Сущность акций как инструмента инвестирования | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Несмотря на коронавирус, электронный вариант журнала выйдет 18 апреля.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №44 (282) ноябрь 2019 г.

Дата публикации: 29.10.2019

Статья просмотрена: 121 раз

Библиографическое описание:

Мусина М. А. Сущность акций как инструмента инвестирования // Молодой ученый. — 2019. — №44. — С. 51-54. — URL https://moluch.ru/archive/282/63448/ (дата обращения: 04.04.2020).



В данной статье определена сущность акций как разновидности ценных бумаг. Рассмотрены основные виды акций, представлены достоинства и недостатки акций как инструмента инвестирования и последствия инвестирования в акции. Сделан вывод, что акция — это ценная бумага, является долевой собственностью в корпорации. Каждая из акций обозначает право собственности владельцев акций и право на получение соответствующей части дохода компании. Преимущества акций как инструмента инвестирования включают: приобретение части имущества компании, возможность дополнительного дохода от владения акциями в виде дивидендов, приобретение права управления компанией и контроля над ее деятельностью, а также возможность высоких доходов при увеличении стоимости акций.

Ключевые слова: акция, ценная бумага, инвестирование, виды акций

Акция — эмиссионная, долевая, бессрочная, доходная ценная бумага [10].

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» представлено следующее определение: «Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации» [1]. Покупка акции дает возможность владеть некоторой долей компании (акционерного общества) и принимать участие в управлении этой компанией, а также получать доход в виде дивидендов [5]. Акция — это титул собственности, за которым закреплено право на дивиденд.

В современных условиях основными причинами выпуска акции становятся реструктуризация компании, которая осуществляется в основном в форме поглощения (слияния), и регулирование пропорций между собственным и заемным капиталом фирмы. При слиянии фирма, поглощающая более мелкую или менее удачную, выпускает пакет акций, которые потом обменивает на акции поглощаемой компании и с целью увеличения общего капитала часть вновь выпущенных акций через первичный рынок пускает в оборот [8].

Различают акции обыкновенные и привилегированные, распространяемые по открытой или закрытой подписке. Владельцы обыкновенных акций могут участвовать в общем собрании акционеров, имеют право голоса по всем вопросам его компетенции и право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества — на получение части имущества (ст. 31 Закона об акционерных обществах) [2]. Каждая обыкновенная акция дает ее владельцу одинаковый объем прав и не подлежит конвертации в привилегированные акции и иные ценные бумаги.

Привилегированные акции дают гарантированное право на получение дивидендов. По обычным же акциям — дивиденды выплачиваются на основании решения собрания акционеров по итогам года.

Акционерное общество может выпускать привилегированные акции нескольких типов, а в ее уставе должны быть определены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при его ликвидации (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа. Определяется также очередность выплаты дивидендов и ликвидационная стоимость каждого типа привилегированных акций [7].

Основными целями инвестиционной операции является безопасность и доходность. Примером инвестиций в активы, приносящих прибыль, являются: недвижимость, интеллектуальная собственность, бизнес, паевые инвестиционные фонды, хедж фонды, доверительное управление, трейдинг. При этом используются различные финансовые инструменты, однако самым универсальным являются акции. С их помощью денежные сбережения инвесторов превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Они перераспределяют денежные средства и предоставляют определенные права их владельцам.

Все торгуемые на фондовом рынке акции можно разбить на 5 типов (табл. 1): доходные акции, голубые фишки, акции роста, циклические акции и защитные акции.

Таблица 1

Типы акций на фондовом рынке [12]

Типы акций

Характеристика

Доходные акции

Платят необычно большие дивиденды, которые можно использовать как средство дохода, не продавая акции, но цена акций обычно не поднимается очень быстро

Голубые фишки

Это акции больших и надежных компаний с долгой историей последовательного роста и стабильности. Голубые фишки обычно платят небольшие, но регулярные дивиденды и поддерживают довольно устойчивую цену во время взлета и падения рынка

Акции роста

Выпускаются молодыми компаниями, в которых наблюдаются более быстрый рост, чем в их общей отрасли промышленности. Эти акции обычно платят мало дивидендов или не платят совсем, потому что компания нуждается в своих доходах для финансирования развития. Так как они выпускаются компаниями, не имеющими репутации, акции роста являются более рискованным, чем другие виды акций, но и предлагают больший потенциал удорожания

Циклические акции

Выпускаются компаниями, которые страдают от общих экономических тенденций. Цены на эти акции имеют тенденцию к снижению в течение кризисных периодов и увеличения во время экономического подъема. Примеры компаний циклических акций включают автомобильную промышленность, тяжелую технику и строительство зданий

Защитные акции

Являются противоположностью циклических акций. Защитные акции выпускаются компаниями, производящими основные продукты, такие как продукты питания, напитки, медикаменты и страховки — как правило, повышают свою ценность во время периода спадов

Акции «голубых фишек» отличаются высокой ликвидностью, результаты их финансовой деятельности стабильны, а держатели таких акций регулярно получают прибыль

На мировом фондовом рынке своеобразным ориентиром стали индексы «Доу Джонс» и NASDAQ, целиком состоящие из акций первого эшелона. Список «голубых фишек», торгующихся на мировом фондовом рынке: Apple; «Кока-кола»; «Майкрософт»; IBM; Google; «Дженерал Моторс»; Alcoa; «Американ Экспресс»»; AT&T; Холдинг Bank of America; «Боинг»; Корпорация «Катерпиллер»; Корпорация Chevron; Cisco и др. «Голубые фишки» российского фондового рынка — это традиционно активы компаний из сферы энергетики, нефтегазовой и металлургической областей. «Голубые фишки» отечественного рынка в 2017 году: «Газпром»; «Сбербанк»; «Лукойл»; «Норникель»; «Новатэк»; «Магнит»; «НК Роснефть»; «Татнефть»; «МТС»; Банк ВТБ; «Сургутнефтегаз»; АК «АЛРОСА»; «Московская биржа»; «Северсталь»; «Интер РАО». Объемы оборотов «голубых фишек» на отечественном фондовом рынке составляют не менее 85 % от общего числа торгов по всем ценным бумагам на Московской бирже [11].

Преимуществами акций как инвестиционного инструмента являются высокая возможность получения прибыли, несколько способов получения доходов, доступность акций для инвестора и др. К недостаткам акций как инструмента инвестирования относятся высокий уровень рисков, дополнительные расходы на брокерские услуги, влияние факторов внешней среды на стоимость акций и др. На практике преимущества и недостатки акций заключаются в их способности изменять свою рыночную стоимость (цена актива на вторичном рынке) — волатильность.

Объемы инвестиционных потоков на рынке акций, в том числе, зависят от цены этого финансового инструмента. Изменение цены акции сопряжено с риском, который должен учитывать инвестор. Отсюда большая роль отводится различным прогнозам цен на акции, ведь глубокие изменения в мировой экономике, в части ускорения развития и глобализации финансовых рынков, привело к тому, что синхронизируются рынки различных активов и основное ценообразование происходит именно на финансовом рынке.

Достоинства и недостатки акций как инструмента инвестирования обобщены в табл. 2.

Таблица 2

Преимущества инедостатки акций как инструмента инвестирования [9]

Преимущества

Недостатки

1) высокий потенциал прибыли

1) инвестиции в акции — это рисковый инструмент вложения капитала

2) акции крупных компаний обладают высокой ликвидностью, что дает преимущество продать их в любой момент, превратив в деньги; чем бумага ликвиднее, тем уже спред (разница между ценой покупки и продажи акции в один и тот же момент)

2) кризис для акций — это сильное падение в цене, падение их ликвидности

3) технологии фондового рынка делают инвестиции в акции доступными широкому кругу инвесторов

3) инвестирование в акции — это дополнительные расходы (брокеры, управляющие)

4) инвесторы, хорошо разбирающиеся в работе механизмов фондового рынка, могут осуществлять спекулятивные инвестиции в акции с большой точностью

4) изменение стоимости акций напрямую зависит от политических факторов, их сложно предугадать

5) инвестиции в акции предполагают сразу два способа дохода: дивиденды и спекулятивный доход

5) инвесторы, которые владеют небольшим пакетом акций компании не могут воздействовать на направления деятельности компании и распределение прибыли

6) крупные инвесторы, владеющие большим пакетом акций, имеют право принимать участие в собраниях акционеров, а также влиять своим голосом на возможные пути развития компании, исходя из своих интересов

6) владельцы простых акций могут не получить дивиденды по ним, если компания не получит прибыли или примет решение не выплачивать их, а направит на развитие компании

7) вкладывать средства в акции может владелец небольшого капитала

7) при отсутствии информации и навыков спекулятивные операции на фондовом рынке могут привести к убытку

8) доступность: акции можно легко покупать и продавать

8) вкладывать средства в акции одного предприятия рискованно, нужно формировать инвестиционный портфель

9) формирование инвестиционного портфеля

9) брокерам, вне зависимости от того получила компания прибыль, либо убыток от операций на рынке, надо уплачивать комиссию

Опытные инвесторы всегда наполняют собственный инвестиционный портфель активами различного уровня доходности и риска с целью диверсификации, что позволяет снизить неблагоприятный эффект и возможные убытки [3].

Для инвестора приобретение акций сопряжено со следующими положительными и отрицательными эффектами (таблица 3).

Таблица 3

Последствия инвестиций вакции [6]

Преимущества

Недостатки

Приобретение части имущества компании

Расходы по уплате налога с прибыли, полученной в форме дивидендов

Возможность дополнительного дохода от владения акциями в виде дивидендов

Требуются специфические знания

Возможность высоких доходов при увеличении стоимости акций

Риски, связанные с обесцениванием акций

Приобретение права управления компанией и контроля над ее деятельностью

Ограниченность права управления и контроля над компанией

Эти последствия инвестиционной операции также оказывают влияние на формирование цены акций, на ее изменение и на дивиденды по ценным бумагам.

Таким образом, акция — это ценная бумага, является долевой собственностью в корпорации. Каждая из акций обозначает право собственности владельцев акций и право на получение соответствующей части дохода компании. Преимущества акций как инструмента инвестирования включают: приобретение части имущества компании, возможность дополнительного дохода от владения акциями в виде дивидендов, приобретение права управления компанией и контроля над ее деятельностью, а также возможность высоких доходов при увеличении стоимости акций.

Литература:

  1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (в ред. 27.12.2018)
  2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. 27.12.2018)
  3. Антоневская Е. Ю., Солтык А. К. Инвестиции в акции: риски, доходность, влияние ценового фактора//В сборнике: XXV международные научные чтения (памяти А. Н. Колмогорова). Сборник статей Международной научно-практической конференции. — 2018. — С. 23–28.
  4. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками/Р. Гибсон. -М.: Альпина Паблишер, 2016. — 276 с.
  5. Дьякова С. С. Инвестиционные характеристики привлекательности акций для частного инвестора//В сборнике: современные технологии: актуальные вопросы, достижения и инновации. Сборник статей XIII Международной научно-практической конференции: в 2 частях. — 2018. — С. 34–36
  6. Килячков А. А., Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг: Учебник, 3-е издание. -М.: Юрайт, 2015. -857 с.
  7. Ковалева В. Д. Учёт и аудит операций с ценными бумагами в соответствии с РСБУ и МСФО. Учебное пособие. — Саратов: Вузовское образование, 2018. — 300 с. (С.73).
  8. Николаева И. П. Рынок ценных бумаг / Николаева И. П. — М.: Дашков и К, 2018. — 256 с. (С.100)
  9. Томерян А. Г., Култаева И. В. Основы инвестирования в акции//В сборнике: Экономическая наука сегодня: теория и практика Сборник материалов X Международной научно-практической конференции. Редколлегия: О. Н. Широков [и др.].– 2018. — С. 120–123.
  10. Чиркунова Е. К., Курносова Е. А. Теория и практика рынка ценных бумаг. Учебное пособие. — Самара: Самарский университет, 2018. — 104 с.
  11. Голубые фишки ММВБ [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://investfuture.ru/edu/articles/golubye-fishki-rossijskogo-rynka-v-2018-godu (дата обращения 26.10.2019)
  12. Что такое акция? Виды, типы и типы акций компаний [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://mrates.ru/chto-takoe-akciya-vidy-tipy-i-riski-akcij-kompanij/ (дата обращения 26.10.2019)
Основные термины (генерируются автоматически): акция, инструмент инвестирования, вид дивидендов, компания, недостаток акций, фондовый рынок, акционерное общество, дополнительный доход, ценная бумага, акция роста.


Похожие статьи

Оценка инвестиций в ценные бумаги на фондовом рынке

Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества...

Методология формирования инвестиционных среднесрочных...

Неоптимальность инвестирования в «дивидендные акции» на длительный срок исключительно с целью получения дивидендов на отечественном биржевом рынке обусловлена тем, что при использовании подобного подхода к формированию инвестиционного портфеля инвестор...

Инструменты личного инвестирования | Статья в журнале...

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца

И дополнительно каждый год получать инвестиционный доход от финансовых продуктов

Ключевые слова: риск, инвестирование, рынок ценных бумаг, портфель ценных бумаг, инвестиционный риск.

Инвестиционные характеристики акции и факторы, влияющие на...

В данной статье определены основные инвестиционные качества ценных бумаг, представлены основные виды рисков при инвестировании в акции и выявлены факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность акций.

Особенности акции как ценной бумаги | Статья в журнале...

Акция как корпоративная ценная бумага Шевченко Г. Н. Акция как корпоративная ценная

акция, акционерное общество, обязанности акционера, корпоративный контроль, членство в

Конвертация акций при слияниях и поглощениях компаний. При этом ценные бумаги...

ПИФы: преимущества и недостатки с точки зрения частного...

Доход при инвестировании в ПИФы складывается за счет прироста стоимости паев, которые Вы приобрели.

Прежде всего, развитие рынка ПИФов стимулирует рост финансовых рынков в стране за счет аккумуляции и инвестирования значительных объемов финансовых ресурсов.

Ценные бумаги | Статья в журнале «Молодой ученый»

Привилегированные же акции предоставляют владельцу право получения регулярного стабильного дивиденда, размер которого зафиксирован в уставе любой компании, а также первоочередное право получения дивидендов, ликвидационной стоимости компании и др.

Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным...

Акции – это актив, инвестирование в который может принести доход в виде дивиденда. Дивиденд может быть получен по разным видам акций, однако с разной степенью вероятности. В приоритетах инвестирования должно быть зафиксировано такое направление движения...

Проблемы инвестирования на фондовом рынке России

Ключевые слова:акция, волатильность, инвестиционный портфель, портфельная теория, фондовый рынок. Российский фондовый рынок представляет собой один из развивающихся рынков. Отсутствие достаточной ликвидности является основной проблемой при создании...

Похожие статьи

Оценка инвестиций в ценные бумаги на фондовом рынке

Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества...

Методология формирования инвестиционных среднесрочных...

Неоптимальность инвестирования в «дивидендные акции» на длительный срок исключительно с целью получения дивидендов на отечественном биржевом рынке обусловлена тем, что при использовании подобного подхода к формированию инвестиционного портфеля инвестор...

Инструменты личного инвестирования | Статья в журнале...

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца

И дополнительно каждый год получать инвестиционный доход от финансовых продуктов

Ключевые слова: риск, инвестирование, рынок ценных бумаг, портфель ценных бумаг, инвестиционный риск.

Инвестиционные характеристики акции и факторы, влияющие на...

В данной статье определены основные инвестиционные качества ценных бумаг, представлены основные виды рисков при инвестировании в акции и выявлены факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность акций.

Особенности акции как ценной бумаги | Статья в журнале...

Акция как корпоративная ценная бумага Шевченко Г. Н. Акция как корпоративная ценная

акция, акционерное общество, обязанности акционера, корпоративный контроль, членство в

Конвертация акций при слияниях и поглощениях компаний. При этом ценные бумаги...

ПИФы: преимущества и недостатки с точки зрения частного...

Доход при инвестировании в ПИФы складывается за счет прироста стоимости паев, которые Вы приобрели.

Прежде всего, развитие рынка ПИФов стимулирует рост финансовых рынков в стране за счет аккумуляции и инвестирования значительных объемов финансовых ресурсов.

Ценные бумаги | Статья в журнале «Молодой ученый»

Привилегированные же акции предоставляют владельцу право получения регулярного стабильного дивиденда, размер которого зафиксирован в уставе любой компании, а также первоочередное право получения дивидендов, ликвидационной стоимости компании и др.

Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным...

Акции – это актив, инвестирование в который может принести доход в виде дивиденда. Дивиденд может быть получен по разным видам акций, однако с разной степенью вероятности. В приоритетах инвестирования должно быть зафиксировано такое направление движения...

Проблемы инвестирования на фондовом рынке России

Ключевые слова:акция, волатильность, инвестиционный портфель, портфельная теория, фондовый рынок. Российский фондовый рынок представляет собой один из развивающихся рынков. Отсутствие достаточной ликвидности является основной проблемой при создании...

Задать вопрос