Инвестиции играют решающую роль в динамике и развитии экономики, являются краеугольным камнем ее поступательного движения и позитивного функционирования. Эти инвестиции способствуют появлению новых предприятий и созданию новых рабочих мест, увеличению масштабов производства и модернизации основных производственных фондов. Внедрение передовых технологий, финансируемых за счет инвестиций, повышает качество и конкурентоспособность продукции, укрепляет производственные процессы и способствует внедрению инновационных товаров и услуг. В результате выигрывают все участники — потребители, производители, инвесторы и государство. В современных экономических условиях привлечение инвестиций является приоритетной задачей, решить которую можно путем повышения привлекательности инвестиционных дестинаций для потенциальных инвесторов [2].
Обзор литературы показывает, что большинство исследований, посвященных природе инвестиционной привлекательности, сосредоточены на качественных характеристиках объектов инвестирования и оценке их эффективности, а также на рейтинговых сравнениях и сравнительном анализе процессов. Основными объектами инвестирования являются проекты, компании, юридические лица, регионы, территории и отдельные страны, чаще всего компании и регионы [1].
Инвестиционная привлекательность компании — это комплексная оценка потенциальной доходности и безопасности инвестиций по ряду критериев. Этот многогранный показатель включает в себя множество элементов, от уровня дивидендов до репутации компании [3].
Уровень дивидендов — важный элемент. Высокий уровень дивидендов является признаком финансовой стабильности и успеха и обязательно привлечет внимание инвесторов.
Еще один важный критерий — прибыльность. Прибыльность компании указывает на ее эффективность и способность генерировать доход, что повышает ее привлекательность на инвестиционном рынке [3].
Долгосрочная стабильность компании — это ее способность стабильно работать в условиях рыночных колебаний и со временем приносить доход инвесторам.
Уровень риска является наиболее важным фактором для инвесторов. Риск связан с возможной потерей дохода или капитала и должен быть приемлемым для инвесторов, стремящихся максимально обезопасить свои вложения.
Корпоративная репутация — это способность добиваться успеха и внушать доверие. Хорошая репутация создает благоприятный имидж и влияет на инвестиционную привлекательность [5].
Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании, можно разделить на внутренние и внешние.
Внутренние факторы включают такие факторы, как уровень прибыли, наличие новых технологий, внутренние мотивационные процессы, финансовая структура и корпоративная стратегия. Эти факторы напрямую влияют на эффективность управления, стабильность и постоянство прибыли [5].
Внешние факторы включают в себя национальные и глобальные экономические условия, уровень национального дохода, денежно-кредитную политику, уровень инфляции, социально-политические условия, правовое регулирование, уровень конкуренции и рыночные тенденции. Они могут оказывать существенное влияние на условия ведения бизнеса и управление компанией, что, в свою очередь, может повлиять на ее инвестиционную привлекательность [3].
Основные подходы к определению инвестиционной привлекательности
Экономический подход:
Данный подход основан на оценке финансовой устойчивости и прибыльности компании.
В расчет принимаются такие текущие финансовые показатели, как прибыль, рентабельность капитала и рентабельность активов.
Наиболее важными факторами здесь являются уровень финансового риска и ликвидность компании [5].
Стратегический подход:
Этот подход фокусируется на перспективах роста и развития компании.
Анализируются конкурентные преимущества, положение на рынке и стратегические планы.
Он также включает оценку инновационного потенциала и способности адаптироваться к меняющимся условиям рынка.
Социально-экономический подход:
Анализируется социальный вклад компании и ее влияние на региональное развитие и социальную стабильность.
Учитывается корпоративная социальная ответственность и устойчивое развитие.
Институциональный подход:
Рассматривается влияние внешних факторов, таких как государственное регулирование, налогообложение, политическая и экономическая стабильность.
Оценивается качество корпоративной среды и ее влияние на корпоративное управление [5].
Повышение инвестиционной привлекательности предприятий требует комплексного подхода, включающего оценку как внутренних, так и внешних факторов. Это позволяет создать благоприятные условия для инвестиционной привлекательности, что, в свою очередь, способствует устойчивому развитию и росту предприятий. В современных условиях инвестиционная привлекательность является ключевым фактором, определяющим конкурентоспособность и успех компании на рынке [5].
Основные показатели (NPV, IRR, DPP, PI):
Инвестиционная привлекательность компании — это ключевой показатель, который определяет, насколько выгодно вкладывать средства в её проекты и развитие. Одним из наиболее значимых методов оценки этой привлекательности является использование показателя чистой приведённой стоимости (Net Present Value, NPV). Этот показатель помогает инвесторам и менеджерам принимать обоснованные решения о целесообразности вложений в тот или иной проект.
Внутренняя норма доходности (IRR) (от англ. Internal Rate of Return) является ключевым инструментом финансового анализа и инвестиционного менеджмента. Этот показатель оценивает эффективность инвестиционной программы на протяжении определённого периода, базируясь на дисконтированном потоке денежных средств. IRR выражается в процентах и обозначает ставку, при которой чистая приведённая стоимость (NPV) всех денежных потоков проекта становится нулевой [6].
В условиях современной экономики компании и инвесторы стремятся максимально эффективно управлять своими финансовыми ресурсами, вкладывая их в перспективные проекты. Один из ключевых показателей, помогающих в оценке целесообразности инвестиций, — это дисконтированный срок окупаемости (Discounted Payback Period, DPP). Этот показатель позволяет определить период, в течение которого вложенные в проект инвестиции окупятся, учитывая временную стоимость денег.
Индекс прибыльности (PI) — это фундаментальный финансовый показатель, который служит для оценки эффективности инвестиционных проектов. Он определяет соотношение между приведенной стоимостью будущих денежных потоков и первоначальными инвестициями, предоставляя ясное понимание прибыльности проекта в долгосрочной перспективе [4].
Поэтому перед принятием окончательного инвестиционного решения необходимо проконсультироваться с финансовым экспертом. Специалист поможет учесть все возможные риски и выбрать наиболее выгодные и безопасные инвестиционные проекты.
Литература:
- Егоршева Н. И. Сущность и понятие инвестиционной привлекательности // Вестник магистратуры. — 2020. — № 1–5(100). — С. 90–91.
- Власов А. Р. Инвестирование компаний в условиях внешних санкций: дис. канд. экон. наук: 38.05.01. — Краснодар, 2023. — 43 с.
- Ковалева С. И. Определение понятия «Инвестиционная привлекательность» // Экономика и менеджмент инновационных технологий. — 2019. — № 5
- Рябых Д. Индекс прибыльности (PI) // Корпоративный менеджмент. — 2018: Интернет-проект «Корпоративный менеджмент»
- Сафин А. Методы оценки инвестиционных проектов // Совкмблог. — 2024
- Трушникова А. Д. Инвестиционная привлекательность корпорации и подходы к ее оценке // Экономика. — 2017. — № 5. — С. 36–46.
