Оценка влияния мирового кризиса на финансовую устойчивость компаний нефтегазового комплекса | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №6 (110) март-2 2016 г.

Дата публикации: 14.03.2016

Статья просмотрена: 478 раз

Библиографическое описание:

Иванюк И. А. Оценка влияния мирового кризиса на финансовую устойчивость компаний нефтегазового комплекса // Молодой ученый. — 2016. — №6. — С. 435-437. — URL https://moluch.ru/archive/110/26854/ (дата обращения: 10.12.2018).



В статье определено понятие финансовой устойчивости предприятия, как индикатора экономической нестабильности в стране и мире. Выполнено построение этапов проведения анализа финансовой устойчивости и сформулированы цели такого анализа. На основе финансовой отчетности крупнейших компаний нефтегазовой отрасли страны изучены основные финансовые и производственные показатели их деятельности в период кризиса.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, нефтегазовая компания, финансовые и производственные показатели, экономическая нестабильность.

В последние два года отечественной нефтегазовой промышленности пришлось столкнуться с рядом серьезных испытаний, обусловленных мировым экономическим кризисом, падением цен на нефть. Большинство российских нефтегазовых предприятий испытывают серьезную нехватку финансовых средств, что сказывается на динамике налоговых поступлений в бюджетную систему, снижением конкурентоспособности, отсутствие возможностей привлечения трудового потенциала и, вместе с тем, снижение финансовой устойчивости предприятий, что определяет необходимость реализации комплексных антикризисных мер.

На фоне указанных особенностей, устойчивость финансового состояния предприятия обеспечивает его успешного функционирование. Чтобы обеспечить выживаемость и развитие организации в современных условиях необходимо, прежде всего, уметь реально оценить устойчивость финансового состояния, как всей организации, так и ее существующих и потенциальных контрагентов.

Устойчивость нефтегазовой компании определяется ее способностью в течение определенного времени к сохранению показателей функционирования в рамках допустимых пределов даже в случае, когда внешние условия не позволяют текущей деятельности быть экономически эффективной. В указанном аспекте устойчивость рассматривается как надежность и эффективность работы нефтегазовой компании в условиях нестабильной экономической ситуации [1].

Инструментарий для анализа финансовой устойчивости предприятия формируется на основе целей, которые можно классифицировать следующим образом:

  1. Выявление изменений показателей финансовой устойчивости.
  2. Определение факторов, влияющих на финансовую устойчивость.
  3. Оценка количественных и качественных изменений финансовой устойчивости.
  4. Оценка финансового положения на конкретную дату.
  5. Определение тенденций изменения финансовой устойчивости предприятия.

Оценку и анализ финансовой устойчивости предприятия целесообразно проводить в соответствии со следующими основными этапами:

  1. Определение цели анализа и подходов к нему.
  1. Оценка качества информации, представленной для анализа.
  2. Определение методов и инструментария для анализа.
  3. Проведение анализа и обобщение полученных результатов.

Россия обладает существенными запасами нефтяных ресурсов. Это обеспечивает стране 8 место среди остальных нефтедобывающих стран. В отраслевой структуре добычи нефти основная доля приходится на ВИНК (87,4 %), независимые компании производят всего 2,7 %, участники СРП — 9,9 % (на начало 2015 г.). При этом 36 % производства приходится на Роснефть (без учета долей в других предприятиях).

Транспортировку 89 % добываемой в России нефти и 25 % нефтепродуктов осуществляет компания Транснефть (естественно-монопольный вид деятельности).

Падение цен на нефть к январю 2015 г. вдвое за полгода не было реалистичным и ожидаемым вариантом для большинства экономистов и энергетиков. В краткосрочном периоде наблюдалось колебание цены на нефть, что, в первую очередь, отразилось на бюджете государств, чья экономика в значительной степени зависит от данного показателя.

Эксперты и аналитики Национального рейтингового агентства определяют следующие особенности развития нефтегазового сектора экономики в 2014–2015 гг.[5]:

 нефтегазовые доходы являются основой формирования бюджета России и в последние годы их роль только возрастает;

 принятый федеральный бюджет на 2015–2017 гг. показывает неподготовленность российской экономики к продолжительным негативным тенденциям на мировом рынке углеводородов;

 существующая система налогообложения отрасли находится в стадии исчерпания своих возможностей по обеспечению стабильного развития нефтегазового комплекса и сохранения устойчивого уровня нефтегазовых доходов федерального бюджета.

 спрос на нефтегазовые ресурсы в долгосрочной перспективе будет расти, преимущественно за счет азиатского региона и роста благосостояния населения, проживающего на его территории;

 улучшение ценовой конъюнктуры будет тесно связано с изменением сценария будущего развития мирового энергетического рынка, в том числе роли отдельных видов углеводородов.

Финансовую устойчивость предприятий нефтегазового комплекса определяют основные производственные и финансовые показатели. Рассмотрим основные из них для крупнейших компаний в данной отрасли.

Стратегическим предприятием нефтяной промышленности России является ОАО «НК «Роснефть»», в акционерном капитале которой, 69,5 % доля РФ. Компания занимает 9-е место в рейтинге мировых энергетических компаний “Platts Top 250” за 2014 г.

По результатам 2015 года основные производственные показатели имеют следующие данные[6]:

 добыча нефти — 159,9 млн т (+12,5 % к аналогичному периоду 2013 г.);

 добыча газа — 40,9 млрд м³ (+56,6 %);

 переработка нефти — 73,59 млн т (46 % от объема добычи).

Результаты деятельности компании представлены следующими финансовыми показателями [6]:

 выручка компании за 2015 г. (9 мес.) выросла на 32,2 % до 3 265,7 млрд руб., в том числе по видам деятельности:

1) 28,5 % или 931,6 млрд руб. (+19,4 %) — реализация собственной нефти на экспорт.

2) 28,1 % или 916,3 млрд руб. (+65,7 %) — реализация нефтепродуктов на внешнем рынке.

3) 18,4 % или 599,4 млрд руб. (+37,9 %) — реализация нефтепродуктов собственного производства на внутреннем рынке.

4) 13,23 % или 432,1млрд руб. (+15 %) — реализация покупной нефти на экспорт.

В структуре себестоимости продаж 31 % приходится на сырье и материалы, 42,9 % — налоги и таможенные платежи.

Чистая прибыль по итогам 9 мес. 2015 г. снизилась на 34 % до 35,5 млрд руб. Показатели рентабельности за 2015 г. (9 мес.) по отношению к аналогичному периоду предыдущего года улучшились:

 ROA — c 3.6 % до 4,7 %;

 ROE — с 12,59 % до 22,6 %.

Показатели ликвидности компании ухудшились:

 коэффициент текущей ликвидности снизился с 1,266 до 0,914;

 коэффициент быстрой ликвидности — с 1,142 до 0,838, что связано с ростом в 2 раза краткосрочных обязательств до 2,2 трлн руб.

Коэффициент покрытия долга существенно ухудшился, увеличившись с 4,697 до 8,912 (+90 %), что обусловлено увеличением кредиторской задолженности (в основном перед дочерними предприятиями).

Лукойл занимает 16 % в общем объеме добычи нефти и примерно столько же в нефтепереработке в России. Компания обладает широкой сбытовой сетью: 80 субъектов РФ, 39 стран мира, в том числе США, СНГ, страны Балтии, Европы, Азии.

Добыча нефти за 9 мес. 2015 г. составила 72 млн т. (+6,6 % по отношению к аналогичному периоду предыдущего года).

По результатам 2015 года (9 мес.) финансовые показатели Лукойл представлены следующими данными [7]:

 выручка компании снизилась на 4,3 % до 230,7 млрд руб. по отношению к аналогичному периоду предыдущего года;

 чистая прибыль составила 230,8 млрд руб. (+14,2 %);

 норма чистой прибыли выросла с 83,84 % до 100,02 %;

 показатель степени покрытия долгов текущими доходами (прибылью) улучшился с 1,64 до 1,36.

 показатели рентабельности несущественно снизились: ROA — с 15,75 % до 15,48 %, ROE — с 23,59 % до 22,11 %, что связано с опережающим ростом активов;

 показатели ликвидности улучшились: коэффициент текущей и быстрой ликвидности — с 0,82 до 1,2.

Анализ производственных и финансовых показателей крупнейших компаний нефтегазового комплекса России позволяет сделать вывод об относительной стабильности в финансовой устойчивости компаний, что является результатом антикризисной политики самих корпораций и государства.

В долгосрочном плане государственным приоритетом развития нефтегазового сектора России остается:

 расширенное воспроизводство нефтяных ресурсов в результате ускорения геологоразведочных работ;

 разработка месторождений шельфовой зоны и восточной части России;

 внедрение наилучших доступных технологий, которые позволят увеличить объем производства нефти и газа.

Приоритеты и ключевые цели определяют основной принцип политики в нефтегазовом комплексе России, который направлен на сохранение государственного суверенитета над национальными ресурсами.

Литература:

  1. Гужновский Л. П. Экономика нефтяной и газовой промышленности: учеб. пособие. Тюмень: ТюмГНГУ, 2010.
  2. Гуреева М. А. Основы экономики нефтяной и газовой промышленности: учебник. М.: Академия, 2011.
  3. Крюкова, О. Г. Предупреждение рисков — условие стабильного развития фирмы / О. Г. Крюкова // Эффективное антикризисное управление. — 2011. — № 3 (66). — С. 74–80.
  4. Руднева Л. Н. Основы экономической деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности: учеб. пособие. Тюмень: Вектор Бук, 2008.
  5. Национальное рейтинговое агентство. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.ra-national.ru/
  6. Официальный сайт Роснефть. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.rosneft.ru.
  7. Официальный сайт Лукойл. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.lucoil.ru.
Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, финансовая устойчивость предприятия, ROA, ROE, показатель, млрд, компания, нефтегазовая компания, быстрая ликвидность, нефтегазовый комплекс.


Ключевые слова

финансовая устойчивость, нефтегазовая компания, финансовые и производственные показатели, экономическая нестабильность.

Похожие статьи

Статистическая оценка финансовой независимости компании...

Ключевые слова: нефтегазовые компании, финансовая устойчивость, коэффициент финансовой независимости, корреляционно-регрессионный анализ. Экономика Российской Федерации во многом зависит от состояния нефтегазового комплекса.

Статистическая оценка финансовой независимости компании...

Ключевые слова: нефтегазовые компании, финансовая устойчивость, коэффициент финансовой независимости, корреляционно-регрессионный анализ. Экономика Российской Федерации во многом зависит от состояния нефтегазового комплекса.

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

На современном этапе своего развития мировая экономика находится в достаточно сложной ситуации. Существует огромное количество факторов, оказывающих влияние не только на мировую экономику в целом, но и на финансовую устойчивость предприятий всех отраслей.

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

На современном этапе своего развития мировая экономика находится в достаточно сложной ситуации. Существует огромное количество факторов, оказывающих влияние не только на мировую экономику в целом, но и на финансовую устойчивость предприятий всех отраслей.

Оптимизация структуры капитала компаний российского...

Финансовая устойчивость является динамической характеристикой, определяющей способность предприятия сохранять хозяйственную самостоятельность и противостоять негативным внешним и внутренним факторам. Это показатель такого состояния финансовых...

Оптимизация структуры капитала компаний российского...

Финансовая устойчивость является динамической характеристикой, определяющей способность предприятия сохранять хозяйственную самостоятельность и противостоять негативным внешним и внутренним факторам. Это показатель такого состояния финансовых...

Финансовая устойчивость — фактор эффективности производства

Финансовая устойчивость показывает насколько хорошо предприятия способно выполнять свою деятельность, обеспечивать баланс между своими

Большинство авторов, занимающихся исследованием проблем финансовой устойчивости компаний, выделяют следующие их виды

Методологические основы анализа финансовой устойчивости...

Первый подход к раскрытию сущности финансовой устойчивости организации основывается на использовании ряда показателей оценки его финансового состояния, таких как: платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность, рентабельность и др.

Методологические основы анализа финансовой устойчивости...

Первый подход к раскрытию сущности финансовой устойчивости организации основывается на использовании ряда показателей оценки его финансового состояния, таких как: платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность, рентабельность и др.

Финансовая устойчивость — фактор эффективности производства

Финансовая устойчивость показывает насколько хорошо предприятия способно выполнять свою деятельность, обеспечивать баланс между своими

Большинство авторов, занимающихся исследованием проблем финансовой устойчивости компаний, выделяют следующие их виды

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние активов, их структуру, а также обеспеченность активов источниками покрытия. Обычно ее оценка осуществляется либо с помощью относительных показателейфинансовых коэффициентов...

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние активов, их структуру, а также обеспеченность активов источниками покрытия. Обычно ее оценка осуществляется либо с помощью относительных показателейфинансовых коэффициентов...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков [10]. Группы показателей.

Генеральный коэффициент ликвидности (К4). Доходность и рентабельность операций банка. ROA, ROE.

Эффективное применение достижимого роста в финансовом...

ROE, собственный капитал, финансовая устойчивость, общая сумма прибыли, показатель, коэффициент концентрации, коэффициент, рентабельность продаж, сравнение, средство.

Эффективное применение достижимого роста в финансовом...

ROE, собственный капитал, финансовая устойчивость, общая сумма прибыли, показатель, коэффициент концентрации, коэффициент, рентабельность продаж, сравнение, средство.

Финансовый анализ компании «Газпром нефть» в период...

- На четвертом этапе были рассчитаны коэффициенты ликвидности компании; - На пятом этапе были рассчитаны операционный и финансовый циклы компании на рассматриваемый

- На шестом этапе были рассчитаны показатели ROTA, RONA, RNOA, ROE и факторы, которые...

Оценка эффективности деятельности предприятий ТЭК...

компания, нефтегазовая компания России, показатель, собственный капитал, таблица, нефть, текущая ликвидность, обязательство, Газпром, отрасль.

Оценка эффективности деятельности предприятий ТЭК...

компания, нефтегазовая компания России, показатель, собственный капитал, таблица, нефть, текущая ликвидность, обязательство, Газпром, отрасль.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Статистическая оценка финансовой независимости компании...

Ключевые слова: нефтегазовые компании, финансовая устойчивость, коэффициент финансовой независимости, корреляционно-регрессионный анализ. Экономика Российской Федерации во многом зависит от состояния нефтегазового комплекса.

Статистическая оценка финансовой независимости компании...

Ключевые слова: нефтегазовые компании, финансовая устойчивость, коэффициент финансовой независимости, корреляционно-регрессионный анализ. Экономика Российской Федерации во многом зависит от состояния нефтегазового комплекса.

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

На современном этапе своего развития мировая экономика находится в достаточно сложной ситуации. Существует огромное количество факторов, оказывающих влияние не только на мировую экономику в целом, но и на финансовую устойчивость предприятий всех отраслей.

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

На современном этапе своего развития мировая экономика находится в достаточно сложной ситуации. Существует огромное количество факторов, оказывающих влияние не только на мировую экономику в целом, но и на финансовую устойчивость предприятий всех отраслей.

Оптимизация структуры капитала компаний российского...

Финансовая устойчивость является динамической характеристикой, определяющей способность предприятия сохранять хозяйственную самостоятельность и противостоять негативным внешним и внутренним факторам. Это показатель такого состояния финансовых...

Оптимизация структуры капитала компаний российского...

Финансовая устойчивость является динамической характеристикой, определяющей способность предприятия сохранять хозяйственную самостоятельность и противостоять негативным внешним и внутренним факторам. Это показатель такого состояния финансовых...

Финансовая устойчивость — фактор эффективности производства

Финансовая устойчивость показывает насколько хорошо предприятия способно выполнять свою деятельность, обеспечивать баланс между своими

Большинство авторов, занимающихся исследованием проблем финансовой устойчивости компаний, выделяют следующие их виды

Методологические основы анализа финансовой устойчивости...

Первый подход к раскрытию сущности финансовой устойчивости организации основывается на использовании ряда показателей оценки его финансового состояния, таких как: платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность, рентабельность и др.

Методологические основы анализа финансовой устойчивости...

Первый подход к раскрытию сущности финансовой устойчивости организации основывается на использовании ряда показателей оценки его финансового состояния, таких как: платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность, рентабельность и др.

Финансовая устойчивость — фактор эффективности производства

Финансовая устойчивость показывает насколько хорошо предприятия способно выполнять свою деятельность, обеспечивать баланс между своими

Большинство авторов, занимающихся исследованием проблем финансовой устойчивости компаний, выделяют следующие их виды

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние активов, их структуру, а также обеспеченность активов источниками покрытия. Обычно ее оценка осуществляется либо с помощью относительных показателейфинансовых коэффициентов...

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние активов, их структуру, а также обеспеченность активов источниками покрытия. Обычно ее оценка осуществляется либо с помощью относительных показателейфинансовых коэффициентов...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков [10]. Группы показателей.

Генеральный коэффициент ликвидности (К4). Доходность и рентабельность операций банка. ROA, ROE.

Эффективное применение достижимого роста в финансовом...

ROE, собственный капитал, финансовая устойчивость, общая сумма прибыли, показатель, коэффициент концентрации, коэффициент, рентабельность продаж, сравнение, средство.

Эффективное применение достижимого роста в финансовом...

ROE, собственный капитал, финансовая устойчивость, общая сумма прибыли, показатель, коэффициент концентрации, коэффициент, рентабельность продаж, сравнение, средство.

Финансовый анализ компании «Газпром нефть» в период...

- На четвертом этапе были рассчитаны коэффициенты ликвидности компании; - На пятом этапе были рассчитаны операционный и финансовый циклы компании на рассматриваемый

- На шестом этапе были рассчитаны показатели ROTA, RONA, RNOA, ROE и факторы, которые...

Оценка эффективности деятельности предприятий ТЭК...

компания, нефтегазовая компания России, показатель, собственный капитал, таблица, нефть, текущая ликвидность, обязательство, Газпром, отрасль.

Оценка эффективности деятельности предприятий ТЭК...

компания, нефтегазовая компания России, показатель, собственный капитал, таблица, нефть, текущая ликвидность, обязательство, Газпром, отрасль.

Задать вопрос