Фундаментальный и технический анализ на фондовых рынках | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 26 октября, печатный экземпляр отправим 30 октября.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Научный руководитель:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №15 (201) апрель 2018 г.

Дата публикации: 17.04.2018

Статья просмотрена: 70 раз

Библиографическое описание:

Демидов Р. В. Фундаментальный и технический анализ на фондовых рынках // Молодой ученый. — 2018. — №15. — С. 17-19. — URL https://moluch.ru/archive/201/48659/ (дата обращения: 15.10.2019).



При принятии решений об инвестировании в те или иные финансовые активы большинство инвесторов руководствуются фундаментальным и (или) техническим анализами для определения движения котировок ценных бумаг, а также валютных пар.

Фундаментальный анализ представляет собой совокупность исследований, которые основываются на главных макроэкономических показателях страны, в которой происходит размещение свободных денежных средств.

Одним из самых важных фундаментальных макроэкономических показателей является сальдо платежного баланса. Оно состоит из сальдо торгового баланса (разница между импортом и экспортом товаров и услуг), а также счета капитала (сальдо инвестиции в финансовые активы). Положительное сальдо платежного баланса обеспечивает приток иностранной валюты в страну, что соответственно укрепляет национальную валюту и увеличивает капитализацию компаний, чьи акции находятся в обороте на бирже. Отрицательное сальдо приводит к тому, что государству приходиться закупать товары за рубежом, чаще всего за иностранную валюту, что приводит к ее оттоку с последующим ослаблением национальной валюты.

Однако сальдо платежного баланса имеет свои недостатки. Данное обстоятельство очень хорошо видно на примере США, которые имеют отрицательный торговый баланс, что должно приводить к снижению стоимости доллара, но положительное инвестиционное сальдо уравновешивает отрицательные торговые потоки.

Паритет покупательной способности населения представляет собой сравнение возможностей приобретать аналогичные наборы товаров и услуг в своей стране, а также в любой зарубежной. На основе данных паритета покупательной способности можно определить насколько недооценены или же переоценены валюты по отношению друг к другу.

При определении паритета покупательной способности населения той или иной страны важно определить ее экономическую структуру. Например, при определении динамики движения какой — либо валютной пары монетарная политика этих государств может быть разной.

Очень важным фактором динамики движения финансовых активов являются действия монетарных властей по отношению к экономическому развитию государства. Инвестор принимает решение по поводу покупки или продажи активов исходя из мер кредитно — денежного стимулирования.

Например, в случае если центральный банк какой-либо страны объявляет о поддержке экономики с помощью мер количественного или кредитного смягчения (центральный банк начинает покупку активов на рынке), то в этом случае на первых порах должно происходить удешевление национальной валюты исходя из опасения роста уровня цен. В более долгосрочной перспективе это может привлечь иностранные инвестиции на фондовые рынки, что соответственно приведет к росту ценности валюты страны, где были применены данные меры экономического стимулирования.

У каждой страны имеется свой набор приоритетных экономических показателей, по которому происходит фундаментальный анализ.

США: количество занятых в несельскохозяйственном секторе,

индекс потребительских цен, индекс цен производителей, ВВП, промышленное производство, розничные продажи.

Однако некоторые индикаторы оказывают влияние на рынок в краткосрочной перспективе, а некоторые в более долгосрочной.

Индикаторы, которые оказали наибольшее влияние на рынки (США).

«Первые 20 минут.

  1. Данные о занятости.
  2. Процентные ставки.
  3. Торговый баланс.
  4. Инфляция.
  5. Объем розничных продаж.
  6. ВВП

По итогам дня

  1. Данные о занятости.
  2. Процентные ставки.
  3. Покупка иностранными инвесторами казначейских облигаций.
  4. Торговый баланс.
  5. Текущий счет.
  6. Товары длительного пользования.
  7. Объем розничных продаж» [1].

Еврозона: предварительный ВВП, промышленное производство в Германии, бюджетные дефициты некоторых стран, безработица в Германии.

Великобритания: занятость, индекс розничных цен, ВВП, промышленное производство, закладка новых домов.

Технический анализ представляет собой исследование не макроэкономических показателей, а поиск закономерностей на графиках движения активов.

При исследовании рыночных графиков следует обращать внимание на следующие показатели.

Коэффициент пут/колл (продажа/покупка опционов) является важным индикатором движения рыночных котировок. Игроки покупают коллы когда рынок растет и вместе с этим растет базовый актив, а путы в случае существования возможности падения котировок. Поэтому этот показатель может очень точно определять настроение инвесторов.

В случае если данный коэффициент опускается ниже 0,5, то это говорит нам, что на рынке преобладают бычьи настроения. Значение ниже 0,4 показывает, что рынок перенасыщен коллами и в дальнейшем должна произойти коррекция в сторону снижения котировок. В этом случае нужно закрывать длинные позиции и забирать прибыль со сделок.

Коэффициент пут/колл очень хорошо работает лишь в том случае, если на рынке сформировался тренд. При формировании рыночной вершины медведи и быки могут достаточно быстро перенять функции друг у друга.

«Индекс TRIN является индикатором волатильности, который сочетает в себе широту поглощений и изменения объема выпусков» [2].

Значение TRIN выше значения 1, то это негативный признак. Значение ниже 1 — позитивный сигнал. Низкие значения данного индекса говорят о том, что рынок перепродан, высокие — перекуплен.

При начале торговли следует обратить внимание на фьючерсный рынок. Он может подсказать в какую сторону будет сформирован тренд.

Также следует ознакомиться с тем как накануне закрывались азиатские биржи, а также реакцию на это европейских индексов. Новости из ведущих мировых экономических центров — важная часть технической торговли.

Экономические отчеты организаций — очень важная часть торговли в зависимости от текущих условий. Отчеты могут достаточно сильно повлиять на движения котировок.

На сегодняшний день не существует единого мнения о том, какой из видов анализов, технический или фундаментальный является наиболее предпочтительным для успешного инвестирования.

Технический анализ в большей степени подходит тем, кто, в основном, занимается спекуляциями на фондовых рынках. Для краткосрочного и долгосрочного инвестирования больше подходит фундаментальный анализ. Однако для максимально успешного вложения денежных средств ввиду изменчивости рынка необходимо проводить оба вида анализа.

Литература:

  1. Тони Тернер «Краткосрочный трейдинг на фондовом рынке». Москва. 2016.
  2. Кетти Лин «Дейтрейдинг на рынке FOREX». Москва. 2016.
Основные термины (генерируются автоматически): TRIN, рынок, США, фундаментальный анализ, торговый баланс, технический анализ, промышленное производство, платежный баланс, национальная валюта, иностранная валюта.


Похожие статьи

Влияние валютного курса на состояние платежного баланса...

Основные термины (генерируются автоматически): платежный баланс, валютный курс, национальная валюта, Российская Федерация, торговый баланс.

Влияние курса национальной валюты на финансовый рынок...

Основные термины (генерируются автоматически): национальная валюта, Банк России, нефть, цена, валютный рынок, платежный баланс, российская экономика, советский рубль, финансовый рынок, СССР.

Крах Доллара. Будущее доллара и российской экономики

Трудно поверить, что когда Роланд Рейган вступил в должность в 1981 году, национальный долг США был всего на 1 триллион долларов, отчасти из-за огромного дефицита торгового баланса в 1,42 триллиона долларов в год, а также из-за зависимости от иностранного...

Особенности регулирования курса национальной валюты...

Состояние платежного баланса. Специалистами в области валютного регулирования считается, что активный платежный баланс страны будет способствовать повышению курса национальной валюты...

Анализ ситуации валютного дисбаланса в мире и в РФ

Основные термины (генерируются автоматически): американский доллар, национальная валюта, валюта, Китай, КНР, валютный дисбаланс, мировая экономика, экономический рост, том, большая часть.

Анализ динамики развития валютного рынка Forex.

Оценка влияния стоимости нефти на курс национальной валюты...

Состояние платежного баланса

Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках

Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции.

Проблемы и перспективы развития торгового оборота между...

На каждом этапе происходило изменение подходов анализа экономических отношений между странами, в первую очередь из-за изменения величины торгового и инвестиционного оборотов между странами.

Торговый баланс США, млрд. долл. 2010.

Сравнительная характеристика фундаментального...

Сравнительная характеристика фундаментального и технического анализа финансового рынка.

Проводится анализ этих явлений с целью выяснения, к какому изменению в ценах биржевых товаров, курсов валют эти события могут привести.

Золотовалютные резервы стран мира: Россия, США, Китай

Основные термины (генерируются автоматически): Россия, резерв, национальная валюта, Китай, иностранная валюта, золотовалютный резерв, платежный баланс, денежно-кредитное регулирование, актив, желтый металл.

Похожие статьи

Влияние валютного курса на состояние платежного баланса...

Основные термины (генерируются автоматически): платежный баланс, валютный курс, национальная валюта, Российская Федерация, торговый баланс.

Влияние курса национальной валюты на финансовый рынок...

Основные термины (генерируются автоматически): национальная валюта, Банк России, нефть, цена, валютный рынок, платежный баланс, российская экономика, советский рубль, финансовый рынок, СССР.

Крах Доллара. Будущее доллара и российской экономики

Трудно поверить, что когда Роланд Рейган вступил в должность в 1981 году, национальный долг США был всего на 1 триллион долларов, отчасти из-за огромного дефицита торгового баланса в 1,42 триллиона долларов в год, а также из-за зависимости от иностранного...

Особенности регулирования курса национальной валюты...

Состояние платежного баланса. Специалистами в области валютного регулирования считается, что активный платежный баланс страны будет способствовать повышению курса национальной валюты...

Анализ ситуации валютного дисбаланса в мире и в РФ

Основные термины (генерируются автоматически): американский доллар, национальная валюта, валюта, Китай, КНР, валютный дисбаланс, мировая экономика, экономический рост, том, большая часть.

Анализ динамики развития валютного рынка Forex.

Оценка влияния стоимости нефти на курс национальной валюты...

Состояние платежного баланса

Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках

Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции.

Проблемы и перспективы развития торгового оборота между...

На каждом этапе происходило изменение подходов анализа экономических отношений между странами, в первую очередь из-за изменения величины торгового и инвестиционного оборотов между странами.

Торговый баланс США, млрд. долл. 2010.

Сравнительная характеристика фундаментального...

Сравнительная характеристика фундаментального и технического анализа финансового рынка.

Проводится анализ этих явлений с целью выяснения, к какому изменению в ценах биржевых товаров, курсов валют эти события могут привести.

Золотовалютные резервы стран мира: Россия, США, Китай

Основные термины (генерируются автоматически): Россия, резерв, национальная валюта, Китай, иностранная валюта, золотовалютный резерв, платежный баланс, денежно-кредитное регулирование, актив, желтый металл.

Задать вопрос