Методика анализа финансовых активов по данным консолидированной отчетности | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №50 (236) декабрь 2018 г.

Дата публикации: 11.12.2018

Статья просмотрена: 71 раз

Библиографическое описание:

Кершис Е. А. Методика анализа финансовых активов по данным консолидированной отчетности // Молодой ученый. — 2018. — №50. — С. 132-137. — URL https://moluch.ru/archive/236/54652/ (дата обращения: 26.04.2019).



Содержание статьи раскрывает особенности методики анализа финансовых активов, производимого на основании консолидированной отчетности.

Ключевые слова: финансовый анализ, финансовые активы, консолидированная отчетность, ликвидность, рентабельность, фундаментальная стоимость.

Важнейшим информационным источником, на основании которого принимаются различного рода управленческие решения, является финансовая отчетность. В процессе изучения сведений огромное внимание уделяется оценке финансовых активов компании.

Финансовые активы — это финансовые ресурсы, которые представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, таких как:

– денежные средства, находящиеся в кассе учреждения, а так же на банковских счетах;

– ценные бумаги: акции, опционы, фьючерсы, паи других компаний и. т.п.;

– финансовые вложения и предоставленные займы;

– дебиторская задолженность, расчетные документы в пути, и.т.д.

С помощью данных элементов возможно проанализировать становление фундаментальной стоимости предприятия, что позволит:

– увеличить доходы предприятия, диверсифицируя источники их получения;

– повысить кредитоспособность, за счет использования данных финансовых ресурсов, как залог;

– установить возможность управления продажами (так как включают дебиторскую задолженность);

– обеспечить высокую ликвидность.

В настоящее время некоторые аспекты анализа финансовых активов остаются не проработанными. Это происходит по причине отсутствия комплексной методики анализа, произведенного на основании консолидированной отчетности. При таком анализе могут возникнуть трудности, такие как: отсутствие возможности полной достоверности прогноза доходности по данным активам, потому как отчетность включает в себя некоторые отличающиеся элементы, к которым невозможно применить стандартные методики. Стоимость финансовых активов может отличаться, это усложняет оценку влияния таковых на финансовое состояние, финансовые результаты и стоимость корпорации.

Представленная ниже методика может применяться для анализа финансовых активов корпорации и некоторых отдельных элементов, с точки зрения их влияния на финансовые результаты существующей деятельности.

Данная методика подразумевает работу, разделенную на следующие этапы:

Этап № 1. Классификация финансовых активов: по причине многообразия финансовых составляющих, для эффективного анализа в первую очередь необходимо проанализировать структуру финансовых активов по различным признакам, которые можно оценить согласно данным консолидированной отчетности. Пример такой классификации можно увидеть в таблице 1.

Таблица 1

Классификация финансовых активов (МСФО (IFRS) 9)

Таблица 1. Работа Кершис.png

Этап № 2. Оценка влияния финансовых активов на финансовое состояние предприятия: такая оценка производится с помощью расчета занимаемой доли этих активов в совокупных инвестициях, а также доли доходов или расходов, полученных от финансовых активов.

Оценка влияния данных активов на финансовое состояние предприятия очень важна, так как они обеспечивают высокую ликвидность. Для такой оценки необходимо рассчитать коэффициенты, указанные ниже:

Формула 1. Работа Кершис.png

Коэффициент мгновенной ликвидности рассчитывается, как отношение денежных средств (и прочих эквивалентов) к величине краткосрочных обязательств. В числитель не стоит включать такие показатели, как инвестиции, которые предназначены для продажи, так как они не могут быть мгновенно трансформированы в денежные средства.

Для расчета коэффициента промежуточной ликвидности необходимо составить отношение денежных средств, сложенных с дебиторской задолженностью к величине краткосрочных обязательств.

Формула 2. Работа Кершис.png

В числитель не стоит включать такие показатели, как авансы поставщикам, НДС (Налог на добавленную стоимость) к возмещению, а также другие налоги.

Стоит подчеркнуть, что при расчете коэффициентов мгновенной и промежуточной ликвидности в качестве числителя формулы должны использоваться только финансовые активы.

Расчет коэффициента текущей ликвидности рассчитывается, как отношение оборотных активов (которые включают как финансовые, так и нефинансовые активы) к краткосрочным обязательствам. При этом важно определить влияние на значение показателя текущей ликвидности, который можно рассчитать по следующей формуле:

Формула 3. Работа Кершис.png

Этап № 3. Анализ движения финансовых активов и оценка интенсивности операций с финансовыми активами: высокие показатели интенсивности операций характерны для инвестиций, предназначенных для торговли. Они позволяют получать краткосрочную прибыль, для оценки которой необходимо определить коэффициенты приобретения и продажи.

Коэффициент приобретения финансовых активов можно рассчитать по формуле:

Формула 4. Работа Кершис.png

Коэффициент продажи финансовых активов рассчитывается по следующей формуле:

Формула 5. Работа Кершис.png

Этап № 4. Оценка эффективности финансовых активов: для расчета такого существенного аспекта, как эффективность финансовых активов, необходимо произвести расчет показателей рентабельности инвестиционных и спекулятивных финансовых активов, и расчет оборачиваемости транзакционных финансовых активов.

При расчете рентабельности необходимо соотнести доходы, полученные от финансовых активов с их стоимостью:

Формула 6. Работа Кершис.png

Для расчета периода оборота транзакционных финансовых активов, необходимо воспользоваться формулой:

Формула 7. Работа Кершис.png

После, для проведения анализа инвестиционных и спекулятивных активов, необходимо произвести оценку изменения справедливой стоимости. Они могут отражаться в составе отчета о прибылях и убытках, а также в составе прочего совокупного дохода (по инвестициям в наличии для продажи). Если данные изменения принять к учету в составе прибылей и убытков, они повлияют на показатели рентабельности. Если они учитываются в составе прочего совокупного дохода, то необходимо проанализировать изменения справедливой стоимости финансовых активов отдельно.

Для этого нужно рассчитать темп прироста справедливой стоимости: необходимо произвести отношение изменения справедливой стоимости к справедливой стоимости инвестиций (которые имеются в наличии для продажи):

Формула 8. Работа Кершис.png

Стоит отметить, что при оценке финансовых активов темп прироста справедливой стоимости и рентабельность сравниваются с рыночными процентными ставками, учитывается темп инфляции, индекс фондового рынка и рентабельность основной деятельности корпорации. Так же стоит обратить внимание на то, что рентабельность вложений в финансовые активы может иметь низкие и порой отрицательные значения.

Этап № 5. Оценка влияния финансовых активов на рентабельность инвестированного капитала: финансовые активы реализуются за счет показателей рентабельности и оборачиваемости.

Взаимосвязь между показателями эффективности финансовых активов и фундаментальной стоимостью предприятия можно увидеть на схеме, представленной ниже.

Рисунок 1. Работа Кершис.png

Рис. 1. Влияние финансовых активов на фундаментальную стоимость

Для расчета рентабельности инвестированного капитала, которая необходима для анализа влияния финансовых активов, необходимо воспользоваться следующей формулой:

Формула 9. Работа Кершис.png

При анализе влияния финансовых активов на первичный фактор стоимости в числителе необходимо указать сумму таких показателей, как:

– чистая рентабельность продаж, полученная от финансовых активов;

– чистая рентабельность продаж от основной и прочей деятельности, за исключением доходов от финансовых активов.

В знаменателе формулы выделен период оборота финансовых активов. Положительное влияние финансовых активов на устанавливаемую стоимость обусловлено высокой рентабельностью инвестиционных и спекулятивных финансовых активов, а так же высокой оборачиваемостью транзакционных финансовых активов.

Литература:

  1. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. М.: Финансы и статистика, 2016–623с.
  2. Ендовицкий Д. А., Исаенко А. Н., Лубков В. А. Экономический анализ активов организации: Учебник. М.: Экскмо, 2015–608с.
  3. Любушин Н. П. Экономический анализ: Учебное пособие. М.: Юнити-Дана, 2017–423с.
  4. Малицкая В. Б. Анализ финансовых активов как одной из основных групп показателей финансового состояния организации. Аудит и финансовый анализ. М.: Экскмо, 2016–89 с.
Основные термины (генерируются автоматически): актив, справедливая стоимость, консолидированная отчетность, дебиторская задолженность, фундаментальная стоимость, финансовое состояние предприятия, прочий совокупный доход, промежуточная ликвидность, высокая ликвидность, фундаментальная стоимость предприятия.


Похожие статьи

Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности...

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой...

Оценку финансового положения предприятия следует проводить, опираясь на главные документы финансовой отчетности, такие, как бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. На основе данных бухгалтерского баланса составим аналитическую таблицу по видам...

Обесценение финансовых инструментов согласно МСФО 39

финансовый актив, убыток, справедливая стоимость, обесценение, актив, приведенная стоимость, амортизируемая стоимость, кредитный риск, коллективная основа, дебиторская задолженность.

Анализ показателей ликвидности и устойчивости предприятия...

Таким образом, финансовое состояние предприятия таково, что оно не может не только

актив, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, доход будущих

Просроченная дебиторская задолженность. Анализ и оценка ликвидности баланса и...

Анализ платежеспособности организации | Статья в журнале...

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.

абсолютная ликвидность, текущая ликвидность, дебиторская задолженность, промежуточная ликвидность, предприятие, нормативное значение, коэффициент, финансовый менеджмент, финансовая...

Учёт дебиторской задолженности по МСФО | Статья в журнале...

Дебиторскую задолженность предприятия необходимо проанализировать с целью выявления нереальной к взысканию и, которая должна быть признана расходом. В соответствии с МСФО дебиторская задолженность отражается в отчетности за вычетом резерва безнадежных и...

Роль баланса при анализе финансового состояния предприятия

Ликвидность баланса — основа платежеспособности предприятия. Оценка ликвидности баланса может производиться разными методами

В ходе четвертого этапа проводится анализ состояния активов. В рамках этого анализа следует провести анализ состава, структуры и...

Анализ финансового состояния Компании на примере...

Ликвидность организации - это одна из важнейших финансовых характеристик. Различают ликвидность общую (текущую), срочную и абсолютную.

Рассмотрим оценку срочной ликвидности Компании на примере данных финансовой отчетности ОАО «ЛУКОЙЛ».

Экспресс-оценка финансового состояния по данным...

На низкую ликвидность активов указывает небольшой удельный вес оборотных активов (15–20 %) в стоимости имущества, а также нерациональное соотношение низко ликвидных и высоко ликвидных статей, например, производственных запасов и денежных средств соответственно.

Похожие статьи

Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности...

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой...

Оценку финансового положения предприятия следует проводить, опираясь на главные документы финансовой отчетности, такие, как бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. На основе данных бухгалтерского баланса составим аналитическую таблицу по видам...

Обесценение финансовых инструментов согласно МСФО 39

финансовый актив, убыток, справедливая стоимость, обесценение, актив, приведенная стоимость, амортизируемая стоимость, кредитный риск, коллективная основа, дебиторская задолженность.

Анализ показателей ликвидности и устойчивости предприятия...

Таким образом, финансовое состояние предприятия таково, что оно не может не только

актив, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, доход будущих

Просроченная дебиторская задолженность. Анализ и оценка ликвидности баланса и...

Анализ платежеспособности организации | Статья в журнале...

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.

абсолютная ликвидность, текущая ликвидность, дебиторская задолженность, промежуточная ликвидность, предприятие, нормативное значение, коэффициент, финансовый менеджмент, финансовая...

Учёт дебиторской задолженности по МСФО | Статья в журнале...

Дебиторскую задолженность предприятия необходимо проанализировать с целью выявления нереальной к взысканию и, которая должна быть признана расходом. В соответствии с МСФО дебиторская задолженность отражается в отчетности за вычетом резерва безнадежных и...

Роль баланса при анализе финансового состояния предприятия

Ликвидность баланса — основа платежеспособности предприятия. Оценка ликвидности баланса может производиться разными методами

В ходе четвертого этапа проводится анализ состояния активов. В рамках этого анализа следует провести анализ состава, структуры и...

Анализ финансового состояния Компании на примере...

Ликвидность организации - это одна из важнейших финансовых характеристик. Различают ликвидность общую (текущую), срочную и абсолютную.

Рассмотрим оценку срочной ликвидности Компании на примере данных финансовой отчетности ОАО «ЛУКОЙЛ».

Экспресс-оценка финансового состояния по данным...

На низкую ликвидность активов указывает небольшой удельный вес оборотных активов (15–20 %) в стоимости имущества, а также нерациональное соотношение низко ликвидных и высоко ликвидных статей, например, производственных запасов и денежных средств соответственно.

Задать вопрос