Разработка мер по оптимизации величины заемного капитала на предприятии ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 8 июня, печатный экземпляр отправим 12 июня.

Опубликовать статью в журнале

Авторы: ,

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №45 (179) ноябрь 2017 г.

Дата публикации: 14.11.2017

Статья просмотрена: 77 раз

Библиографическое описание:

Селюжицкая Е. Г., Пучкова А. М. Разработка мер по оптимизации величины заемного капитала на предприятии ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» // Молодой ученый. — 2017. — №45. — С. 207-209. — URL https://moluch.ru/archive/179/46350/ (дата обращения: 26.05.2019).



В статье проведен анализ хозяйственной деятельности предприятия оптовой торговли ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС». На основе результатов анализа выявлены проблемы в управлении заемным капиталом, которые в итоге ведут к ухудшению финансового положения предприятия, показателей ликвидности, платежеспособности и рентабельности деятельности. Предлагается провести рефинансирование кредита.

Ключевые слова: оптимизация величины заемного капитала, предприятие оптовой торговли, эффект финансового рычага, банковское кредитование, рефинансирование кредита

В результате проведенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости было выявлено, что организация «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» имеет неустойчивое финансовое положение, а также является неплатежеспособным предприятием  степени.

Одной из выявленных причин ухудшения финансовой устойчивости является превышение доли заемного капитала над долей собственного капитала. На 2016 год доля краткосрочного заемного капитала в валюте баланса организации составила 94,1 %, в то время как доля собственного лишь 5,9 %.

Изменение доли собственных средств, в сторону увеличения собственных и уменьшения заемных, в структуре капитала может положительно сказать на показателях устойчивости и независимости предприятия. Источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Для оптимизации структуры капитала предприятию ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли.

Для оптимизации заемного капитала рекомендуется произвести рефинансирование кредита.

Организация ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» в августе 2017 года взяла кредит на сумму 3,7 млн. руб. в Райффайзенбанк с целью пополнения оборотных средств, условия которого представлены в таблице 1.

Таблица 1

Условия кредитования ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС»

Наименование

Сумма

Сумма кредита, руб.

3 700 000

Валюта кредита

рубли

Процентная ставка, %

20 %

Срок кредита, мес.

12

Порядок погашения кредита

Аннуитетные платежи

Кредит выдан предприятию ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» на 12 месяцев по ставке 20 % годовых, кредит оплачивается в рассрочку аннуитетными платежами.

В банковском продукте ПАО «Райффайзенбанк» была предусмотрена возможность досрочного погашения кредита без комиссии.

Расчет выплат по кредиту ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» представлен в таблице 2.

Таблица 2

График платежей по кредиту организацией ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС»

Дата платежа

Сумма платежа

Основной

долг

Начисленные проценты

Остаток задолженности

1

10.09.2016

342 747,67

280 042,37

62 705,30

3 419 957,63

2

10.10.2017

342 747,67

284 655,24

58 092,43

3 135 302,39

3

10.11.2017

342 747,67

294 644,40

48 103,27

2 840 657,99

4

10.12.2017

342 747,67

294 495,40

48 252,27

2 546 162,59

5

10.01.2018

342 747,67

300 892,94

41 854,73

2 245 269,65

6

10.02.2018

342 747,67

304 608,84

38 138,83

1 940 660,81

7

10.03.2018

342 747,67

310 846,40

31 901,27

1 629 814,41

8

10.04.2018

342 747,67

315 063,15

27 684,52

1 314 751,26

9

10.05.2018

342 747,67

320 414,91

22 332,76

994 336,35

10

10.06.2018

342 747,67

326 402,41

16 345,26

667 933,94

11

10.07.2018

342 747,67

331 401,94

11 345,73

336 532,00

12

10.18.2018

342 747,67

336 532,00

5 532,03

0,00

Итого по кредиту

4 112 288,40

3 700 000,00

412 288,40

0,00

Согласно данным таблицы 2, видно, что переплата процентов за весь период погашения кредита составит 412 288, 40 рублей. На данный момент остаток долга по кредиту составляет 1 940, 660 тыс. рублей. Переплата за 5 месяцев составила 297, 146 тыс. руб.

Для оценки эффективности привлекаемых заемных средств рассчитаем эффект финансового рычага по формуле [2]:

Где n -ставка налога на прибыль; ЭР — экономическая рентабельность активов; СП — средняя процентная ставка по кредиту; ЗК-заемный капитал; СК — собственный капитал.

Расчет эффекта финансового рычага представлен в таблице 3.

Таблица 3

Расчет эффекта финансового рычага

Показатели

Ед. изм.

Величина

Собственный капитал

Тыс. руб.

901

Заемный капитал

Тыс. руб.

4299

Чистая прибыль

Тыс. руб.

649

Сумма активов

Тыс. руб.

5199

Ставка процента по заемному капиталу (СП)

%

20

Ставка налога на прибыль

%

20

Экономическая рентабельность (ЭР=ЧП/

%

12,5

Дифференциал финансового рычага (ЭР-СП)

%

-7,5

Эффект финансового рычага

%

-28,6

Следовательно, данный заем для компании является абсолютно неэффективным. Отрицательное значение эффекта финансового левериджа свидетельствует о том, что рентабельность собственного капитала в результате привлечения заемных средств уменьшилась на 28,6 %.

В данный момент организация ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» возникли проблемы с выплатой кредита. Для оптимизации величины заемных средств предлагается провести рефинансирование кредита.

Банк ВТБ 24 предлагает выгодные условия рефинансирования по программе «Оборотное кредитование» [3]:

  1. Изменение процентной ставки с 20 % до 13,5 %;
  2. Возможность увеличения сроков кредитования до 12 месяцев.

Далее рассмотрим график погашения задолженности в случае рефинансирования кредита предприятия ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» в банке ВТБ 24. График погашения платежей представлен в таблице 4.

Таблица 4

График погашения платежей вслучае рефинансирования кредита вбанке ВТБ 24

Дата платежа

Сумма платежа

Основной

долг

Начисленные проценты

Остаток задолженности

1

Декабрь 2017

173 790,04

152 315,52

21 474,52

1 788 344,48

2

Январь 2018

173 790,04

153 341,35

20 448,69

1 635 003,13

3

Февраль 2018

173 790,04

155 094,72

18 695,32

1 479 908,41

4

Март 2018

173 790,04

157 414,00

16 376,04

1 322 494,41

5

Апрель 2018

173 790,04

158 668,08

15 121,96

1 163 826,33

6

Май 2018

173 790,04

160 911,63

12 878,41

1 002 914,70

7

Июнь 2018

173 790,04

162 317,21

11 472,83

840 597,49

8

Июль 2018

173 790,04

164 151,96

9 638,08

676 445,53

9

Август 2018

173 790,04

166 784,66

7 005,38

509 660,87

10

Сентябрь 2018

173 790,04

167 946,39

5 843,65

341 714,48

11

Октябрь 2018

173 790,04

169 998,41

3 791,63

171 716,07

12

Ноябрь 2018

173 684,92

171 716,07

1 968,85

0,00

Итого по кредиту

2 046 375,36

1 940 660,00

134 715,36

0,00

Из таблицы 4 видно, что, несмотря на увеличение общей суммы кредита на 105 715, 501 тыс. руб. ежемесячные выплаты по кредиту сократятся в 1, 98 раза, что позволит сократить ежемесячные расходы на обслуживание кредита.

Для того, чтобы объективно оценить эффективность рефинансирования кредита необходимо учесть затраты, связанные с оформлением нового кредита. Затраты на оформление нового кредита представлены в таблице 5.

Таблица 5

Перечень затрат, связанных срефинансированием кредита ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС»

Наименование затрат

Сумма, руб.

1

Комиссия за оформление кредита (0,3 %)

5 825

2

Открытие ссудного счета в банке ВТБ24

2500

3

Получение справки из «Райффайзенбанка» о сумме задолженности

450

4

Комиссия за рассмотрение заявки

500

5

Штраф за досрочное погашение кредита в «Райффайзенбанке»

0

7

Итого

9 275

Объем единовременных затраты на рефинансирование кредита ООО «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» составит 9 275 рублей.

Следовательно, стоимость кредита с учетом затрат его рефинансирование составит 2 046 375,37+9275=2 055 650,37 рублей.

Сокращение ежемесячных расходов окажет влияние на выручку предприятия. В результате рефинансирования сумма выплат по кредиту за 2017 год составит

4 112 288  1 940 660 + 1 216 530=3 388 158 руб.

Таким образом, в результате рефинансирования кредита Общество с ограниченной ответственностью «ИНСТРУМТОРГСЕРВИС» сможет существенно сократить расходы на его погашение, снизить ежемесячную финансовую нагрузку и избежать ухудшения кредитной истории, а высвободившиеся денежные средства направить на развитие экономико-хозяйственной деятельности фирмы. Поэтому при привлечении заемных средств крайне важно провести анализ и оценку условий их предоставления.

Литература:

  1. Нечитайло А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А. И. Нечитайло, И. А. Нечитайло. — Ростов н/Д: Феникс, 2014. — 365 с.
  2. Ковалев В. В., Конспект лекций с задачами и тестами: учебное пособие. — Москва: Проспект, 2013. — 504 с.
  3. Официальный сайт банка «ВТБ 24». URL: https://www.vtb24.ru/company/credit/revolving/ (дата обращения: 1.11.2017)
Основные термины (генерируются автоматически): заемный капитал, финансовый рычаг, рефинансирование кредита, собственный капитал, таблица, средство, кредит, процентная ставка, финансовая устойчивость, досрочное погашение кредита.


Похожие статьи

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

финансовая устойчивость, средство, коэффициент, собственный капитал, предприятие, коэффициент маневренности, коэффициент платежеспособности, узкий смысл, финансовая независимость, финансовый риск.

Проблемы финансовой устойчивости банка | Статья в журнале...

банковская система, финансовая устойчивость, актив, банк, собственный капитал, финансовая устойчивость банков.

Показатели оценки и диагностики финансовой устойчивости

рефинансировать кредиты и займы с приемлемой для предприятия их стоимостью

В таблице 2 представлены обобщенные данные относительно состава показателей финансовой устойчивости, с точек зрения различных авторов.

Проблемы формирования политики управления заемным...

Ключевые слова: заемный капитал, финансовая политика, проблема управления структурой капитала. В современных условиях развития рыночной экономики компаниям требуется большое количество средств для представления такого товара...

Механизм привлечения заемного капитала организации

средство, заемный капитал, собственный капитал, предприятие, период времени, кредит, хозяйственная деятельность, заемный капиталь, льготный период, общая сумма.

Оптимизация структуры капитала компаний российского...

Ключевые слова: финансовая устойчивость, структура капитала, управление финансовой устойчивостью, собственный капитал, заемный капитал, финансовый рычаг.

Проблемы обеспечения финансовой устойчивости...

финансовая устойчивость, банковская система, финансовая устойчивость банка, собственный капитал, банк, финансовое равновесие, коммерческий банк, финансовая устойчивость банков, финансовая гибкость...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков [10].

Качество активов. Просроченные кредиты. Объёмы созданных резервов.

Горюкова О. В. Модели финансовой устойчивости кредитных организаций. — М., 2014.

Современные проблемы управления кредитными рисками

Имеется ввиду — процентная годовая ставка по кредиту.

Основные термины (генерируются автоматически): кредитный риск, банк, Коммерческий банк, риск, ресурс, кредитный договор, кредитная политика, кредит, коэффициентный метод, финансовая устойчивость.

Похожие статьи

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

финансовая устойчивость, средство, коэффициент, собственный капитал, предприятие, коэффициент маневренности, коэффициент платежеспособности, узкий смысл, финансовая независимость, финансовый риск.

Проблемы финансовой устойчивости банка | Статья в журнале...

банковская система, финансовая устойчивость, актив, банк, собственный капитал, финансовая устойчивость банков.

Показатели оценки и диагностики финансовой устойчивости

рефинансировать кредиты и займы с приемлемой для предприятия их стоимостью

В таблице 2 представлены обобщенные данные относительно состава показателей финансовой устойчивости, с точек зрения различных авторов.

Проблемы формирования политики управления заемным...

Ключевые слова: заемный капитал, финансовая политика, проблема управления структурой капитала. В современных условиях развития рыночной экономики компаниям требуется большое количество средств для представления такого товара...

Механизм привлечения заемного капитала организации

средство, заемный капитал, собственный капитал, предприятие, период времени, кредит, хозяйственная деятельность, заемный капиталь, льготный период, общая сумма.

Оптимизация структуры капитала компаний российского...

Ключевые слова: финансовая устойчивость, структура капитала, управление финансовой устойчивостью, собственный капитал, заемный капитал, финансовый рычаг.

Проблемы обеспечения финансовой устойчивости...

финансовая устойчивость, банковская система, финансовая устойчивость банка, собственный капитал, банк, финансовое равновесие, коммерческий банк, финансовая устойчивость банков, финансовая гибкость...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков [10].

Качество активов. Просроченные кредиты. Объёмы созданных резервов.

Горюкова О. В. Модели финансовой устойчивости кредитных организаций. — М., 2014.

Современные проблемы управления кредитными рисками

Имеется ввиду — процентная годовая ставка по кредиту.

Основные термины (генерируются автоматически): кредитный риск, банк, Коммерческий банк, риск, ресурс, кредитный договор, кредитная политика, кредит, коэффициентный метод, финансовая устойчивость.

Задать вопрос