Авторы: Мурикова Алевтина Радиевна, Ионова Наталья Владимировна

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №4 (15) апрель 2010 г.

Статья просмотрена: 111 раз

Библиографическое описание:

Мурикова А. Р., Ионова Н. В. Особенности управления финансовыми рисками промышленного предприятия // Молодой ученый. — 2010. — №4. — С. 161-163.

Экономические субъекты подвергаются большому набору различных рисков. Каждое предприятие имеет свою собственную карту рисков, определенную сферой деятельности, задачами, финансовой структурой, конкурентной позицией и технологическими особенностями. Управление интегрированным риском предприятия определяет возможность обеспечения финансовой устойчивости и стабильного развития. Поэтому управление рисками должно быть обязательным элементом оперативной работы и стратегии каждого предприятия.

Риск-менеджмент в промышленном секторе в настоящий момент только развивается. Адаптация инструментов управления рисками, существующих на Западе, затруднена ввиду различий менталитета, корпоративной культуры, конъюнктуры рынка и уровня профессионализма менеджеров. Особое значение имеет проблема создания систем управления рисками в крупном бизнесе в связи с особой тяжестью последствий рисков. Системообразующие предприятия, подразумевающиеся под крупным бизнесом – это, как правило, "гиганты" отечественной экономики советских времен и связанные с ними крупнейшие кредитные учреждения. Основной целью системы управления рисками для данных предприятий является обеспечение уровня надежности, соответствующего характеру производства и масштабам денежного и товарного оборота.

Промышленные предприятия подвержены как влиянию рисков, общих для всей промышленности Российской Федерации (валютный риск, инфляционный, политический), так и специфических рисков данной отрасли (рис.1.). Помимо отраслевых рисков для каждого предприятия существуют индивидуальные рисковые факторы. Рассматривая области влияния рисковых факторов, можно сказать, что внешние риски предприятия представляют собой набор отраслевых и общероссийских рисков, тогда как внутренние риски зачастую индивидуальны для каждого предприятия.

На сегодняшний день ведущие предприятия промышленного сектора разработали общую концепцию управления рисками и ввели в организационную структуру подразделения, отвечающие за внедрение методов риск-менеджмента. В основном внимание уделяется валютному и инфляционному риску. Но следует заметить, что для целей управления рисками в корпорации должна быть разработана система идентификации рисков, в которой конкретизируются риски предприятия и предлагается алгоритм решений в экстренных ситуациях.

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1. Области влияния трех категорий рисков

 

Идентификацию рисков проводят в несколько шагов:

1.      Выявляются воздействующие на предприятие риск-факторы и условия их возникновения;

2.      Измеряется уровень риска;

3.      Разрабатывается система мер по снижению уровня риска.

Первому шагу идентификации рисков – выявлению воздействующих риск-факторов необходимо уделить особое внимание, поскольку точное определение основных угроз обеспечит своевременное применение мер для их предотвращения. Следовательно, необходимо помимо общероссийских рисков оценивать еще отраслевые и индивидуальные внутренние риски для повышения эффективности риск-менеджмента на предприятии в целом.

На примере черной металлургии можно выделить следующие общеотраслевые виды рисков:

1.      Сырьевой и энергетический риск – все предприятия черной металлургии зависят от цен на сырье и энергоносители. Конъюнктура сырьевого рынка оказывает непосредственное влияние на предприятия отрасли (расположение сырьевой базы и зависимость от определенного вида топлива являются индивидуальными рисками каждого предприятия, к отраслевым рискам относятся ценовые колебания).

2.      Риск спроса и другие рыночные риски – на сегодняшний день рынок продукции черной металлургии характеризуется перепроизводством, при том, что современные технологические разработки для основных потребителей продукции данной отрасли все чаще предполагают использование других материалов. С проблемой снижения спроса и снижения цены столкнутся в конечном итоге все предприятия отрасли.

3.      Экологические риски – возможность загрязнения окружающей среды и выплаты штрафных санкций существует у каждого промышленного предприятия, но из-за особенностей технологий величина ущерба в случае черной металлургии значительно выше.

4.      Кадровые риски – общее снижение квалификации рабочих для российских предприятий рассматриваемой отрасли является насущной проблемой. Квалифицированных профессиональных менеджеров высшего звена так же существенно не хватает.

5.      Риск изменения стандартов качества - в каждой стране существуют определенные стандарты качества для продукции металлургических предприятий и изменение данных стандартов может привести к отказу от сотрудничества с определенными предприятиями.

6.      Группа политических рисков в рамках отрасли – зачастую иски к конкретному предприятию от внешних контрагентов сказываются на уровне спроса на продукцию всех остальных предприятий страны.

В целях управления рисками необходимо оценить уровень влияния риска. Для расчета уровня риска применяются следующие методики:

- методы локального оценивания (параметрические): дельта-нормальный метод и Дельта-гаммавега-приближение;

- методы полного оценивания: метод исторического моделирования и метод Монте-Карло.

Зачастую на предприятиях менеджеры выбирают какой-либо один из методов расчета уровня риска (в последнее время стал широко распространен метод Монте-Карло). Но следует отметить, что для крупной корпорации имеет смысл применять несколько методов расчета, поскольку каждый из вышеперечисленных методов имеет свои недостатки. Даже признанный наилучшим метод Монте-Карло характеризуется высоким модельным риском и отсутствием наглядности. Цена неверной оценки вероятности наступления неблагоприятных событий для крупной корпорации неоспоримо больше.

Подверженность общим и отраслевым (внешним) рискам можно уменьшить с помощью следующих приемов:

- страхование (с привлечением страховщиков или формируя страховые резервы);

- передача риска третьей стороне;

- используя инструменты финансового рынка производных ценных бумаг;

- осуществление превентивных мероприятий;

- отказ от осуществления рисковых действий.

В зависимости от вида риска и уровня его влияния применяется различный набор из приведенных выше методов.

Любой риск в конечном итоге имеет финансовое измерение, либо увеличивая затраты, либо приводя к недополучению дохода. Следовательно, под влиянием рисков будет в первую очередь изменяться величина денежного потока предприятия. Оперативное управление рисками предприятия через управление движением денежных потоков позволит усовершенствовать систему управления рисками корпораций и повысить эффективность риск-менеджмента.

С целью управления рисками через движение денежных потоков потребуется разработать методику оперативного управления рисками через управление движением денежных потоков.

По мнению авторов, основными элементами методики могут быть:

1.Классификация рисков предприятия по характеру их влияния на денежные потоки – рис.2.

Рис.2. Влияние рисков на денежные притоки и оттоки

 

2. Разработка методики расчета коэффициента влияния рисков на чистый денежный поток. При этом следует исходить из классических методов расчета уровня риска (показатели чувствительности и вероятностные величины), используя полученные их значения в качестве поправочных коэффициентов при определении величины того или иного вида потока в разные моменты времени.

3. Разработка модели расчета среднего остатка денежных средств с учетом коэффициента влияния риска. Данная модель позволяет рассчитать средний остаток денежных средств не только с точки зрения обеспечения текущей ликвидности, но и с учетом страхового резерва в размере минимальной суммы покрытия действующих в настоящий момент рисковых факторов.

4. Разработка мероприятий, направленных на минимизацию последствий от воздействия рисков. Например, возникновение высокого уровня риска спроса проявится в снижении объема притока денежных средств от продаж. Мероприятия по увеличению притока денежных средств из других источников позволят снизить влияние риска спроса.

Таким образом, разрабатываемая методика позволит:

  1. Оценить основные риски предприятия с точки зрения характера их влияния на денежные потоки;
  2. Определить количественно влияние рисков на денежный поток через расчет соответствующего коэффициента;
  3. Рассчитать ожидаемый остаток денежных средств с учетом влияния рисков, а также выработать предложения по управлению ими и минимизации рисков.
Основные термины (генерируются автоматически): управления рисками, риски предприятия, промышленного предприятия, расчета уровня риска, денежных средств, влияния рисков, общероссийских рисков, 1.Классификация рисков предприятия, рисками промышленного предприятия, идентификации рисков, черной металлургии, предприятия отрасли, коэффициента влияния рисков, денежных потоков, управление рисками предприятия, методов расчета уровня, внешние риски предприятия, движением денежных потоков, учетом влияния рисков, предприятия черной металлургии.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle
Задать вопрос