Активное развитие коммерческой организации в условиях современной экономики требует стабильного роста объемов реализации. Рост производства сам по себе еще не является показателем соответствующего увеличения выручки и прибыли. В итоге рост объемов производства без рынка сбыта становится бессмысленной задачей.
Активизация роста продаж в таком аспекте становится основной задачей финансового руководства компании. Одна из ведущих ролей в этом деле отведена такой категории, как дебиторская задолженность. Правильное и рациональное управление этим активом позволяет обеспечивать рост реализации продукции, с одной стороны, и сделать его источником дополнительного дохода — с другой. [3]
Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов является объективным процессом хозяйственной деятельности предприятия. Рыночная природа экономики неразрывно связана с неопределенностью и, соответственно, нестабильностью экономической ситуации. Это приводит к тому, что далеко не все покупатели в состоянии произвести расчет сразу — по факту. В такой ситуации предприятие может либо работать только с теми контрагентами, которые оплачивают продукцию сразу или по схеме «деньги — товар»; либо реализовывать продукцию с возможностью оплаты после ее фактической поставки. Возникновение дебиторской задолженности является результатом именно такого выбора. [4]
Экономической сущностью дебиторской задолженности являются средства, которые были отвлечены из оборота организации. Следовательно, это имеющиеся у предприятия деньги, однако не в прямом смысле в виде валюты, а в виде имущественных требований и обязательств физических и юридических лиц, являющихся должниками данной организации. [2]
В соответствии с п. 1 ст. 266 НК РФ: «сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией». [1]
Анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в управлении предприятием. Основной целью этого анализа является определение состояния дебиторской задолженности и выявление резервов повышения эффективности ее функционирования. [5]
Процесс анализа дебиторской задолженности можно представить в виде последовательности нескольких этапов:
На первом этапе рассматривается динамика общего объема дебиторской задолженности — темпы изменения ее средней суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов предприятия.
На втором этапе изучается динамика состава дебиторской задолженности по ее основным видам, в том числе выделяется краткосрочная и долгосрочная задолженность; нормальная (отсроченная) и просроченная.
Дополнительную ценность имеют расчеты изменения суммы каждого из видов дебиторской задолженности в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции.
Структура дебиторской задолженности выражается в процентах каждого вида в их общей сумме. На основании этого показателя выявляется доля каждого вида дебиторской задолженности в ее общей сумме, которая зависит от расчетно–платежной дисциплины предприятия и уровня выполнения договорных обязательств каждой стороной.
Особое внимание следует обратить на просроченные дебиторскую задолженность, рост которой указывает на ухудшение финансового состояния предприятия. С этой целью рассчитывается коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который характеризует долю просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности (Кпр.дз) и определяется по формуле:
|
Кпр.дз= ДЗ пр./ДЗ, |
где ДЗ пр. — сумма просроченной дебиторской задолженности; ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности.
Увеличение этого коэффициента указывает на недостатки по взысканию задолженности, ухудшение финансового состояния, снижение расчетно–платежной дисциплины со стороны заказчиков, покупателей и др.
На третьем этапе анализируется иммобилизация средств на дебиторскую задолженность. Этот процесс характеризуют ряд следующих показателей.
Коэффициент иммобилизации капитала (Ким.кап.) характеризует долю дебиторской задолженности в общей сумме хозяйственных средств, он определятся по формуле:
|
Ким.кап.= ДЗ/К, |
где ДЗ — сумма дебиторской задолженности; К — сумма хозяйственных средств (капитала).
Чем выше этот коэффициент, тем больше средств отвлечено из общей суммы капитала в дебиторскую задолженность, то есть фактически тем больше средств компании находится у других юридических и физических лиц.
Коэффициент иммобилизации оборотных средств (Ким.ОА) характеризует долю дебиторской задолженности в оборотных средствах и определяется по формуле:
|
Ким.ОА=ДЗ/ОА, |
где ОА — сумма оборотных активов.
Чем выше этот коэффициент, тем больше оборотных средств отвлечено из оборота в дебиторскую задолженность и находится у других юридических и физических лиц.
На четвертом этапе анализа рассчитывается оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз), которую рекомендуется рассчитывать по
формуле:
|
Одз= ВР/ДЗ ср., |
где ВР — выручка предприятия; ДЗ ср. — среднегодовая сумма дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дает представление о том, какое число раз дебиторская задолженность трансформируется в выручку от реализации. При анализе оборачиваемости большое значение имеет динамика этого показателя.
Более наглядное представление об оборачиваемости дает показатель продолжительность периода оборота дебиторской задолженности (в днях):
|
ПОдз=365×Одз=365×(ДЗ ср./ВР), |
где ВР — выручка предприятия; ДЗ ср. — среднегодовая сумма дебиторской задолженности.
Этот показатель указывает, сколько дней в среднем требуется для погашения дебиторской задолженности.
При анализе оборачиваемости дебиторской задолженности важно сопоставлять этот показатель с оборачиваемостью кредиторской задолженности (Окз):
|
Окз=ВР/КЗ ср., |
где ВР — выручка предприятия; КЗ ср. — среднегодовая сумма кредиторской задолженности.
Традиционный подход к вопросам соотнесения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о том, что суммы дебиторской задолженности должны превышать суммы кредиторской задолженности. Это фактически означает, что запланированных поступлений средств (от инкассации дебиторской задолженности) должно быть больше, чем сумм, подлежащих погашению кредиторам.
Однако существует и другой подход, согласно которому превышение сумм кредиторской задолженности над дебиторской является целесообразным и обоснованным при соблюдении следующего условия:
|
Одз > Окз, |
где Одз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; Окз — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Этот же процесс характеризуется коэффициентом соотношений кредиторской и дебиторской задолженностей:
|
К кз/дз=КЗ/ДЗ, |
Если коэффициент больше 1,0 — это указывает на превышение кредиторской задолженности над дебиторской, т. е. привлеченные средства в общей сумме хозяйственных средств превышают средства, находящиеся у других юридических и физических лиц, и, наоборот: если этот коэффициент меньше 1,0 — то средства, переданные в пользование другим юридическим и физическим лицам, превышают привлеченные средства.
На пятом этапе оценивается эффективность инвестиций в дебиторскую задолженность. Заключение об этом можно сделать на основе анализа коэффициента рентабельности дебиторской задолженности:
|
R дз=(ЧП/ДЗ ср.)×100, |
где ЧП — сумма чистой прибыли; ДЗ ср. — среднегодовая сумма ДЗ.
Соотношение показывает, какова отдача в виде чистой прибыли на 1 руб. средств, инвестированных в дебиторскую задолженность. При использовании квартальной отчетности суммы прибыли корректируются: за 1 квартал объемы прибыли принимаются с умножением на 4; за 1 полугодие — с умножением на 2; за 3 квартал — с объемом, умноженным на 4/3.
При анализе эффективности вложений в дебиторскую задолженность можно также рассчитать показатель валовой рентабельности дебиторской задолженности:
|
R дз вал=(ВП/ДЗ ср.)×100, |
где ВП — сумма валовой (операционной) прибыли; ДЗ ср. — среднегодовая сумма дебиторской задолженности.
Удобство этого показателя — в том, что он может быть сопоставлен со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC). Вложения в дебиторскую задолженность обоснованы только тогда, когда они превышают затраты на привлечение капитала:
|
Rдз вал>WACC, |
Анализ дебиторской задолженности основывается на данных бухгалтерского учета (реже — управленческого учета). При этом конкретный этап анализа не является самоцелью, но служит основой для дальнейшей оценки прав требования и принятия управленческих решений. [5]
Управление дебиторской задолженностью
Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия должно осуществляться по следующим основным этапам:
− анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде;
− формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции;
− определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по кредиту;
− формирование стандартов оценки покупателей;
− обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:
− избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, испытывающих серьезные финансовые трудности;
− периодически пересматривать предельную сумму отпуска услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;
− при поставке большого количества услуг немедленно выставлять счета покупателям и заказчикам, с тем чтобы они получили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;
− определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли и с показателями прошлых лет;
− при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу;
− закрывать задолженность путем зачета, т. е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, планирование и контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. На образование дебиторской задолженности предприятия влияет ряд факторов, как внутреннего так и внешнего характера.
К внешним факторам можно отнести: общее состояние экономике в стране, инфляцию, денежно-кредитную политику Центрального Банка РФ. Внутренними факторами являются: взвешенность кредитной политики предприятия, наличие системы контроля за дебиторской задолженностью и т. д.
Таким образом, любая работа, связанная с дебиторской задолженностью, требует детальной разработки регламента принятия решений, позволяющего оценить и сравнить выгоду и риск.
Литература:
- Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117–ФЗ (с изм. от 23.04.2018 № 105–ФЗ)
- Грабская Я. И., Морозова Е. С. Управление дебиторской задолженностью как механизм развития экономических отношений в России // Интернет–журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, — № 5. — 2016
- Мельникова Л. А., Рубцова Ю. В. Учет и анализ дебиторской задолженности // Современный бух учет. — 2015.–№ 5. –с.176–180-
- Сысоева И. А. Дебиторская и кредиторская задолженность // Бухгалтерский учет. — 2015. –№ 1. –с.11–18
- Трофимова Т. А., Валинуров Т. Р. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия // Международный бухгалтерский учет. — 2015. — с.133–140
- Тумин В. М., Костромин П. А., Вихрова А. С. Зарубежная и отечественная практика управления устойчивым развитием промышленных предприятий на основе повышения информационной прозрачности ведения бизнеса // Российский технологический журнал. — 2016. –№ 1(10) –с.71–85
- http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_214941/
