Проблемы оценки экономики развитых стран на примере США | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 10 октября, печатный экземпляр отправим 14 октября.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №40 (278) октябрь 2019 г.

Дата публикации: 02.10.2019

Статья просмотрена: 63 раза

Библиографическое описание:

Нанаева, Ю. А. Проблемы оценки экономики развитых стран на примере США / Ю. А. Нанаева. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 40 (278). — С. 62-66. — URL: https://moluch.ru/archive/278/62732/ (дата обращения: 29.09.2020).



В данной статье поднимается вопрос о недостоверности сложившейся к настоящему времени оценки состояния экономик стран мира. Информационной основой, в первую очередь, послужили июльский отчет МВФ и исследования, проведенные в США, и опубликованные в августе и сентябре текущего года. Также использованы официальные данные, опубликованные в США ранее. Обобщение указанных материалов и позволило сформулировать гипотезу о том, что для объективной оценки состояния экономики любой страны использование только показателя ВВП недостаточно; необходимо применять многофакторную модель, основанную на ряде ключевых макроэкономических показателей в совокупности.

Ключевые слова: развитые страны, США, МВФ, ВВП, валютный курс, макроэкономические показатели, недостоверная оценка, мировая экономика.

В конце июля текущего года МВФ опубликовал очередной отчет о состоянии мировой экономики, в котором раскрывается обоснование слабого конечного спроса и объясняется, почему темпы роста мировой экономики остаются вялыми. Приводится прогноз по изменению роста ВВП как отдельных стран, так и мира в целом. Прогноз общемирового роста экономики снижен на 0,1 % и составит 3,2 % в 2019 году и 3,5 % в 2020 году. Отчет содержит четкое деление мира на страны различных категорий. Первая — это развитые страны. Вторая — страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны [10].

В связи с этим есть повод сделать небольшой экскурс в процесс расчета ВВП как основного показателя, от которого и отталкиваются ряд различных институтов (МВФ, ВБ, ЦРУ и другие), и разрабатывают мероприятия по «улучшению». Другими словами, необходимо рассмотреть нюансы расчета ВВП, в первую очередь, в развитых странах, и сделать выводы о достоверности как проводимого данными институтами анализа, так и предлагаемых мер.

Казус 1. Теоретически ВВП — строго расчетная величина, даже есть утвержденные методики расчета. Однако, некоторые страны применяют свои «методики», включая совершенно необоснованные данные. Например, в США в ВВП включают абсолютно фантазийные данные по условной аренде домов и квартир. То есть, в отношении собственников недвижимости учитываются суммы, за которые эти собственники могли бы (условно) арендовать свою личную недвижимость. А в 2013 году в США была внедрена новая методика расчета, которая учитывает нематериальные активы: исследования, разработки, авторские права и творчество — театр, кино, телешоу. Задним числом пересчитан ВВП до 1929 года. «Мы перепишем экономическую историю», — говорят авторы методики [7, 9].

Внедрение данной методики позволяет исследования и разработки подсчитывать как инвестиции, что приводит к увеличению размера экономики США на 2 %. Творческая деятельность, как ожидается, будет регулярно приносить 0,5 % к общему размеру ВВП. Совокупный же прирост по новой методике обеспечивает рост ВВП минимум на 3 %.

А теперь обратимся к отчету МВФ, о котором речь идет выше [10]. Там указано, что темп роста ВВП США в 2019 году составит 2,3 %, а в 2020 году — 1,9 %. То есть, фактически даже нарисованные по новой методике проценты указывают на реальный спад экономики этой развитой страны.

Казус 2. Приведение ВВП всех стран к единой системе измерения, то есть, в доллары США. Делается это, якобы, для удобства сравнения. При этом влияние различных, часто неэкономических факторов на курс валют, совершенно не принимается в расчет. Например, среднегодовой курс рубля и доллара в последние годы был следующим: 2016 год — 66,8335 рубля за доллар; 2017 год — 58,2982 рубля за доллар; 2018 год — 62,9264 рубля за доллар; по 2019 году — 64,9674 рубля за доллар. Безусловно, довольно серьезные изменения курса оказывают существенное, и при этом, искривленное влияние на значение ВВП России, пересчитанное в доллары.

В настоящее время Китай девальвирует свою валюту по отношению к доллару. Уже преодолено значение в 7 юаней за доллар. С одной стороны, пересчет ВВП Китая в доллары покажет значение ниже. Но с другой стороны, Китай таким образом пытается сохранить сбыт своих товаров в США и одновременно найти новые рынки сбыта. Именно за счет искусственного удешевления (то есть, за счет своеобразного валютного демпинга) своих товаров. В то же время реальный ВВП Китая в национальной валюте будет расти и дальше.

Таким образом, даже эти два приведенных примера показывают, что к значению ВВП в целом, и тем более, выраженному в долларах нужно относиться с большой осторожностью. Да, справедливости ради, стоит отметить, что предпринимаются попытки считать ВВП по ППС, но это еще сложнее, чем считать просто ВВП в текущих ценах. Поэтому использование действующей методики ВВП по ППС тоже вызывает немало вопросов о достоверности полученных значений.

Далее рассмотрим состояние экономики одной из самых главных развитых стран, а именно — США.

Вслед за Китаем, действующий президент США Д.Трамп решил также девальвировать американский доллар. Это вызвано рядом причин. Высокий уровень доллара к другим валютам не способствует продаже американских товаров «естественным» путем. Для этого часто используется давление или принуждение. Это можно наблюдать, например, при продаже сжиженного газа или оружия, произведенного в США.

Трамп предпринимает активные усилия, чтобы вернуть все вывезенные за 30 лет из США производства и обеспечить работой непосредственно американцев. Для этого нужно сделать так, чтобы импорт товаров из Китая и Европы был дорогим, а американский экспорт — дешевым. Одним из способов достижения данного положения и является девальвация доллара. Известные американские промышленники и некоторые представители власти признаются, что необходимо восстанавливать производства и инфраструктуру, которая находится в плачевном состоянии, но средств на это просто нет.

Для реализации обозначенной выше схемы и нужно, чтобы доллар, с одной стороны, постоянно дешевел по отношению к остальным валютам. А с другой стороны — чтобы доллар все же оставался базой мировой финансовой системы, иначе США просто перестанут давать в долг.

Казус 3. Все знают о величине американского государственного долга. На данный момент официально он равен примерно 109 % от ВВП. Но есть еще и внешний долг. Отметим, что эти два вида долга несколько пересекаются, частично один входит в другой и наоборот.

В связи с этим интересно представить опубликованные в американских СМИ в сентябре 2019 года результаты подсчетов финансовой компании AllianceBernstein [8]. Данная американская компания достаточно известная и имеет существенный вес в финансовом мире. В результате достоверных подсчетов всех долгов США (и внешних, и внутренних) ею был получен результат — 1 832 % от ВВП.

В настоящее время идет активное обсуждение и осуществляется попытка найти выход «не потеряв лица». Чтобы спасти внешних инвесторов в американские долговые обязательства, уже предлагается пожертвовать непосредственно американскими гражданами, а точнее — их пособиями и пенсиями, что позволит соблюсти хотя бы формальные приличия и не подрывать доверие к американским государственным облигациям. Ведь без новых долгов США просто не смогут существовать.

Казус 4. В связи с этим в августе 2019 года журналисты Bloomberg провели интересное исследование, нацеленное на изучение того, что произойдет с американской экономикой, если ей в какой-то момент отключат «мотор роста в долг». То есть, что случится с США, если нельзя будет дальше наращивать долги и придется жить по средствам. Но при этом придется оплачивать уже имеющиеся долги, причем с процентами [6].

Для расчета были взяты за основу данные июльского отчета МВФ (о нем речь идет в самом начале данной статьи), где представлен прогноз ВВП по различным странам на 2020 год [10]. Указанные там значения по всем странам были скорректированы на жизнь данной страны без долгов (то есть, долг вычтен, а нового нет) и также учтена сумма золотовалютных резервов, имеющихся у страны. Подразумевается, что данные резервы будут потрачены на поддержание жизни страны. Все расчеты приводятся только для одного года — 2020-го и носят несколько условный характер.

Результат оказался удручающим. В этом случае ВВП на душу населения в США с показателя в 66 900 долларов опустится до отрицательных 4 857 долларов. Понятно, что данный показатель в принципе не может быть отрицательным, однако, представленные расчеты явно указывают на то, что, погасив все имеющиеся долги, золотовалютных ресурсов этой страны в качестве заменителя не хватит даже на один год.

Фактически США упали бы почти до дна рейтинга 114 стран по ВВП на душу населения. Подсчет Bloomberg можно сравнить с диагнозом врача, который сообщает пациенту неприятную весть.

В конце статьи, несмотря на опубликованные плачевные данные, приводится фраза (в переводе на русский язык): «К счастью для американцев, экономики без долгов в 2020 году не будет. Даже с учетом усугубляющихся торговых войн против Китая и других стран, а также прогнозируемого администрацией Трампа дефицита бюджета в размере $1 трлн в 2020 финансовом году, долговой рынок США обеспечивает достаточную ликвидность, и доллар США считается мировой резервной валютой» [6].

Казус 5. Обобщим представленную информацию. Июль 2019 года — МВФ публикует отчет и прогноз развития экономик стран мира, где США привычно лидирует [10]. Август 2019 года — Bloomberg публикует данные о плачевном состоянии реальных дел [6]. Сентябрь 2019 года — AllianceBernstein публикует реальные долги США, которые составляют немногим меньше 2 000 % от ВВП [8]. Ну и сам ВВП, как уже было сказано, очень сильно завышен.

Логичным видится следующее исследование, в котором ВВП США будет очищен от вымышленных цифр и приведен к истинному значению. Далее необходимо учесть все действительно существующие долги и получить новое глубоко отрицательное значение ВВП на душу населения.

Теперь представим данные о внешнем долге США. Информационных статистических материалов, как официальных, так и публицистики, на данную тему достаточно много. Поэтому в данной статье предлагается взглянуть на проблему внешнего долга США несколько под другим углом зрения. Уже очевидно, что экономика страны — это не только ВВП, но и долги как государственные, так и внешние.

Справедливая оценка состояния экономики страны должна содержать ряд показателей, которые являются взаимосвязанными и позволяют объективно оценить происходящее. В таблице 1 обобщены официальные данные по 4-м важнейшим экономическим параметрам в динамике за 30 лет.

Таблица 1

Внешний долг США вдинамике с 1987 по 2017 гг.

Год

ВВП втек. ценах, млрд $

Внешний долг вВВП,%

Счет текущих операций, млрд $

Дефицит бюджета, млрд $

1987

4 870,22

42 %

160,65

150

1988

5 252,63

44 %

121,26

155

1989

5 657,69

45 %

99,51

153

1990

5 979,59

62 %

78,95

221

1991

6 174,04

62 %

-

269

1992

6 539,00

62 %

51,61

290

1993

6 878,72

62 %

84,78

255

1994

7 308,76

62 %

121,64

203

1995

7 664,06

62 %

113,56

164

1996

8 100,2

62 %

124,73

107

1997

8 608,51

62 %

140,72

22

1998

9 089,17

62 %

215,04

69

1999

9 660,62

63 %

288,37

126

2000

10 284,78

63 %

403,46

236

2001

10 621,82

61 %

389,69

128

2002

10 977,51

60 %

450,80

158

2003

11 510,67

61 %

518,75

378

2004

12 274,93

62 %

631,59

413

2005

13 093,73

62 %

745,25

318

2006

13 855,89

63 %

805,96

248

2007

14 477,64

63 %

711,03

161

2008

14 718,58

75 %

681,39

459

2009

14 418,74

78 %

372,52

1 413

2010

14 964,37

87 %

431,27

1 294

2011

15 517,93

100%

445,67

1 300

2012

16 155,26

102 %

426,83

1 087

2013

16 691,52

103 %

348,80

679

2014

17 427,61

104 %

365,19

485

2015

18 120,71

106 %

407,77

438

2016

18 624,48

107 %

432,87

585

2017

19 390,61

109 %

449,14

665

Относительно приведенных в таблице данных следует напомнить, что ВВП в текущих ценах завышен, а внешний долг, вероятно, занижен. Поэтому расчет внешнего долга к ВВП в процентах оценивается как достаточно условный. Вероятно, что более-менее достоверным является только значение дефицита бюджета. США испытывают дефицит бюджета с 1960-х гг. и вынуждены занимать средства у частных кредиторов и иностранных государств.

Как видно из представленных данных, внешний долг возник не вчера.

На февраль 2019 г. Китай и Япония являются самыми крупными держателями облигаций госзайма США на общую сумму в 2 триллиона 600 млрд долларов. Средняя доходность по всем принадлежащим им ценным бумагам равна 2,6 % годовых. Россия сократила количество американских ценных бумаг в своих активах, и сегодня в экономику США ею вложено только 14 млрд долларов. В таблице 2 приведена задолженность США иностранным государствам по данным на февраль 2019 года.

Таблица 2

Задолженность США иностранным государствам, февраль 2019 г

Страна

Величина задолженности, млрд $

Доля от общего размера долга иностранным государствам,%

Китай

1140,0

18,37

Япония

1036,6

16,71

Бразилия

314,0

5,06

Ирландия

279,6

4,51

Швейцария

236,6

3,81

Великобритания

227,5

3,67

Люксембург

225,7

3,64

Каймановы острова

208,0

3,35

Гонконг

189,2

3,05

Бельгия

173,0

2,79

Саудовская Аравия

169,9

2,74

Тайвань

155,4

2,50

Индия

138,5

2,23

Сингапур

128,8

2,08

Южная Корея

110,2

1,78

Канада

106,3

1,71

Другие страны

1364,8

22,00

Общий долг иностранным государствам

6204,1

100

Перечень указывает на то, что США должны практически всему миру, за исключением слаборазвитых стран.

США однозначно живут в долг, причем до такой степени неэффективно, что долговое финансирование уже стало незаменимым элементом экономической устойчивости. Но насколько долгим окажется этот период, неизвестно.

Литература:

1. Внешняя задолженность https://utmagazine.ru/posts/9478-vneshnyaya-zadolzhennost [электронный ресурс, дата обращения 10.09.2019 г.]

2. Внешняя задолженность (внешний долг) http://discovered.com.ua/glossary/vneshnyaya-zadolzhennost-vneshnij-dolg/ [электронный ресурс, дата обращения 10.09.2019 г.]

3. Госдолг США в реальном времени http://fincan.ru/articles/13_gosdolg-ssha-v-realynom-vremeni/ [электронный ресурс, дата обращения 10.09.2019 г.]

  1. Долги мира выросли сильнее всего за два года https://www.rbc.ru/economics/11/07/2018/5b44b4489a7947f483d526e8 [электронный ресурс, дата обращения 11.09.2019 г.]

5. Мировое экономическое положение и перспективы, 2018 год: Краткое резюме https://www.un.org/development/desa/dpad/publication/ %D0 %BC %D0 %B8 %D1 %80 %D0 %BE %D0 %B2 %D0 %BE %D0 %B5- %D1 %8D %D0 %BA %D0 %BE %D0 %BD %D0 %BE %D0 %BC %D0 %B8 %D1 %87 %D0 %B5 %D1 %81 %D0 %BA %D0 %BE %D0 %B5- %D0 %BF %D0 %BE %D0 %BB %D0 %BE %D0 %B6 %D0 %B5 %D0 %BD %D0 %B8 %D0 %B5- %D0 %B8- %D0 %BF %D0 %B5/ [электронный ресурс, дата обращения 12.09.2019 г.]

6. America’s Wealth Hinges on Its Ability to Borrow Big — or Else https://www.bloomberg.com/news/articles/2019–08–31/america-s-wealth-hinges-on-its-ability-to-borrow-big-or-else [электронный ресурс, дата обращения 14.09.2019 г.]

7. Data shift to lift US economy 3 % / Financial Times https://www.ft.com/content/52d23fa6-aa98–11e2-bc0d-00144feabdc0 [электронный ресурс, дата обращения 15.09.2019 г.]

8. Real US debt levels could be 2,000 % of economy, a Wall Street report suggests https://www.cnbc.com/2019/09/09/real-us-debt-levels-could-be-a-shocking-2000percent-of-gdp-report-suggests.html [электронный ресурс, дата обращения 16.09.2019 г.]

9. 'We are Essentially Rewriting Economic History'/ Economust`s View [электронный ресурс, дата обращения 15.09.2019 г.]

10. World Economic Outlook, July 2019 https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2019/07/18/WEOupdateJuly2019

Основные термины (генерируются автоматически): США, китай, ВВП, долг, доллар, внешний долг, данные, внешний долг США, мировая экономика, плачевное состояние.


Похожие статьи

Правовая регламентация государственного долга Российской...

Государственный долг складывается из совокупности государственного внешнего и государственного внутреннего долга.

США стоит на втором месте по уровню самого крупного уровня госдолга, после Японии. Если обратиться к внутреннему долгу данной страны, то он...

Финансовый утес и проблемы госдолга США | Статья в журнале...

А между тем, национальный долг воспаряет всё выше и выше по неустойчивой траектории.

Статистические данные по ВВП тому подтверждение. Не смотря на достигнутое соглашение

По данным фонда соцобеспечения, сегодня на одного пенсионера в США было 2,9 работающих.

Крах Доллара. Будущее доллара и российской экономики

Сегодня, государственный долг США превышает 13 триллионов долларов, который постоянно растет. Вследствие этого, население и коммерческие

Под влиянием американского доллара изменилась мировая экономика. В настоящее время, мировая экономика, от которой США...

Анализ внутреннего государственного долга Российской...

Анализ данных показывает, что объем государственного внутреннего долга на 1 января

Увеличение внешнего долга, в последние годы обусловлено заимствованиями на внешних

Рынок государственных ценных бумаг находится в кризисном состоянии, так как именно они...

Особенности долговой политики РФ в условиях кризиса

Увеличение государственного внутреннего долга Российской Федерации в 2015 год за счет ценных бумаг составило 23,54

Между тем, следует отметить, что выраженный в долларах США государственный внешний долг наоборот сократился на 1 438,8 млн. долл. или на 2,58 %.

государственный долг рф и его роль на современном этапе

В настоящее время наличие внешних и внутренних заимствований государства в качестве образования государственного долга является существенным условием развития экономики страны.

Сравнительный анализ социально-экономического развития...

Потому, несмотря на высокий внешний долгСША он самый большой в мире, однако это не мешает им наименоваться «первой экономикой»), международные рейтинговые агентства оценивают Финляндию как надежную экономику с положительным прогнозом дальнейшего...

Оценка конкурентоспособности экономики Японии

Япония, США, Китай, внешняя торговля Японии, экономика Японии, внешняя торговля, современная экономика, долл, готовая

Под влиянием американского доллара изменилась мировая экономика. В настоящее время, мировая экономика, от которой США получает.

Управление государственным долгом РФ | Статья в журнале...

Основные методы управления государственным долгом в Российской Федерации

В целях изучения эффективности управления государственным долгом Российской Федерации

На основании данных, представленных в документе «Государственный внешний долг...

О динамике ВВП и денежной массы США | Статья в журнале...

В ее работе расчет ВВП США за полтора века проводился по единой методике согласно статистическим данным, опубликованным в [31

Таким образом, несмотря на многочисленные внешние и внутренние факторы, влиявшие на экономику США на протяжении полутора...

Похожие статьи

Правовая регламентация государственного долга Российской...

Государственный долг складывается из совокупности государственного внешнего и государственного внутреннего долга.

США стоит на втором месте по уровню самого крупного уровня госдолга, после Японии. Если обратиться к внутреннему долгу данной страны, то он...

Финансовый утес и проблемы госдолга США | Статья в журнале...

А между тем, национальный долг воспаряет всё выше и выше по неустойчивой траектории.

Статистические данные по ВВП тому подтверждение. Не смотря на достигнутое соглашение

По данным фонда соцобеспечения, сегодня на одного пенсионера в США было 2,9 работающих.

Крах Доллара. Будущее доллара и российской экономики

Сегодня, государственный долг США превышает 13 триллионов долларов, который постоянно растет. Вследствие этого, население и коммерческие

Под влиянием американского доллара изменилась мировая экономика. В настоящее время, мировая экономика, от которой США...

Анализ внутреннего государственного долга Российской...

Анализ данных показывает, что объем государственного внутреннего долга на 1 января

Увеличение внешнего долга, в последние годы обусловлено заимствованиями на внешних

Рынок государственных ценных бумаг находится в кризисном состоянии, так как именно они...

Особенности долговой политики РФ в условиях кризиса

Увеличение государственного внутреннего долга Российской Федерации в 2015 год за счет ценных бумаг составило 23,54

Между тем, следует отметить, что выраженный в долларах США государственный внешний долг наоборот сократился на 1 438,8 млн. долл. или на 2,58 %.

государственный долг рф и его роль на современном этапе

В настоящее время наличие внешних и внутренних заимствований государства в качестве образования государственного долга является существенным условием развития экономики страны.

Сравнительный анализ социально-экономического развития...

Потому, несмотря на высокий внешний долгСША он самый большой в мире, однако это не мешает им наименоваться «первой экономикой»), международные рейтинговые агентства оценивают Финляндию как надежную экономику с положительным прогнозом дальнейшего...

Оценка конкурентоспособности экономики Японии

Япония, США, Китай, внешняя торговля Японии, экономика Японии, внешняя торговля, современная экономика, долл, готовая

Под влиянием американского доллара изменилась мировая экономика. В настоящее время, мировая экономика, от которой США получает.

Управление государственным долгом РФ | Статья в журнале...

Основные методы управления государственным долгом в Российской Федерации

В целях изучения эффективности управления государственным долгом Российской Федерации

На основании данных, представленных в документе «Государственный внешний долг...

О динамике ВВП и денежной массы США | Статья в журнале...

В ее работе расчет ВВП США за полтора века проводился по единой методике согласно статистическим данным, опубликованным в [31

Таким образом, несмотря на многочисленные внешние и внутренние факторы, влиявшие на экономику США на протяжении полутора...

Задать вопрос