Анализ финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» и пути ее повышения | Статья в журнале «Молодой ученый»

Авторы: ,

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №27 (131) декабрь 2016 г.

Дата публикации: 11.12.2016

Статья просмотрена: 260 раз

Библиографическое описание:

Божевольная З. А., Карташова Л. А. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» и пути ее повышения // Молодой ученый. — 2016. — №27. — С. 363-366. — URL https://moluch.ru/archive/131/36578/ (дата обращения: 21.08.2018).



В статье представлен анализ финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт», по результатам которого даны рекомендации по ее повышению.

Ключевые слова:ОАО «Саханефтегазсбыт», финансовая устойчивость, источники формирования имущества, относительные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является итоговым показателем, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг) [1].

Объектом исследования являлся ОАО «Саханефтегазсбыт», основным видом деятельности которого является оптово-розничная реализация нефтепродуктов, а также оказание услуг по приему, складским операциям и хранению нефтепродуктов. Выбор объекта исследования обусловлен тем, что ОАО «Саханефтегазсбыт» является одним из крупных предприятий Республики Саха (Якутия) и играет важную роль в ее социальном развитии, поскольку снабжает топливом практически весь транспорт и котельные.

Базой для анализа являлась внутренняя финансовая отчетность объекта исследования за 2013–2015 гг. Методы анализа финансовой устойчивости основывались на абсолютных и относительных показателях, характеризующих структуру капитала предприятия с точки зрения степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем.

Первым этапом анализа являлось определение типа финансовой устойчивости объекта исследования с помощью абсолютных показателей, значения которых представлены в таблице 1.

Таблица 1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2013–2015гг., тыс. руб.

Показатель

Недостаток/излишек

2013г.

2014г.

2015г.

Фсос

-5 872 846

-7 005 927

-7 178 018

Фсд

1 115 498

306 527

54 429

Фои

2 758 778

2 364 794

2 386 084

Из данных таблицы 1 следует, что финансовая устойчивость объекта за анализируемый период определена по типу «нормальная финансовая устойчивость». Но, с учетом того, что у ОАО «Саханефтегазсбыт» (далее Общество) был недостаток собственных оборотных средств, данное явление обусловлено большим объемом долгосрочных заемных средств, поскольку они включаются в состав собственных долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

Вторым этапом был проведен анализ состава и структуры источников формирования имущества Общества, результаты которого приведены в таблице 2.

Таблица 2

Динамика состава источников формирования имущества ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2013–2015гг.

Показатель

2013г.

2014г.

2015г.

Изменение за 2015–2013гг.

Темп прироста,%

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

за 2014–2013гг.

за 2015–2014гг.

Уставный капитал

2 640 821

3 135 811

3 239 615

598 794

18,74

3,31

Добавочный каптал (без переоценки)

439 538

39 548

39 548

-399 990

-91,00

0

Резервный капитал

15 162

15 388

15 388

226

1,49

0

Нераспределенная прибыль

273 208

136 826

310 037

36 829

-49,92

126,59

Долгосрочные заемные средства

6 980 700

7 305 000

7 225 000

244 300

4,65

-1,10

Отложенные налоговые обязательства

7 644

7 454

7 447

-197

-2,49

-0,09

Краткосрочные заемные средства

506 623

915 164

1 344 214

837 591

80,64

46,88

Кредиторская задолженность

1 134 854

1 143 103

971 116

-163 738

0,73

-15,05

Оценочные обязательства

1 803

0

16 325

14 522

-100,00

100,00

Итого

12 000 353

12 698 294

13 168 690

1 168 337

5,82

3,70

По данным таблицы 2 видно, что источники финансирования Общества увеличились на 1 168 млн руб. в основном за счет роста уставного капитала более чем на 22 %, а также за счет роста долгосрочных и краткосрочных заемных средств на 4 % и 128 % соответственно.

Увеличение уставного капитала в 2014 г. обусловлено размещением дополнительных обыкновенных акций на сумму 50 млн руб. с целью строительства нефтесклада в селе Хонуу Момского улуса Республики Саха (Якутия), а так же с целью наделения Общества собственными оборотными средствами за счет добавочного капитала, в 2015 г. — выпуск акций на сумму 103,8 млн руб. для возмещения затрат на уплату процентов в целях уменьшения кредитной зависимости предприятия [2].

Резкие изменения наблюдались по статье нераспределенная прибыль. Так, в 2014 г. снижение прибыли на 50 % произошло за счет получения чистого убытка в размере 132,3 млн руб.в связи с возникновением дополнительных расходов при доставке нефтепродуктов и роста закупочных цен. Исходя из данной ситуации в 2015 г. собранием акционеров было принято решение не осуществлять распределение чистой прибыли и не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям. В результате в 2015 г. предприятием была получена прибыль в размере 173,2 млн руб., что выше показателя предыдущего года на 128 %.

К отрицательным моментам относился рост заемного капитала, который в структуре капитала за анализируемый период занимал более 70 % источников формирования имущества (рисунок 1).

Рис. 1. Структура источников формирования имущества ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2013–2015 г.

Общество ежегодно привлекает заемные средства для обеспечения нефтепродуктами мелкооптовых предприятий и населения республики. За 2014 г. рост данного показателя обусловлен замещением бюджетного кредита кредитами в коммерческих банках (разница 8–9,5 % годовых). Увеличение задолженности за 2015 г. объяснялся увеличением процентных ставок по привлеченным кредитам в ПАО «Сбербанк» на 3,5–6,5 % годовых и ростом величины задолженности на 723,7 млн. рублей или на 9,7 %.

Так как абсолютные показатели финансовой устойчивости не корректно определяли ее тип, следующим этапом был проведен анализ относительных показателей финансовой устойчивости, которые характеризуют степень зависимости предприятий от внешних источников.

В таблице 3 представлены основные относительные показатели финансовой устойчивости Общества за 2013–2015 гг.

Таблица 3

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2013–2015гг.

Показатель

Значение показателя

Изменение

Норма

2013г.

2014г.

2015г.

за 2014/2013гг.

за 2015/2014гг.

Коэффициент капитализации (финансовый рычаг)

2,56

2,82

2,65

0,25

-0,16

ФР˂1,5

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)

0,28

0,26

0,27

-0,02

0,01

Кавт≥0,5

Коэффициент финансовой устойчивости

0,86

0,84

0,82

-0,03

-0,01

Кф.у.≥0,8

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,04

-0,01

-0,03

-0,04

-0,03

Ксос≥0,1

Коэффициент маневренности

0,23

0,11

0,10

-0,13

0,00

0,2≤Км≤0,5

Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов

1,39

1,11

1,38

-0,27

0,27

Индивидуален для каждого предприятия

Из данных таблицы 3 видно, что фактические значения большинства показателей, использованных при анализе, не соответствовали рекомендуемым, что также опровергает утверждение о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Так, коэффициент капитализации свидетельствовал об избытке заемных средств в 1 руб. вложенных в активы собственных средств, что характеризует высокий финансовый риск, обусловленный несовершенством структуры капитала. Значение данного показателя также характеризует влияние заемных средств на получение чистой прибыли. Соответственно, рост показателя в 2012 и 2014 гг. привел к снижению прибыли, так как на погашение кредитов и выплату процентов ушло больше денежных средств.

К отрицательным аспектам также можно отнести уменьшение значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Так, за 2013 гг. у Общества был недостаток собственных источников для формирования оборотных активов, а к 2014, 2015 гг. коэффициент принял отрицательное значение, что означало полное отсутствие источников покрытия всех оборотных средств предприятия и, как следствие, снижение финансовой устойчивости предприятия.

Большая часть имущества (около 80 %) финансировалась за счет устойчивых источников, о чем свидетельствовал коэффициент финансовой устойчивости. К данным источникам относятся также долгосрочные заемные средства, которые, как уже было сказано, занимали более половины источников формирования имущества предприятия. Следовательно, данный аспект нельзя рассматривать как положительный. Долю собственных средств в общей сумме источников финансирования показывает коэффициент концентрации собственного капитала [3, с. 438], значение которого за анализируемый период было не больше 0,3 (30 %).

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности [4, с. 139]. Так, для финансирования текущей деятельности использовался в 2013 г. 20 %, а в 2014, 2015 гг. — 11 %, 10 % собственного капитала, что означает формирование оборотного капитала за счет заемных средств.

Одной из основных характеристик финансовой устойчивости является коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов, которая показывает, сколько рублей прибыли приходится на 1 руб. расходов, связанных с оплатой использования кредитных ресурсов [5]. То есть, значение данного коэффициента больше 1 свидетельствовало о формировании прибыли в достаточном объеме для выполнения кредитных обязательств предприятия.

Таким образом, по итогам анализа абсолютных показателей финансовая устойчивость ОАО «Саханфтегазсбыт» была определена как нормальная, когда как в структуре источников формирования имущества более 70 % занимали заемные средства, что недопустимо для данного типа финансовой устойчивости. Данное заключение также опровергали значения относительных показателей финансовой устойчивости, большинство из которых не соответствовали нормативам, а значит, свидетельствовали о финансовой неустойчивости предприятия. С учетом незначительных изменений объемов выручки предприятия на протяжении анализируемого периода, можно сделать вывод о том, что ОАО «Саханефтегазсбыт» привлекал заемные средства не для получения большей операционной прибыли, а для строительства объектов основных средств, которое в дальнейшем расширит деятельность предприятия.

Для повышения финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» следует по возможности ускорить строительство объектов основных средств с целью исполнения своих обязательств перед кредиторами, и впоследствии провести реструктуризацию капитала в сторону увеличения собственных средств. Следует отметить, что предприятие формировала прибыль в достаточном объеме для выполнения кредитных обязательств, а, следовательно, в перспективе имеется вероятность повышения финансовой устойчивости.

Литература:

  1. «Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).
  2. Официальный сайт ОАО «Саханефтегазсбыт» [Электронный ресурс]. URL: http://www.sngs.ykt.ru/.
  3. Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е. Б. Тютюкина. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015. — 544 с.
  4. Русакова Е. В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие. — СПб.: Питер, 2016. — 224с.
  5. Южная аналитическая компания [Электронный ресурс]. URL: http://1fin.ru/.
Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, средство, финансовая устойчивость ОАО, показатель, собственный капитал, анализируемый период, таблица, нераспределенная прибыль, уставной капитал, достаточный объем.


Ключевые слова

финансовая устойчивость, ОАО «Саханефтегазсбыт», источники формирования имущества, относительные показатели финансовой устойчивости

Похожие статьи

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости.

Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, средство, коэффициент, собственный капитал, предприятие, коэффициент маневренности, коэффициент платежеспособности, узкий смысл...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков [10].

объем и показатели достаточности собственного капитала; показатели объема, темпов роста и структуры ресурсной и клиентской базы.

Показатели оценки и диагностики финансовой устойчивости

финансовая устойчивость, финансовая устойчивость предприятия, финансовая устойчивость предприятий, собственный капитал, показатель, коэффициент маневренности, коэффициент концентрации, коэффициент...

Практические аспекты использования методики анализа...

Анализ финансовой устойчивости организации является важнейшим этапом оценки ее деятельности и финансово-экономического

В таблице 1 представлен расчет абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ПАО «МРСК Северного Кавказа».

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия, средство, показатель, предприятие, заемный капитал, коэффициент концентрации, коэффициент, баланс.

Анализ собственного капитала коммерческого банка...

Таблица 4. Анализ структуры собственного капитала.

Нераспределенная прибыль.

Следует отметить, что рентабельность капитала в анализируемом банке в период 2011–2013 г. возросла 0,03–0,05.

Оценка состава и структуры собственного капитала...

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Таблица 1. Динамика и структура капитала ОАО «Сарансккабель» за 2012–2013г.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Промтрактор»

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ПРОМТРАКТОР». На протяжении исследуемого периода значение автономии был отрицательной величиной, это говорит о том...

Анализ финансового положения и устойчивости ОАО...

Таблица 1. Анализ финансового состояния Открытое акционерное общество "Томская домостроительная компания" выполнен за период с 01.01.2014 по 31.12.2014 г.

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 743 195 тыс. руб. (75,5%).

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости.

Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, средство, коэффициент, собственный капитал, предприятие, коэффициент маневренности, коэффициент платежеспособности, узкий смысл...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков [10].

объем и показатели достаточности собственного капитала; показатели объема, темпов роста и структуры ресурсной и клиентской базы.

Показатели оценки и диагностики финансовой устойчивости

финансовая устойчивость, финансовая устойчивость предприятия, финансовая устойчивость предприятий, собственный капитал, показатель, коэффициент маневренности, коэффициент концентрации, коэффициент...

Практические аспекты использования методики анализа...

Анализ финансовой устойчивости организации является важнейшим этапом оценки ее деятельности и финансово-экономического

В таблице 1 представлен расчет абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ПАО «МРСК Северного Кавказа».

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия, средство, показатель, предприятие, заемный капитал, коэффициент концентрации, коэффициент, баланс.

Анализ собственного капитала коммерческого банка...

Таблица 4. Анализ структуры собственного капитала.

Нераспределенная прибыль.

Следует отметить, что рентабельность капитала в анализируемом банке в период 2011–2013 г. возросла 0,03–0,05.

Оценка состава и структуры собственного капитала...

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Таблица 1. Динамика и структура капитала ОАО «Сарансккабель» за 2012–2013г.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Промтрактор»

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ПРОМТРАКТОР». На протяжении исследуемого периода значение автономии был отрицательной величиной, это говорит о том...

Анализ финансового положения и устойчивости ОАО...

Таблица 1. Анализ финансового состояния Открытое акционерное общество "Томская домостроительная компания" выполнен за период с 01.01.2014 по 31.12.2014 г.

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 743 195 тыс. руб. (75,5%).

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости.

Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, средство, коэффициент, собственный капитал, предприятие, коэффициент маневренности, коэффициент платежеспособности, узкий смысл...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков [10].

объем и показатели достаточности собственного капитала; показатели объема, темпов роста и структуры ресурсной и клиентской базы.

Показатели оценки и диагностики финансовой устойчивости

финансовая устойчивость, финансовая устойчивость предприятия, финансовая устойчивость предприятий, собственный капитал, показатель, коэффициент маневренности, коэффициент концентрации, коэффициент...

Практические аспекты использования методики анализа...

Анализ финансовой устойчивости организации является важнейшим этапом оценки ее деятельности и финансово-экономического

В таблице 1 представлен расчет абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ПАО «МРСК Северного Кавказа».

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия, средство, показатель, предприятие, заемный капитал, коэффициент концентрации, коэффициент, баланс.

Анализ собственного капитала коммерческого банка...

Таблица 4. Анализ структуры собственного капитала.

Нераспределенная прибыль.

Следует отметить, что рентабельность капитала в анализируемом банке в период 2011–2013 г. возросла 0,03–0,05.

Оценка состава и структуры собственного капитала...

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Таблица 1. Динамика и структура капитала ОАО «Сарансккабель» за 2012–2013г.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Промтрактор»

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ПРОМТРАКТОР». На протяжении исследуемого периода значение автономии был отрицательной величиной, это говорит о том...

Анализ финансового положения и устойчивости ОАО...

Таблица 1. Анализ финансового состояния Открытое акционерное общество "Томская домостроительная компания" выполнен за период с 01.01.2014 по 31.12.2014 г.

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 743 195 тыс. руб. (75,5%).

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости.

Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, средство, коэффициент, собственный капитал, предприятие, коэффициент маневренности, коэффициент платежеспособности, узкий смысл...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков [10].

объем и показатели достаточности собственного капитала; показатели объема, темпов роста и структуры ресурсной и клиентской базы.

Показатели оценки и диагностики финансовой устойчивости

финансовая устойчивость, финансовая устойчивость предприятия, финансовая устойчивость предприятий, собственный капитал, показатель, коэффициент маневренности, коэффициент концентрации, коэффициент...

Практические аспекты использования методики анализа...

Анализ финансовой устойчивости организации является важнейшим этапом оценки ее деятельности и финансово-экономического

В таблице 1 представлен расчет абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ПАО «МРСК Северного Кавказа».

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия, средство, показатель, предприятие, заемный капитал, коэффициент концентрации, коэффициент, баланс.

Анализ собственного капитала коммерческого банка...

Таблица 4. Анализ структуры собственного капитала.

Нераспределенная прибыль.

Следует отметить, что рентабельность капитала в анализируемом банке в период 2011–2013 г. возросла 0,03–0,05.

Оценка состава и структуры собственного капитала...

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Таблица 1. Динамика и структура капитала ОАО «Сарансккабель» за 2012–2013г.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Промтрактор»

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ПРОМТРАКТОР». На протяжении исследуемого периода значение автономии был отрицательной величиной, это говорит о том...

Анализ финансового положения и устойчивости ОАО...

Таблица 1. Анализ финансового состояния Открытое акционерное общество "Томская домостроительная компания" выполнен за период с 01.01.2014 по 31.12.2014 г.

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 743 195 тыс. руб. (75,5%).

Задать вопрос