Любое коммерческое предприятие ставит своей основной целью — извлечение прибыли, а эффективность принятых управленческих решений напрямую зависит от экономических показателей, достигнутых предприятием.
От эффективности управленческих решений зависит также работа с дебиторами, что является частью финансовой политики предприятия. Непосредственное влияние на обеспеченность организации оборотными активами, её платёжеспособность и общую эффективность деятельности оказывает финансовая политика организации по отношению к дебиторам, так как дебиторская задолженность — это часть оборотного капитала предприятия.
Дебиторской задолженностью является сумма долгов, которые причитаются предприятию, со стороны других предприятий, а также граждан, их должников — дебиторов. [1].
Основные задачи предприятия работы с дебиторами:
– решения о предоставлении коммерческого кредита покупателям предприятия;
– определение условий нормативных сроков отсрочки платежа и продажи продукции в кредит;
– оценка и анализ дебиторской задолженности, что включает и меры по взысканию данной задолженности.
Дебиторская задолженность, несомненно, высоколиквидный актив предприятия, в то же время с высоким уровнем риска.
При оценке рисков в работе с дебиторами необходимо:
– при предоставлении максимальной суммы кредита покупателю (кредитный лимит), проводить оценку платёжеспособности дебитора;
– осуществлять анализ текущей дебиторской задолженности с целью установления рисковых групп дебиторов;
– систематически на основании оценки текущей задолженности изменять политику в отношении рисковых групп дебиторов. Наряду с начислением пени, отменой кредитного лимита, возможно также прекращение сотрудничества;
– проводить мониторинг состояния дебиторской задолженности и оценки вероятности её взыскания;
– оперативно оценивать вероятные потери от несвоевременной оплаты задолженности дебиторами;
– привлекать к участию сторонние организации с целью максимального уменьшения рисков.
Для рассмотрения эффективности управленческих решений по предоставлению кредитов дебиторам, необходимо дать оценку воздействия указанных решений на показатели эффективности предприятия в целом:
– оценка структуры дебиторской задолженности за определённый период, то есть общее соотношение просроченной дебиторской задолженности к текущей, а также проведение сравнения общего уровня своевременно оплаченной задолженности к просроченной. Политику предприятия в отношении рисковых групп дебиторов следует пересмотреть если просроченная задолженность превышает 25 %. Повышение указанного показателя по отношению к прошлым рассматриваемым периодам может указывать на ухудшение кредитной истории дебиторов, присутствии проблем в работе по взысканию задолженности, что влияет на ухудшение финансового состояния предприятия;
– сравнение соотношения уровня дебиторской задолженности предприятия к его кредиторской задолженности. Повышение указанного показателя, и, как следствие, оказывает отрицательное влияние на платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятия;
– оценка коэффициентов иммобилизации оборотных средств.
Коэффициент иммобилизации рассчитывается путем деления дебиторской задолженности на оборотные средства предприятия. Нормативное значение коэффициента — 0,5.
Увеличение указанного коэффициента может означать, что сумма отвлечённых из оборота средств предприятия увеличивается. Если при этом растет просроченная задолженность, то это говорит о низкой эффективности управленческих решений. Поэтому возникает необходимость пересмотра политики по работе с дебиторами и оценки их платежеспособности.
Платёжеспособность указывает на финансовую устойчивость предприятия и уровень ликвидности его оборотных средств, то есть возможность расплатиться по своим долгам по мере их поступления, не нарушая сроков оплаты.
Платёжеспособность может быть выражена путем расчета коэффициентов ликвидности. Платежеспособность разделяют на краткосрочную (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, обеспечивающие полную выплату наиболее срочных обязательств) и долгосрочную платёжеспособность предприятия.
Для оценки финансового состояния дебитора на предприятии важно проводить системный анализ различных показателей:
– горизонтальный анализ. При проведении указанного анализа сравниваются показатели текущего периода с результатами предыдущего. Это дает возможность оценить динамику развития предприятия, и выявить возможное банкротство дебитора. Для проведения анализа используется бухгалтерская отчетность предприятий. В наибольшей степени наглядными являются строки бухгалтерского баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты», «Дебиторская задолженность», то есть активы, которые вернутся на расчётные счета предприятия в ближайшее время. Так наличие в активах предприятия финансовых вложений говорит о наличии свободных денежных средств (наиболее ликвидных активов). Путём сравнения сведений о заёмных средствах предприятия можно понять, собирается ли дебитор выплачивать займы, или просто набирает долги?
– оценка ликвидности баланса устанавливается путем сравнения средств по активу, объединенных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые объединяются по степени срочности их оплаты. [2]. Определяют виды активов в соответствии со степенью ликвидности:
1) А1 — самые ликвидные активы: денежные средства организации в виде наличных и на счетах предприятия и краткосрочные финансовые вложения в виде ценных бумаг;
2) А2 — быстро реализуемые активы в виде дебиторской задолженности;
3) А3 — медленно реализуемые активы в виде запасов и затрат, долгосрочных финансовых вложений и расчетов с учредителями;
4) А4 — трудно реализуемые активы в виде основных средств, нематериальных активов, незавершенных капитальных вложений.
Пассивы баланса определяются по степени срочности их оплаты:
1) П1 — самые срочные пассивы в виде кредиторской задолженности;
2) П2 — краткосрочные пассивы в виде краткосрочных кредитов и займов;
3) П3 — долгосрочные пассивы в виде долгосрочных кредитов и займов;
4) П4 — постоянные пассивы в виде собственного капитала.
При сравнении соотношений различных показателей категорий ликвидности можно определить, платёжеспособно ли анализируемое предприятие. От этого зависит правильность принятия решения о предоставлении и коммерческого кредита данному дебитору. [4].
Существует четыре основных уровня платёжеспособности предприятия:
а) абсолютная платёжеспособность — это сравнение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным и краткосрочным пассивам. Если наиболее ликвидные активы больше суммы наиболее срочных и краткосрочных пассивов, то предприятие считается абсолютно платёжеспособным;
б) гарантированная платёжеспособность — это сравнение наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных пассивов. Если сумма наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых больше наиболее срочных и краткосрочных пассивов, то предприятие имеет гарантированную платёжеспособность;
в) потенциальная платёжеспособность — это сравнение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых, а также медленно реализуемых активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных пассивов. Если сумма наиболее срочных и краткосрочных пассивов меньше суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов, но в то же время больше суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, то предприятие обладает потенциальной платежеспособностью;
г) если сумма наиболее срочных и краткосрочных пассивов больше суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов, предприятие в данном случае, считается неплатёжеспособным.
Анализ платёжеспособности дебиторов предприятия может указать на ошибочно принятые управленческие решения по отношению к задолженности. Финансовая политика предприятия должна быть достаточно эффективной и оперативной, чтобы не допустить возникновения безнадежных долгов. Оценка состояния дебитора определяется выделяют путём расчёта коэффициентов ликвидности:
а) коэффициент текущей ликвидности отражает общую оценку платежеспособности. Он показывает общую ликвидность и в какой мере текущие кредиторские задолженности могут быть обеспечены текущими активами, практически сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Рассчитывается он путем отношения суммы высоколиквидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к сумме самых срочных и краткосрочных пассивов. Значение этого показателя от 1 до 2, рекомендуемое Приказом Министерства экономики № 118 от 01.10.1997 г. [3].
б) коэффициент быстрой ликвидности указывает на долю краткосрочных обязательств предприятия, может быть оплачена за счёт денежных средств и ожидаемых поступлений. Определяется он путем отношения суммы высоколиквидных, быстро реализуемых активов к сумме самых срочных и краткосрочных пассивов. Предприятие будет считаться ликвидным, если значение коэффициента находится в промежутке от 0,8 до 1;
в) коэффициент абсолютной ликвидности, показывает на часть краткосрочных обязательств предприятия, которые оно в состоянии оплатить на определённую дату. Определяется он путем отношения высоколиквидных активов к сумме срочных и краткосрочных пассивов. Организация можно считать абсолютно ликвидной, если значение коэффициента от 0,2 до 0,5.
Таким образом рассмотрена финансовая политика предприятия и эффективность управленческих решений при работе с дебиторской задолженностью. На сегодняшний день автоматизированные бухгалтерские системы предоставляют только материал для традиционного менеджмента. Возможно, для результативности принятия решений необходимо изменять сложившийся уровень автоматизации бухгалтерских процессов и развивать инновационный менеджмент.
Литература:
- Абдукаримов, И.Т., Беспалов, М. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2012 г. — 423 с
- Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Г. В. Савицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — Минск: РИГТО, 2012. — 367 с.
- Фирсова, И. А. Управленческие решения: учебник для бакалавров / И. А. Фирсова, О. В. Данилова, С. В. Карпова; под общ. ред. И. А. Фирсовой. — М.: Издательство Юрайт, 2013. — 399 с.
- Бадмаева, Д. Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ //Аудиторские ведомости, N 1, январь 2011 г. — 10 с.
