Факторы, формирующие конъюнктуру рынка ценных бумаг | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 7 марта, печатный экземпляр отправим 11 марта.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №1 (291) январь 2020 г.

Дата публикации: 06.01.2020

Статья просмотрена: 4 раза

Библиографическое описание:

Сухомыро П. С. Факторы, формирующие конъюнктуру рынка ценных бумаг // Молодой ученый. — 2020. — №1. — С. 116-118. — URL https://moluch.ru/archive/291/66067/ (дата обращения: 22.02.2020).



Рыночная конъюнктура подвержена постоянным изменениям в связи с влиянием внешних и внутренних факторов. Осуществляя сделки с ценными бумагами, инвестор сталкивается не только с возможностью увеличить свой капитал, но и понести финансовые потери. Для того, чтобы снизить риски, необходимо проводить точный анализ рыночных показателей, а также учитывать все возможные изменения и факторы. В данной работе рассматриваются внутренние и внешние факторы, а также прочие параметры, влияющие на колебания на рынке ценных бумаг.

Ключевые слова: рынок ценных бумаг, конъюнктура рынка ценных бумаг, конъюнктурные процессы, показатели деловой активности.

Для биржевого рынка ценных бумаг свойственно волнообразное поведение. Причинами данных колебаний являются как объективные, так и субъективные факторы.

Все конъюнктурные процессы, согласно Н. Д. Кондратьеву, подразделяются на обратимые волнообразные процессы и необратимые поступательные, эволюционные процессы [4].

При анализе конъюнктуры необходимо вначале изучить обратимые процессы, а далее перейти к разработке трендов и прогнозированию основных тенденций развития.

В соответствии с теорией экономической динамики, все элементы экономической действительности по характеру развития подразделяются на две основные группы [4]:

  1. Первая группа включает в себя элементы, чья динамика помимо колебательных процессов не содержит какой-либо тенденции роста или падения, или данная тенденция настолько мала, что не может быть выполнена при анализе рассматриваемого периода. Например, таким элементом в конъюнктуре рынка ценных бумаг являются цены.
  2. Вторая группа состоит из элементов, которые включают в себя тенденции наряду с колебательными движениями. Например, такими элементами в конъюнктуре рынка ценных бумаг являются проценты по облигациям, дивиденды по акциям, объемы торгов на бирже, инвестиционная емкость рынка.

В основном, на конъюнктуру рынка ценных бумаг оказывают влияние следующие факторы [2]:

 фаза экономического цикла — оживление, подъем, кризис и депрессия;

 статус и финансовая устойчивость эмитентов;

 общий инвестиционный потенциал рынка;

 инвестиционные возможности ценных бумаг;

 конкурентоспособность ценных бумаг по сравнению с прочими объектами инвестирования;

 объем эмиссии и условия размещения ценных бумаг.

Ключевым индикатором стабильности рынка ценных бумаг является фондовый индекс. Фондовый индекс — это усредненное колебание цен определенной группы фондовых инструментов. В России индексом деловой активности является индекс РТС [3].

На изменение данного индекса оказывают большое количество внутренних и внешних факторов, которые характерны для определенного периода времени.

К основным внутренним факторам относят: рост ВВП, индекс цен, развитие производства в промышленной отрасли, объем вложений в основной капитал, монетизация экономики, кредитная процентная ставка, ставка рефинансирования, изменение денежного предложения [3].

К основным внешним факторам относят [3]:

 международные резервы;

 курс рубля;

 динамика изменения зарубежных индексов;

 остаток торгового баланса.

Помимо внутренних и внешних факторов, на конъюнктуру рынка ценных бумагу влияют внутригосударственные факторы, к которым относят [3]:

 сформированное под влиянием политических и экономических изменений в стране и мире соотношение предложения и спроса;

 отношение инвесторов к фондовой системе;

 количество спекулятивных операций;

 уровень конкуренции со смежными рынками;

 техническая и технологическая обеспеченность биржевых площадок;

 уровень привлекательности для иностранных инвестиций;

 гибкость и понятность правовых норм, которые регулируют деятельность рынка ценных бумаг;

 уровень доступности информации касательно сделок и данных эмитентов.

На конъюнктуру рынка ценных бумаг также влияет ряд макроэкономических показателей деловой активности, которые можно подразделить на три группы [1]: опережающие, совпадающие и отстающие.

Опережающие показатели изменяются раньше изменений экономической конъюнктуры страны, следовательно, являются более интересными для прогнозирования. В качестве примера опережающих показателей можно привести среднюю продолжительность рабочей недели, курсы акций ведущих компаний, уровень фондовых индексов, предложение денег, организацию нового бизнеса и прочее.

Совпадающие индикаторы изменяются одновременно с циклическими колебаниями, а отстающие — после данных колебаний. Данные индикаторы являются более достоверными, однако на их основе сложно сделать прогноз на долгосрочную перспективу. К данным показателя можно отнести уровень безработицы, индекс цен производителя (при учете изменение цен на сырье), личные доходы, валовой национальный продукт, индекс потребительских цен и прочее.

Для рынка ценных бумаг характерна высокая волатильность и циклическое развитие. Изучение конъюнктуры необходимо для формирования оптимального инвестиционного портфеля. Для этого необходимо учитывать влияние большого числа внутренних и внешних факторов, в том числе внутригосударственных и макроэкономических.

Литература:

  1. Батяева, Т. А. Рынок ценных бумаг /Т. А. Батяева, И. И. Столяров. — 4-е издание, исправленное и дополненное. — Москва: Инфра-М, 2016. — 304с.
  2. Маренков, Н. П. Рынок ценных бумаг и биржевое дело /Н. П. Маренков. — Москва: Эдиториал УРСС, 2016. — 567с.
  3. Аналитика и обзор фондового рынка [Электронный̆ ресурс]. — Режим доступа: http://ru.investing.com/analysis/ (дата обращения: 29.12.2019).
  4. Интернет-журнал для трейдеров и инвесторов «Азбука трейдера» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.azbukatreydera.ru/ (дата обращения: 29.12.2019).
Основные термины (генерируются автоматически): конъюнктура рынка, бумага, деловая активность, рынок, показатель, индекс, изменение, группа, фондовый индекс, процесс.


Похожие статьи

Индексы фондового рынка как индикаторы развития экономики

Остальные фондовые индексы США рассчитываются по акциям гораздо большего числа компаний.

Данный индекс может служить своеобразным показателем состояния экономики США. За внебиржевой рынок отвечает индекс цен NASDAQ, на котором сейчас обращаются...

Обзор методик по оценке индексов деловой активности

Ключевые слова: деловая активность, индекс деловой активности, индекс PMI, диффузные индексы, индекс предпринимательской уверенности, конъюнктурный индекс «Финанс», индекс предпринимательских ожиданий, индекс деловой среды.

Сущность и значение биржевых индексов | Статья в журнале...

Фондовый индекспоказатель состояния отдельного рынка ценных бумаг. Данный показатель рассчитывается на основе индексной корзины, которая включает в себя курсы наиболее ликвидных ценных бумаг определенного числа компаний.

Фондовые индексы | Статья в журнале «Молодой ученый»

Фондовый индекс — составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».

Чтобы фондовый индекс адекватно отражал процессы, происходящие на рынке ценных

3. Цены и ценообразование — индексы фондового рынка.

Показатели, определяющие конъюнктуру рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой механизм для привлечения и аккумулирования денежных средств в реальный сектор экономики. Конъюнктура рынка ценных бумаг оказывает значительное влияние на развитие различных отраслей экономики.

Оценка деловой активности в регионе | Статья в журнале...

Ключевые слова: деловая активность, индекс деловой активности. Важным условием экономического процветания является развитая бизнес-среда. Бизнес может эффективно работать в условиях, когда он имеет четкое представление о состоянии конкурентной среды...

Статистический анализ диверсификации интеграционной...

Согласно индексу Рябцева диверсификации структуры интеграционной активности по показателю «стоимостной объем рынка слияния и поглощения» наибольшие структурные изменения произошли в 2009 г. по сравнению с 2008 г., а наименьшие в 2012 г. Если...

Анализ динамики фондовых индексов России | Статья в журнале...

В статье рассматривается динамика индексов ММВБ и РТС, анализируются макроэкономические факторы, влияющие на динамику индексов фондового рынка России. Ключевые слова: фондовые индексы, индекс ММВБ, индекс РТС, индекс голубых фишек.

Фундаментальные показатели как индикаторы кризисных явлений...

Индексы фондового рынка как индикаторы развития экономики. С развитием глобальной экономики возросла роль фондового рынка. Необходимость в привлечении капитала, инвестиций в производство дала серьезный толчок развитию этому финансовому институту.

Зарубежная практика исчисления индексов внешней торговли

К первым прообразам индексов прибегали уже более двух столетий назад. Исторически первыми появились индексы цен товарного рынка как инструмент анализа тенденций динамики цен и рыночной конъюнктуры.

Похожие статьи

Индексы фондового рынка как индикаторы развития экономики

Остальные фондовые индексы США рассчитываются по акциям гораздо большего числа компаний.

Данный индекс может служить своеобразным показателем состояния экономики США. За внебиржевой рынок отвечает индекс цен NASDAQ, на котором сейчас обращаются...

Обзор методик по оценке индексов деловой активности

Ключевые слова: деловая активность, индекс деловой активности, индекс PMI, диффузные индексы, индекс предпринимательской уверенности, конъюнктурный индекс «Финанс», индекс предпринимательских ожиданий, индекс деловой среды.

Сущность и значение биржевых индексов | Статья в журнале...

Фондовый индекспоказатель состояния отдельного рынка ценных бумаг. Данный показатель рассчитывается на основе индексной корзины, которая включает в себя курсы наиболее ликвидных ценных бумаг определенного числа компаний.

Фондовые индексы | Статья в журнале «Молодой ученый»

Фондовый индекс — составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».

Чтобы фондовый индекс адекватно отражал процессы, происходящие на рынке ценных

3. Цены и ценообразование — индексы фондового рынка.

Показатели, определяющие конъюнктуру рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой механизм для привлечения и аккумулирования денежных средств в реальный сектор экономики. Конъюнктура рынка ценных бумаг оказывает значительное влияние на развитие различных отраслей экономики.

Оценка деловой активности в регионе | Статья в журнале...

Ключевые слова: деловая активность, индекс деловой активности. Важным условием экономического процветания является развитая бизнес-среда. Бизнес может эффективно работать в условиях, когда он имеет четкое представление о состоянии конкурентной среды...

Статистический анализ диверсификации интеграционной...

Согласно индексу Рябцева диверсификации структуры интеграционной активности по показателю «стоимостной объем рынка слияния и поглощения» наибольшие структурные изменения произошли в 2009 г. по сравнению с 2008 г., а наименьшие в 2012 г. Если...

Анализ динамики фондовых индексов России | Статья в журнале...

В статье рассматривается динамика индексов ММВБ и РТС, анализируются макроэкономические факторы, влияющие на динамику индексов фондового рынка России. Ключевые слова: фондовые индексы, индекс ММВБ, индекс РТС, индекс голубых фишек.

Фундаментальные показатели как индикаторы кризисных явлений...

Индексы фондового рынка как индикаторы развития экономики. С развитием глобальной экономики возросла роль фондового рынка. Необходимость в привлечении капитала, инвестиций в производство дала серьезный толчок развитию этому финансовому институту.

Зарубежная практика исчисления индексов внешней торговли

К первым прообразам индексов прибегали уже более двух столетий назад. Исторически первыми появились индексы цен товарного рынка как инструмент анализа тенденций динамики цен и рыночной конъюнктуры.

Задать вопрос