Авторы: Башкатова Юлия Ивановна, Яремская Татьяна Алексеевна

Рубрика: Спецвыпуск

Опубликовано в Молодой учёный №6 (65) май-1 2014 г.

Дата публикации: 04.05.2014

Статья просмотрена: 2605 раз

Библиографическое описание:

Башкатова Ю. И., Яремская Т. А. Финансовый анализ как основа принятия управленческих решений // Молодой ученый. — 2014. — №6.2. — С. 8-10.

После четырех лет глобального экономического кризиса актуальность финансового анализа в нашей стране (да и во всем мире) не только не снизилась, но и даже наоборот – значительно выросла, ведь теперь от того, в каком финансовом состоянии находится предприятие, зависит не только его успех, а самое элементарное выживание в условиях текущего кризиса. Именно поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется сегодня очень много внимания, причем не только со стороны его акционеров, желающих знать досконально всю экономическую составляющую своей фирмы, но и со стороны многочисленных инвесторов, планирующих осуществлять в нее свои денежные вложения [1].

Благодаря тому, что актуальность финансового анализа лишь растет, сегодня в мире существует очень много самых различных методик его проведения, при этом развитие таких методов не прекращается ни на минуту, а если посмотреть на ситуацию в целом, то происходит постоянное их усовершенствование, что позитивно влияет на итоговый результат данной аналитики.

В большинстве случаев текущие методы финансового анализа компании направлены на то, чтобы ее топ-менеджмент имел хорошую возможность оценить как текущее, так и будущее экономическое состояние своей фирмы, а также мог принимать грамотные и верные управленческие (стратегические) решения. При этом стоит отметить тот факт, что действующие методики анализа финансовой деятельности компании в каком-то одном чистом виде аналитиками на практике не используются, так как ими применяется комплексный подход к решению этих задач. То есть аналитики в своей работе используют комплекс методов, необходимых для проведения точного анализа финансового состояния предприятия, ведь только так можно в конечном итоге получить более точный результат. Это, кстати, вызвано тем, что практически все методики проведения финансового анализа компании имеют как свои плюсы, так и свои минусы. В результате этого аналитики просто вынуждены использовать комплексный финансовый анализ, так как лишь в этом случае недостатки какого-то одного метода будут нейтрализованы достоинствами другой методики, благодаря чему этот комбинированный подход даст достаточно хорошие и точные итоговые результаты [2].

Во время ведения своего бизнеса руководителям постоянно приходиться принимать ряд управленческих решений, от многих из них зависит не только успешность и эффективность компании, но и ее существование в целом. Принятие таких решений как инвестирование или распределение активов невозможно без проведения финансового анализа [3].

Современное экономическое состояние в России заставляет существующие компании задумываться в первую очередь о том, чтобы обеспечить себя достаточным количеством финансов для продолжения экономической деятельности [4]. С переходом от плановой экономики к рыночной, подавляющая часть организаций осталась без государственного финансирования (да и вообще не знала, что это такое), бизнес преобразовался в частное занятие и все компании перешли на самофинансирование. В связи с этим повысилась значимость контроля над средствами компании, и, соответственно, повысилась значимость проведения финансового анализа.

Определение успешности своей компании, ее возможностей в текущем и будущих периодах просто напросто невозможно без проведения финансового анализа и определения финансового состояния организации [5]. Хорошее финансовое положение характеризуется эффективным использованием ресурсов, удачным соотношением оборотных активов и пассивов в балансе и способностью предприятия в сроки и в полной мере погашать свои обязательства за счет внутренних средств. Плохое финансовое состояние ставит под угрозу существование компании и характеризует ее как неэффективно использующую имеющиеся средства, ресурсы и неготовую исполнять свои обязательства. Конечной точкой неудовлетворительного финансового положения является банкротство, невозможность компании погашать свои обязательства за счет имеющихся активов [6].

В данном контексте, процесс принятия управленческих решений нельзя определить как науку, это больше искусство, умение принимать решения, мыслить, основываясь на результатах аналитических процедур. Результаты финансового анализа – это материальная основа управленческих решений, принятие которые основывается не только на аналитических данных, но и на опыте, логике, интеллекте и личных симпатиях лиц принимающих решения. Все это подтверждает то, что финансовый анализ в современных условиях является инструментом принятия успешных управленческих решений и становится элементом управления.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности [7].

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются [8]:

Внешние пользователи:

·        Акционеры,

·        Кредиторы,

·        Инвесторы,

·        Потребители,

·        Производители,

·        Партнеры,

·        Государственные налоговые органы,

Внутренние пользователи:

·        Руководитель предприятия,

·        Работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Принимая решение о вложении капитала в то или предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.

Если инвестор сочтет риск недополучения дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от вложений в этот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов по кредиту.

Очевидно, что качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

В зависимости от направления изменений в сфере финансов и, соответственно, принимаемых на этой же основе решений, их можно разделить на [9]:

Управленческие решения в отношении структуры баланса – такие решения ориентированы на исключение диспропорций в темпах роста отдельных элементов пассивов и активов и соотношения собственного и заемного капитала. При переизбытке активов баланс имеет нерациональную структуру, а значит, предприятие теряет прибыль, при большом количестве пассивов предприятие рискует оказаться неплатежеспособным. Исследование результатов финансового анализа помогает вывести идеальные пропорции активов и пассивов и обеспечить организации получение максимальной прибыли за счет умелого распределения имеющихся средств.

Управление ликвидностью – решения относительно ликвидных

активов компании нацелены на принятие конкретных решений в отношении отдельных видов оборотных активов. Рост уровня ликвидности оборотных активов и снижение части низко ликвидных играют главную роль в увеличении платежеспособности компании

Управление рентабельностью и распределением прибыли – эффективное распределение прибыли способствует повышению эффективности компании и ее развитию, вложение денег на инновации способно в корне перевернуть деятельноть компании и вывести ее на новый уровень. Принятие таких решений чрезвычайно важно для убыточных компаний, так как у них появится возможность выявить причины убыточности и обосновать вероятные резервы для ее ликвидации или минимизации.[3]

Составление прогнозной отчетности – при определении будущих показателей (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс), руководители могут заранее оценить насколько предстоящие результаты схожи с поставленными задачами, оценить возможность роста компании и скорректировать на основе составленной прогнозной отчетности стратегию компании и ее долгосрочные и краткосрочные цели. В целом, управленческие решения, принимаемые на основе прогнозной финансовой отчетности, позволяют руководителям разработать комплекс мероприятий по улучшению эффективности компании, своевременно внедрить их в деятельность компании и перестраховаться от возможных проблем и рисков.

Финансовый анализ – это важнейший инструмент в руках управленца, так как именно с его помощью принимаются решения, связанные с финансами компании. Без проведенного анализа и отсутствия оснований для принятия таких управленческих решений, фирма может не достигнуть желаемого уровня прибыли, или же отсутствие финансовых расчетов вовсе приведет компанию к банкротству.

Литература:

1.      Герасименко А.Д. Финансовый анализ как инструмента принятия управленческого решения, НОУ ВПО, 2010

2.      Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ, учебное пособие,  М.: ТК Велби, 2009

3.      Бебрис А.О., Решетько Н.И. Формирование механизмов развития предпринимательских структур в условиях конкуренции. Вестник Университета (Государственный университет управления). 2011. № 17. С. 113-118.

4.       Зонова А.В. Как принимать управленческие решения на основе анализа финансовой отчетности [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.rusconsult.ru/common/news/news_1604.html (дата обращения 28.03.2014)

5.      Леонтьева Л.С., Кузнецов В.И., Конотопов М.Н., Орехов С.А., Башкатова Ю.И., Морева Е.Л., Орлова Л.Н. Теория менеджмента. Москва, 2013.

6.      Решетько Н.И. Роль CRM-систем в разработке и реализации стратегии развития предприятия. Менеджмент в России и за рубежом. 2007. № 6. С. 138-141.

7.      Соколов М.А. Возможности использования зарубежного опыта в российской практике слияний и поглощений. Вопросы экономических наук. 2007. № 5. С. 199-201. Вопросы экономических наук. 2007. № 5. С. 199-201.

8.      Соколов М.А. Организационно-экономическая модель управления стоимостью российских компаний в условиях проводимых процедур по слияниям и поглощениям. Проблемы экономики. 2007. № 5. С. 27-31.

9.      Соколов М.А. Аналитическая модель комплексной оценки эффективности интеграционных трансформаций организаций за счет слияний и поглощений. Транспортное дело России. 2010. № 6. С. 139-143.

Основные термины (генерируются автоматически): финансового анализа, управленческих решений, финансового состояния, проведения финансового анализа, принятия управленческих решений, финансового анализа компании, Финансовый анализ, актуальность финансового анализа, методы финансового анализа, финансового состояния предприятия, финансовой отчетности, оборотных активов, анализа финансового состояния, роль финансового анализа, Результаты финансового анализа, результатов финансового анализа, методики проведения финансового, анализу финансового состояния, анализа финансовой, финансовый анализ.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle
Задать вопрос