Повышение финансовой устойчивости предприятий аграрного сектора
Коротков Иван Викторович, студент;
Чистякова Марина Константиновна, кандидат экономических наук, доцент;
ФГБОУ ВО «Орловский государственный аграрный университет»
В данной статье автор раскрывает важность проведения анализа финансовой устойчивости на предприятии сельскохозяйственной направленности, приводит практические расчеты на примере сельскохозяйственного предприятия.
Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, отражающая его способность функционировать и развиваться максимально эффективно используя собственные и заемные ресурсы, сохраняя платежеспособность и независимость от внешних источников финансирования.
На сегодняшний день своевременно и правильно проведённый анализ финансовой устойчивости предприятия позволит предприятию не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих результатов.
Попытаемся на примере ООО «Зерновые продукты» рассмотреть финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 1
Состав и структура капитала предприятия
|
Показатели |
2012г. |
2013г. |
2014г. |
2015г. |
Темп роста, % |
||||
|
Сумма, тыс. руб. |
В %к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
В % к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
В % к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
В % к итогу |
||
|
Собственный капитал |
72316 |
74,61 |
99219 |
61,19 |
109532 |
67,6 |
129563 |
87,07 |
179,16 |
|
Заемный капитал |
24607 |
25,39 |
62938 |
38,81 |
52497 |
32,4 |
19287 |
12,96 |
78,38 |
|
Итого |
96923 |
100 |
162157 |
100 |
162029 |
100 |
148850 |
100 |
153,58 |
Капитал предприятия в целом вырос на 53,58% за анализируемый период, при этом собственный капитал вырос на 79,16%, а заемный снизился на 21,62%. В 2015 году на предприятии наблюдается 87% собственных и 13% заемных средств, что является хорошим соотношением для структуры капитала, в рамках исследования его финансовой устойчивости.
Таблица 2
Показатели платежеспособности предприятия
|
Показатели |
2012г. |
2013г. |
2014г. |
2015г. |
Рекомендуемое значение |
Абсолютное отклонение (+;-) 2015г. от |
|
|
2012г. |
2014г. |
||||||
|
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб. |
60672 |
108756 |
107807 |
108764 |
- |
48092 |
957 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,01 |
0,04 |
0,02 |
0,01 |
≥0,2-0,5 |
0 |
-0,01 |
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
10,13 |
12,85 |
8,77 |
27,77 |
≥ 0,7-1 |
17,64 |
19 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
14,85 |
13,52 |
9,94 |
38,56 |
≥ 2 |
23,71 |
28,62 |
|
Доля производственных запасов в текущих активах |
0,32 |
0,05 |
0,12 |
0,28 |
- |
-0,04 |
0,16 |
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
2,93 |
18,65 |
7,65 |
3,48 |
0,6-0,8 |
0,55 |
-4,17 |
Величина собственных оборотных средств выросла за анализируемый период на 48092 тыс. руб., соответственно увеличился коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на 0,55 и составил в 2015 году 3,48. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше 0,2 и находится вне рекомендуемого диапазона, а это значит, предприятие не в состоянии сразу оплатить свои обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициенты промежуточной и текущей ликвидности в 2015 году находятся на очень высоком уровне. Предприятие на данный момент способно расплатиться по своим обязательствам, но при этом есть негативный момент, заключающийся в том, что большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой будет довольно трудно вовремя взыскать, поэтому не стоит ждать возврата денег от предприятия в течение первых 3 месяцев.
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости
|
Показатели |
2012г. |
2013г. |
2014г. |
2015г. |
Рекомендуемое значение |
Абсолютное отклонение (+;-) 2015г. от |
||
|
2012г. |
2014г. |
|||||||
|
Коэффициент автономии |
0,75 |
0,61 |
0,68 |
0,87 |
|
0,12 |
0,19 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
1,34 |
1,63 |
1,48 |
1,15 |
2 |
-0,19 |
-0,33 |
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,84 |
1,10 |
0,98 |
0,84 |
|
0,00 |
-0,14 |
|
|
Коэффициент финансового рычага |
0,34 |
0,63 |
0,48 |
0,15 |
≤1 |
-0,19 |
-0,33 |
|
|
Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,25 |
0,39 |
0,32 |
0,13 |
- |
-0,12 |
-0,19 |
|
|
Коэффициент самофинансирования |
0,76 |
0,38 |
0,63 |
2,08 |
- |
1,32 |
1,45 |
|
Коэффициент автономии в 2015 году равен 0,87, что больше чем в 2012 году на 0,12, данный показатель находится на высоком уровне, что свидетельствует о достаточности собственных средств у предприятия, коэффициент финансовой зависимости соответственно также указывает на независимость предприятия от заемного капитала. Коэффициент финансового рычага уменьшился на 0,19, и составляет 0,15, а значит предприятие теперь стало еще меньше полагаться на заемный капитал. Коэффициент привлеченного капитала показывает, что в 2015 году на 1 рубль хозяйственных средств, приходится 13 копеек заемного капитала.
Определим тип финансовой устойчивости на предприятии.
При абсолютной финансовой устойчивости выполняется неравенство:
З < СОС,
где З – сумма запасов и затрат;
СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.
З = 31235 тыс.руб.
СОС = 108764 тыс.руб.
З < СОС, неравенство выполнено.
Итак, предприятие ООО «Зерновые продукты» абсолютно финансово устойчиво, т.е. все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами и организация не зависит от кредиторов.
Главной проблемой предприятия является огромная величина дебиторской задолженности, из-за нестабильных расчетов контрагентов, предприятие не имеет достаточно высоколиквидных активов, для покрытия наиболее срочных обязательств, что негативно отражается на коэффициенте абсолютной ликвидности.
К основным направлениям политики ускорения и повышения эффективности расчетов относят:
предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;
использование векселей в расчетах с дебиторами, с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку, факторинговые операции;
предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.
Рассмотрим подробнее использование факторинга.
Допустим, из 80318 тыс. руб. дебиторской задолженности, 30000 тыс. руб. должны непроверенные покупатели. Предположим, что предприятие воспользовалось в 2015 году факторинговой услугой, с условием возврата 90% от общей суммы. Предприятие получило бы 27000 тыс. руб., сократив дебиторскую задолженность на 37,35%, что привело бы к улучшению структуры оборотных средств и увеличению денежных средств.
1000 тыс. руб. можно было бы тогда оставить на расчетном счете, для поддержания уровня абсолютной ликвидности. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности будет равен 0,35, что уже будет говорить потенциальным инвесторам о том, что предприятие сможет расплатиться с долгами фактически в любой момент, в отличие от того, что происходит сейчас. В целом, уменьшение дебиторской задолженности и увеличение высоколиквидных активов, повысит устойчивость финансового состояния предприятия.
Что касается остальной суммы, то часть можно использовать для инвестиционной деятельности, а именно для краткосрочных финансовых вложений, что позволит предприятию защитить деньги от инфляции, или обновления техники и остальных основных средств, более половины из которых устарели, что позволит увеличить фондоотдачу, что положительно скажется на финансовой устойчивости.
Литература:
- Иванова, Л. И. Развитие методики анализа финансовой устойчивости как способа достижения объективной оценки финансового состояния организации / Иванова Л. И., Бобылева А. С. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2013. – № 2. – С. 35-42.
- Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. — 2015. — №5. — С. 272-275.
- Шеремет А. Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия / Advanced in Management and Marketing. — 2013. — Т. 1. — С. 1–4.
