Концепция создания в России международного финансового центра | Статья в журнале «Молодой ученый»

Авторы: ,

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №29 (133) декабрь 2016 г.

Дата публикации: 24.12.2016

Статья просмотрена: 283 раза

Библиографическое описание:

Шутина О. В., Цын А. Е. Концепция создания в России международного финансового центра // Молодой ученый. — 2016. — №29. — С. 557-560. — URL https://moluch.ru/archive/133/37440/ (дата обращения: 17.07.2018).



Концепция создания в России международного финансового центра

Задача создания Международного финансового центра была впервые была поставлена в «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года» [21]. Более подробно она была изложена в «Концепции создания международного финансового центра в Российской Федерации» [4] и в Плане мероприятий по его созданию [22].

Для формирования глобального Международного финансового центра в России необходимо повышение рейтинга по ряду критериев: повышение общей конкурентоспособности российской экономики развитие национального финансового рынка, улучшение его регулирования, углубление интегрированности в глобальный рынок, улучшение общих условий жизни и ведения бизнеса, развитие человеческого капитала. Требуется системное (географическое и институциональное) развитие всего российского финансового рынка. Представляется малоперспективным формирование Международного финансового центра в виде особой зоны с льготным налогообложением типа. Территориальные анклавы, как показывает международный опыт, не стимулируют развитие национального финансового рынка. Процесс построения Международного финансового центра можно разделить на две фазы: развитие национального фондового рынка до уровня Международного финансового центра евроазиатского пространства, интегрированного в мировую финансовую инфраструктуру; достижение высокого уровня конкурентоспособности ЕврАзЭС на глобальном уровне.

Ведущие финансовые центры характеризуются большим арсеналом и высокой ликвидностью используемых финансовых инструментов. Поэтому необходимо активизировать выпуск первичных финансовых инструментов (акции, облигации и т. д.) и развивать рынок производных финансовых инструментов (деривативов). Для повышения ликвидности ценных бумаг финансового рынка необходимо стимулировать рост объемов торгов и первых публичных размещения (IPO) в московском финансовом центре ценных бумаг российских компаний (особенно — с государственным участием), а также облегчить доступ нерезидентов к торгам. Необходимые шаги для развития рынка производных финансовых инструментов: уточнить проведение операций хеджирования: разработать типовую документацию выпуска и обращения деривативов; расширить возможности пенсионных фондов и других институтов коллективных инвестиций по разрешенным операциям с деривативами. Важнейшим элементом роста Международного финансового центра является развитие финансовой инфраструктуры (валютная и фондовые биржи, депозитарии, клиринговые палаты и т. д.), эффективной и надежной платежной системы.

19 декабря 2011 года объединились две ведущие российские фондовые биржевые группы — ММВБ и РТС. Объединенная биржа с 1 августа 2012 года получила название Московская биржа. Большую роль в организации биржевой торговли призван сыграть Федеральный закон от 21.11.2011 № 325-ФЗ «Об организованных торгах». Закон регулирует отношения, возникающие на организованных торгах на товарном и финансовом рынках, устанавливает требования к организаторам и участникам таких торгов, определяет основы государственного регулирования указанной деятельности и контроля за ее осуществлением. Регламентируются правила проведения торгов и требования к собственным средствам организатора торгов. Согласно закону, организаторы торгов должны будут получать лицензию на осуществление своей деятельности. Для развития Международного финансового центра необходимо повышение уровня технологий и стандартов торговли.

Опыт развитых рынков свидетельствует о необходимости совершенствования централизованной системы учета прав на ценные бумаги, включая существенное изменить законодательного регулирования деятельности учётных институтов (регистраторов и депозитариев); интеграцию российской учётной системы в международную сеть учётных институтов.

Для развития платежной системы необходимо включение в систему банковских срочных платежей (система БЭСП) всех участникам системы, а также создание интерфейсов системы БЭСП с системой SWIFT и системой расчетов CLS-банка.

Для развития банковской системы целесообразно введение институтов номинальных банковских счетов (эскроу-счетов) и безотзывного банковского вклада физических лиц; создание механизма инвестирования части средств государственных фондов в активы российских эмитентов; упрощение реорганизации кредитных организаций; упрощение процедуры эмиссии ценных бумаг.

Для увеличения интегрированности инфраструктуры российского финансового рынка в глобальные рынки капитала важна комфортная система доступа иностранных участников на российский финансовый рынок, включая: упрощение доступа иностранных активов к обращению и размещению в России; снижение расходов работы на российском рынке через иностранные депозитарии; упрощение доступа иностранных участников к организованной торговле; облегчение зарубежных инвестиций российским экономическим институтам с целью снижения рисков за счет международной диверсификации; стимулирование международных стандартов финансовой отчётности для российских компаний.

Следующим этапом развития Концепции создания Международного финансового центра стала Государственная программа «Развитие финансовых и страховых рынков, создание международного финансового центра», которая была утверждена Распоряжение Правительства РФ от 22.02.2013 № 226-р. Цель программы — создание эффективной финансовой системы в России, способной: качественно повысить уровень инвестиционной активности; успешно конкурировать на глобальных рынках; использовать соответствующие средства в реальном секторе, обеспечивая сбалансированный и основанный на инновациях рост экономики. Задачи данной программы — совершенствование законодательства Российской Федерации в сфере развития финансового рынка, обеспечение эффективного контроля и надзора в сфере финансового рынка. Её целевыми ориентирами являются: увеличение объёмов торгов биржевого рынка акций в 3,8 раза к 2020 году; достижение объёма публичных размещений акций на внутреннем рынке в 1,8 трлн рублей к 2020 году.

В госпрограмме дается общая характеристика российского финансового рынка как диверсифицированной, многоуровневая профессиональной системы, приближающейся по уровню развития к развивающимся рынкам новых индустриальных стран. Формулируются основные проблемы, препятствующие развитию финансового рынка: несовершенство государственного регулирования в сфере финансового рынка и обеспечения эффективного контроля и надзора; высокие корпоративные и предпринимательские риски, связанные с недостаточным уровнем защиты прав собственности; недостаточная емкость финансового рынка; высокие показатели концентрации капитализации и волатильности на рынке; неэффективность российской инфраструктуры финансового рынка. высокий уровень регулятивных издержек и административных барьеров, недостаточная эффективность осуществления государственного контроля и надзора. Сложившийся комплекс проблем российского финансового рынка противодействует повышению конкурентоспособности российского финансового рынка, формированию Международного финансового центра, улучшению инвестиционного климата, а также развитию экономики Российской Федерации.

Важнейшим приоритетом долгосрочной государственной политики, как говорится в госпрограмме, является формирование финансового центра. Процесс формирования Международного финансового центра стимулируют усиление конкуренции крупнейших центров; модернизация экономики России; ускорение интеграционных процессов в рамках ЕЭП. Формируемый Международный финансовый центр должен быть способен сконцентрировать предложение широкого набора финансовых инструментов; сконцентрировать спрос на финансовые инструменты со стороны внутренних и внешних инвесторов; создать условия для формирования цен на такие активы в РФ.

Госпрограмма состоит из двух частей: (1) нормативно-правовое регулирование финансового рынка; (2) контроль и надзор на финансовом рынке.

  1. Мероприятия, направленные на нормативно-правовое регулированиефинансового рынка, сгруппированы по четырём задачам. Первая задача — это расширение финансового инструментария, развитие финансовой инфраструктуры и финансовых рынков. Это ключевое направление, способствующее формированию долгосрочных инвестиций за счёт совершенствования инвестирования пенсионных накоплений. Решение данной задачи включает подготовку нормативно-правовых актов в рамках развития накопительной системы страхования жизни, специальных целевых счетов для долгосрочного инвестирования граждан, развития биржевой инфраструктуры и другие. Вторая задача — совершенствование государственного регулирования финансовых рынков. Для решения этой задачи предусматривается: создание системы пруденциального надзора за участниками финансового рынка; комплексные предложения по совершенствованию регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов; совершенствование механизмов применения санкций за нарушение на финансовом рынке; расширение охвата деятельности бюро кредитных историй; изменения в страховом законодательстве. Низкий уровень развития финансового рынка связан порой с отсутствием показателей, нормативов финансового регулирования, аналогичных существующим в банковском секторе. В госпрограмме ставится задача формирования требуемой институциональной базы с целью обеспечения надежной защиты вложений в финансовый сектор. Третья задача предусматривает совершенствованиенормативной базы в сфере корпоративных отношений, в том числе: раскрытие информации; реализация задачи по внедрению консолидированного надзора и мотивированного суждения в банковской сфере; создание компенсационных механизмов для профессиональных участников; унификация требований для участников страхового рынка. Четвёртая задача — формирование в России Международного финансового центра, для чего предполагается: приведение российского законодательства в соответствие с требованиями Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) и практикой регулирования страховой сферы; работа по интеграции финансового регулирования в рамках ЕЭП; подготовка «дорожных карт» по созданию Международного финансового центра.
  2. Совершенствование системы контроляи надзора на финансовых рынках предусматривает консолидацию контрольных и надзорных функций в сфере финансового рынка в рамках единого контрольного органа. Готовится создание так называемого мегарегулятора, единого регулятора.

Госпрограмма предусматривает достижение важных результатов работы финансовых рынков к 2020 году. Во-первых, это увеличение совокупных активов банковского сектора до 89 % ВВП, доли страховых премий — до 5 % ВВП, совокупного инвестиционного портфеля негосударственных пенсионных фондов и накопительного страхования жизни — до 5,5 % ВВП (с нынешних 2,6 %). Во-вторых, это рост доли участников финансового рынка, считающих, что качество государственного нормативно-правового регулирования и пруденциального надзора улучшилось и находится на достойном уровне. В-третьих, это существенное повышение уровня конкурентоспособности — достижение место в верхней десятке двух ведущих рейтингов международных центров (Global Financial Centers Index и Xinhua-Dow Jones International Financial Centers Development Index). Конечным результатом программы должно стать создание в России одного из крупнейших центров, обеспечение лидирующих позиций на финансовых рынках евразийского пространства.

Литература:

  1. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г. № 1662-р «Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года»
  2. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. № 2043-р «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года»
  3. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 11 июля 2009 г. № 911-р «О Плане мероприятий по созданию международного финансового центра в Российской Федерации»
  4. Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации (одобрена на заседании Правительства Российской Федерации 5 февраля 2009 г.)
  5. Постановление Правительства Республики Казахстан от 24 декабря 2004 года N 1364 «О Концепции создания в городе Алмааты международного (регионального) финансового центра».
  6. Абалкина А. А. Банковское взаимодействие стран СНГ // Взаимодействие финансовых систем стран СНГ / отв.ред. М. Ю. Головнин. СПб.: Алетейя, 2010.
  7. Авдокушин Е. Ф. Некоторые черты и особенности функционирования международных финансовых центров (МФЦ) // Вопросы новой экономики. 2008. № 2 (6).
  8. Аксенов Д. Рубль — резервная валюта? // Депозитариум. 2010. № 9.
  9. Быков А. Россия и евразийская интеграция в условиях глобализации // Проблемы прогнозирования. 2004. № 4.
  10. Быков А. Постсоветское пространство: стратегии интеграции и новые вызовы глобализации. М.: Алетея, 2009.
  11. Верников А. В. Доля государственного участия в банковской системе России // Деньги и кредит. 2009. № 11.
  12. Винокуров Е., Либман А. Тренды региональной интеграции на постсоветском пространстве: результаты количественного анализа // Вопросы экономики. 2010. № 7.
  13. Винокуров Е. Ю., Либман А. М. Евразийская континентальная интеграция. СПб.: Центр интеграционных исследований Евразийского банка развития, 2012.
  14. Ворота в глобальную экономику / под ред. О. Андерсен, Д. Андерсен; пер. с англ. М.: Фазис, 2001.
  15. Гилева А. А. Формирование и использование общего бюджета Европейского Союза: дис. … канд. эк. наук: 08.00.14. Москва, 2011.
  16. Данилов Ю. Настоящих буйных мало // Эксперт. 2011. № 29. 25 июля 2011 г.
  17. Евзеров Р. Глобализация и евразийский выбор // Свободная мысль. 2001. № 10.
  18. Иванов И. Д. О глобализации всерьез и с проекцией на Россию // Российский внешнеэкономический вестник. 2010. № 2.
  19. Итоги и перспективы интеграционных процессов на постсоветском пространстве // Российский экономический журнал. 2012. № 1.
  20. Климачев В. В. Международные финансовые центры в глобальной финансовой системе: дис. … канд. эк. наук: 08.00.14. Москва, 2012.
  21. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года утверждена правительством РФ 29 декабря 2008 г..
  22. План мероприятий по созданию МФЦ в России утвержден правительством РФ 11 июля 2009 г.
Основные термины (генерируются автоматически): Международный финансовый центр, финансовый рынок, Россия, российский финансовый рынок, Российская Федерация, развитие, задача, рынок, государственное регулирование, банковский сектор.


Похожие статьи

Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы

финансовый рынок, Россия, финансовый рынок России, Российский финансовый рынок, проблема развития, российский рынок, мера, финансовая сфера, тенденция развития, финансовый сектор.

Направления совершенствования финансового рынка России

финансовый рынок, инсайдерская информация, мировой финансовый центр, россия, профессиональный участник рынка, правовое регулирование, Москва, международный финансовый центр...

Современное состояние и тенденции развития российского...

услуга, Россия, рынок, финансовая услуга, финансовый рынок, финансовый рынок услуг, российский страховой рынок, мировая система, кредитный механизм, денежный капитал.

Регулирование финансовых рынков и банковской...

В данной статье исследованы подходы, связанные реформированием институтов финансового регулирования и созданием в России мегарегулятора. Проанализирована зарубежная практика создания мегарегулятора.

Роль финансового рынка в развитии РФ | Статья в журнале...

финансовый рынок, мировая экономика, финансовый рынок России, Россия, финансовый сектор, финансовая сфера, перспективное развитие, отечественная экономика, банковская система, экономический рост.

Финансовый рынок: структура и функции | Статья в журнале...

Российский финансовый рынок: моногр. /

Международный финансовый рынок как инновационный потенциал развития мировой экономики.

Влияние мировых тенденций на российский финансовый рынок.

Тенденции и перспективы развития банковской системы России

Современный банковский сектор — важный и основополагающий элемент финансовой системы России.

Да и сегодня банковская система Российской Федерации переживает не самые лёгкие времена.

Проблемы и перспективы создания Мирового финансового...

Россия, мировой финансовый центр, Москва, GFCI, финансовый рынок, правительство РФ, создание, Российская Федерация, международный финансовый центр, Центральный банк.

Тенденции развития мирового финансового рынка

Ключевые слова: финансовый рынок, инвестиции, ВВП, финансовые ресурсы, капитал, эмиссия, ценные бумаги.

Проблемам становления развития финансового сектора, в частности финансовому рынку, свои работы посвятили как отечественные, так и зарубежные...

Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы

финансовый рынок, Россия, финансовый рынок России, Российский финансовый рынок, проблема развития, российский рынок, мера, финансовая сфера, тенденция развития, финансовый сектор.

Направления совершенствования финансового рынка России

финансовый рынок, инсайдерская информация, мировой финансовый центр, россия, профессиональный участник рынка, правовое регулирование, Москва, международный финансовый центр...

Современное состояние и тенденции развития российского...

услуга, Россия, рынок, финансовая услуга, финансовый рынок, финансовый рынок услуг, российский страховой рынок, мировая система, кредитный механизм, денежный капитал.

Регулирование финансовых рынков и банковской...

В данной статье исследованы подходы, связанные реформированием институтов финансового регулирования и созданием в России мегарегулятора. Проанализирована зарубежная практика создания мегарегулятора.

Роль финансового рынка в развитии РФ | Статья в журнале...

финансовый рынок, мировая экономика, финансовый рынок России, Россия, финансовый сектор, финансовая сфера, перспективное развитие, отечественная экономика, банковская система, экономический рост.

Финансовый рынок: структура и функции | Статья в журнале...

Российский финансовый рынок: моногр. /

Международный финансовый рынок как инновационный потенциал развития мировой экономики.

Влияние мировых тенденций на российский финансовый рынок.

Тенденции и перспективы развития банковской системы России

Современный банковский сектор — важный и основополагающий элемент финансовой системы России.

Да и сегодня банковская система Российской Федерации переживает не самые лёгкие времена.

Проблемы и перспективы создания Мирового финансового...

Россия, мировой финансовый центр, Москва, GFCI, финансовый рынок, правительство РФ, создание, Российская Федерация, международный финансовый центр, Центральный банк.

Тенденции развития мирового финансового рынка

Ключевые слова: финансовый рынок, инвестиции, ВВП, финансовые ресурсы, капитал, эмиссия, ценные бумаги.

Проблемам становления развития финансового сектора, в частности финансовому рынку, свои работы посвятили как отечественные, так и зарубежные...

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы

финансовый рынок, Россия, финансовый рынок России, Российский финансовый рынок, проблема развития, российский рынок, мера, финансовая сфера, тенденция развития, финансовый сектор.

Направления совершенствования финансового рынка России

финансовый рынок, инсайдерская информация, мировой финансовый центр, россия, профессиональный участник рынка, правовое регулирование, Москва, международный финансовый центр...

Современное состояние и тенденции развития российского...

услуга, Россия, рынок, финансовая услуга, финансовый рынок, финансовый рынок услуг, российский страховой рынок, мировая система, кредитный механизм, денежный капитал.

Регулирование финансовых рынков и банковской...

В данной статье исследованы подходы, связанные реформированием институтов финансового регулирования и созданием в России мегарегулятора. Проанализирована зарубежная практика создания мегарегулятора.

Роль финансового рынка в развитии РФ | Статья в журнале...

финансовый рынок, мировая экономика, финансовый рынок России, Россия, финансовый сектор, финансовая сфера, перспективное развитие, отечественная экономика, банковская система, экономический рост.

Финансовый рынок: структура и функции | Статья в журнале...

Российский финансовый рынок: моногр. /

Международный финансовый рынок как инновационный потенциал развития мировой экономики.

Влияние мировых тенденций на российский финансовый рынок.

Тенденции и перспективы развития банковской системы России

Современный банковский сектор — важный и основополагающий элемент финансовой системы России.

Да и сегодня банковская система Российской Федерации переживает не самые лёгкие времена.

Проблемы и перспективы создания Мирового финансового...

Россия, мировой финансовый центр, Москва, GFCI, финансовый рынок, правительство РФ, создание, Российская Федерация, международный финансовый центр, Центральный банк.

Тенденции развития мирового финансового рынка

Ключевые слова: финансовый рынок, инвестиции, ВВП, финансовые ресурсы, капитал, эмиссия, ценные бумаги.

Проблемам становления развития финансового сектора, в частности финансовому рынку, свои работы посвятили как отечественные, так и зарубежные...

Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы

финансовый рынок, Россия, финансовый рынок России, Российский финансовый рынок, проблема развития, российский рынок, мера, финансовая сфера, тенденция развития, финансовый сектор.

Направления совершенствования финансового рынка России

финансовый рынок, инсайдерская информация, мировой финансовый центр, россия, профессиональный участник рынка, правовое регулирование, Москва, международный финансовый центр...

Современное состояние и тенденции развития российского...

услуга, Россия, рынок, финансовая услуга, финансовый рынок, финансовый рынок услуг, российский страховой рынок, мировая система, кредитный механизм, денежный капитал.

Регулирование финансовых рынков и банковской...

В данной статье исследованы подходы, связанные реформированием институтов финансового регулирования и созданием в России мегарегулятора. Проанализирована зарубежная практика создания мегарегулятора.

Роль финансового рынка в развитии РФ | Статья в журнале...

финансовый рынок, мировая экономика, финансовый рынок России, Россия, финансовый сектор, финансовая сфера, перспективное развитие, отечественная экономика, банковская система, экономический рост.

Финансовый рынок: структура и функции | Статья в журнале...

Российский финансовый рынок: моногр. /

Международный финансовый рынок как инновационный потенциал развития мировой экономики.

Влияние мировых тенденций на российский финансовый рынок.

Тенденции и перспективы развития банковской системы России

Современный банковский сектор — важный и основополагающий элемент финансовой системы России.

Да и сегодня банковская система Российской Федерации переживает не самые лёгкие времена.

Проблемы и перспективы создания Мирового финансового...

Россия, мировой финансовый центр, Москва, GFCI, финансовый рынок, правительство РФ, создание, Российская Федерация, международный финансовый центр, Центральный банк.

Тенденции развития мирового финансового рынка

Ключевые слова: финансовый рынок, инвестиции, ВВП, финансовые ресурсы, капитал, эмиссия, ценные бумаги.

Проблемам становления развития финансового сектора, в частности финансовому рынку, свои работы посвятили как отечественные, так и зарубежные...

Задать вопрос