потоков в оценке...

Статья посвящена рассмотрению методов анализа денежных потоков, их достоинств и недостатков, противоречий, возникающих при их использовании. Главным образом, уделяется внимание применению данных методов в оценке финансового состояния предприятия и его...

Денежные потоки организации и их отражение в российской...

средство, денежный поток, финансовая деятельность, движение, эквивалент, поток, отчет, текущая деятельность, косвенный метод, инвестиционная деятельность.

Управленческий учет движения денежных потоков на...

поток, средство, управленческий учет, денежный поток, чистый денежный поток, предприятие, финансовый учет, прямой метод, готовая продукция, вид деятельности.

Отчет о движении денежных средств: способы составления...

Отчет о движении денежных средств делится на три раздела: денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При рассмотрении каждого вида денежного потока, можно установить некоторые различия...

Методика составления отчета о движении денежных средств...

Ключевыеслова: финансовая отчетность, отчет о движении денежных средств, бухгалтерский учет, годовой финансовый отчет, денежные потоки. Актуальностьтемы.

Управление денежными потоками предприятия

средство, поток, платежный календарь, финансовый цикл, чистая прибыль, отчетный период, прямой метод, косвенный метод, заработная плата, дебиторская задолженность.

Методики анализа денежных средств организации

Ключевые слова: денежный поток, методика анализа денежных потоков, коэффициентный анализ, прямой и косвенный метод, стратегический анализ, эвристические приемы.

Анализ и оптимизация денежных потоков на примере ПАО...

Проанализируем отчет движения денежных средств, за период 2015–2016 гг. Таблица 1.

Результаты расчетов показали (табл. 3), что чистый денежный поток по основному виду деятельности Общества положительный, в 2016 г. ЧДП по текущим операциям вырос на 48...

Отчет о движении денежных средств как источник информации...

Ключевые слова: международные стандарты, отчетность, финансовая деятельность, инвестиционная деятельность, текущая деятельность, денежные средства, косвенный метод, прямой метод, пользователи.

Использование анализа денежных потоков в оценке...

Статья посвящена рассмотрению методов анализа денежных потоков, их достоинств и недостатков, противоречий, возникающих при их использовании. Главным образом, уделяется внимание применению данных методов в оценке финансового состояния предприятия и его...

Денежные потоки организации и их отражение в российской...

средство, денежный поток, финансовая деятельность, движение, эквивалент, поток, отчет, текущая деятельность, косвенный метод, инвестиционная деятельность.

Управленческий учет движения денежных потоков на...

поток, средство, управленческий учет, денежный поток, чистый денежный поток, предприятие, финансовый учет, прямой метод, готовая продукция, вид деятельности.

Отчет о движении денежных средств: способы составления...

Отчет о движении денежных средств делится на три раздела: денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При рассмотрении каждого вида денежного потока, можно установить некоторые различия...

Методика составления отчета о движении денежных средств...

Ключевыеслова: финансовая отчетность, отчет о движении денежных средств, бухгалтерский учет, годовой финансовый отчет, денежные потоки. Актуальностьтемы.

Управление денежными потоками предприятия

средство, поток, платежный календарь, финансовый цикл, чистая прибыль, отчетный период, прямой метод, косвенный метод, заработная плата, дебиторская задолженность.

Методики анализа денежных средств организации

Ключевые слова: денежный поток, методика анализа денежных потоков, коэффициентный анализ, прямой и косвенный метод, стратегический анализ, эвристические приемы.

Анализ и оптимизация денежных потоков на примере ПАО...

Проанализируем отчет движения денежных средств, за период 2015–2016 гг. Таблица 1.

Результаты расчетов показали (табл. 3), что чистый денежный поток по основному виду деятельности Общества положительный, в 2016 г. ЧДП по текущим операциям вырос на 48...

Задать вопрос