Автор: Воронина Марина Николаевна

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №8 (67) июнь-1 2014 г.

Дата публикации: 03.06.2014

Статья просмотрена: 2400 раз

Библиографическое описание:

Воронина М. Н. ОАО «Сбербанк России» как брокер на рынке ценных бумаг // Молодой ученый. — 2014. — №8. — С. 439-441.

В последние годы Россия движется по пути международной экономической и финансовой интеграции: после вступления в ВТО, увеличился приток иностранных инвестиций в российскую экономику, включая портфельные инвестиции с помощью таких инструментов как рынок ценных бумаг. «Необходим поиск и обоснование такой макроэкономической инфраструктуры, которая в полной мере соответствовала бы принципам рыночной экономики, и в то же время, решала проблемы антикризисного развития и структурной трансформации российской экономики» [1, 412]. Что касается российского финансового рынка, то его инфраструктура улучшается: банки, инвестиционные и страховые компании постоянно расширяют спектр финансовых услуг для своих клиентов.

ОАО «Сбербанк России» прочно занимает лидирующие позиции по предоставлению финансовых услуг населению. Сбербанк имеет генеральную лицензию на осуществление банковских операций № 1481 от 08 августа 2012 года, а также лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России):

-          на осуществление брокерской деятельности № 077–02894–100000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия;

-          на осуществление дилерской деятельности № 077–03004–010000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия;

-          на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077–03099–001000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия;

-          на осуществление депозитарной деятельности № 077–02768–000100 от 8 ноября 2000 года, без ограничения срока действия;

-          на осуществление деятельности биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле № 1496 от 24.12.2009 г. без ограничения срока действия.

Наличие данных лицензий позволяет клиентам быть уверенными в надежности банка как кредитного института.

В 2012 году на рынок корпоративных ценных бумаг влияла неустойчивая конъюктура мировых финансовых и товарных рынков, а также изменения отношения инвесторов к риску. Несмотря на это рынок ценных бумаг в России продолжает расти новыми темпами. Капитализация рынка акций на Московской Бирже увеличилась на 2,1 % и составила 25,2 трлн. рублей. Совокупный оборот вторичных торгов акциями российских эмитентов на ведущих российских биржах (Московской Бирже и Санкт-Петербургской бирже) в 2012 году сократился по сравнению с предшествующим годом на 41 % — до 11,5 трлн. рублей. На внутреннем рынке корпоративных облигаций в отчетном году был выпущен в обращение рекордно большой объем ценных бумаг, основная часть которого пришлась на выпуски эмитентов с высоким кредитным качеством. По итогам 2012 года объем портфеля корпоративных облигаций, обращающихся на внутреннем рынке, увеличился по сравнению с 2011 годом на 21 % и составил 4165,7 млрд. руб по номиналу.

Чистый доход Группы Сбербанка от операций с ценными бумагами в 2012 году, отраженный в отчете о прибылях и убытках, составил 5 млрд руб., что чуть меньше показателя 2011 года.

Таблица 1

Финансовый результат, отраженный в отчете о прибылях и убытках.

 

2012

2011

Изменения, млрд руб

Результат, отраженный в отчете о прибылях и убытках

 

Торговый портфель

3,2

-1,4

4,6

Прочие ценные бумаги, изменения справедливой стоимости которых отражается через счета прибыли и убытков

-0,7

-2,8

2,1

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

7,5

12,1

-4,6

Обесценение инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи

-5

-1,1

-3,9

Совокупный доход от операций с ценными бумагами, отраженный в отчете о прибылях и убытках

5

6,8

-1,8

Результат, отраженный в консолидированном отчете о совокупных доходах

 

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

55,7

-39,8

95,5

Совокупный чистый доход от операций с ценными бумагами

60,7

-33

93,7

Источник: report-sberbank.ru

Однако в 2012 году Группа получила значительную прибыль от переоценки бумаг, имеющихся в наличии для продажи, которая отражена в отчете о совокупных доходах. Основная часть этой прибыли была зафиксирована во второй половине 2012 года на фоне стабилизации финансовых рынков. В сравнении с данными по банковской системе Российской Федерации в целом, «доходы от операций по купле-продаже ценных бумаг и их переоценки не могут рассматриваться как значимый фактор роста прибыли российских кредитных организаций». [2, 31]

Брокерское обслуживание ОАО «Сбербанк России» — это комплекс услуг по предоставлению клиентам доступа к совершению сделок с ценными бумагами на российском и зарубежном рынках ценных бумаг. По состоянию на 01.10.2013 г. Банк занимает первое место по числу активных клиентов (12 416 человек); первое место по величине торгового оборота (821 млрд руб); и второе место по общему числу клиентов (181 159 чел).

Схематично инфраструктуру предоставления брокерских услуг можно представить следующим образом:

Рис. 1. Инфраструктура предоставления брокерских услуг

В настоящее время ОАО «Сбербанк России» предлагает своим клиентам — физическим и юридическим лицам — возможность совершать сделки как на биржевом (DMA), так и на внебиржевом (OTC) рынке ценных бумаг.

Биржевой рынок (DMA — Direct market access) — это рынок, организованный фондовой (фьючерсной, фондовыми с секциями валютной и товарной) биржей и работающими на ней брокерскими и дилерскими фирмами. На биржевом рынке совершаются операции с такими финансовыми инструментами, как акции, облигации, фьючерсные контракты на акции, валюту, нефть, драгоценные металлы, процентные ставки. У клиентов появилась возможность совершать операции по страхованию риска изменения курсов различных финансовых инструментов.

Для более искушенных инвесторов существует возможность совершать сделки на внебиржевых рынках (OTC).

Внебиржевой рынок OTC (over-the-counter) представляет собой рынок, на котором сделки совершаются напрямую между контрагентами без участия биржи. Основные торговые площадки: внебиржевые площадки, London Stock Exchange (LSE), New York Stock Exchange (NYSE). На рынке ОТС клиент может проводить операции со следующими инструментами: российскими акциями и облигациями; суверенными еврооблигациями РФ и иностранных государств; корпоративными еврооблигациями российских эмитентов; внешними ценными бумагами (ADR, GDR, ETF, акциями и облигациями нерезидентов). Операции на внебиржевом рынке расширяют возможности клиентов по управлению капиталом и позволяют диверсифицировать свои вложения в ценные бумаги, номинированные в иностранных валютах.

Хочется отметить, что услуги на внебиржевом рынке оказываются только физическим и юридическим лицам, признанным банком Квалифицированными инвесторами. Для получения статуса квалифицированного инвестора юридическое или физическое лицо должно соответствовать требованиям, устанавливаемым Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» (п.3 ст.51.2) и Положением о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утвержденном Приказом ФСФР России от 18.03.2009 № 08–12/пз-н.

Налогообложение брокерских операций регламентируется налоговым кодексом. Для физических лиц — резидентов РФ ставка налога с доходов от продажи акций (превышение дохода от реализации акций над расходами на их приобретение, реализацию и хранение) составляет 13 % (п.1, ст.224 НК РФ). Для юридических лиц — резидентов РФ ставка налога на прибыль с доходов при реализации акций составляет 20 % (п.1, ст.284 НК РФ). Банк является налоговым агентом и уплачивает налог за инвестора.

Современные коммерческие банки активно занимаются брокерской деятельностью. Это связано в первую очередь с развитием конкуренции внутри банковской системы, а также между банками и небанковскими институтами. В России в банковскую сферу активно проникают страховые, брокерские, сберегательные, трастовые и другие компании, пенсионные фонды, торгово-промышленные и финансовые корпорации. В результате стали характерными снижение доходности коммерческих банков и усиление рисков их операций. В этих условиях банкам необходимо осваивать новые формы бизнеса, выдвигая на первое место интересы каждого клиента.

Литература:

1.                  Воронова Н. С. Банки и фонды капиталов как глобальные институты управления инвестициями // Проблемы современной экономики. 2012. № 1 (41)

2.                  Прибыль в формировании и регулировании банковского капитала // Мирошниченко О. С. Финансовая аналитика: Проблемы и решения. 2013. № 24. С. 25–35.

3.                  Сайт: http://cbr.ru Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации

4.                  Сайт: http://www.sberbank.ru Официальный сайт ОАО «Сбербанк России»

Основные термины (генерируются автоматически): ценных бумаг, ограничения срока действия, рынке ценных бумаг, рынок ценных бумаг, ОАО «Сбербанк, ценных бумаг России, «Сбербанк России», ценных бумаг в России, рынка ценных бумаг, ценных бумаг и их, корпоративных ценных бумаг, объем ценных бумаг, рынках ценных бумаг, внебиржевом рынке, рынке ценных бумаг», первое место, внутреннем рынке, осуществление деятельности, российских эмитентов, предоставления брокерских услуг.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle
Задать вопрос