Измерение эффективности использования оборотных средств корпорации | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №12 (116) июнь-2 2016 г.

Дата публикации: 18.06.2016

Статья просмотрена: 259 раз

Библиографическое описание:

Китаев М. О. Измерение эффективности использования оборотных средств корпорации // Молодой ученый. — 2016. — №12. — С. 1280-1283. — URL https://moluch.ru/archive/116/31618/ (дата обращения: 15.08.2018).



В современных условиях управление оборотными средствами становится одним из ключевых факторов успеха предприятия. Статья посвящена рассмотрению коэффициентного подхода к измерению эффективности использования оборотных средств.

Ключевые слова: оборотные средства, эффективность

Оборачиваемость — неотъемлемая черта оборотных активов, она же — главный показатель, как указывают Грузинов В. Д., Грузинов В. П. и Кузьменко В. А., эффективности использования оборотных активов — «скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств» [5, c. 149].

Итак, для характеристики оборачиваемости используются определенные показатели. Одним из самых простейших считается коэффициент оборачиваемости. В учебной литературе его можно посчитать с помощью следующей формулы [5, c. 149]:

Где РП — стоимость реализованной продукции, или, иначе, выручка от реализации,

О — средний остаток оборотных средств за анализируемый период.

Следует отметить, что для сопоставимости данных необходимо анализировать равные промежутки времени. Нужно брать выручку за год и средний остаток оборотных средств также за год. Показатель показывает, сколько оборотные средства раз совершили оборотов за год. С ростом данного показателя улучшается использование оборотных средств.

Для проведения анализа эффективности также можно прибегнуть к использованию производного показателя, который рассчитывается по следующей формуле:

Соответственно, если анализируемый период равен одному году, то показатель «число дней в периоде» будет равно 360 дням. Если период оборота уменьшается, то оборотные средства могут считаться использованными эффективно.

В некоторых исследованиях рекомендуется использовать коэффициент, который по своей сути обратен коэффициенту оборачиваемости. Такой показатель называется коэффициентом загрузки оборотных средств. Найти его можно с помощью следующей формулы [8, c. 197]:

Показатель характеризует ту сумму, которая остается от оборотных средств и приходится на один рубль выручки от реализации.

Соединяя показатели коэффициента оборачиваемости и периода оборота можно получить длительность оборота:

С помощью этой формулы можно «обернуть» оборотные активы в целом и денежные средства. Длительность оборота производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции можно посчитать по следующей формуле:

Все эти показатели буду оборачиваться через себестоимость продаж. Данные показатели очень важны для определения и понимания эффективности использования оборотных активов на предприятии. С помощью этих показателей могут быть рассчитаны циклы оборота средств на предприятии. На рисунке 1 изображены расчеты длительности циклов.

С момента начала первой стадии кругооборота оборотных активов, с момента поступления на предприятие сырья и материалов, начинается производственный цикл предприятия. Данный цикл характеризует период полного оборота материально-производственных активов, которые непосредственно обслуживают процесс изготовления продукции. Данный цикл может быть найден по следующей формуле:

ДПЦ = Дпз + Днзп + Дгп

где Дпз — длительность оборота производственных запасов,

Днзп — длительность оборота незавершенного производства,

Дгп — длительность оборота готовой продукции.

Рис. 1. Расчет длительности циклов [3, c. 185]

Соответственно, сокращение производственного цикла можно достичь за счет уменьшения длительность оборотов запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Эффектом такого сокращения становятся «выжимание» из оборудования большего объема продукции, увеличение фондоотдачи, повышение оборачиваемости оборотных средств, и, как следствие, более эффективное их использование.

Цикл денежного оборота или иначе говоря финансовый цикл — это период времени от оплаты сырья до получения денежных средств за реализованную продукцию» [6, c. 92]. Применяется следующая форма расчета:

ДФЦ = ДПЦ + Ддз — Дкз

где Ддз — длительность дебиторской задолженности,

Дкз — длительность кредиторской задолженности, оборачиваемой через себестоимость продаж

Согласно учебному пособию «Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента», финансовый цикл «начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности)» [9, c. 77]. С нашей точки зрения, следует подчеркнуть тот факт, что длительность финансового цикла может быть отрицательной величиной. Отрицательная величина говорит о наличии на предприятии кассового разрыва — оплата за реализованную продукцию от клиентов происходит раньше, чем оплата счетов поставщиков.

По мнению финансистов, операционный цикл — это время полного оборота всей суммы оборотных активов, а именно «количество дней, которое проходит с момента поступления сырья и материалов на склад компании до реализации готовой продукции» [7]. Операционной цикл больше финансового цикла на величину длительности оборота кредиторской задолженности. Операционный цикл может быть рассчитан по следующей формуле:

ДОЦ = ДПЦ + Ддз = ДФЦ + Дкз

С нашей точи зрения, следует иметь ввиду, что длительность кредиторской задолженности не должна быть больше длительности кредиторской задолженности. Нельзя не отметить неоспоримое сходство между этапами кругооборота оборотных средств и всеми тремя видами циклов, что позволяет судить о возникновении проблем в эффективности управления сквозь призму конкретного этапа.

Однако показатели оборачиваемости нельзя считать единственно применимыми в системе оценки эффективности использования оборотных средств. Например, можно рассчитать рентабельность текущих активов. Этот показатель дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств, а также демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Показатель может быть выведен с помощью произведения двух других важных показателей (см. рисунок 2).

Рис. 2. Расчет рентабельности оборотных активов

Нельзя не применить в системе оценки эффективности использования оборотных средств коэффициент сохранности собственных оборотных средств. Если происходит невыполнение планов по получению прибыли, допускаются сверхнормативные убытки, траты по ЖКХ, большие расходы на проценты по кредитам и прочие причины, то происходит «проедание» собственных оборотных средств. Коэффициент расчитывается по следующей формуле:

где в числителе — Остатки оборотных средств на конец периода,

в знаменателе — Остатки оборотных средств на начало периода.

В системе оценке показателей эффективности есть еще один показатель, который обеспечивает достаточность средств для ведения операционной деятельности предприятия. Подобная эффективность оборотных средств достигается посредством нормирования. Согласно проводимым исследованиям, «нормирование оборотных средств представляет собой процесс установления норм и нормативов по нормируемой группе оборотных средств» [2, c. 50]. Например, норматив оборотных средств в сырье и материалах может быть рассчитан по следующей рекомендуемой формуле [4, c. 29]:

где НР — норма расхода конкретного вида сырья и материалов на производство единицы продукции;

V — объем выпускаготовой продукцииза сутки;

Ц — цена конкретного вида сырья и материалов;

tЗ — норматив запаса сырья и материалов, дни;

Таким образом, чтобы оценить эффективность использования оборотных средств рекомендуется применять соответствующую рассмотренную систему оценки, состоящую из определенного инструментария, в виде коэффициентов оборачиваемости, длительности оборотов в разрезе структурных элементов оборотных активов, коэффициент рентабельности, сохранности, а также отклонения от нормативных значений. Более того, «эффективное использование оборотных средств способствует укреплению финансового состояния предприятия, своевременному накоплению денежных средств для осуществления платежей по обязательствам, снижению себестоимости и повышению рентабельности» [1, c. 22].

Литература:

1. Абдукаримов И. Т., Абдукаримова Л. Г. Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих предприятий // Социально-экономические явления и процессы. 2013. № 5 (051).

2. Алтухова М. В. Как нормировать оборотные средства компании // Планово-экономический отдел. — 2011. — № 7.

3. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. — М.: Эльга. Ника-Центр, 2005

4. Графов А. В. Методы регрессионного анализа при планировании и прогнозировании потребности в оборотных средствах / А. В. Графов, С. А. Шахватова // Аудитор.– 2013. — № 1(215).

5. Грибов В. Д., Грузинов В. П., Кузьменко В. А. Экономика организации (предприятия). — М.: КНОРУС, 2012.

6. Когденко В. Г. и др. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. — М., 2011

7. Леднев А. Как планировать продолжительность финансового и операционного циклов // Журнал «Финансовый директор». — 2011.

8. Сериков Д. А., Егорова М. С. Анализ показателей эффективности использования оборотных средств и ликвидности Polymetal International PLC // Молодой ученый. — 2015. — № 11.4.

9. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. — М.: CARANA Corporation — USAID — PRC, 1998.

Основные термины (генерируются автоматически): средство, кредиторская задолженность, длительность оборота, готовая продукция, финансовый цикл, показатель, незавершенное производство, реализованная продукция, актив, формула.


Похожие статьи

Особенности определения категории «финансовый цикл»...

финансовый цикл, финансовый менеджмент, дебиторская задолженность, средство, кредиторская задолженность, финансово-эксплутационная потребность, операционный цикл, готовая продукция, учебное...

К вопросу об управлении оборотными активами предприятия

актив, готовая продукция, средство, дебиторская задолженность, финансовый план, оборотный капитал, кредиторская задолженность, незавершенное производство, экономический подход...

Методика анализа деловой активности организации

период оборота кредиторской задолженности.

Понп – период оборота незавершенного производства; Погп – период оборота готовой продукции.

Цпр –производственный цикл; Подз –период оборота дебиторской задолженности.

Управление кредиторской задолженностью производственного...

Рассчитанный коэффициент рентабельности кредиторской задолженности говорит о том, что привлечение заемных средств оказалось невыгодным предприятию.

 применять форвардные контракты на поставку продукции стабильным заказчикам

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

- анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров

Для этого необходим анализ показателей оборачиваемости средств, вложенных в

в) доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.

Управление оборотными средствами предприятий

средство, предприятие, готовая продукция, дебиторская задолженность, материальное производство, незавершенное производство, источник финансирования, рациональное использование...

Анализ деловой активности организации на примере ООО...

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на...

Эффективность использования оборотных средств предприятия

Ключевые слова:оборотные средства, финансовый анализ, оборотные фонды.

– рациональная организация сбыта готовой продукции

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства

Управление оборотными активами на основе укрепления...

Задачу по ускорению оборачиваемости можно решить через уменьшение оборота капитала в незавершенном производстве.

Проведенный анализ показал, что дебиторская задолженность в составе оборотных средств ООО «Три Брата» за период с 2014 по 2015 год...

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Особенности определения категории «финансовый цикл»...

финансовый цикл, финансовый менеджмент, дебиторская задолженность, средство, кредиторская задолженность, финансово-эксплутационная потребность, операционный цикл, готовая продукция, учебное...

К вопросу об управлении оборотными активами предприятия

актив, готовая продукция, средство, дебиторская задолженность, финансовый план, оборотный капитал, кредиторская задолженность, незавершенное производство, экономический подход...

Методика анализа деловой активности организации

период оборота кредиторской задолженности.

Понп – период оборота незавершенного производства; Погп – период оборота готовой продукции.

Цпр –производственный цикл; Подз –период оборота дебиторской задолженности.

Управление кредиторской задолженностью производственного...

Рассчитанный коэффициент рентабельности кредиторской задолженности говорит о том, что привлечение заемных средств оказалось невыгодным предприятию.

 применять форвардные контракты на поставку продукции стабильным заказчикам

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

- анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров

Для этого необходим анализ показателей оборачиваемости средств, вложенных в

в) доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.

Управление оборотными средствами предприятий

средство, предприятие, готовая продукция, дебиторская задолженность, материальное производство, незавершенное производство, источник финансирования, рациональное использование...

Анализ деловой активности организации на примере ООО...

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на...

Эффективность использования оборотных средств предприятия

Ключевые слова:оборотные средства, финансовый анализ, оборотные фонды.

– рациональная организация сбыта готовой продукции

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства

Управление оборотными активами на основе укрепления...

Задачу по ускорению оборачиваемости можно решить через уменьшение оборота капитала в незавершенном производстве.

Проведенный анализ показал, что дебиторская задолженность в составе оборотных средств ООО «Три Брата» за период с 2014 по 2015 год...

Задать вопрос