Финансовая устойчивость предприятия



Ведущей целью любого экономического субъекта является обеспечение финансовой устойчивости организации в совокупности с его наилучшим путём развития. Данный вопрос имеет особую актуальность в связи с острой необходимостью поддержания на должном уровне предприятия, которое функционирует в условиях мирового экономического кризиса. Если фирма неверно оценивает свои финансовые способности, то рискует стать банкротом. Неверный анализ экономического состояния предприятия приводит к увеличению убытков и повышения обязательств по кредитам.

Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая устойчивость, анализ экономического состояния.

Финансовая устойчивость компании — это оценка стабильности финансового состояния компании. Финансовое состояние характеризуется возможностью свободного пользования денежными средствами компании в процессе текущей деятельности. [7]

Общая устойчивость компании главным образом сосредоточена в общей финансовой устойчивости каждой отдельной организации, так как её формирование происходит на протяжении всего существования и функционирования. Ведущей стратегией выступает рациональное использование собственных и заёмных средств предприятия. В категории собственных финансовых ресурсов находятся:

1. Капитал акционеров;
2. Амортизация (амортизационные отчисления);
3. Чистая, нераспределённая прибыль.

Из понятия «финансовая устойчивость» вытекает «финансовые обязательства», которые являются платежеспособностью фирмы. Платежеспособность — это внешний признак финансовой устойчивости, и к нему можно отнести следующие показатели:

1. На начало и конец отчётного периода наличие в компании собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала);
2. Наличие свободных денежных средств на счетах в банках (расчётных, валютных и иных счетах);
3. Отсутствие длительной просроченной задолженности по бюджету, внебюджетным фондам, банкам поставщикам, персоналу и другим кредиторам. [4]

Существуют несколько типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, при которой организация имеет абсолютную платежеспособность.
2. Нормальная финансовая устойчивость, при которой предприятие имеет нормальную платежеспособность и без рисков расходует заёмные средства.
3. Финансовая неустойчивость характерна необходимостью привлечения заёмного капитала.
4. Финансовый кризис, в момент которого появляется полное отсутствие платежеспособности предприятия.

Платежеспособность может быть низкой, то есть легко преодолеваемой, а также хронической, ведущей к ликвидационным или реорганизационным процедурам.

Реорганизационные процедуры включают консолидационные, разделительные, преобразовательные, ликвидационные процессы и играют исключительную роль в экономике страны, так как связаны с процессами трансформации собственности. Эти процессы имеют многочисленные бухгалтерские, аудиторские, юридические, финансовые и другие особенности, требующие особого изучения и подхода к их осуществлению, и в контексте учета могут рассматриваться как вид деятельности. [4, с. 71]

В совокупности, реорганизация подразумевает под собой прекращение существования юридического лица с правопреемством, а ликвидация — полное уничтожение.

Чтобы не допустить финансового кризиса, влекущего за собой банкротство, нужно проводить регулярный анализ экономического состояния предприятия, на основе которого составляется список процедур, помогающих грамотному направлению хозяйственной деятельности организации.

Анализ финансовой устойчивости складывается из нескольких коэффициентов, при расчёте которых можно сделать выводы об экономическом уровне фирмы.

1. Коэффициент финансовой зависимости, который показывает, насколько предприятие зависимо от аутсайдерских финансов:

2. Коэффициент финансовой независимости отражает долю собственных средств в сумме всех средств:

3. Коэффициент манёвренности собственного капитала даёт возможность увидеть, какая часть оборотного капитала организации находится в обороте:

4. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств, который обусловлен своей способностью отражать оценку финансовой устойчивости в самом широком смысле:

5. Коэффициент объёма внеоборотных активов к каждому рублю оборотных:

6. Коэффициент обеспеченности капитала собственным финансированием:

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

8. Коэффициент сохранности собственного капитала показывает динамику собственного капитала фирмы:

На основе показателей бухгалтерского баланса ПАО «МОСТОТРЕСТ» на 31 декабря 2017 года в тысячах рублях можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия по указанным коэффициентам.

Таблица 1

Бухгалтерский баланс ПАО «МОСТОТРЕСТ»

Наименование показателя	Код строки	На 31.12.2017	На 31.12.2016	На 31.12.2015
1	2	3	4	5
АКТИВ Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	1636	544	235
Результаты исследований и разработок	1120	7338	1489	1319
Основные средства	1150	5171750	6123706	5337267
Доходные вложения в мат.ценности	1160	6604	6862	7120
Долгосрочные финансовые вложения	1170	13301484	13211258	13152625
Отложенные налоговые активы	1180	8961985	6380619	5025555
Прочие внеоборотные активы	1190	443914	862506	680502
Итого по разделу I	1100	27894711	26586984	24204623
Оборотные активы
Запасы	1210	18868478	8965070	5592643
НДС по приобретённым ценностям	1220	857659	163282	116267
Дебиторская задолженность	1230	72456454	39787988	56196474
Финансовые вложения	1240	16350424	19251710	9489348
Денежные средства	1250	6270673	21762563	45192875
Прочие оборотные активы	1260	8132	5288	11381
Итого по разделу II	1200	114811820	89935901	116598988
БАЛАНС	1600	142706531	116522885	140803611
ПАССИВ Капитал ирезервы
Уставный капитал	1310	39510	39510	39510
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	1340	96504	106561	379608
Добавочный капитал	1350	6554628	6554628	6554628
Резервный капитал	1360	9877	9877	9877
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	12643230	9460206	8654097
Итого по разделу III	1300	19343749	16171182	15637120
Долгосрочные обязательства
Заёмные средства	1410	10000000	10000000	0
Отложенные налоговые обязательства	1420	5343321	2067017	1967515
Оценочные обязательства	1430	0	0	0
Задолженность по авансам полученным	1440	3389683	19596042	7166267
Прочие обязательства	1450	12488903	5506278	4265013
Итого по разделу IV	1400	31221907	37169337	13398795
Краткосрочные обязательства
Заёмные средства	1510	21951594	14117547	50363038
Кредиторская задолженность	1520	66291583	46610420	59642606
Доходы будущих периодов	1530	90301	2042	23
Оценочные обязательства	1540	3378844	2452357	1762029
Прочие обязательства	1550	428553	0	0
Итого по разделу V	1500	92140875	63182366	111767696
БАЛАНС	1700	142706531	116522885	140803611

Источник: Официальный сайт ПАО МОСТОТРЕСТ. www.mostotrest.ru [Электронный ресурс].

Рассчитаем перечисленные коэффициенты и отразим результаты в таблице 2. Нормы показателей приведены отдельным столбцом.

Таблица 2

Расчёты описанных коэффициентов по бухгалтерскому балансу

№	Показатель	Результат			Норма показателя
		2017	2016	2015
1	КФЗ	0,76	0,84	0,88	< 0,8
2	КФН	0,14	0,14	0,11	0,5≤ значение <0,7
3	КМ	|0,44|	|0,64|	|0,55|	0,2 ≤ значение <0,5
4	КЗС	6,38	6,21	8,00	0,5 < значение < 0,7
5	КВА	0,24	0,30	0,21	Не установлено
6	КО	|0,07|	|0,12|	|0,07|	≥0,1
7	КОЗ	1,2	2,98	0,86	0,6 ≤ значение ≤ 0,8
8	КСКС	1,2	1,03	–	1≤

Исходя из полученных результатов, можно сделать следующие выводы:

1. Финансовая зависимость организации идёт на уменьшение с равномерным интервалом в 0,04 каждый год.
2. Финансовая независимость находится ниже нормы на протяжении всех указанных отчётных периодов, это значит, что доля собственных средств в общей совокупности крайне низка.
3. Только в 2017 году показатель оказался в пределах установленной нормы, но и в предыдущие годы значения были около нормы, что говорит о высокой степени использования оборотного капитала. Значения отражены по модулю.
4. КЗС выше установленной нормы в разы, что свидетельствует о чрезмерной зависимости организации от заёмных средств.
5. Нормы данного коэффициента не установлены, но просматриваются в динамике, имеют небольшие колебания.
6. Значения, как и в случае с 3 коэффициентом, показаны по модулю. Находятся либо очень близко к заданной норме, либо немного выше, как в 2016 году, что говорит о пониженной обеспеченности капитала собственными средствами, и только в 2016 году показатель имеет положительное значение в интервале заданной нормы.
7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами повышен во все рассмотренные годы.
8. Коэффициент сохранности собственного капитала свидетельствует о нормальном состоянии организации в указанных отчётных периодах.

Литература:

1. Экономические исследования и разработки научно-исследовательский журнал Финансовая устойчивость предприятия Дата публикации: 26.12.2016
2. Бекренева, В. А. Финансовая устойчивость организации. Проблемы анализа и диагностики: научное издание / В. А. Бекренева. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012.
3. Крохичева Г. Е., Тарасьянц Н. Учет и анализ ситуации во фракталах времени и пространства // Науковедение: электронный научный журнал, № 4 (13), 2012.URL: http://naukovedenie.ru/PDF/28ergsu412.pdf (дата обращения: 25.04.2016).
4. Шумилина В. Е. Интернациональная модель финансового учета: особенности применения в России: Монография / Ростовский государственный экономический университет«РИНХ». — Ростов н/Д, 2007–162с.
5. Шумилин П. Е. Реорганизация предприятий: особенности бухгалтерского моделирования// Интернет-журнал Науковедение. 2012. № 4 (13). С. 237.
6. Шумилин П. Е. Методы бухгалтерского управления процессами реорганизации институциональных единиц // Сборник: Строительство — 2015: современные проблемы строительства материалы международной научно-практической конференции. Ростовский государственный строительный университет, Союз строителей Южного Федерального округа, Ассоциация строителей Дона. 2015. С. 180–182.
7. Родионова Е. Д. Финансовая устойчивость компании Международный научный журнал символ науки номер 12/2015 ISSN 2410–700X