Оценка эффективности использования собственного капитала предприятия

В данной статье рассмотрен собственный капитал предприятия, характеризующийся показателями рентабельности и показателями финансовой устойчивости предприятия.

Ключевые слова: собственный и заемный капитал, рентабельность, финансовая устойчивость.

Собственный капитал — это стоимость собственных средств, находящаяся в распоряжении организации в полном объеме. Сумму собственного капитала можно вычислить путем вычитания из совокупности всех активов бухгалтерского баланса, в том числе, незаявленных сумм должников организации, сумму всех обязательств компании на данный период времени [2,с.152].

В статье мы рассмотрим оценку эффективности использования собственного капитала предприятия на примере ОАО «Звягинки».

Прежде всего проведем оценку того, насколько эффективно компания использует собственные ресурсы. Это позволит показать, насколько рентабельна деятельность организации. В данном случае используется формула отношения суммы чистой прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. (Таблица 1)

Таблица 1

Показатели рентабельности предприятия,%

Показатели рентабельности имеют тенденцию к росту в 2018 по сравнению с 2016 годом, так в основном это вызвано ростом прибыли. В целом данные показатели отражают эффективность управления ресурсами предприятия. Таким образом, за анализируемый период отмечается увеличение отдачи в виде прибыли на вложенный капитал в оборот, в основные фонды и т. д. Это свидетельствует об исключительном росте платежеспособности и надежности предприятия, в таком случае компания считается весьма перспективным контрагентом для любого поставщика сырья или иного потенциального предприятия — партнера.

Анализ устойчивости финансов компании — это основной способ, позволяющий дать оценку эффективности использования предприятием собственных средств. Главным фактором, определяющим финансовую стабильность компании, выделяют соответствие резервов и совокупности собственных и заемных средств, выраженных в денежной форме [4,с.65].

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости в таблице 2.

Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Звягинки»

Исходя из данных таблицы 2, следует отметить, что коэффициент автономии в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 0,03,а по сравнению с 2017 годом на 0,05, в связи с ростом собственного капитала предприятия, а именно за счет роста нераспределенной прибыли. Коэффициент финансовой зависимости за исследуемый период снизился на 0,05, так в 2014 он составил 0,06 и 2016 гг. коэффициент составлял 0,03, что не превышает нормативное значение. Данный показатель характеризуется как положительный, так как предприятие практически не зависит от внешних источников, обеспечивая свои потребности за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала — показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. За анализируемый период данные показатели вполне соответствуют нормативным значениям находясь в диапазоне от 1,44 до 2,01, в 2018 году по сравнению 2016 годом показатель вырос на 0,56, а по сравнению с 2017 годом увеличился на 0,14, за счет опережающих темпов роста величины оборотных средств по отношению к собственному капиталу.

Коэффициент финансового рычага в 2016 году соответствовал нормативному значению и составлял 0,06, в 2017 и 2018 годах этот показатель составил 0,07 и 0,03, то есть в динамике он уменьшился на 0,03 и 0,04, за счет уменьшения заемного капитала.

Если полученная величина коэффициента превышает допустимое значение, это говорит о слабой финансовой независимости компании и о ее неустойчивом положении. Таким организациям сложнее взять кредит.

Предприятие ОАО «Звягинки» находится на таком уровне развития, когда не только может самостоятельно финансировать свою деятельность, но и может инвестировать собственные средства в деятельность других компаний, чем и обусловлено отсутствие как таковой использование заемного капитала. Однако как было выявлено в процессе анализа деятельности предприятия, что это не является достаточно обоснованным решением учредителей, так был выявлен факт недостаточного производства, предприятие попросту имеет не полную загрузку. По мнению ведущих экономистов, любому предприятию необходимо иметь сбалансированную структуру капитала, в которой имеет место быть заемному капиталу.

Так, в данном случае предприятию следовало бы использовать внешнее инвестирование для расширения собственного производства достаточного для удовлетворения потребностей предприятия.

Литература:

1. Алферина О. Н., Казакова С. В. Анализ структуры капитала и повышение финансовой устойчивости предприятия. — 6-е изд. —: Инновационная наука, 2015. — 15–17 с..

2. Сафронов Н. А. Экономика организации (предприятия): учебник для ср. спец. учеб. заведений.—2-е изд., с изм. / Н. А. Сафронов.— М.: Магистр: ИНФРА-М, 2016. — 256 с