Отчет о движении денежных средств дает внешним и внутренним пользователям информацию о финансовом положении компании. Благодаря информации, содержащейся в данной отчетности, можно проанализировать в каком виде деятельности самые большие расходы и насколько их использование оправдано. Для проведения анализа используют различные методы и приемы. К ним можно отнести [2, c. 205]:
– вертикальный анализ
– горизонтальный анализ
– факторный анализ
– коэффициентный анализ.
Итак, рассмотрим первый вид анализа — вертикальный. Он подразумевает под собой анализ структуры. Структура отчета о движении денежных средств выглядит в разрезе операций от 3-ех видов деятельности. В ходе проведения вертикального анализа отчета о движении денежных средств можно сделать следующие выводы:
- Текущая деятельность компании — деятельность, в результате которой организация получает основную часть прибыли. Поэтому разница между притоками и оттоками компании должны быть положительна. Если же ситуация обратная — и чистый денежный поток имеет отрицательный показатель, то на практике компания расходует денежных средств больше, чем получает, что в долгосрочной перспективе приведет к банкротству компании.
- В отличие от текущей деятельности — инвестиционная чаще всего имеет отрицательный показатель чистого денежного потока. Для компаний, имеющих устойчивое финансовое положение, этот показатель является нормой, так как он связан с приобретением и модернизацией основных средств. Безусловно, данные приобретения связаны с большими расходами. Поэтому можно сказать, что наоборот положительный результат чистого денежного потока вызовет дополнительные вопросы. В первую очередь, следует отметить, что данный показатель также формируется в результате продажи внеоборотных активов. И если, в связи с этим связан положительный результат чистого денежного потока от инвестиционной деятельности, то можно сделать вывод, что компания находится на грани банкротства.
- Стоит обратить внимание на один из составляющих оттока отчета о движении денежных средств от инвестиционной деятельности — приобретение долговых ценных бумаг и предоставление займов. Важность данного показателя заключается в том, что есть возможность вывода денег данным способом. Чтобы удостоверить в том, что компания не выводит денежные средства, необходимо соотнести сумму данного оттока с процентами к получению, в результате которой мы найдем ставку, по которой компания дает взаймы. Если данная ставка будет соответствовать рыночной, то никаких черных переводов нет. Были ситуации, в которых компании не имели денежных средств для того, чтобы выдать зарплаты сотрудникам и расплатиться по своим счетам, но в тоже время у них был свободный денежный поток для предоставления займов компаниям по ставкам ниже рыночных. Для того, чтобы выявить данную ситуацию составители отчетности несколько дополнительных показателей в отчетности.
- Потоки денежных средств от финансовой деятельности также имеют ряд специфических черт. Данные потоки оказывают влияние на структуру капитала, а именно отражают процессы, происходящие в пассиве баланса. Поэтому положительный показатель финансовой деятельности не всегда является радостным событием для менеджеров компании. Чтобы это выяснить, необходимо посмотреть, какие факторы повлияли на данный показатель. Если положительный результат связан преимущественно с привлеченными кредитами, то в ближайшем будущем их предстоит возвращать. К тому же выплаченные проценты в будущем снизят чистый денежный поток, полученный от текущей деятельности. Если же положительный результат получен в результате продажи акций и доли участия, то возвращать данные денежные средства в ближайшее время не потребуется. Более того, данный факт свидетельствует о устойчивом финансовом положении компании, так как компании готовы инвестировать в текущую компанию и стать не собственником.
Следующим рассматриваемым нами методом анализа отчета о движении денежных средств является горизонтальный анализ. Данные вид анализа дает возможность понять, какие изменения в объеме денежных средств компании произошли. При проведении анализа отчета о движении денежных средств данным методом идеальная картина выглядит следующим образом:
– притоки денежных средств выше оттоков
– общий чистый денежный поток имеет положительное значение
– в каждом последующем периоде величина чистого денежного потока имеет тенденцию роста.
Следующим шагом данного метода является расчёт абсолютных и относительных отклонений. Но данный вид расчётов можно использовать только в том случае, если их показатели имеют одинаковые значения (положительные или отрицательные). То есть, если в предыдущем периоде показатель имел отрицательное значение, а в текущем — положительное, то результат для анализа не будет точным. Более того, при применении данного метода анализа используется «золотое правила», суть которого заключается в соотношении базовых показателей. Оно выглядит следующим образом:
100 % < Темп роста среднегодовой величины активов < Темп роста выручки или совокупных доходов < Темп роста чистого денежного потока
Данное правило будет выполняться при условии превышения притока денежных средств над оттоками, что в свою очередь будет являться результатом работы с клиентами по их предоплате. То есть денежные средства поступают на расчетный счет компании от его еще нереализованного товара (услуги). В результате можно заметить, что для выполнения вышеуказанного неравенства необходимо построить выгодную систему расчетов.
Следующим методом анализа для нашего рассмотрения является факторный анализ. Данный метод анализа заключается в определении факторов, влияющих на показатель финансовой устойчивости компании. Именно благодаря нему можно выявить положительное или отрицательное влияние имеет тот или иной показатель. Поэтому менеджеры компании при выявлении отрицательно влияющих факторов делают все возможное, чтобы полностью их отстранить или сократить [1, c.94].
Более того, полученный при факторном анализе результат полностью зависит от выбранного метода анализа денежных средств: прямого или косвенного. При использовании прямого метода происходит оценка составляющих притока и оттока, а также выявление сальдо этого увеличения или уменьшения. В данный метод из вертикального анализа берутся показатели чистого денежного потока от видов деятельности компании, а их горизонтального — темпы их роста и снижения [1, c.93].
Аналогично происходит и формирование факторного анализа для инвестиционных и финансовых операций.
Целью косвенного метода является выявление причин формирования чистого денежного потока при полученном финансовом результате компании. К отличиям косвенного метода от прямого можно отнести следующее:
– Текущие операции оцениваются только косвенным методом. А к инвестиционным и финансовым операциям применяется прямой метод анализа отчета о движении денежных средств.
– Базой, где содержится информация, необходимая для форматирования отчета о движении денежных средств косвенным методом является бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Более того, для получения более полной информации стоит учесть и учетные регистры, содержащиеся в 1С.
– Формулу косвенного метода можно получить, исходя из бухгалтерского баланса.
Если осуществлять анализ только текущей деятельности косвенным методом, то необходимо исключить финансовый результат от прибыли (убытка) от финансовой и инвестиционной деятельности. Для этого необходимо провести тщательное изучение и анализ счета 91 на предмет исключения доходов и расходов от продажи основных средств, корректировки стоимости рыночных ценных бумаг, от процентов по предоставленным займам и другим. Но при осуществлении данного анализа затрачивается слишком много времени, в результате которого необходимость данных расчетов снижается [2, c. 202].
И последним методом анализа отчета о движении денежных средств является коэффициентный анализ. Благодаря данному анализу можно оценить эффективность чистого денежного потока компании как в общем, так и в разрезе от отдельных составляющих.
На основе проведенного рассмотрения методов и приемов анализа отчета о движении денежных средств можно сделать вывод, что использование разных методов анализа дает возможность в полной мере оценить влияние каждого фактора на финансовый результат компании, а также способствует выработке направления для ее развития и обеспечения устойчивого финансового положения на рынке.
Литература:
- Марьянова С. А., Кушнир Е. О., Московченко А. А. порядок составления отчета о движении денежных средств предприятия / / Современная наука. 2018 год. № 7. С. 91–94.
- Оксанич Е. А., Тесленко А. А., Котова О. О. Учет денежных потоков и средств, ограниченных в использовании, в соответствии с МСФО //Вестник Академии знаний. 2019 год. № 3 (32). С. 202–205.
