Структурно-динамический анализ финансовых результатов ПАО «Газпром» за 2016–2018 гг. | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 3 августа, печатный экземпляр отправим 7 августа.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №22 (260) май 2019 г.

Дата публикации: 03.06.2019

Статья просмотрена: 35 раз

Библиографическое описание:

Воронько М. С. Структурно-динамический анализ финансовых результатов ПАО «Газпром» за 2016–2018 гг. // Молодой ученый. — 2019. — №22. — С. 503-505. — URL https://moluch.ru/archive/260/59730/ (дата обращения: 23.07.2019).



Структурно-динамический анализ доходов, расходов и прибыли — показателей отчета о финансовых результатах — является первым этапом оценки финансовых результатов деятельности организации. При исследовании доходов и расходов важным является изучение их уровня и структуры в отчетном и предыдущем периодах, оценка динамики, и выяснение ее причин.

Для ознакомления с положением дел на предприятии по данным Отчета о финансовых результатах проведем горизонтальный анализ прибыли ПАО «Газпром» по элементам (табл. 1).

Таблица 1

Горизонтальный анализ прибыли по элементам ПАО «Газпром» за 2016–2018гг.

Показатель

2016, тыс. руб.

2017, тыс. руб.

Изменения, тыс. руб.

Темп прироста,%

Валовая прибыль

1 704 225 759

1 770 099 848

65 874 089

3,87

Прибыль от продаж

332 673 919

375 511 399

42 837 480

12,88

Сальдо прочих доходов и расходов

298 754 819

-177 115 298

-475 870 117

-159,28

Прибыль до налогообложения

631 428 738

198 396 101

-433 032 637

-68,58

Чистая прибыль

411 424 597

100 297 977

-311 126 620

-75,62

Показатель

2017, тыс. руб.

2018, тыс. руб.

Изменения, тыс. руб.

Темп прироста,%

Валовая прибыль

1 770 099 848

2 561 142 595

791 042 747

44,69

Прибыль от продаж

375 511 399

1 024 124 013

648 612 614

172,73

Сальдо прочих доходов и расходов

-177 115 298

173 963 121

351 078 419

198,22

Прибыль до налогообложения

198 396 101

1 198 087 134

999 691 033

503,89

Чистая прибыль

100 297 977

933 136 526

832 838 549

830,36

Из таблицы 1 видно, что валовая прибыль по итогам 2017 года выросла на 3,87 %, а прибыль от продаж возросла на 12,88 %, по сравнению с 2016 годом, но при этом чистая прибыль сократилась на 311 126 620 тыс. руб. или на 75,62 % от суммы чистой прибыли в 2016 году. Данное существенное сокращение связано с отрицательным сальдо прочих доходов и расходов в 2017 году. Таким образом, чистая прибыль в 2017 году по сравнению с 2016 годом упала практически в 4 раза. Слабый показатель чистой прибыли связан с масштабной инвестпрограммой «Газпрома»: основные средства идут на инвестиции в строительство трубопроводов, включая «Силу Сибири», «Северный поток-2» и «Турецкий поток». При этом снижение чистой прибыли в 2017 году произошло в основном из-за резкого снижения статьи «прочие доходы» на 48,0 %. Под ней скрываются главным образом курсовые разницы. Если в 2016 году «Газпром» заметно заработал на ослаблении рубля, то в 2017 году закономерно потерял.

По итогам 2018 года наблюдается обратная картина, все показатели прибыли существенно возросли по сравнению с 2017 годом. Валовая прибыль компании увеличилась в 1,4 раза, до уровня в 2,56 триллиона рублей. Прибыль от продаж составила 1,024 триллиона рублей, увеличившись в 2,7 раза.

В 2018 году компания преодолела ряд сложностей и справилась со многими вызовами. Благодаря усилиям стран, работающих в рамках соглашения ОПЕК+, удалось улучшить баланс на нефтяном рынке, тем не менее ситуация остается очень непростой, цены показывают высокую волатильность. Что касается условий работы, формируемых в нашей стране, то макроэкономическая политика правительства и Банка России привела к снижению зависимости курса рубля от нефтяных котировок, экономическому росту, стабилизации инфляции на низких уровнях — для «Газпрома» это повышает предсказуемость внешних факторов. Вместе с тем регуляторная среда во многом сохраняет элементы ручного управления — это касается прежде всего установления НДПИ на газ для «Газпрома», тарифов на транспортировку газа, механизмов регулирования сегмента нефтепереработки. К тому же в 2019 повышен НДС до 20 %.

Все эти риски компания старается контролировать за счет консервативного подхода к финансовой политике, устанавливая и контролируя лимиты операционных и капитальных затрат, создавая резервы по отдельным направлениям.

Теперь осуществим горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов ПАО «Газпром» за 2016–2018 гг. (табл. 2).

Таблица 2

Горизонтальный ивертикальный анализ финансовых результатов ПАО «Газпром» за 2016–2018гг.

Показатель

2016, тыс. руб.

2017, тыс. руб.

Темп прироста,%

Отклонения, (+/-)

Сумма, тыс. руб.

Доля,%

Сумма, тыс. руб.

Доля,%

Сумма, тыс. руб.

Доля, п.п.

Выручка от продаж

3 934 488 441

100,00

4 313 031 616

100

9,62

378 543 175

х

Себестоимость

2 230 262 682

56,68

2 542 931 768

58,96

14,02

312 669 086

2,27

Валовая прибыль

1 704 225 759

43,32

1 770 099 848

41,04

3,87

65 874 089

-2,27

Прибыль от продаж

332 673 919

8,46

375 511 399

8,71

12,88

42 837 480

0,25

Прибыль до налогообложения

631 428 738

16,05

198 396 101

4,60

-68,58

-433 032 637

-11,45

Чистая прибыль

411 424 597

10,46

100 297 977

2,33

-75,62

-311 126 620

-8,13

Показатель

2017, тыс. руб.

2018, тыс. руб.

Темп прироста,%

Отклонения, (+/-)

Сумма, тыс. руб.

Доля,%

Сумма, тыс. руб.

Доля,%

Сумма, тыс. руб.

Доля,%

Выручка от продаж

4 313 031 616

100

5 179 549 285

100

20,09

866 517 669

х

Себестоимость

2 542 931 768

58,96

2 618 406 690

50,55

2,97

75 474 922

-8,41

Валовая прибыль

1 770 099 848

41,04

2 561 142 595

49,45

44,69

791 042 747

8,41

Прибыль от продаж

375 511 399

8,71

1 024 124 013

19,77

172,73

648 612 614

11,07

Прибыль до налогообложения

198 396 101

4,60

1 198 087 134

23,13

503,89

999 691 033

18,53

Чистая прибыль

100 297 977

2,33

933 136 526

18,02

830,36

832 838 549

15,69

Из таблицы 2 видно, что выручка от продаж в 2017 году по сравнению с 2016 годом выросла на 9,62 %, а себестоимость увеличилась на 14,02 % и в структуре выручки стала составлять почти 59 % по сравнению с 2016 годом, когда ее доля составляла 56,68 %. Больший прирост себестоимости по сравнению с приростом выручки в 2017 году связан с ростом таких статей как продажа газа, предоставление имущества в аренду, услуги по организации транспортировки газа, продажа газового конденсата, продажа других товаров, продукции, работ и услуг.

В 2018 году наблюдается более позитивная ситуация, когда темпы прироста выручки существенно опережают темпы прироста себестоимости. По итогам 2018 года выручка выросла на 20,09 %, а себестоимость на 2,97 % по сравнению с 2017 годом. При этом и существенно изменилась доля себестоимости в выручке — с 58,96 % в 2017 году до 50,55 % в 2018 году. Все это повлияло на существенный рост валовой прибыли и прибыли от продаж. При этом доля валовой прибыли в выручке выросла на 8,41 п.п., а доля прибыли от продаж — на 11,07 %. Доля чистой прибыли увеличилась на 15,69 п.п. и составляет по итогам 2018 года 18,02 % в структуре выручки.

2018 г. для Газпрома стал рекордным по показателю чистой прибыли. Предыдущий рекорд — 882 млрд руб. чистой прибыли — Газпром установил в 2011 г. Этому способствовал рекордный объем поставок газа в дальнее зарубежье в 2018 г. — 201,8 млрд м3, что на 3,8 % больше по сравнению с 2017 г. На фоне общей тенденции к росту цен на энергоносители, поднялись и экспортные цены на газ Газпрома. В 2018 г. средняя цена выросла по сравнению с 2017 г. на 24,6 % и составила 245,5 долл. США/1000 м3.

Также существенный рост чистой прибыли Газпрома частично обусловлена падением показателя годом ранее.

Как было указано выше, в 2017 г. Газпром снизил чистую прибыль в 4,1 раза по сравнению с 2016 г., до 100,3 млрд руб. В первую очередь, это снижение стало результатом того, что Газпром зарезервировал 2,6 млрд долл. США на выплату Нафтогазу в рамках решения Стокгольмского арбитража. Платить Нафтогазу Газпром не планировал до выяснения всех юридических моментов, но выплату был обязан зарезервировать. Также сказались курсовые разницы, рост инвестпрограммы и долга.

Таким образом, чистая прибыль головной компании ПАО «Газпром» в 2017 году упала более чем в четыре раза — до 100,297 млрд рублей с 411,425 млрд рублей в 2016 году, а в 2018 году выросла в 9,3 раза по сравнению с 2017 годом и составила рекордные 933,137 миллиарда рублей.

В целом можно назвать полученные результаты «Газпрома» довольно успешными. Причинами роста прибыли выступают подорожание газа — основного экспортного товара компании — почти на четверть к уровням 2017 года. «Газпром» больше ориентируется на экспортные рынки и мало зависит от российских макроэкономических показателей. Т. е. рост прибыли и выручки связан, прежде всего, с высокими ценами и объемами поставок газа.

В 2019 году прибыль «Газпрома» все еще будет находиться под давлением инвестиционных расходов и обслуживания долга. Кроме того, замедление темпов роста европейской экономики ставит под сомнение возможный рост показателей прибыли и выручки в 2019 году. Но в 2020 году ситуация может существенно поменяться, так как объемы поставок в дальнее зарубежье увеличатся на фоне завершения масштабных проектов компании, а это, в свою очередь, дает основания полагать, что доходы «Газпрома» вырастут еще сильнее.

Литература:

  1. «Газпром» идет на рекорд: чистая прибыль по результатам 2018 года превысит показатели за пять лет. — URL: https://www.vestifinance.ru/articles/112645 (дата обращения: 29.04.2019)
  2. Впереди экономики. «Газпром» обнародовал данные о доходах за 2018 год. — URL: https://1prime.ru/energy/20190429/829939119.html (дата обращения: 29.04.2019)
  3. Газпром в 2018 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ более чем в 9 раз. Причины весомые. — URL: https://neftegaz.ru/news/companies/347301-gazprom-v-2018-g-uvelichil-chistuyu-pribyl-po-rsbu-bolee-chem-v-9-raz-prichiny-vesomye/ (дата обращения: 29.04.2019)
  4. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «Газпром» за 2018 год. — URL: http://www.gazprom.ru/f/posts/01/851439/gazprom-accounting-report-2018.pdf (дата обращения: 29.04.2019)


Задать вопрос