В статье автор рассматривает вид деятельности на рынке ценных бумаг, — профессиональная деятельность инвестиционного консультанта, руководствуясь разработанными критериями (признаками) профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Также исследует требования, которые предъявляются к инвестиционным советникам, определяет его обязанности и степень ответственности данного профессионально участника важнейшего сегмента финансовой сферы — рынка ценных бумаг.

Ключевые слова: рынок ценных бумаг, профессиональная деятельность, профессиональный участник, инвестиционное консультирование, инвестиционный советник.

С 21 декабря 2018 г. вступил в законную силу Закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и ст. 3 Федерального закона «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» [1].

В связи с этим Закон «О рынке ценных бумаг» (далее Закон о РЦБ) [2] был дополнен таким видом деятельности, как инвестиционное консультирование.

Для установления сущности инвестиционного консультирования и деятельности инвестиционного советника необходимо разработать признаки (критерии) профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (далее РЦБ).

Так, представляется, что профессиональной деятельности на РЦБ свойственны следующие признаки:

1) исчерпывающий перечень видов профессиональной деятельности на РЦБ. Профессиональные участники могут осуществлять только те виды деятельности, которые указаны в гл. 2 Закона о РЦБ.

2) профессиональную деятельность могут осуществлять определённые субъекты (профессиональные участники) — юридические лица, созданные и осуществляющие деятельность в соответствии с законодательством и обладающие рядом признаков, выделяющих их среди других субъектов правоотношений [2].

3) наличие особого объекта сделок — эмиссионные ценные бумаги и иные объекты рынка ценных бумаг;

4) ценз на совмещение определенных видов профессиональной деятельности на РЦБ. При осуществлении определенного вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг не представляется возможным заниматься другим видов профессиональной деятельности на РЦБ [3].

5) наличие специального разрешения — лицензии, выдаваемой Банком РФ, что влечет необходимость соблюдения лицензионных требований и условий, установленных законодательством [4].

Теперь остановимся более подробно на рассмотрении деятельности по инвестиционному консультированию, руководствуясь разработанными критериями (признаками) профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

1. Нормативные положения относительно деятельности по инвестиционному консультированию содержатся, прежде всего, в ст. 6.1 гл. 2 Закона о РЦБ.
2. Деятельность по инвестиционному консультированию осуществляет инвестиционный советник, — профессиональный участник РЦБ. При этом, изучая требования, предъявляемые к указанному профессиональному участнику РЦБ, Т. И. Хмелева приходила к обоснованному выводу о необходимости включения в нормативные акты Банка России требований (цензов) к инвестиционным советникам — физическим лицам, касающихся образования, опыта определенной работы [7, c. 31].

Так, Банком России 02.11.2018 было утверждено Указание Банка № 4956-У «О требованиях к инвестиционным советникам» [5], где были детально проработаны и установлены требования, предъявляемые к инвестиционному консультанту, к которым, в том числе были отнесены: уровень образования, опыт определенной работы.

3. В соответствии с ч. 1 ст. 6.1 Закона о РЦБ деятельность по инвестиционному консультированию состоит в оказании консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Кроме обязанности по установлению индивидуального инвестиционного профиля клиента, у инвестиционного советника существуют дополнительные обязанности:

1. Мониторинг инвестиционного портфеля.
2. Выявление конфликта интересов.
3. Хранение документов [8, c. 26–27].

Из ст. 6.2 Закона о РЦБ следует, что инвестиционный советник может быть привлечен только к гражданско-правовой ответственности по возмещению причиненных убытков в рамках, установленных законодательством РФ [9].

В случае нарушения требований в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг инвестиционный советник может быть привлечен к административной ответственности в виде штрафа, предусмотренной ч. 12 ст. 15.29 КоАП РФ [6].

В дополнение к перечисленным мерам ответственности законодательство предусматривает возможность сторон договора определить иную договорную ответственность по их соглашению.

4. Нормативными актами Банка России напрямую не предусмотрено, что такой сотрудник должен осуществлять указанную деятельность в качестве основной без возможности совмещения с иными трудовыми функциями [8, c. 22], однако, представляется возможным обосновано утверждать то, что инвестиционный советник не осуществляет иные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
5. В соответствии с п. 1.1 Главы 1 Положения Банка России от 27.07.2015 № 481-П инвестиционное консультирование осуществляется на основе лицензии.

Таким образом, установлено то, что инвестиционное консультирование является видом профессиональной деятельности на РЦБ и соответствует разработанным критериям (признакам) профессиональной деятельности в важнейшем сегменте финансовой системы России, и состоит в оказании консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Литература:

1. О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и статью 3 Федерального закона «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка»: Федеральный закон от 20 декабря 2017 г. № 397-ФЗ // СЗ РФ. 2017. № 52 (ч. I). Ст. 7920
2. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ // Российская газета, № 79, 25.04.1996
3. О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг: Положение Банка России от 27 июля 2015 г. № 481-П // Вестник Банка России, № 75, 04.09.2015
4. О порядке лицензирования Банком России видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанных в статьях 3–5, 7 и 8 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», и порядке ведения реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг: Инструкция Банка России от 17.10.2018 № 192-И // Вестник Банка России, № 12, 20.02.2019
5. О требованиях к инвестиционным советникам: Указание Банка № 4956-У // URL: https://www.garant.ru/ (дата обращения: 27.12.2019)
6. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях: Федеральный закон от 30.12.2001 № 195-ФЗ // Российская газета, № 256, 31.12.2001
7. Хмелева Т. И. Профессиональная деятельность граждан на рынке ценных бумаг // Законы России: опыт, анализ, практика. 2018. № 3. С. 27–31
8. Федотов И. Инвестиционное консультирование как новый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг // Юридическая работа в кредитной организации. 2019. № 2. С. 18–29
9. Инвестиционное консультирование: право и ответственность // URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 27.12.2019)