Структура прямых инвестиций из Республики Корея в Россию

Cогласно докладу ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 г., приток ПИИ в Российскую Федерацию в 2019 г. резко возрос, достигнув 31,7 млрд долларов США по сравнению с 13 млрд долларов США в 2018 г. В том же году объем прямых иностранных инвестиций составил около 463 млрд долларов США, не изменившись по сравнению с уровнем 2010 г. Ценность трансграничных слияний и поглощений возросла из-за крупных сделок в минеральных ресурсах и интернет-индустрии. Основными странами-инвесторами являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Багамские острова, Ирландия, Бермудские острова и Великобритания. Основными секторами, получающими ПИИ, являются добывающая промышленность, металлургия, финансовая и страховая деятельность, административная и сервисная деятельность, производство транспортных средств и транспортного оборудования, энергетика и недвижимость.

Доля ПИИ в ВВП остается относительно низкой с учетом роста и экономического потенциала страны, а инвестиции в оборотный капитал составляют значительную долю в общем объеме ПИИ. В последние годы Россия провела экономические реформы, но административные проблемы, коррупция и неопределенность в отношении стабильности в регионе остаются серьезными проблемами. Россия приняла закон, позволяющий ей конфисковать активы иностранных государств на своей территории в ответ на конфискацию российской собственности европейскими странами в случае с ЮКОСом. По данным Института международных финансов (МИФ), Россия занимает последнее место среди 23 стран с формирующейся рыночной экономикой с точки зрения «реальных» ПИИ, при этом чистые потоки составляют в среднем 0,2 % от ВВП в период с 2015 по 2018 годы. Россия занимает 28-е место (из 190 страны) в рейтинге Doing Business 2020, установленном Всемирным банком, рост на 3 места по сравнению с предыдущим годом. Основными активами России являются ее богатые природные ресурсы (нефть, газ и металлы), а также большая и квалифицированная рабочая сила.

Многие инвесторы считают, что потенциал России все еще недостаточно раскрыт. Создание инвестиционной помощи в России все еще находится в зачаточном состоянии, несмотря на многочисленные заявления о намерениях. Правительство предпочитает улучшать общий инвестиционный климат за счет снижения налогов и экономических реформ. Большая часть иностранного владения подлежит авторизации во многих секторах, особенно связанных с сырьем, тяжелой промышленностью и аэрокосмической отраслью.

Корейские компании выглядят заинтересованным в инвестициях в России, но имеют опасения на счет местного инвестиционного климата. И, как южнокорейские представители убеждают российских скептиков, существование договора о свободной торговле позволило бы корейским предпринимателям более спокойно и безопасно инвестировать в российский Дальний Восток и другие страны ЕАЭС. Поэтому, по мнению Республики Корея, сначала важно заключить соглашение о свободной торговле, после которого можно будет ожидать рост инвестиций. В результате, Россия и Южная Корея в 2018 г. договорились начать переговоры о свободной торговле в секторах услуг и инвестиций. Переговоры официально идут с июня 2019 г.

Рис. 1. Приток ПИИ из Южной Кореи в Россию в млн долларов США (2014–2018) [1]

Российско-корейский рынок инвестиций стагнировал в последние годы. Прямые корейские инвестиции в Россию сильно выросли в 2006–2009 годах, достигнув 300 млн. $ в год. Крупномасштабные инвестиции были привлечены в российскую автомобильную промышленность (завод Hyundai в Санкт-Петербурге), электронную промышленность (завод Samsung Electronics в Калужской области и завод LG в Московской области), пищевая промышленность (завод Lotte [2] в Калужской области и завод Doshirak [3] в Рязанской области), строительство и сектор услуг (постройка отеля и бизнес центров в Москве Lotte Group). Тем не менее, начиная с 2010 года, активность инвестиций сильно упала до менее чем 100 млн. $ в 2016–2017 годах. По данным Банка России, в начале 2019 г. общий приток прямых инвестиций из Республики Корея в Россию составил 2,679 млрд. $. Около 70 % от всего объема было инвестировано в обрабатывающую промышленность, 16 % в торговлю и ремонт автотранспорта, 3 % в финансовую и страховую деятельность и 3 % в сельское хозяйство, лесоводство и рыболовство.

Данная структура ПИИ, а именно инвестирование в обрабатывающую промышленность, является очень благоприятной для российской экономики. Южнокорейские компании, как правило, находят экономическую ситуацию в России сложной, но продолжают работать на этом рынке. К примеру, в декабре 2018 г. Hyundai Manufacturing Russia заключила особый инвестиционный контракт с Минпромторгом РФ и правительством Санкт-Петербурга. По условиям соглашения будет создан центр исследований и разработки и будет проведена модернизация производства в Санкт-Петербурге, инвестируя около 270 млн. $ до конца 2027 г. Компания также анонсировала планы по строительству завода по производству двигателей с годовой производственной мощностью 330000 бензиновых двигателей в Санкт-Петербурге в октябре 2021 г. Это потребует дополнительных инвестиций в размере 200 млн. долларов [5].

В середине 2018 г. глава офиса KOTRA в Москве ожидал быстрый рост корейских инвестиций в Россию, совпадая с увеличивающимся интересом частного сектора. Однако, он также объяснил, что одними из самых больших преград к более широкому сотрудничеству являются изменчивый курс валют, языковой барьер, отсутствие общей информации о России и санкции стран Запада. Российские эксперты также добавляют другие сложности в этот список. Они включают конфликты интересов между северокорейским портом в Ранджине и портами в Приморье, и судостроительными производствами в России и Южной Корее, к примеру, провалившиеся сделки в прошлом, такие как продажа неработающего завода Hyundai рядом с Владивостоком и выход Daewoo из соглашения по заводу Звезда.

В итоге, можно сказать, что ПИИ на сегодняшний день не играют ключевой роли во внешнеэкономических связях между Россией и Южной Кореей, но имеют огромный нереализованный потенциал.

Литература:

1. Статистика внешнего сектора. — Текст: электронный // Банк России: [сайт]. — URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ (дата обращения: 12.07.2020).
2. Lotte confectionery rus. — Текст: электронный // Investment Portal Kaluga Region: [сайт]. — URL: https://investkaluga.com/en/media/stories/Lotte/ (дата обращения: 12.07.2020).
3. Лапша по-рязански. — Текст: электронный // Эксперт Online: [сайт]. — URL: https://expert.ru/2010/06/17/doshirak/ (дата обращения: 12.07.2020).
4. Статистика внешнего сектора. — Текст: электронный // Банк России: [сайт]. — URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ (дата обращения: 12.07.2020).
5. Zakharova, L. Economic relations between Russia and South Korea in the New Northern Policy / L. Zakharova. — Текст: электронный // Korean Economic Institute of America: [сайт]. — URL: http://www.keia.org/sites/default/files/publications/kei_aps_zakharova_191206.pdf (дата обращения: 12.07.2020).